8-05 Kaufen und Halten

„Kaufen und Halten“ ist die gegensätzliche Strategie zum Daytrading. Investoren, die nach dem Prinzip „Kaufen und Halten“ investieren, verbringen ihre gesamte Zeit damit, die fundamentalen Stärken eines Unternehmens zu recherchieren, um sicherzustellen, dass es das Beste in seinem Bereich ist und die Ressourcen hat, um dies auch zu bleiben. Wenn sie eine Aktie kaufen, haben sie nie die Absicht, sie zu verkaufen.

Ein „Kaufen und Halten“-Investor ignoriert effektiv die Preisbewegungen der Aktie, die Höhen und Tiefen sind nicht wirklich wichtig. Solange die fundamentalen Stärken des Unternehmens, die sie zu ihrer ursprünglichen Investition veranlasst haben, vorhanden sind, halten sie die Aktie weiterhin.

Wer nutzt Kaufen und Halten?

„Kaufen und Halten“ mag für die meisten neuen Investoren unattraktiv erscheinen. Eine Aktie kaufen und ignorieren, wenn der Preis fällt? Das könnte das Rezept für eine Katastrophe sein! Dennoch hat es einige äußerst starke Befürworter.

Warren Buffet

Warren Buffet kauft niemals eine Aktie, die er verkaufen möchte, und ist sehr öffentlich darüber, dass seine Haltedauer „für immer“ ist. Als einer der reichsten Männer der Welt wäre es schwer zu argumentieren, dass er falsch liegt.

Wenn wir sein Investmentunternehmen, Berkshire Hathaway, mit dem S&P 500 von Juni 2020 bis Juni 2021 vergleichen, ist es schwer, seine Ergebnisse zu bestreiten (die blaue Linie sind Buffets Investitionen, orange ist der S&P 500):

Buffet erreicht routinemäßig Ergebnisse, die mit dem Markt als Ganzes übereinstimmen oder ihn übertreffen, indem er sich ausdrücklich auf Unternehmen konzentriert, die langfristiges Wachstumspotenzial haben, das er „für immer“ halten möchte – und Unternehmen mit kurzfristigem Wachstumspotenzial völlig ignoriert. Er könnte einige Preisspitzen verpassen, aber das bedeutet auch, dass er Abstürze verpasst.

Finanzberater

Fast jeder Finanzberater oder persönliche Finanzplaner wird empfehlen, dass jeder, der selbst investiert, mit einer „Kaufen und Halten“-Mentalität vorgehen sollte und von regelmäßigem „Handel“ mit Aktien abraten. Es wird sehr schwer sein, einen Finanzguru oder ein Lehrbuch für persönliche Finanzen zu finden, das dem durchschnittlichen Investor rät, mit Daytrading, Swing-Trading oder Penny-Stocks zu beginnen.

Es gibt auch sehr starke Gründe dafür aus der Perspektive der persönlichen Finanzen!

Vorteile von Kaufen und Halten

Während die anderen kurzfristigen Anlagestrategien interessant sein mögen, wenn Sie versuchen, schnell Gewinn zu machen, hat „Kaufen und Halten“ sehr mächtige Vorteile, die es zur erfolgreichsten langfristigen Strategie für Investitionen machen.

Steuervorteile

Wenn Sie eine Aktie am selben Tag kaufen und verkaufen, nennt man das „Day Trading“. Wenn Sie eine Aktie im selben Jahr kaufen und verkaufen, nennt man das „Kurzfristige Investitionen“, und alle Gewinne, die Sie aus dem Handel erzielen, werden mit einem „Kurzfristigen Kapitalertragssteuersatz“ besteuert – der im Grunde genommen ein Einkommenssteuersatz ist, der für Daytrader und kurzfristige Investoren konzipiert wurde.

Wenn Sie jedoch eine Aktie kaufen und sie mehr als ein Jahr später verkaufen, wird dies als „Langfristige Investitionen“ und „Langfristige Kapitalgewinne“ betrachtet. Die Gewinne, die Sie aus diesen Geschäften erzielen, werden mit einem viel niedrigeren Satz besteuert. Dieser Steuersatz wurde für Rentner konzipiert, die von ihren langfristigen Investitionen leben.

Die tatsächlichen Steuersätze variieren je nach Jahr (aufgrund von Änderungen im Steuerrecht) und wie hoch die Gewinne sind. Um eine grobe Vorstellung vom Unterschied zu geben: Im Jahr 2021, wenn Sie eine alleinstehende Person sind, die investiert, ist dies, was Sie zahlen würden:

Mit anderen Worten, es gibt überhaupt keine Steuer für bescheidene Erträge, die über ein Jahr erzielt werden, aber eine ziemlich hohe Steuerrechnung für Ihre kurzfristigen Gewinne. Dies gibt einen starken Anreiz, kleine kurzfristige Verluste zu ignorieren, wenn Sie sich weiterhin sicher sind, dass das langfristige Potenzial einer Aktie gegeben ist.

Seelenfrieden

Eine „Kaufen und Halten“-Strategie bedeutet, dass Sie ein sehr versierter Investor sein müssen, wenn Sie Ihre anfängliche „Kauf“-Entscheidung treffen, aber Sie müssen sich nie um das Timing des Marktes oder darum kümmern, ständig über die Nachrichten zu jeder Aktie in Ihrem Portfolio informiert zu sein. Schließlich gibt es andere Dinge in Ihrem Leben, mit denen Sie viel lieber beschäftigt wären. Einige dieser Dinge könnten Folgendes umfassen:

• Eine Arbeit, um Geld zu verdienen
• Ein Spaziergang
• Eine Tasse Kaffee genießen
• In ein anderes Land reisen
• Ein schönes Abendessen mit Ihrem Partner genießen
• Mit Ihren Haustieren spielen
• Einen Film schauen
• …plus Dutzende anderer potenzieller Aktivitäten!

Wenn Sie aktiv Daytrading, Swing-Trading oder sich um Ihre kurzfristigen Gewinne sorgen, wird Ihr Portfolio immer im Hinterkopf sein. Habe ich heute Geld verdient oder verloren? Was bedeutet das für meine wöchentlichen Gewinne und Verluste? Was sind meine monatlichen Gewinne?

Die Annahme einer Kaufen und Halten-Strategie entfernt effektiv Ihr Portfolio von Ihren täglichen Sorgen. Stattdessen würden Sie einmal im Monat oder so (im Grunde immer, wenn Sie eine weitere Bareinlage machen, die investiert werden muss) nach einer weiteren Runde Forschung schauen, um sicherzustellen, dass die Unternehmen, in die Sie investiert haben, so stark sind, wie Sie dachten.

Kauf und Halten Nachteile

Obwohl „Kauf und Halten“ definitiv einige große Vorteile hat, würden die meisten Investoren einen so extremen Ansatz nicht befürworten. Kauf und Halten geht davon aus, dass Sie diese Aktie niemals verkaufen werden, es sei denn, es ändert sich etwas Grundlegendes am Unternehmen, aber dieses Maß an Engagement bedeutet, dass Sie möglicherweise nicht aufpassen, wenn sich etwas ändert.

Die intensive Nutzung von „Stop“- und „Trailing Stop“-Aufträgen würde von einem echten Kauf-und-Halten-Gläubigen missbilligt, aber die meisten Investoren betrachten das Schneiden Ihrer Verluste als einen vernünftigeren Ansatz.

Mark's Tip

Trotz der allgemeinen Meinung, dass Kauf und Halten der beste Weg ist, um zu investieren, beginnen viele Menschen, diese Strategie in Frage zu stellen. Da sich die Zeiten so schnell ändern und sowohl die Technologie als auch das Kaufverhalten der Verbraucher sich so schnell ändern, scheint es, dass die Geschäftszyklen kürzer werden und ein erfolgreich verwaltetes Anlageportfolio auf diese Marktbedingungen reagieren muss.