Beispiele für Angebot und Nachfrage im Aktienmarkt
Der Aktienmarkt bestimmt die Preise durch ständig wechselnde Bewegungen im Angebot und der Nachfrage nach Aktien. Das Marktgleichgewicht ist der Preis und die Menge, bei der Angebot und Nachfrage gleich sind. Börsen spielen eine wichtige Rolle bei der Ermöglichung dieses Gleichgewichts. Wir können den Aktienmarkt nutzen, um einige großartige Beispiele für Angebot und Nachfrage mit Käufern und Verkäufern zu geben, die unterschiedliche Preise wollen.
Angebot von Aktien
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Angebot bezieht sich auf die Gesamtzahl der Aktionäre, die bereit wären, ihre Anteile zu einem beliebigen Preis zu verkaufen. Angenommen, wir haben 10 Aktionäre, jeder von ihnen ist bereit, seinen Anteil zu einem bestimmten Preis zu verkaufen:
Alle diese Verkäufer schätzen ihren Anteil unterschiedlich. Die Aktionäre auf der linken Seite wären bereit, einen viel niedrigeren Preis für ihre Anteile zu akzeptieren als die Verkäufer auf der rechten Seite. Wenn wir den gesamten Markt für Anteile betrachten, steigt die Gesamtzahl der angebotenen Anteile, wenn der Preis steigt:
Bei einem Marktpreis von 10 $ wird nur 1 Anteil angeboten, aber bei einem Preis von 25 $ würden 5 Anteile angeboten.
Nachfrage nach Aktien
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Nachfrage bezieht sich auf die Gesamtmenge an Aktien, die potenzielle Käufer bereit wären, zu einem beliebigen Preis zu kaufen. Wir können ein ähnliches Beispiel wie das oben verwenden. Stellen Sie sich vor, wir haben 10 Personen, die jeweils 1 Anteil kaufen möchten, aber nur bereit sind, einen bestimmten Preis zu zahlen:
Im Gegensatz zum Angebot bedeutet dies, dass, wenn der Preis steigt, weniger Menschen bereit sind, einen Anteil zu kaufen. Wenn der Preis pro Anteil beispielsweise 30 $ beträgt, wären nur 4 Personen bereit zu kaufen (die 4 auf der rechten Seite), die bereit wären, 30 $ oder mehr zu zahlen. Wenn wir die gesamte Nachfrage als Grafik betrachten, fällt sie nach unten:
Marktgleichgewicht
Marktgleichgewicht ist der Punkt, an dem Angebot und Nachfrage aufeinandertreffen. Alle potenziellen Käufer und Verkäufer handeln, bis niemand mehr übrig ist, der sich über den Preis einig ist. In einer Grafik können Sie den Gleichgewichtspunkt sehen, an dem Angebot und Nachfrage aufeinandertreffen.
Mit unserem Beispiel von Käufern und Verkäufern können wir den genauen Punkt sehen, an dem der Markt das Gleichgewicht erreicht:
Bei einem Preis von 27 $ (tatsächlich irgendwo zwischen 25,50 $ und 27,50 $) und einer Menge von 5 entspricht das Angebot der Nachfrage und der Markt ist im Gleichgewicht. Aus praktischer Sicht sind dies die Käufer und Verkäufer, die einen Handel getätigt haben:
Die Käufer, die die Aktien am meisten wollten, und die Verkäufer, die am eifrigsten waren, sie loszuwerden, haben ihren Handel getätigt. Für die anderen Käufer war kein Verkäufer bereit, ihre Aktien niedrig genug zu verkaufen, damit sie kaufen wollten.
Der nächstniedrigere Verkäufer möchte 28 $ für seine Aktien, aber der nächsthöhere Käufer wird nur 25 $ zahlen, also werden keine weiteren Geschäfte stattfinden.
Effizientes Gleichgewicht
Dieses Beispiel macht Sinn, aber warum hatten wir nicht 8 Geschäfte statt 5? Wenn alle höchsten und niedrigsten Käufer und Verkäufer direkt verbunden wären, könnten viel mehr Geschäfte stattfinden.
Leider gibt es einige große Probleme damit. Das größte Problem ist die Information. Der niedrigste Verkäufer, der irgendwo zwischen 10 $ und 12 $ verkauft hat, kann jetzt sehen, dass jemand anderes seinen Anteil für über 35 $ verkauft hat. Alle Verkäufer würden nur versuchen, an die höchsten Käufer zu verkaufen, und alle Käufer würden nur versuchen, von den niedrigsten Verkäufern zu kaufen.
Produzenten-, Verbraucher- und Gesamtrente
Wenn der potenzielle Käufer, der bereit ist, 38 $ zu zahlen, ein gutes Geschäft machen möchte, wird er zuerst versuchen, von der Person zu kaufen, die nur 10 $ möchte. So erhalten sie einen zusätzlichen Wert von 28 $. Dies ist der Unterschied zwischen dem, was sie bereit waren zu zahlen, und dem, was sie tatsächlich zahlen mussten. Wir nennen diesen Bonus die Verbraucherrente:
Verbraucherrente = Höchster Preis, den ein Käufer bereit ist zu zahlen – Preis, den sie tatsächlich zahlen
Auf der anderen Seite möchten die Verkäufer auch den größtmöglichen Gewinn erzielen. Der Verkäufer, der mindestens 10 $ akzeptieren würde, würde viel lieber an den höchsten Käufer für 38 $ verkaufen und sich so einen zusätzlichen Gewinn von 28 $ sichern. Wir nennen diesen Bonus die Produzentenrente:
Produzentenrente = Preis, zu dem ein Verkäufer einen Artikel tatsächlich verkauft – Niedrigster Preis, zu dem sie verkaufen würden
Wir können jedoch nicht beides haben. Da sowohl der Käufer als auch der Verkäufer nicht verlieren wollen, wird es Verhandlungen geben. Der endgültige Verkaufspreis wird irgendwo in der Mitte liegen. In einem guten System werden wir den maximalen Betrag dieser Prämien erhalten. Wir wollen den größten gesamtwirtschaftlichen Überschuss. Wir nennen das Preissetzungs- und Handelssystem, das den meisten gesamtwirtschaftlichen Überschuss bietet, effizient.
Gesamtwirtschaftlicher Überschuss = Konsumentenüberschuss + Produzentenüberschuss
Vergleichen wir die beiden Handelssysteme – das eine, in dem die meisten Transaktionen stattfinden (aber jede Transaktion einen anderen Preis hat), mit dem anderen, in dem Angebot und Nachfrage zu einem Preis gleich sind. Wir nehmen an, dass die Käufer und Verkäufer im ersten System den Durchschnitt ihrer beiden Preise zahlen und den Überschuss gleichmäßig aufteilen.
Jetzt vergleichen wir dies mit dem System, in dem alle zu demselben Preis handeln:
Der gesamtwirtschaftliche Überschuss unter diesem System beträgt 73 $ – fast dreimal so hoch!
Beispiele für Angebot und Nachfrage – Handelsgeschäfte für den größten Überschuss
Das könnte gut für die Menschen sein, die ihre Geschäfte gemacht haben, aber es ist auch wichtig zu sehen, wie diese Preise überhaupt gefunden werden.
Denken Sie daran, dass alle Käufer und Verkäufer Limitaufträge erteilen. Verkäufer setzen einen Limitverkaufsauftrag zu ihren Preisen, und die Käufer setzen Limitkaufausträge zu ihren Preisen (Klicken Sie hier für unseren vollständigen Artikel über Limitaufträge).
Im Beispiel mit den meisten Transaktionen nimmt die Börse alle niedrigsten Limitkaufausträge und koppelt sie mit den niedrigsten Limitverkaufsaufträgen, um die meisten Transaktionen zu ermöglichen. Dieses System kann jedoch niemals vollständig fair für alle Käufer und Verkäufer sein. Schauen Sie sich das Bild an, das zeigt, wer in diesem System seine Geschäfte gemacht hat. Der Käufer, der bereit gewesen wäre, 14 $ zu zahlen, kann nichts kaufen, aber der Käufer, der bereit war, 12 $ zu zahlen, konnte es. Der Verkäufer würde offensichtlich lieber an die Person verkaufen, die 14 $ bietet, als an die Person, die 12 $ bietet.
Das bedeutet, dass für sowohl einen Käufer als auch einen Verkäufer ein besserer Handel möglich wäre, was den gesamtwirtschaftlichen Überschuss erhöht, sodass diese Käufer und Verkäufer besser dran wären, ihren Deal ganz außerhalb der Börse zu machen, um einen größeren Gewinn zu erzielen.
Gehen wir jedoch zurück zu unserem Käufer für 38 $ und unserem Verkäufer für 10 $. Beide wären auch besser dran, einen Deal miteinander außerhalb der Börse zu machen, da sie sich auf einen Preis zwischen ihren Werten einigen könnten und einen riesigen Überschuss hätten, den sie miteinander teilen könnten.
Das wird auch wieder mit dem Verkäufer für 15 $ und dem Käufer für 34 $ geschehen. Sie erzielen beide einen größeren Überschuss, indem sie miteinander kaufen und ihre Limitpreise ganz aufgeben. Da die höchsten Käufer und die niedrigsten Verkäufer sich zusammenschließen, um ihre eigenen Geschäfte zu machen, haben die niedrigeren Käufer und die höheren Verkäufer keinen Partner mehr, der bereit ist, ihren Preis zu akzeptieren. Wir gelangen zurück zu demselben Angebot- und Nachfragesystem, in dem alle Transaktionen zu einem Preis stattfinden, der ungefähr dem Preis entspricht, den wir für unser Gleichgewicht gefunden haben, und mit dem gleichen gesamtwirtschaftlichen Überschuss.
Beispiele für Angebot und Nachfrage – Gebots- und Anfragepreise
Dies schafft stattdessen ein System von Bietern und Fragen. Wenn Sie ein Angebot auf einer Handelsplattform erhalten, sehen Sie, was der höchste Käufer bereit ist zu zahlen, als Gebotspreis, und das geringste, was ein Verkäufer bereit ist zu verkaufen, als Fragepreis.
Dies ist ein Beispiel für ein Angebot für Google (Symbol: GOOG). Es sind drei Preise angezeigt; der Gebotspreis, der Anfragepreis und der letzte Preis, und dies ist die genaue Situation, die wir bereits mit unseren Käufern und Verkäufern oben gesehen haben!
Der letzte Preis sagt uns, was beim letzten Mal passiert ist, als ein Käufer und ein Verkäufer sich auf einen Preis geeinigt haben – sie haben zu 137,47 $ gehandelt.
Der Anfragepreis sagt uns, wie viel der nächstniedrigere Verkäufer für seine Aktie möchte – er möchte mindestens 137,47 $.
Der Gebotspreis sagt uns, wie viel der nächsthöhere Käufer bereit wäre, für eine Aktie zu zahlen – er wird bis zu 137,46 $ zahlen.
Dies hat auch Auswirkungen auf Sie beim Handel, wenn Sie versuchen, Aktien mit einem Marktauftrag zu kaufen, erhalten Sie den Anfragepreis oder wie viel die aktuellen Verkäufer für ihre Aktien verlangen. Wenn Sie versuchen, mit einem Marktauftrag zu verkaufen, erhalten Sie den Gebotspreis oder wie viel die aktuellen Käufer bereit wären, für Ihre Aktien zu zahlen.