Grundlagen der Recherche und des Vergleichs von Aktien

Wenn Sie zum ersten Mal ein Portfolio aufbauen, kann es überwältigend sein, die erste Aktie auszuwählen.

In dieser Aktivität werden wir einige grundlegende Recherchen zu einem Unternehmen durchführen, das Sie interessant finden, und lernen, wie man es mit einem anderen Unternehmen im selben Sektor vergleicht, um zu bestimmen, welches die bessere Wahl für Ihre ersten Trades wäre.

Grundlagen der Recherche und des Vergleichs von Aktien – Fortsetzung

Um Ihren ersten Vergleich zu machen, werden wir eine Technik namens “Kaufe, was du kennst” verwenden.

Welche Unternehmen nutzen Sie jeden Tag oder haben einen guten Ruf? Wählen Sie eines davon aus – und wir werden Werkzeuge verwenden, um es mit einigen seiner Wettbewerber zu vergleichen, um zu bestimmen, welches eine bessere Ergänzung für Ihr Portfolio sein könnte.

Grundlagen der Recherche und des Vergleichs von Aktien – Fortsetzung

Wenn Sie den Namen eines Unternehmens im Kopf haben, werden wir das Tool “Symbolsuche” verwenden, um das Tickersymbol dieses Unternehmens zu finden. Dies finden Sie unter “Investing Research” im Hauptmenü.

Wenn Sie die Aktie des Unternehmens nicht finden können, könnte es sein, dass sie nicht handelbar ist. Einige Unternehmen (wie Nintendo) handeln nur an ausländischen Märkten (in diesem Fall Japan), was es schwieriger macht, ihre Aktie zu finden. Andere (wie Ben & Jerry’s Ice Cream) gehören größeren Konglomeraten (in diesem Fall Unilever, Tickersymbol UL), sodass Sie möglicherweise einige Recherchen anstellen müssen, um das Mutterunternehmen zu finden.

Sobald Sie ein Tickersymbol eines Unternehmens gefunden haben, mit dem Sie beginnen möchten, geben Sie es in das Feld auf dieser Seite ein, um fortzufahren.

Preis

Jetzt, da Sie das erste Tickersymbol haben, müssen wir den Preis finden. Auf der Seite “Symbol Lookup”, die Sie geöffnet haben, holen Sie sich den letzten Preis für dieses Unternehmen. Es wird der erste Wert in den Angebotsdetails sein.

Gewinn pro Aktie (EPS)

Wenn Sie Aktien eines Unternehmens kaufen, bedeutet das, dass Sie auch einen Anteil an allen seinen Vermögenswerten und Gewinnen erhalten – daher möchten wir wissen, wie profitabel dieses Unternehmen ist. Dafür werden wir den Gewinn pro Aktie (oder EPS) betrachten.

Gewinn pro Aktie (EPS) – Fortsetzung

EPS wird berechnet, indem der gesamte Nettoumsatz (Umsatz minus Ausgaben) dieses Unternehmens im letzten Jahr genommen und durch die Anzahl der Aktien geteilt wird. Dies ist der Nettogewinn, der von jeder Aktie des Unternehmens erzielt wird.

EPS ist auch in detaillierten Aktienangeboten enthalten – Sie müssen es nicht selbst berechnen. Gehen Sie zurück zu Ihrem detaillierten Angebot und notieren Sie sich den EPS dieser Aktie.

Dividenden

Unternehmen können wählen, ob sie ihre Gewinne als einbehaltene Gewinne behalten (und in zukünftiges Wachstum reinvestieren) oder sie als Dividenden an die Aktionäre auszahlen.

Dies ist einer der Gründe, warum Sie nur Aktien in derselben Branche oder demselben Sektor direkt vergleichen sollten – einige Sektoren (wie Versorgungsunternehmen) neigen dazu, den Großteil ihrer Gewinne als Dividenden auszuzahlen, während andere Sektoren (wie Technologie) dazu neigen, Gewinne reinvestieren, mit niedrigeren Dividenden, sodass sie nicht eins zu eins verglichen werden können.

Dividenden – Fortsetzung

Dividenden werden normalerweise vierteljährlich gezahlt – das detaillierte Angebot wird dies bestätigen, indem es “Q” für die Dividendenfrequenz angibt. Wenn es “A” sagt, bedeutet das, dass es jährlich gezahlt wird (teilen Sie die Dividende durch 4, um die vierteljährliche Dividende zu erhalten), oder M für monatlich (multiplizieren Sie mit 3, um die vierteljährliche Dividende zu erhalten).

Notieren Sie sich aus dem detaillierten Angebot die letzte vierteljährliche Dividende dieser Aktie. Wenn es leer ist, zahlt dieses Unternehmen keine Dividende, also geben Sie “0” ein.

Trend des Nettogewinns

Um eine informierte Entscheidung zu treffen, möchten wir tiefer schauen als nur die Informationen im Angebot – wir möchten auch ihre Finanzberichte (Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Cashflow-Rechnung) betrachten und sehen, wie sich einige wichtige Indikatoren im Laufe der Zeit entwickeln.

Um zu beginnen, möchten wir die Gewinn- und Verlustrechnung betrachten. Wählen Sie auf der Angebotsseite im Menü “Finanzberichte”.

Trend des Nettogewinns – Fortsetzung

Der erste Finanzbericht, den Sie sehen werden, ist die Gewinn- und Verlustrechnung. Hier möchten wir den Nettogewinn für Stammaktionäre erhalten – wie viel Nettogewinn (oder Gewinn) dieses Unternehmen am Ende jedes Jahres erzielt hat.

Wir möchten sehen, ob dies im Laufe der Zeit gestiegen oder gefallen ist – notieren Sie sich den Nettogewinn aus jedem der letzten 3 Jahre (das aktuellste Jahr zuerst).

Trend des Eigenkapitals der Stammaktien

Das nächste, was wir betrachten möchten, ist “ist dieses Unternehmen im letzten Jahr wertvoller geworden”. Denken Sie daran – der Preis einer Aktie basiert darauf, was Käufer und Verkäufer heute bereit sind, dafür zu zahlen – was möglicherweise nicht mit dem tatsächlichen zugrunde liegenden Wert des Unternehmens übereinstimmt.

Um den tatsächlichen zugrunde liegenden Wert zu finden, müssen wir die “Bilanz” betrachten, die die endgültige finanzielle Position am Ende jedes Jahres zeigt. Wechseln Sie die Finanzberichterstattung zur “Bilanz” über den Auswahlbereich oben auf der Forschungsseite.

Trend des Eigenkapitals der Stammaktien – Fortsetzung

Wie Einzelpersonen haben Unternehmen ein “Nettovermögen” – ihre gesamten Vermögenswerte minus ihre gesamten Verbindlichkeiten. Dies wird als “Eigenkapital der Aktionäre” oder “Eigenkapital der Stammaktionäre” bezeichnet, und wir möchten sehen, ob dies in den letzten drei Jahren gestiegen oder gefallen ist.

Notieren Sie sich das Eigenkapital der Stammaktionäre aus jedem der letzten 3 Jahre (das aktuellste Jahr zuerst).

Trend des Cashflows

Selbst profitable Unternehmen können in große Schwierigkeiten geraten, wenn sie einen Mangel an Bargeld haben, um sofortige Rechnungen zu bezahlen. Als Nächstes möchten wir feststellen, ob sich die Bargeldposition dieses Unternehmens im Laufe der Zeit verändert hat.

Dazu werden wir ihre Cashflow-Rechnung betrachten. Ändern Sie von ihrer Gewinn- und Verlustrechnung den “Typ” in “Cashflow”.

Trend des Cashflows – Fortsetzung

Wir möchten die letzten 3 Jahre ihres operativen Cashflows aus fortgeführten Betrieben erhalten – wie viel Bargeld aus ihren normalen Geschäftstätigkeiten generiert wird (wir möchten nur “fortgeführte Betriebe”, damit wir kein Bargeld aus Teilen dieses Unternehmens einbeziehen, die möglicherweise verkauft wurden).

Wir möchten sehen, ob dies im Laufe der Zeit gestiegen oder gefallen ist – notieren Sie sich den operativen Cashflow aus fortgeführten Betrieben aus jedem der letzten 3 Jahre (das aktuellste Jahr zuerst).

Preisänderung

Bisher sind die Informationen, die Sie aus den Finanzberichten abgerufen haben, die Bausteine der “Fundamentalanalyse”. Dies wird Ihnen helfen zu sehen, ob das zugrunde liegende Geschäft in diesem Unternehmen sich im Laufe der Zeit verbessert hat oder nicht.

Aber der Preis einer Aktie basiert darauf, was andere Investoren bereit sind, dafür zu zahlen. Das bedeutet, dass wir eine Vorstellung davon bekommen müssen, wie sich der Preis bewegt hat. Dies ist das Fundament der “Technischen Analyse”.

Das kann sehr detailliert werden, aber wir werden einige Grundlagen für Ihre erste Aktie betrachten.

Preisänderung – Fortsetzung

Im Recherche-Tool klicken Sie im linken Menü auf “Preishistorie”. Dies wird die historischen Preise für diese Aktie anzeigen.

Verwenden Sie den Datumsbereich, um das gesamte letzte Jahr auszuwählen (von jetzt bis vor einem Jahr), und notieren Sie sich, wie hoch der “Schluss”-Preis dieser Aktie vor einem Jahr war, damit wir sehen können, wie viel er sich verändert hat.

Volatilität

Nur die Preisänderung im letzten Jahr zu betrachten, ist nicht das ganze Bild – wir interessieren uns auch dafür, wie stark der Preis dieser Aktie im Laufe der Zeit schwankt.

Als Investor bevorzugen Sie im Allgemeinen Aktien, die im Laufe der Zeit konstant an Wert gewinnen – nicht wild auf und ab schwanken. Wie stark der Preis einer Aktie im Laufe der Zeit schwankt, wird als “Volatilität” bezeichnet.

Volatilität – Fortsetzung

Mit dem bereits geladenen Preisverlauf-Tool sollten Sie jetzt ein Diagramm sehen, das den Preis der Aktie im letzten Jahr zeigt.

Basierend auf dem, was Sie sehen, machen Sie eine Schätzung, wie “volatil” diese Aktie war – “Niedrig” (nicht viele große Spitzen oder Täler), “Mittel” oder “Hoch” (der Preis der Aktie schwankt ständig stark auf und ab).

Nachrichten

Jetzt haben wir einige gute Informationen, um eine informierte Entscheidung zu treffen. Das Letzte, was wir uns ansehen sollten, sind die Nachrichten – was ist das “Gerücht” an der Wall Street über diese Aktie?

Viele Nachrichten über einige Unternehmen könnten einfach die Erwähnung der Aktie in einem Artikel mit einem Dutzend anderer Aktien sein. Einige könnten die eigenen Pressemitteilungen des Unternehmens oder Einreichungen bei der SEC sein (die möglicherweise schwerer zu verstehen sind). Für größere, bekanntere Unternehmen könnte es Artikel von Analysten geben, die eine detaillierte Meinung zu dieser Aktie abgeben.

Nachrichten – Fortsetzung

Im Recherche-Tool wählen Sie “Unternehmensnachrichten”, um aktuelle Nachrichten über diese Aktie zu laden.

Öffnen Sie einige der neuesten Artikel über diese Aktie und überfliegen Sie sie, um das allgemeine Sentiment zu sehen. Notieren Sie, ob Sie denken, dass diese Aktie derzeit im Allgemeinen Gute Nachrichten, Neutrale Nachrichten oder Schlechte Nachrichten hat.

Vergleich anstellen

Jetzt haben wir viele Datenpunkte für diese erste Aktie – aber um eine informierte Entscheidung zu treffen, müssen Sie sie mit etwas anderem vergleichen.

Wir verwenden einen Aktien-Screener, um ein anderes Unternehmen im selben Sektor wie das, das Sie gerade analysiert haben, zu finden, damit wir einen Vergleich anstellen können, bevor wir entscheiden, ob diese Aktie eine gute Investition ist oder nicht.

Vergleich anstellen – Fortsetzung

Bevor wir den Aktien-Screener verwenden können, müssen wir zuerst den Sektor und die Branche dieses Unternehmens kennen.

Unternehmen werden im Allgemeinen in 12 Hauptsektoren unterteilt und in jedem Sektor weiter in viele “Branchen”, um Investoren zu helfen, Aktien zu sortieren und mit “Peers” zu vergleichen. Wir müssen dies wissen, um eine Aktie zu finden, mit der wir vergleichen können.

Im Recherche-Tool klicken Sie auf “Unternehmensprofil” und scrollen nach unten. Der Sektor und die Branche des Unternehmens sind unter “Branchenklassifikationen” aufgeführt.

Notieren Sie sich den Sektor und die Branche dieses Unternehmens und klicken Sie auf “Fortfahren”, um zu sehen, wie Sie den Aktien-Screener verwenden können, um eine vergleichbare Aktie zu finden.

Vergleich anstellen – Fortsetzung

Unter “Investitionsforschung” im Hauptmenü gehen Sie zu “Aktien-Screener” (stellen Sie sicher, dass Sie in einem neuen Tab öffnen).

Vergleich anstellen – Fortsetzung

Sobald Sie den Screener geöffnet haben, klicken Sie auf “Filter” auf der rechten Seite und verwenden Sie dies, um nur Aktien in derselben Branche oder demselben Sektor zu filtern.

Es ist ideal, mit einer Aktie zu vergleichen, die in derselben Branche ist (da die Unternehmen ähnlicher sein sollten), aber für Ihre ersten Vergleiche ist es in Ordnung, innerhalb desselben Sektors zu vergleichen, was wahrscheinlich mehr Unternehmen zeigt, die Sie leicht erkennen werden.

Wählen Sie eines der größten Unternehmen im selben Sektor wie das Unternehmen, das Sie bereits recherchiert haben, und notieren Sie sich dessen Tickersymbol im Feld “Vergleichs-Ticker” neben Ihrem ersten Ticker.

Vergleich anstellen – Fortsetzung

Jetzt, da Sie eine Aktie zum Vergleichen haben, wiederholen Sie alle Schritte von Ihrem ersten Unternehmen, um alle relevanten Informationen über dieses neue Unternehmen ebenfalls zu sammeln.

Eine Entscheidung treffen

Basierend auf allem, was Sie bisher eingegeben haben, war der Gewinner der meisten Punkte, die wir analysiert haben.

Das bedeutet nicht unbedingt, dass es die beste Wahl ist – jetzt ist es an der Zeit, Ihr Urteil zu verwenden. Basierend auf dem, was Sie in jedem dieser Punkte gesehen haben, welche Aktie denken Sie, ist die bessere Wahl?

Denken Sie daran, dass Sie auch Ihr Portfolio diversifizieren sollten – wenn Sie gerade erst anfangen, sollten Sie versuchen, 5 verschiedene Aktien zu kaufen, jede in einem anderen Sektor (deshalb vergleichen wir Aktien im selben Sektor, damit Sie zwischen ihnen wählen können).

Treffen Sie jetzt Ihren Handel – oder wenn Sie mit keiner der beiden Aktien zufrieden sind, nutzen Sie diese Übung, um einige andere zu vergleichen!