3-05 Kauf auf Margin
Wenn Sie ein echtes Brokerage eröffnen, werden Sie gefragt, ob Sie ein Margin-Konto eröffnen möchten. Kauf auf Margin bedeutet, dass Sie Wertpapiere kaufen, indem Sie einen Teil Ihres eigenen Geldes verwenden und einen Kredit von Ihrem Broker aufnehmen, um den Kauf abzuschließen. Die Sicherheit für den Kredit sind die Aktien oder das Bargeld, das Sie bereits besitzen. Der Unterschied zwischen dem Wert der Sicherheit (Wertpapiere) und dem Kredit wird als “Nettowert” bezeichnet.
Kauf auf Margin kann sehr praktisch und kosteneffektiv sein. Sie sollten jedoch immer eine gute Kontrolle über diese Aktivitäten aufrechterhalten, um zukünftige finanzielle Probleme zu vermeiden. Das ist ein wenig komplex, macht aber mit etwas Übung Sinn.
Normalerweise können Sie bis zu 50 % des Wertes der Wertpapiere, die Sie kaufen, leihen. Es gibt auch Mindestanforderungen für Margin, die eingehalten werden müssen. Sollte Ihr Konto oder Ihre Sicherheit unter das erforderliche Minimum fallen, erhalten Sie einen “Margin Call.” Sie müssen Ihr Konto aufstocken oder gezwungen werden, Wertpapiere zu ihrem aktuellen Marktwert zu verkaufen, ob Sie wollen oder nicht. Sie sollten versuchen, jederzeit angemessene Mindestanforderungen für Margin aufrechtzuerhalten. Margin Calls können oft kostspielig für Sie sein, da sie Sie normalerweise zwingen, Aktien zu niedrigen Preisen zu verkaufen, wodurch Verluste auf Ihrem Konto festgeschrieben werden.
Die gute Nachricht: Sie können Ihre Kaufkraft maximieren, indem Sie weniger Bargeld verwenden, um mehr Aktien zu kaufen. Ihre Kaufkraft hängt von der Höhe des Hebels ab, den Ihr Broker zulässt. Zum Beispiel haben die meisten Broker eine Margin-Anforderung von 50 %, die eine Hebelmöglichkeit von 2:1 ermöglicht. Mit einer Margin-Anforderung von 50 % kann eine Einzahlung von 10.000 $ von Ihnen in Ihrem Brokerage-Konto verwendet werden, um bis zu 20.000 $ an Aktien zu kaufen.
Die schlechte Nachricht: Sie haben Ihre Kaufkraft maximiert, aber sollte der Wert Ihrer Aktien fallen, sind auch Ihre Verluste maximiert. Sollte Ihr Konto unter die Mindestanforderung für Margin fallen, müssen Sie mehr Bargeld oder Aktien aufbringen, um Ihr Konto wieder in Übereinstimmung zu bringen.
Hier ist ein kurzes Beispiel, das alle Unklarheiten beseitigen sollte. Angenommen, Sie möchten 100 Aktien von LUV zu je 10,00 $ kaufen – das kostet 1.000 $. Sie entscheiden sich, 500 $ Ihres eigenen Geldes und 500 $ von Ihrem Broker zu leihen. Sie haben gerade einen Margin-Kauf getätigt. Ihr Nettowert beträgt 500 $ (1.000 $ Aktien abzüglich des 500 $ Kredits). Wenn die Aktie auf 15 $ steigt und Sie verkaufen, erhalten Sie 1.500 $. Der Broker wird 500 $ einbehalten, um den Kredit zu begleichen, und Sie stecken die anderen 1.000 $ ein. In diesem Beispiel haben Sie eine Rendite von 100 % erzielt, weil Sie Ihre ursprünglichen 500 $ in 1.000 $ verwandelt haben. Hätten Sie nicht auf Margin gekauft, hätten Sie nur 50 Aktien zu je 10 $ für insgesamt 500 $ kaufen können, und dann hätten Sie Ihre 50 Aktien zu 15 $ für 750 $ verkauft oder einen Gewinn von 250 $ oder 50 % erzielt.
Ebenso, wenn Sie 100 Aktien auf Margin gekauft haben und der Aktienkurs auf 5 $ gefallen ist und Sie verkauft haben, würden die 500 $ aus dem Verkauf zur Begleichung Ihres Kredits verwendet werden und Sie würden mit 0 $ zurückbleiben – was bedeutet, dass Sie 100 % Ihrer Investition bei einem Rückgang des Aktienkurses um 50 % verloren haben.