Qu’est-ce qu’un ETF ?
Les ETF sont une manière relativement nouvelle d’acheter un grand groupe d’actions, d’actifs ou d’autres titres en une seule fois. Les ETF se négocient comme une action. Vous pouvez acheter et vendre des parts d’un ETF pendant que les marchés sont ouverts sur une bourse.
Définition
ETF signifie Fonds Négocié en Bourse, ce qui est exactement ce que cela signifie. Ils ressemblent à des fonds communs de placement à bien des égards, mais ils se négocient sur une bourse normale comme une action, leur valeur étant déterminée à la fois par la valeur des actifs sous-jacents et la valeur de l’ETF lui-même.
Les fonds ETF ne sont généralement pas gérés activement. Au lieu de cela, ils fonctionnent comme un indice, où le fonds est établi pour suivre un panier d’actions ou d’autres actifs dans une certaine classe préexistante.
Un exemple est l’ETF Spider SPY, ce fonds est basé sur le S&P 500. Cela signifie que toutes les actions de l’ETF SPY représentent une petite part des actions des 500 entreprises du S&P 500.
Presque tous les indices boursiers populaires ont un ETF qui les suit de nos jours, mais ce n’est pas le seul type d’indice qu’un ETF suivra. Il existe également des ETF conçus pour suivre des matières premières ; par exemple, USO et OIL sont basés sur le prix du pétrole, et des entreprises qui extraient/raffinent le pétrole. Pendant que GLD et SLV suivent respectivement le prix de l’or et de l’argent.
Les ETF sont très utiles car c’est un moyen facile d’acheter une gamme diversifiée d’actifs en une seule fois. Vous n’avez pas besoin de vous soucier autant d’essayer de battre le marché si vous pouvez acheter l’ETF SPY et être très proche de correspondre automatiquement à la performance du marché.
Types d’ETF
Il existe de nombreux types d’ETF différents, mais ils ont tous une chose en commun ; ils sont conçus pour suivre un indice préexistant d’une certaine sorte. Voici quelques-uns des plus populaires :
ETF d’Indices Boursiers
Ces ETF suivent un indice boursier existant et tentent de reproduire sa performance. Par exemple, SPY suit le S&P 500, QQQ suit la moyenne industrielle Dow-Jones, et IWM suit le Russell 2000. Il peut y avoir plusieurs ETF qui suivent le même indice, puisque les ETF sont émis par des entreprises individuelles, certaines entreprises peuvent vouloir suivre le même indice qu’une autre.
ETF de Matières Premières
Il existe également des ETF conçus pour suivre un panier de matières premières. Ces ETF sont très populaires auprès des investisseurs qui souhaiteraient acheter du pétrole, par exemple, mais ne veulent pas commencer à négocier des contrats à terme ou des contrats au comptant sur les matières premières. Certains ETF de cette catégorie sont OIL pour le pétrole, GLD pour l’or, et SLV pour l’argent.
ETF de Volatilité
Les ETF de volatilité sont beaucoup plus compliqués ; ils sont basés sur la peur sur les marchés financiers à un moment donné. Les ETF de volatilité sont généralement basés sur l’indice de volatilité VIX, qui mesure combien les investisseurs s’attendent à ce que le marché bouge au cours des 30 prochains jours. Ce sont des instruments financiers plus complexes, et bien que quiconque ayant un compte de courtage puisse les acheter, ils sont plus difficiles à gérer et à utiliser.
ETF Inversés
Le but de ces ETF est de faire exactement l’opposé des indices qu’ils suivent. Par exemple, l’ETF Inverse S&P 500 SH essaie de descendre de 1% chaque fois que le S&P 500 monte de 1%. Ils le font par la vente à découvert et d’autres dérivés financiers. Vous pourriez être intéressé par ce type d’ETF si vous pensez que l’indice que vous suivez va descendre à court terme. Par exemple, vous pourriez vouloir acheter un ETF inverse sur le pétrole si vous pensez que le prix du pétrole est sur le point de chuter. C’est un moyen très populaire de vendre à découvert pour les investisseurs qui n’ont pas de compte de trading sur marge.
ETF à Effet de Levier
Les ETF à effet de levier utilisent un ensemble complexe d’outils financiers pour doubler ou tripler l’indice qu’ils suivent ; par exemple, JDST essaie de tripler les rendements de l’indice de l’or qu’il suit, sur un terme journalier. Cela signifie que si l’or monte de 1% aujourd’hui, l’ETF JDST sera quelque part proche de 3%. L’inverse est également vrai, donc si l’indice descend de 1%, l’ETF à effet de levier chutera de 3 fois cela.
Des ETF inversés à effet de levier existent également, qui doublent ou triplent l’inverse de l’indice qu’ils suivent. Par exemple, DWTI est un ETF inversé à effet de levier sur le pétrole ; donc lorsque le pétrole descend de 1%, il essaie de monter de 3%.
Différences entre un ETF et un Fonds Commun de Placement
Il existe quelques différences principales entre les deux, mais la plus grande est que les fonds communs de placement sont gérés activement. Cela signifie qu’il y a un gestionnaire de portefeuille et une équipe d’analystes qui achètent et vendent activement des titres dans le fonds pour essayer d’obtenir le meilleur rendement en fonction de l’objectif du fonds commun de placement. Les ETF suivent un indice préexistant ou d’autres actifs. Cela signifie que les actifs sous-jacents de la plupart des ETF ne changent pas beaucoup. La composition d’un ETF S&P 500 ne va pas beaucoup changer au fil du temps.
D’autres différences importantes sont :
- Les ETF se négocient sur une bourse, tout comme une action.
- Les ETF peuvent avoir une valeur légèrement différente de la valeur nette d’inventaire (VNI) de ses avoirs. Cela signifie qu’il peut être possible d’acheter un ETF pour légèrement moins que la valeur des titres qu’il représente, créant ainsi une opportunité de profit par arbitrage.
- Les ETF ont généralement des frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement.
- Il est souvent plus facile de suivre les actifs sous-jacents d’un ETF, car ils ne changent pas autant que les fonds communs de placement.
Autres détails
Tout comme un fonds commun de placement, si un actif sous-jacent dans un ETF verse un dividende, celui-ci est transféré aux membres détenant l’ETF. Vous pouvez donc recevoir un paiement de dividende d’ETF pendant que vous êtes investi dans le fonds. Les ETF peuvent également se diviser ; généralement, cela se produit une fois par an, tous les ETF créés par une entreprise ayant leur division en même temps.