2-05 Marktzeit und Bewegung
Jetzt, da Sie wissen, was der Aktienmarkt ist und welche Rolle die Wirtschaftszyklen.” Zu verstehen, was Wirtschaftszyklen sind, ist relativ einfach, aber sie vorherzusagen, ist nahezu unmöglich, und selbst die besten Ökonomen der Harvard-Universität sind sich selten einig.
Wenn Sie über 18 Jahre alt sind, wissen Sie, dass es Wirtschaftszyklen gibt. Wir haben alle die Begriffe Rezession, Depression, Expansionen, Boom und Bust gehört. Die Wirtschaft scheint eine Zeit lang stark zu sein, in der jeder einen Job hat, optimistisch in die Zukunft blickt und wir hören, dass der Aktienmarkt neue Höchststände erreicht. Dann scheint es, als ob über Nacht Unternehmen, die übergebaut haben, von Entlassungen und Lohnstopps berichten. Vielleicht haben Sie es damals nicht bemerkt, aber Sie haben die Höhen und Tiefen eines Wirtschaftszyklus erlebt.
Verwechseln Sie den plötzlichen Erfolg eines Unternehmens nicht mit Wirtschaftszyklen. Moden und einzelne Branchen oder Bedingungen beeinflussen selten einen Wirtschaftszyklus. Wie ein perfekter Sturm sind Wirtschaftszyklen das Produkt mehrerer Komponenten. Als neuer Investor sollten Sie verstehen und akzeptieren, dass sie passieren. Es ist nie eine Frage des “ob”, sondern nur des “wann” ein Wirtschaftszyklus seinen Höhepunkt oder Tiefpunkt erreicht. Investieren kurz vor einem Höhepunkt kann kostspielig sein. Im Gegensatz dazu kann das Investieren am Tiefpunkt recht profitabel sein.
Der typische Wirtschaftszyklus besteht aus Phasen wirtschaftlicher Expansion, Kontraktion (Rezession) und Erholung zu einem neuen Höhepunkt, wie im folgenden Diagramm zu sehen ist:
Ein Wirtschaftszyklus wird normalerweise als eine Abfolge von vier Phasen identifiziert:
- 1. Kontraktion (Eine Verlangsamung des wirtschaftlichen Aktivitätsniveaus)
- 2. Tiefpunkt (Der untere Wendepunkt eines Wirtschaftszyklus, an dem eine Kontraktion in eine Expansion übergeht)
- 3. Expansion (Eine Beschleunigung des wirtschaftlichen Aktivitätsniveaus)
- 4. Höhepunkt (Der obere Wendepunkt eines Wirtschaftszyklus)
Eine Rezession tritt ein, wenn eine Kontraktion stark genug ist und das BIP zwei aufeinanderfolgende Quartale lang sinkt. Während Rezessionen, die in der Regel 1 oder 2 Jahre dauern, sinken die Zinssätze, um neue Geschäfte zu stimulieren. Ein tiefes Tal wird als Rückgang oder Depression bezeichnet.
Nun, hier ist die Prämisse hinter wirtschaftlichen Zyklen: Sie sind mehr als nur bloße Schwankungen in der wirtschaftlichen Aktivität; sie sind signifikante Schwankungen menschlichen Verhaltens, die konsistent und stark genug sind, um die Wirtschaft zu beeinflussen. Manchmal bewegt sich der Wirtschaftszyklus in kürzeren Zyklen, und gelegentlich kann es ein Jahrzehnt dauern, bis er wieder in den Wachstumsmodus zurückkehrt (denken Sie hier an die Depression).
Ökonomen und Wall Street streiten ständig darüber, wann wir den Höhepunkt erreicht haben und wann wir den Tiefpunkt erreicht haben. Deshalb wird so viel Aufmerksamkeit auf die wirtschaftlichen Indikatoren gelegt, die die US-Regierung monatlich oder vierteljährlich veröffentlicht, wie die folgenden Indikatoren:
| Indikator | Quelle | Häufigkeit |
|---|---|---|
| Vorausblickende monatliche Verkaufszahlen für Einzelhandel und Lebensmittelservices | Volkszählungsbehörde | Monatlich |
| Vorausbericht über langlebige Güter | Volkszählungsbehörde | Monatlich |
| Bauleistungen | Volkszählungsbehörde | Monatlich |
| Bruttoinlandsprodukt | Büro für Wirtschaftsanalyse (BEA) | Vierteljährliche Daten, monatlich überarbeitet |
| Lieferungen, Bestände und Aufträge der Hersteller | Volkszählungsbehörde | Monatlich |
| Produktion und Handel: Bestände und Verkäufe | Volkszählungsbehörde | Monatlich |
| Monatlicher Großhandel | Volkszählungsbehörde | Monatlich |
| Neubau von Wohngebäuden | Volkszählungsbehörde | Monatlich |
| Neuverkäufe von Wohnimmobilien | Volkszählungsbehörde | Monatlich |
| Persönliches Einkommen und Ausgaben | Büro für Wirtschaftsanalyse (BEA) | Monatlich |
| US-Internationaler Handel mit Waren und Dienstleistungen | Volkszählungsbehörde & Büro für Wirtschaftsanalyse (BEA) | Monatlich |
| US-Internationale Transaktionen | Büro für Wirtschaftsanalyse (BEA) | Vierteljährlich |
Für die Zwecke dieses Einführungskurses genügt es zu sagen, dass Sie beginnen müssen, auf den Zyklus zu achten, in dem sich die aktuelle Wirtschaft befindet. Wenn Sie tiefer in die faszinierende Welt der Zyklen eintauchen möchten, sind hier einige der wichtigeren Zyklen, die Sie betrachten sollten:
- Der Kitchin-Zyklus
- Die Juglar- und Kuznets-Zyklen
- Die Kondratieff-Welle
- Der Schumpeterianische Innovationszyklus
- Der Armstrong-Zyklus des wirtschaftlichen Vertrauens
Zu wissen, wo Sie sich im gesamten Wirtschaftszyklus befinden, ist als Investor sehr wichtig. Wie Sie vielleicht erwarten, bewegt sich der Aktienmarkt ebenso wie die Wirtschaft in Zyklen. Tatsächlich bewegt sich der Aktienmarkt in der Regel vor dem Wirtschaftszyklus, da die Aktienpreise sowohl auf vergangenen Gewinnen als auch auf zukünftigen Gewinnerwartungen basieren.
Darüber hinaus bewegen sich, während die Wirtschaft in ihren Zyklen verläuft und der Aktienmarkt in seinen Zyklen verläuft, auch die Aktien in Zyklen. Schließlich können Sie die beste Aktie der Welt finden, aber wenn sie nicht gut mit den allgemeinen Wirtschafts- und Marktzyklen getimt ist, kann sie zu einem Verlust führen. Jede Aktie oder Anlageklasse durchläuft einen klassischen Zyklus, der dem Wirtschaftszyklus ähnlich ist. Hier ist ein Diagramm der vier Phasen eines Aktienzyklus:
Vergleichen Sie nun diese Diagramme mit einem Diagramm, wie sich der Markt seit 1900 entwickelt hat. Dies ist ein Diagramm des Dow Jones Industrial Average. Dies ist einfach ein zusammengesetzter Preis der 30 größten Unternehmen in den USA und wird als Benchmark verwendet, um zu sehen, wie der Markt insgesamt abschneidet. Sie werden viele Auf- und Abwärtsbewegungen im Markt feststellen, aber der überwältigende Trend ist nach oben.
Wenn Sie Ihre eigenen Aktienrecherchen und -analysen durchführen möchten, um Ihre Picks mit den Wirtschaftszyklen abzugleichen, besuchen Sie eine Investmentforschungsplattform wie Zacks oder Stock Rover.
- Zacks ermöglicht es Ihnen, benutzerdefinierte Bildschirme zu erstellen, um Ihre eigenen Aktien auszuwählen, und sie haben eine Liste namens #1 Strong Buy, die den Markt in 26 der letzten 31 Jahre, in denen sie verwendet wurde, übertroffen hat.
- Stock Rover ist eine Screening-Plattform, die einige der fortschrittlichsten Recherchetools auf dem Markt bietet, einschließlich Diagrammfunktionen, Portfolioanalysen und professionellen Forschungsberichten.
Wie Einzelinvestoren den Markt schlagen können
Wenn Sie gerade erst anfangen, in den Aktienmarkt zu investieren, ist es wichtig, dass Sie Ihr Portfolio mit soliden Aktienauswahlen aufbauen. Die erste Aktie für alle sollte das Tickersymbol SPY sein, das ein Exchange Traded Fund (ETF) ist, der den S&P500 Index widerspiegelt. Mit anderen Worten, den Ticker SPY zu kaufen, ist wie einen kleinen Anteil an den 500 größten US-Unternehmen zu kaufen.
Die beste Quelle für Aktienauswahlen für Anfänger
Wenn Sie bereit sind, einzelne Aktien zu kaufen, ist die beste Quelle für Aktienauswahlen der Motley Fool. Ihr beliebter Aktien-Newsletter, der Stock Advisor, hat den Markt seit seiner Gründung um über 500% übertroffen. Sie tun dies, indem sie jedes Jahr mehrere Aktien empfehlen, die sich verdoppeln, verdreifachen oder mehr. Ihr bester Pick aus 2020 war TSLA, die seit ihrer Empfehlung um 700% gestiegen ist (Stand 1. August 2021). Neue Abonnenten können ihren Service für nur 19 $ ausprobieren. Außerdem sind sie laut dieser Bewertung die beste Aktien-Newsletter der letzten 4 Jahre: Motley Fool Stock Advisor Review.