Margin-Handel und Markt-Timing – Hochrisiko-Investitionen
Ein Margin-Handelskonto ist eine Art von Investitionskonto, das von Brokerhäusern angeboten wird und es Investoren ermöglicht, Geld zu leihen, um Wertpapiere zu kaufen. Mit einem Margin-Konto kann ein Investor Mittel von der Brokerfirma gegen den Wert der Wertpapiere in seinem Konto leihen. Dies ermöglicht es dem Investor, seine Kaufkraft zu erhöhen und potenziell seine Gewinne zu steigern.
Margin-Konten
Ein reguläres Brokerage-Konto erlaubt es Investoren nur, ihr eigenes Bargeld zu verwenden, um Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen. Sie können nur mit dem Betrag investieren, den sie auf das Konto eingezahlt haben. Der Investor muss den Gesamtbetrag jeder Transaktion zahlen, einschließlich aller Gebühren, die mit der Investition verbunden sind. Bei dieser Art von Konto ist das Leihen von der Brokerfirma keine Option.
Im Vergleich dazu hat ein Margin-Konto die Möglichkeit der Hebelwirkung. Hebelwirkung ermöglicht es Investoren, geliehene Mittel oder ein geliehenes Finanzinstrument von ihrem Broker zu verwenden, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Es beinhaltet die Verwendung eines kleineren Kapitalbetrags, um eine größere Vermögensbasis zu kontrollieren, in der Erwartung, eine höhere Rendite auf die Investition zu erzielen. Dies verschafft dem Investor größere Kaufkraft. Eine Erhöhung des investierten Geldes führt zu einer Erhöhung der potenziellen Renditen (oder Gewinne). Nach dem Schließen einer gehebelten Position müssen die geliehenen Mittel oder Vermögenswerte zusammen mit Zinsen an den Broker zurückgezahlt werden.
Die Hebelwirkung verstärkt jedoch auch die Auswirkungen von Verlusten, da der Investor am Ende mehr schulden könnte als seine ursprüngliche Investition. Dies macht die Hebelwirkung zu einer hochriskanten Strategie, die mit Vorsicht angegangen werden sollte. Es ist wichtig, dass Investoren die damit verbundenen Risiken verstehen und einen soliden Investitionsplan haben, bevor sie Hebelwirkung nutzen.
Beispiel
Angenommen, ein Investor möchte Aktien im Wert von 100 $ kaufen, hat aber nur 50 $ zur Verfügung. Durch die Nutzung von Hebelwirkung kann der Investor die zusätzlichen 50 $ von seiner Brokerfirma leihen, um den Kauf abzuschließen. Wenn der Aktienkurs steigt, wäre die Rendite auf die ursprünglichen 50 $ des Investors größer, als wenn er einfach die 50 $ selbst investiert hätte. Das Risiko in diesem Szenario besteht darin, dass der Investor mehr Geld verlieren könnte, als er hat. Wenn die Aktie ihren gesamten Wert verliert, verliert der Investor 100 $ statt 50 $. Außerdem müsste er dem Broker immer noch 50 $ zuzüglich Zinsen schulden.
Anatomie eines Margin-Kontos
Ein Margin-Konto wird eine Kombination aus dem eigenen Geld des Investors und dem Geld, das der Investor von seinem Broker geliehen hat, enthalten. Der Betrag, den der Investor von dem Broker leihen kann, wird durch die Wartemarge bestimmt.
Wartemarge bezieht sich auf den Mindestbetrag an Eigenkapital, den ein Investor in einem Margin-Konto halten muss, wie es von der Brokerfirma gefordert wird. Die Wartemarge wird von den Brokerhäusern als Maßnahme zur Risikominderung festgelegt. Sie stellt sicher, dass Investoren ein gewisses Maß an Eigenkapital im Konto haben, um potenzielle Verluste abzufedern, und verringert die Wahrscheinlichkeit von Margin-Schulden. Sie wird als Prozentsatz des gesamten Kontostands angegeben.
Wenn beispielsweise eine Brokerfirma eine Wartemarge von 30 % für ein Margin-Konto mit Wertpapieren im Wert von 10.000 $ verlangt, muss der Investor mindestens 3.000 $ (30 % von 10.000 $) an Eigenkapital im Konto halten. Wenn der Wert der Wertpapiere im Konto sinkt und das Eigenkapital unter die Wartemarge fällt, kann der Investor einen Margin-Call von der Brokerfirma erhalten, der den Investor auffordert, mehr Bargeld oder Wertpapiere auf das Konto einzuzahlen, um die Mindestanforderung an die Wartemarge zu erfüllen.
Ein Margin-Call ist, wenn der Broker den Investor anruft und ihm mitteilt, dass er den Bargeldbetrag im Konto erhöhen muss, um die Wartemarge zu erfüllen. Der Investor sollte mehr Geld einzahlen, und wenn er das nicht tut, hat der Broker das Recht, alle anderen Investitionen des Investors zu verkaufen, um die Wartemarge des Kontos zu erfüllen.
Leerverkäufe
Leerverkäufe sind eine Handelsstrategie, bei der ein Investor Wertpapiere von einem Brokerage leiht und sie auf dem Markt verkauft, in der Erwartung, dass der Preis der Wertpapiere sinken wird. Der Investor plant dann, die Wertpapiere zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und sie an das Brokerage zurückzugeben, wobei er von der Preisdifferenz profitiert. So funktioniert es:
- Der Investor leiht die Wertpapiere von seinem Broker und verkauft sie zum aktuellen Marktpreis an der Börse.
- Er wartet, bis der Preis der Wertpapiere fällt.
- Sobald er seinen gewünschten Zielpreis erreicht hat, kauft er die Wertpapiere zum niedrigeren Preis zurück.
- Der Investor gibt die Wertpapiere an den Broker zurück und gibt die geliehenen Wertpapiere zurück.
- Die Differenz zwischen dem ursprünglichen Verkaufspreis und dem niedrigeren Rückkaufpreis ist sein Gewinn.
Der potenzielle Gewinn beim Leerverkauf beträgt 100 %, wenn der Aktienkurs (d.h. wenn die Aktie selbst) ihren gesamten Wert verliert. Daher ist der potenzielle Gewinn begrenzt.
Es gibt ein enormes Risiko beim Leerverkauf. Wenn der Preis der Aktie oder des Finanzinstruments steigt, hat der Investor einen Verlust. Der Aktienkurs kann jede Höhe erreichen, und daher ist der potenzielle Verlust unbegrenzt. Investoren verkaufen Aktien oder Finanzinstrumente leer, um zu spekulieren oder wenn sie Positionen in Investitionen absichern möchten.
Beispiel
Wenn ein Investor 50 Aktien einer Aktie verkauft, die bei 10 $ gehandelt wird, und der Preis auf 8 $ sinkt, beträgt der Gewinn 100 $ (50 Aktien x 2 $ Preisänderung). In dem gegenteiligen Szenario, wenn der Preis um 4 $ von 10 $ auf 14 $ steigt, beträgt der Verlust 200 $ (50 Aktien x 4 $ Preisänderung).
Um short zu verkaufen, benötigt der Investor ein Margin-Konto. Bei unbegrenztem Verlustpotenzial beim Short Selling könnte der Kontostand unter die Wartungsmarge fallen, wenn die Aktie einen starken Preisanstieg erlebt.
Markttiming
Markttiming ist eine Anlagestrategie, bei der ein Investor Aktien und Finanzinstrumente kauft oder shortet, basierend auf seinen Erwartungen, was im Markt passieren könnte. Dies ist die buy low, sell high-Strategie, bei der Investoren versuchen, Aktien kurz bevor der Preis steigt zu kaufen und sie dann zu ihrem Höchstpreis zu verkaufen.
Der Erfolg der Strategie hängt davon ab, wie gut ein Investor den Markt vorhersagen kann. Die Vorhersagen des Investors können auf wirtschaftlichen Indikatoren oder technischen Faktoren wie Trends basieren. Sie müssten sehr vertraut und gebildet im Umgang mit wirtschaftlichen Daten und technischer Analyse sein, um eine Markttiming-Strategie zu haben. Diese Faktoren werden verwendet, um zu entscheiden, in welche Unternehmen oder Branchen investiert oder short verkauft werden soll. Handelsstile können entweder aktiv oder passiv sein. Aktives Investieren bedeutet, häufig Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen. Im Vergleich dazu ist passives Investieren eine buy and hold-Strategie. Markttiming würde unter einen aktiven Handelsstil fallen.
Beispiel
Als Präsident Trump gewählt wurde, wäre es sehr profitabel gewesen, eine Markttiming-Strategie zu verwenden, um in Bankaktien vor den Wahlergebnissen zu investieren. Eine Analyse von Präsident Trumps Politik hätte Vorteile für die Investmentbanking-Branche nahegelegt. Als er die Wahl gewann, gab es einen Anstieg des Aktienkurses von Investmentbanken. Durch die Investition in Investmentbanken setzten die Investoren darauf, dass Trump gewinnen würde. Die meisten Investoren hatten auf einen Sieg von Hilary Clinton gesetzt. Daher wäre ihre Markttiming-Strategie erfolglos gewesen.
Viele akademische Studien haben ergeben, dass Markttiming keine erfolgreiche Handelsstrategie ist; stattdessen bevorzugen diese Veröffentlichungen langfristige Anlagestrategien. Dies wird jedoch von aktiven Händlern diskutiert, die für das Markttiming plädieren.
Im Allgemeinen gilt es als unzuverlässige Methode des Investierens, da die Märkte unvorhersehbar sind. Die Mehrheit der Investoren, die eine Markttiming-Strategie verfolgen, sind erfolglos. Im Vergleich der Strategien haben langfristige Anlagestrategien viel mehr Erfolgsgeschichten als ihre Gegenstücke.
Internationale Strategien
Eine internationale Anlagestrategie ist eine Methode, um in Wertpapiere oder Vermögenswerte außerhalb des Heimatlandes eines Investors zu investieren. Die Strategie beinhaltet die Suche nach Möglichkeiten in ausländischen Märkten, um potenziell höhere Renditen zu erzielen, das Anlageportfolio zu diversifizieren und sich gegen Risiken wie Inflation und Währungs schwankungen abzusichern.
Sie reduziert das Risiko durch Diversifikation. Diversifikation bedeutet, dass ein Investor in mehr als einen Markt investiert, um das Risiko der Exposition gegenüber einem einzelnen Markt zu verringern. In diesem Szenario hätte ein Investor einen kleineren Prozentsatz an Investitionen aus seinem Inlandsmarkt, während die Investitionen in ausländischen Märkten den Großteil seines Portfolios ausmachen würden.
Wenn ein Investor nur amerikanische Wertpapiere hielt und der US-Markt einbrach, wäre es sehr schwierig, sich gegen einen finanziellen Verlust abzusichern. Wenn sie jedoch in vielen internationalen Märkten investiert hätten, wären die anderen Investitionen sicher, was es ihrem Portfolio als Ganzes ermöglichen würde, weniger exponiert zu sein.
Der Nachteil dieser zusätzlichen Diversifikation ist ein höheres Risiko. Jedes Land hat einzigartige politische Situationen, die Investitionen beeinflussen könnten; diese müssen sorgfältig verfolgt und verstanden werden. Internationales Investieren setzt Investoren auch Wechselkursrisiken aus.
Währungsrisiko ist ein bedeutender Aspekt beim internationalen Investieren, da Schwankungen der Wechselkurse erhebliche Auswirkungen auf die Renditen einer Investition haben können. Politische Instabilität, wie Änderungen in der Regierungspolitik, kann ebenfalls ausländische Märkte und Investitionen beeinflussen. Darüber hinaus können regulatorische Unterschiede in ausländischen Märkten die Fähigkeit der Investoren beeinträchtigen, in bestimmte Wertpapiere oder Vermögenswerte zu investieren.
Angesichts der Komplexität und der damit verbundenen Risiken sollten Investoren ihre Anlageziele und Risikotoleranz sorgfältig bewerten, bevor sie eine internationale Anlagestrategie umsetzen. Führen Sie Ihre eigenen gründlichen Recherchen durch und suchen Sie professionelle Beratung, um sicherzustellen, dass Ihre internationalen Investitionen mit Ihren spezifischen finanziellen Zielen und Bedürfnissen übereinstimmen.
Herausforderungsfragen
- Warum ist es wichtig für Investoren, die Risiken des Hebelns zu verstehen, und welche Strategien können Investoren nutzen, um das Risiko zu minimieren?
- Wie kann Markttiming sowohl eine erfolgreiche als auch eine erfolglose Anlagestrategie sein, und welche Faktoren können es schwierig machen, den Markt vorherzusagen?
- Was sind einige Vorteile und Nachteile des internationalen Investierens, und warum sollten Investoren vorsichtig sein, wenn sie außerhalb ihres Heimatlandes investieren?
- Was sind einige ethische Überlegungen, die Investoren beim Short Selling beachten sollten, und ist es Ihrer Meinung nach eine faire Handelspraktik? Warum oder warum nicht?