3-06 Leerverkäufe
Bisher haben wir darüber gesprochen, wie man seine ersten Trades macht – eine Aktie zu kaufen, von der man denkt, dass sie an Wert gewinnen wird.
Aber was ist, wenn Sie sich SICHER sind, dass eine Aktie fallen wird? Wäre es nicht großartig, wenn Sie in beide Richtungen Gewinn machen könnten? Mit Leerverkäufen können Sie das!
Was sind Leerverkäufe?
„Leerverkauf“ ist eine Möglichkeit für einen Investor, einen Gewinn zu erzielen, wenn der Preis einer Aktie sinkt. Es erfordert, dass Sie „auf Margin“ handeln, da es das Ausleihen von Ihrem Aktienbroker beinhaltet.
So funktioniert es:
- Zuerst leihen Sie sich eine Aktie von Ihrem Aktienbroker. Jetzt schulden Sie ihnen 1 Aktie zurück.
- Diese Aktie wird SOFORT auf dem Markt verkauft, und Sie erhalten das Bargeld. Broker erlauben Ihnen nicht, dieses Bargeld abzuheben, es wird gegen Ihre Margin-Anforderung für die geliehene Aktie gehalten.
- Einige Zeit später kaufen Sie diese Aktie zurück und geben sie Ihrem Broker zurück. Dies wird als „Deckung“ Ihres Leerverkaufs bezeichnet.
Um tatsächlich diese Trades zu machen, würden Sie die Aktie „shorten“ anstatt zu kaufen, und „decken“ anstatt zu verkaufen. Wenn Sie sich Ihr Portfolio ansehen, würde es anzeigen, dass Sie eine negative Anzahl von Aktien besitzen.
Wie macht mich das Shorten einer Aktie reich?
In der oben genannten Transaktion haben Sie eine Aktie geliehen und sie später Ihrem Broker in einwandfreiem Zustand zurückgegeben. Sie können Gewinn durch Leerverkäufe erzielen, wenn der Preis, zu dem Sie die Aktie verkauft haben, höher ist als der Preis, den Sie bezahlt haben, um sie zurückzukaufen.
Zum Beispiel, betrachten Sie die Aktie ABC – sie kostet derzeit 100 $ pro Aktie, aber Sie haben das Gefühl, dass sie kurz vor der Insolvenz steht. Also leihen Sie sich ABC und verkaufen sie für 100 $. Zwei Wochen später hatten Sie recht – sie haben einige schreckliche Finanzen angekündigt, und der Preis der Aktie ist auf 10 $ pro Aktie gefallen. Jetzt zahlen Sie 10 $, um sie zurückzukaufen und Ihrem Broker zurückzugeben.
Sie haben einen schönen Gewinn von 90 $ erzielt – die 100 $ Bargeld, für die Sie sie verkauft haben, minus die 10 $, die es Sie gekostet hat, um sie zurückzukaufen.
Risiken beim Shorten
Wenn Sie eine Aktie kaufen und sie in Ihrem Portfolio besitzen, haben Sie einen sehr spezifischen Betrag an Risiko, aber potenziell unbegrenzte Belohnungen.
Wenn ich zum Beispiel 1998 Aktien von Amazon (AMZN) gekauft hätte, hätte es mich etwa 5 $ pro Aktie gekostet. Das Maximum, was ich verlieren könnte, wären diese 5 $, wenn Amazon insolvent ginge. Der Preis liegt jedoch jetzt über 3000 $ – über 600 % Rendite auf meine Investition. Der Preis kann weiter steigen – es gibt kein „Oberlimit“.
Aber beim Leerverkauf ist es das Gegenteil. Stellen Sie sich vor, ich dachte 1998, dass Amazon ein dummes Geschäftsmodell hat und jederzeit insolvent gehen würde. Wenn ich 1 Aktie von Amazon leerverkauft hätte, hätte ich 5 $ Bargeld erhalten – das ist mein maximaler Gewinn. Allerdings sind meine Verluste unbegrenzt – wenn ich meinen Leerverkauf nie „gedeckt“ hätte, hätte ich heute über 3000 $ mit dieser einzigen Aktie verloren.
Viele Menschen sprechen darüber, wie riskant das Shorten ist, aber die Realität ist, dass der einzige Unterschied zwischen Shorten und Kaufen auf Margin darin besteht, dass eine Aktie, die Sie short verkaufen, auf Tausende von Dollar steigen kann, während der Preis einer Aktie, die Sie kaufen, maximal auf 0,00 $ fallen kann. Wenn Sie also auf Margin kaufen, wissen Sie, dass Sie maximal den Wert der Aktien, die Sie gekauft haben, verlieren können, aber wenn Sie Aktien leerverkaufen, könnten Sie technisch unbegrenzte Verluste haben, wenn die Aktie ins Unendliche steigt!