Qu’est-ce que la Réserve fédérale ?
La Banque de la Réserve fédérale, ou la “Fed”, est le système bancaire central des États-Unis. Elle sert de principal régulateur du dollar américain, ainsi que de “prêteur de dernier recours” pour d’autres banques.
Régulation de la monnaie
La Réserve fédérale travaille à maintenir les taux d’intérêt que les banques utilisent pour se prêter de l’argent entre elles – et par extension – le taux d’intérêt que vous obtiendriez lorsque vous contractez un prêt auprès d’une banque. En régulant les taux d’intérêt, elle s’efforce de réguler l’offre monétaire. Cela leur donne également un certain contrôle sur la rapidité avec laquelle l’économie croît ou se contracte, ainsi que sur l’inflation.
Régulation de l’économie
Lorsque les taux d’intérêt sont bas, il est “moins cher” pour les personnes et les entreprises d’emprunter de l’argent, donc elles empruntent davantage. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les gens contractent moins de prêts. En général, les entreprises empruntent de l’argent lorsqu’elles souhaitent embaucher de nouvelles personnes ou augmenter leur capacité de production (par exemple, construire une nouvelle usine). La plupart des nouvelles entreprises contractent des prêts pour couvrir les coûts de démarrage.
Cela signifie que si l’économie commence à ralentir, la Fed baissera les taux d’intérêt pour rendre “moins cher” le démarrage ou l’expansion des entreprises. Si l’économie commence à se développer trop rapidement (par exemple, la “bulle technologique” à la fin des années 1990), elle augmentera les taux d’intérêt pour essayer de ralentir ce développement.
Régulation de l’inflation
L’inflation est ce qui se produit lorsque les prix dans l’économie augmentent – généralement, les prix augmentent d’environ 3 % par an aux États-Unis. Une des raisons à cela est cyclique – imaginez que vous dirigez votre propre entreprise. Si toutes les autres entreprises dont vous dépendez pour vos fournitures augmentent leurs prix, vous devez également augmenter les vôtres en raison des coûts supplémentaires. Si vous souhaitez accorder une augmentation à vos employés, soit parce qu’ils font un excellent travail, soit simplement parce que vous savez que leur coût de la vie a augmenté en raison de l’augmentation des prix, vous devrez également les payer davantage.
En raison de la façon dont l’argent est créé aux États-Unis, cela signifie également que l’offre monétaire augmentera généralement lorsque les taux d’intérêt sont bas, et diminuera généralement lorsque les taux d’intérêt augmentent. La Fed travaille également à maintenir un taux d’inflation stable pour empêcher les prix dans l’économie d’augmenter trop rapidement.
Recherche
La Banque de la Réserve fédérale est également la plus grande organisation de recherche économique au monde, employant une armée de chercheurs enquêtant sur tout, du développement économique aux effets des nouvelles monnaies sur notre offre monétaire actuelle. Si vous souhaitez plus d’informations sur certaines des recherches de la Réserve fédérale, ou accéder à certaines des données économiques qu’elle collecte (comme le PIB), vous pouvez visiter la page des données économiques de la Réserve fédérale de St. Louis en cliquant ici.
Le système de la Réserve fédérale
Branches
La Banque de la Réserve fédérale est divisée en 12 “branches”, chacune responsable de son propre territoire. Les branches sont :
- Atlanta
- Boston
- Chicago
- Cleveland
- Dallas
- Kansas City
- Minneapolis
- New York
- Philadelphie
- Richmond
- San Francisco
- St. Louis
Les branches sont réparties en fonction de l’activité économique de la nation en 1913 (lorsque la Fed a été créée) – le Nord-Est avec une plus grande concentration, tandis que la région des plaines est très étendue. Le Missouri est le seul État à avoir deux branches de la Fed, principalement en raison du fait qu’un sénateur du Missouri, James A. Reed, a joué un rôle clé dans l’adoption de la loi qui l’a créée au Sénat.
Certaines des branches remplissent des fonctions spéciales – par exemple, le Comité fédéral de l’open market, qui détermine la politique monétaire des États-Unis, est dirigé par le président de la Banque de la Réserve fédérale de New York (avec d’autres branches de la Fed tournant sur 5 autres postes au sein du comité).
La Banque de la Réserve fédérale de New York possède également le plus grand coffre-fort d’or au monde. Plus de 95 % de l’or stocké ici provient d’autres pays dans le cadre de leurs propres réserves de devises, représentant environ 10 % de toutes les réserves d’or mondiales. Les pays conservent l’or stocké à la Réserve fédérale pour des raisons pratiques – si des pays doivent échanger de l’or entre eux, il est plus facile de le déplacer d’un coffre à un autre au sein de la même installation que de l’expédier entre pays.
Relations avec les banques commerciales
Toutes les banques aux États-Unis sont tenues d’avoir une “exigence de réserve“, ce qui signifie un pourcentage des dépôts disponibles pour le retrait et non prêtés. Les banques peuvent soit conserver cela sous forme de liquidités stockées dans le coffre de la banque, soit (beaucoup plus couramment) déposées à la Banque de la Réserve fédérale.
Si une banque n’a pas suffisamment de liquidités pour satisfaire son exigence de réserve à la fin de la journée, elle doit emprunter auprès d’autres banques, ou de la Réserve fédérale elle-même, et déposer l’argent emprunté. Cette fonction est la raison pour laquelle la Banque de la Réserve fédérale est parfois appelée “prêteur de dernier recours”, et l’intérêt qui est facturé pour ces prêts de nuit est appelé le “taux de nuit”.