Zeitwert des Geldes
Der „Zeitwert des Geldes“ ist eines der wichtigsten Konzepte in der Wirtschaft, beim Investieren und im Geschäftsleben. Für Einzelpersonen bestimmt dies, wie viel Sie sparen und ausgeben. Für Unternehmen bestimmt es, wie schnell sie versuchen, zu expandieren. Für Investoren entscheidet es über die Zusammensetzung eines Portfolios.
Was ist der Zeitwert des Geldes?
„Zeit ist Geld“ – das kann wörtlicher sein, als Sie denken. Grundsätzlich ist es mehr wert, heute 5 Dollar in der Tasche zu haben, als morgen 5 Dollar zu bekommen. Über einen Tag mag dieser Wertunterschied nicht viel bedeuten, aber mit zunehmender Zeit steigt auch der Wert der Zeit.
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, ein Freund bittet Sie, ihm 100 Dollar zu leihen. Wenn er es Ihnen morgen zurückgibt, würden Sie wahrscheinlich keine Zinsen verlangen – zu wissen, dass Sie einem Freund geholfen haben, ist mehr wert als der Zeitwert von 100 Dollar für einen Tag. Wenn der Freund es jedoch einen Monat lang nicht zurückzahlen kann, ist der Zeitwert größer – Sie könnten um zusätzliche 5 Dollar bitten, um den Verlust Ihres Geldes für diese Zeit auszugleichen. Der genaue Zeitwert des Geldes wird durch zwei Faktoren bestimmt: Opportunitätskosten und Zinssätze.
Opportunitätskosten bei Einzelpersonen
Wann immer Sie etwas kaufen, sind die „Dollar-Kosten“ das tatsächliche Geld, das Sie für den Kauf ausgegeben haben, aber Sie verlieren mehr als nur Geld, wenn Sie es ausgeben. Sie verlieren auch die Möglichkeit, dieses Geld für etwas anderes auszugeben – das ist als „Opportunitätskosten“ bekannt.
Stellen Sie sich vor, Sie möchten eine Reise nach Japan machen. Sie sparen 2.000 Dollar, um eine großartige Reise zu haben, an die Sie sich für immer erinnern werden, und bereiten sich darauf vor, das Flugticket zu kaufen. Leider lassen Sie sich ablenken, während Sie nach Flugpreisen suchen, und schauen stattdessen 6 Stunden lang Katzenvideos. Während eines der Videos sehen Sie ein adorables Bengal-Kätzchen und verlieben sich sofort – Sie müssen unbedingt eines adoptieren! Sie suchen nach lokalen Kätzchenzüchtern und sehen, dass es Sie…
2.000 Dollar kosten wird (einschließlich aller Tiernahrung und -bedarf, die Sie benötigen).
Opportunitätskosten und der Zeitwert des Geldes
An diesem Punkt haben Sie die Wahl – entweder zurück zu Ihrer Reise nach Japan buchen oder den Züchter kontaktieren, um ein Kätzchen zu kaufen. In jedem Fall werden Sie die 2.000 Dollar ausgeben, aber die Wahl eines bedeutet auch, die Möglichkeit auf das andere aufzugeben. Das ist die Wurzel der Opportunitätskosten – eine Sache zu tun, schließt immer die Tür zu vielen anderen Dingen (zumindest zur gleichen Zeit) zu.
Hier kommt der Zeitwert des Geldes ins Spiel. In unserem ersten Beispiel standen Sie vor der Entscheidung, Ihrem Freund 100 Dollar zu leihen. Selbst wenn er oder sie Ihnen schnell zurückzahlt, verlieren Sie immer noch die Möglichkeit, diese 100 Dollar für sich selbst zu nutzen, bis sie es tun.
Zeitwert des Geldes und persönliche Finanzen
Ihr eigener persönlicher Zeitwert des Geldes bestimmt, wie viel Sie ausgeben und sparen. Dies ist das Japan-gegen-Kätzchen-Problem, dem Sie jeden Tag gegenüberstehen: Was auch immer Sie heute ausgeben, können Sie nicht für einen größeren (und potenziell besseren) Kauf in der Zukunft sparen.
Dies hat einige wirklich interessante Auswirkungen auf Ihr tägliches Leben. Menschen, die einen sehr niedrigen Zeitwert des Geldes haben, haben es sehr leicht zu sparen – ob sie heute oder morgen etwas bekommen, macht nicht viel Unterschied, sodass es einfacher ist, Käufe aufzuschieben. Jedes Mal, wenn ein Kauf auf später verschoben wird, bedeutet das, dass heute ein bisschen mehr Geld auf ihrem Bankkonto ist – genug Käufe lange genug aufzuschieben, bedeutet ein dickes Bankkonto und die Möglichkeit, etwas wirklich Großes zu kaufen. Wenn Sie jemanden kennen, der anscheinend mühelos Geld spart, ist das der Grund dafür!
Andererseits haben Menschen mit sehr hohen Zeitwerten des Geldes viel schwerer, zu sparen. Sie wissen, dass es mehr Geld auf dem Konto bedeutet, wenn sie die Wochenenden zu Hause verbringen und alte Filme schauen, aber es ist schwieriger, auf das Ausgehen mit Freunden oder den Kauf kleinerer Dinge heute zu verzichten. Die meisten Menschen haben höhere Zeitwerte des Geldes – weshalb es wichtig ist, gezielte Sparstrategien und -ziele zu nutzen, um Wohlstand aufzubauen, bevor Sie die Gelegenheit haben, es auszugeben!
Zeitwert des Geldes und Unternehmen
Unternehmen stehen jeden Tag vor demselben Gleichgewicht – Manager, Führungskräfte und Mitarbeiter haben alle ihre eigenen Ideen, was der nächste große Weg zur Generierung von Gewinn sein könnte, aber es gibt nur so viele Ressourcen, die zur Verfügung stehen. Der „Zeitwert des Geldes“ wird noch wichtiger, da es einen riesigen Vorteil im Markt verschafft, das erste Unternehmen zu sein, das ein neues Produkt anbietet.
Technologischer Krieg – Apple vs Microsoft
Apple (AAPL) und Microsoft (MSFT) sind einige der größten Unternehmensrivalen der Welt – jede Investitionsentscheidung, die sie treffen, berücksichtigt die potenziellen Schritte des anderen. Im Jahr 2010 war Apple frisch von der Veröffentlichung der ersten Generation des iPhones – sie hatten etwa 4 % des gesamten Mobiltelefonmarktes, verdienten aber etwa 50 % aller Gewinne im Mobiltelefonbereich.
Zur gleichen Zeit hatte Microsoft gerade Windows 7 veröffentlicht und versuchte, seinen Ruf zu reparieren, nachdem die vorherige Version (Windows Vista) sehr schlecht aufgenommen wurde. Beide Unternehmen standen vor riesigen potenziellen Risiken und Belohnungen:
- Apple könnte noch mehr seiner Ressourcen in die Entwicklung besserer und schnellerer iPhones stecken und versuchen, den Smartphone-Markt zu vergrößern, oder es könnte beginnen, viel mehr Ressourcen in seine Desktop- und Computerabteilung zurückzustecken, um Kunden von Microsoft zu stehlen, während diese noch von Vista geschwächt sind.
- Microsoft könnte all seine Ressourcen in die Verbesserung und Vermarktung von Windows 7 stecken, um seinen Marktanteil bei Desktops und Laptops weiter zu vergrößern, oder es könnte die Richtung wechseln und versuchen, ein konkurrierendes Smartphone herauszubringen und einige von Apples Gewinnen zu stehlen.
Sie konnten es nicht beides haben – beide Unternehmen mussten den Hauptfokus ihres Geschäfts für die nächsten Jahre wählen, was ihnen die potenziellen Gewinne aus der anderen Richtung kosten würde.
Technologiekriegsauflösung
Am Ende konzentrierte sich Apple auf Smartphones, während Microsoft sich auf ihr Windows-Geschäft konzentrierte. In den ersten drei Jahren schien Apple der klare Gewinner zu sein – ihr Aktienkurs stieg um 137%, während Microsoft um 3% fiel.
In den 4 Jahren seitdem haben sich die Verhältnisse jedoch umgekehrt. Apples Marktanteil im Smartphone-Markt wächst nicht mehr, da es mehr Konkurrenz von Samsung und Google gibt, während Microsofts Marktanteil bei Computern weiter wächst. Von 2013 bis 2017 stieg Apples Aktienkurs um beeindruckende 161%, aber Microsoft explodierte um über 200%.
Zinssätze
Es mag unmöglich erscheinen, den Zeitwert Ihres Geldes zu berechnen, wenn Sie versuchen, das Potenzial zu summieren, Ihr Geld für irgendetwas auszugeben, daher verwenden Ökonomen im Allgemeinen Zinssätze als Stellvertreter. Tatsächlich ist dies genau der Grund, warum risikoarme Anleihen bepreist werden – die Anleiherendite ist ein Zinssatz, der den Investoren zahlt, um ihr Geld für einen bestimmten Zeitraum zu leihen.
Angebot, Nachfrage, Zinssätze und der Zeitwert des Geldes
Zinssätze funktionieren als eine Möglichkeit, den Zeitwert des Geldes zu berechnen, da sie vom Markt als Ganzes bestimmt werden. Das US-Finanzministerium wird versuchen, 30-jährige Anleihen an Investoren zu verkaufen – Investoren werden mehr Anleihen kaufen, wenn der Zinssatz höher ist (damit sie eine höhere Rendite erhalten). Das Finanzministerium möchte so wenig Zinsen wie möglich zahlen, muss aber dennoch eine bestimmte Menge an Anleihen verkaufen, sodass sie die niedrigsten Zinssätze anbieten müssen, die Investoren akzeptieren werden.
Gleichzeitig schauen Investoren auf den Zinssatz, der für eine Anleihe angeboten wird, und vergleichen diesen mit allem anderen, in das sie ihr Geld für denselben Zeitraum investieren könnten. Wenn die Märkte wachsen, sehen Investoren viele andere Investitionsmöglichkeiten, die eine hohe Rendite bieten könnten, sodass sie den Zinssatz für Anleihen nach oben treiben. Wenn die Wirtschaft schrumpft, gibt es weniger gute potenzielle Investitionsmöglichkeiten, und mehr Investoren sind bereit, sich mit Anleihen zu niedrigeren Zinssätzen zufrieden zu geben.
Zeitwert des Geldes und Investieren
Der Zeitwert des Geldes ist auch das Kernkonzept des Investierens – Ihr Geld in zukünftiges Wachstum zu stecken, anstatt es heute für Konsum zu verwenden.
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