Wie wird Geld geschaffen?
In den Vereinigten Staaten (und vielen anderen Ländern) taucht oft die Frage auf: “Wie wird Geld geschaffen?” Das Finanzministerium druckt nicht den ganzen Tag Bargeld, wenn es das täte, wäre die Staatsverschuldung null! In den USA wird Geld in Form von Schulden geschaffen. Banken vergeben Kredite an Personen und Unternehmen, die dieses Geld dann auf ihren Bankkonten einzahlen. Banken können diese Einlagen dann nutzen, um anderen Personen Geld zu leihen – die Gesamtmenge an Geld im Umlauf ist ein Maß für die Geldmenge.
Geld als Schulden
Wenn eine Person oder ein Unternehmen Geld auf ihr Bankkonto einzahlt, nennt man das eine “Einzahlung”. Dies kann sowohl Geld sein, das Sie langfristig sparen, als auch ein normales Girokonto, das für alltägliche Einkäufe verwendet wird. Auf Sparkonten wird in der Regel Zinsen gezahlt.
Wenn eine Person oder ein Unternehmen einen Kredit von der Bank aufnehmen möchte, um etwas zu kaufen, verwendet die Bank die Einlagen aller ihrer Kunden, um diesen Kredit zu gewähren. Langfristige Sparer erhalten Zinsen im Austausch dafür, dass sie der Bank erlauben, ihre Einlagen für diese Kredite zu verwenden, aber auch Geld auf Girokonten kann verwendet werden (deshalb erheben einige Konten keine Gebühren, wenn Sie einen bestimmten Mindestbetrag haben).
Sobald der Kredit aufgenommen wurde, kann die Person entweder das Geld in bar nehmen oder (viel typischer) es wieder auf ihr Sparkonto oder Girokonto einzahlen. Das bedeutet, dass das Geld verwendet werden kann, um einen weiteren Kredit zu vergeben, sodass Banken das Geld immer wieder neu verleihen können.
Das bedeutet, dass praktisch jeder Dollar, den eine Bank ausleiht, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Kette von jemand anderem geliehen wurde. Die Gesamtmenge an Geld in der Wirtschaft hängt direkt davon ab, wie viele Personen und Unternehmen Kredite aufgenommen haben. Selbst Einlagen, die von Personen als Einkommen gemacht werden, wurden höchstwahrscheinlich irgendwann geliehen. Zum Beispiel, betrachten Sie diese Kette:
- 5. Mai: Local Banks and Loans gewährt Frank einen Kredit über 10.000 $ zur Eröffnung eines Restaurants
- 30. April: Bob zahlt seinen Gehaltsscheck über 5.000 $ bei seiner Bank (Local Banks and Loans) ein
- 29. April: Alice Corporation (ein Softwareunternehmen) gibt Bob einen Gehaltsscheck über 5.000 $
- 10. April: Carlos’s Construction zahlt Alice Corporation 15.000 $ für Software, die zur Planung von Bauprojekten entwickelt wurde
- 1. April: Peggy schreibt einen Scheck an Carlos’s Construction, um ein neues Haus für 200.000 $ zu kaufen
- 15. März: Peggy nimmt einen Kredit von Local Banks and Loans über 200.000 $ auf
In diesem Beispiel hat Local Banks and Loans technisch gesehen dieselben 200.000 $ in seinen Krediten an Peggy und Frank verwendet, die auch von einem Bauunternehmen verwendet wurden, um Software zu kaufen, und von einem Softwareunternehmen, um seine Mitarbeiter zu bezahlen. Dieselben 5.000 $ wurden verwendet, um ein Haus zu kaufen, für Software zu bezahlen, einen Mitarbeiter einzustellen und ein Restaurant zu eröffnen!
Reservenanforderungen
Um zu verhindern, dass Banken denselben Dollar unendlich oft verleihen, gibt es Regeln, die als “Reservenanforderungen” bezeichnet werden. Für jeden 100 $ verliehenen Dollar muss die Bank 10 $ als “Reserve” behalten, was bedeutet, dass sie nicht für andere Kredite wiederverwendet werden dürfen. Diese Reserveanforderung kann in den Bankschließfächern als Bargeld oder als Einlage bei der Federal Reserve Bank gehalten werden.
Wenn es also eine Reserveanforderung gibt, wie wird Geld überhaupt geschaffen?
Beziehung zur Regierung
Wenn die Regierung Geld ausgeben muss, erhält sie ihre Einnahmen durch Steuern und den Verkauf von Staatsanleihen, was effektiv bedeutet, dass sie Geld von Investoren und Banken sowie von der Federal Reserve Bank leiht. Die Einnahmen, die sie aus dem Verkauf von Anleihen an die Federal Reserve Bank erhält, werden dann in alle anderen Banken eingespeist, während die Regierung Geld ausgibt, was das anfängliche Bargeld “Saatgut” schafft, auf dem alle anderen Kredite basieren – die Wirtschaft kauft Schulden von der Bundesregierung, die das Bargeld wieder in die Wirtschaft einspeist.
Währungsdeckung
Historisch gesehen war die Währung “gedeckt” oder leicht in materielle Güter umwandelbar.
Obwohl Geld durch Schulden geschaffen wird, können wir sagen, dass es durch den Wert aller Güter und Dienstleistungen, die wir mit diesen Schulden produzieren, “gedeckt” ist. Ohne Peggys Kredit (und andere Kredite wie diesen) könnte Carlos die Software nicht kaufen, und Alice hätte Bob nicht einstellen können, um sie zu schreiben.
Der Goldstandard
Antike Geschichte
In der antiken Geschichte war die Frage “Wie wird Geld geschaffen?” leicht zu beantworten – sie haben es ausgegraben!
Die primäre Form der Währung über Tausende von Jahren war Gold und Silber – diese Metalle wurden abgebaut und dann zu Münzen geprägt. Wenn eine Regierung mehr Geld “drucken” wollte, schmolzen sie bestehende Münzen ein, mischten das Gold und Silber mit billigeren Metallen (wie Eisen und Kupfer) und prägten dann neue Münzen (in der Hoffnung, dass die Leute den Unterschied nicht bemerkten).
Papiergeld entstand zuerst durch Banken, die ähnlich wie das, was wir heute “Einzahlungszertifikate” oder CDs nennen würden. Als Nachweis, dass Sie einen bestimmten Geldbetrag bei einer Bank eingezahlt haben, gab Ihnen die Bank ein Stück Papier mit den Informationen der Bank und dem Betrag, den Sie eingezahlt haben. Sie konnten dann zu einem späteren Zeitpunkt zurückkommen und diesen Betrag in Münzen anfordern oder einer anderen Person die Erlaubnis geben, einen Teil Ihrer Einzahlung für Sie abzuheben (ähnlich wie ein “Scheck” heute).
Als immer mehr Kunden zu jeder Bank kamen, standardisierten sie die Zertifikate in festen Beträgen und gaben den Menschen das, was wie das heutige Geld aussah. Da jedoch jede Bank ihre eigenen Scheine ausgab, mussten Sie zu jeder Bank einzeln gehen, um die Münzen anzufordern, und sie dann zu Ihrer eigenen Bank zurückbringen.
Die Vereinigten Staaten
Bevor wir begannen, Schulden als Geld zu verwenden, war alles Geld in den Vereinigten Staaten “gedeckt” durch Gold und Silber – jeder Dollar repräsentierte einen bestimmten Betrag an Gold, und die Banken mussten Goldreserven zwischen sich bewegen, jedes Mal, wenn jemand einen Scheck schrieb. Dieser Prozess war sehr teuer und zeitaufwendig und bedeutete auch, dass die Gesamtmenge an Geld im Umlauf direkt proportional zu der Menge an Gold war, die abgebaut wurde.
Es gab auch Reserveanforderungen unter dem Goldstandard, die Reserve war einfach eine Menge physisches Gold, das eine Bank jederzeit halten musste. Das bedeutete, dass, wenn Menschen und Unternehmen sich gegenseitig Schecks schrieben, die Banken jeden Tag physisch Gold zu anderen Banken verschicken mussten (dies geschah oft per Bahn, weshalb Zugüberfälle früher häufig waren).
Das bedeutete, dass, wenn es eine wirtschaftliche Expansion gab, aber Gold nicht schnell genug abgebaut werden konnte, manchmal nicht genug Geld zur Verfügung stehen konnte, was die Expansion verlangsamte. Das bedeutete auch, dass die Regierung während Rezessionen nicht in der Lage ist, Geld als “Hilfe” auszugeben. Der Goldstandard wurde in den Vereinigten Staaten 1976 beendet.