Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement ?
Les fonds communs de placement sont un moyen d’acheter un large éventail d’actions, d’obligations, de marchés monétaires ou d’autres titres en une seule fois. Ils sont gérés par des professionnels, donc lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement, vous achetez une part d’un portefeuille plus large.
Les fonds communs de placement se déclinent en plusieurs types, mais le concept de base reste toujours le même. Le fonds est une cagnotte d’argent contribué par de nombreux investisseurs différents. Ces fonds sont utilisés pour acheter un ensemble de titres. Tous les contributeurs au fonds reçoivent des parts en proportion de leur contribution, et ils reçoivent des rendements basés sur la performance des titres sous-jacents.
Les fonds communs de placement sont également vendus en parts, tout comme les actions. Cependant, contrairement aux actions, il peut y avoir ou non une limite au nombre de parts en circulation à un moment donné (selon le type de fonds commun de placement), et il est très courant de posséder des fractions d’une part d’un fonds commun de placement.
Types de fonds communs de placement
Les fonds communs de placement tombent généralement dans l’une de trois catégories : ouverts, fermés et fiducies d’investissement unitaire.
Fonds communs de placement ouverts
Ouvert signifie qu’il n’y a pas de limite au nombre de parts qui peuvent exister à un moment donné. Quel que soit le montant d’argent que les investisseurs ont contribué, des parts seront émises, et cet argent sera utilisé pour acheter plus de titres sous-jacents.
Les investisseurs peuvent encaisser à tout moment, en vendant leurs parts dans le fonds au prix du marché pour ce jour-là. Cela signifie que les investisseurs ne peuvent pas faire de day trading avec des fonds communs de placement. Étant donné que la distribution des actifs est gérée par des gestionnaires de portefeuille professionnels, la valeur réelle de chaque part n’est pas connue avant la fin de la journée. Les investisseurs ne peuvent acheter et vendre leurs parts que par l’intermédiaire des gestionnaires de fonds eux-mêmes. Ils ne sont pas négociables sur le marché ouvert.
En pratique, cela signifie que vous achetez des fonds communs de placement ouverts pour un montant fixe en dollars, plutôt qu’en nombre de parts. Très probablement, vous recevrez ces parts à la fin de la journée (vers 18h00, heure de New York), avec une valeur décimale (par exemple, 10,1252342 parts). Inversement, lorsque vous souhaitez vendre vos parts, votre ordre sera exécuté à 18h00, heure de New York, lorsque les transactions pour le fonds se règlent.
Fonds fermés
Fermé signifie qu’il y a un nombre fixe de parts, donc ces fonds peuvent être négociés sur des bourses similaires aux ETF. Ces fonds sont toujours gérés par des professionnels, mais le montant total investi est déterminé une seule fois, lors de l’introduction en bourse (IPO).
Fiducies d’investissement unitaire
Celles-ci sont beaucoup moins courantes que les autres types de fonds et sont également fermées. Ces fonds sont spéciaux en ce sens qu’ils ont une durée de vie limitée. Ils sont émis une fois, mais le fonds finit par expirer, et tous les investisseurs sont remboursés en fonction de leur investissement et des rendements des actifs sous-jacents.
Ces fonds sont également spéciaux en ce sens qu’ils ne sont pas gérés par des professionnels. Les avoirs sont déterminés lors de l’IPO et sont fixes tant que le fonds est actif. Cependant, les investisseurs peuvent racheter leurs parts auprès des gestionnaires de fonds à tout moment, ou même vendre des parts sur le marché ouvert (bien que cela soit très rare).
Avantages d’utiliser des fonds communs de placement
Les fonds communs de placement peuvent être un moyen très facile de diversifier. Étant donné qu’il existe de nombreux types de fonds communs de placement, il est généralement possible de trouver une sélection pour compléter votre portefeuille. Les fonds communs de placement ont historiquement été une partie importante de la planification de la retraite. Ils ne nécessitent pas une attention aussi fréquente, par rapport à un portefeuille d’actions auto-sélectionné, car le gestionnaire de fonds s’en occupe pour vous.
Les fonds communs de placement transmettent également des dividendes à leurs actionnaires. Cela signifie que si une action détenue par le fonds commun de placement paie un dividende, il est versé directement aux actionnaires du fonds commun de placement.
Inconvénients d’utiliser des fonds communs de placement
Le plus grand inconvénient est que la gestion professionnelle du fonds a un coût. Des frais sont facturés en fonction du capital initial investi. Cela peut s’accumuler rapidement, surtout si le fonds sous-performe. Un problème majeur avec les comptes de retraite lors d’un effondrement financier est que les fonds communs de placement continuent de facturer des frais sur votre capital, même si la valeur du fonds lui-même diminue. Agissant comme une double pénalité.
Un autre inconvénient majeur est que vous n’avez aucune option pour personnaliser les avoirs d’un fonds commun de placement. Vous êtes coincé avec ce que choisit le gestionnaire de fonds. Bien sûr, vous devriez toujours diversifier votre portefeuille en dehors de la possession d’un seul (ou même de plusieurs) fonds communs de placement. Cependant, vous pourriez vous retrouver dans une position où vous êtes simultanément à découvert et long sur une action à travers les fonds communs de placement que vous possédez.
Différences avec les ETF
À première vue, il y a très peu de différence entre un fonds commun de placement fermé et un ETF. Les deux se négocient sur une bourse, et les deux détiennent un large éventail d’actifs. Cependant, il existe quelques différences clés importantes :
- Les ETF ne sont généralement pas gérés, tandis que les fonds communs de placement ont des gestionnaires qui modifient activement les avoirs.
- Parce qu’ils ne sont pas gérés activement, les frais associés aux ETF sont généralement beaucoup plus bas.
- La structure fiscale pour posséder un ETF est beaucoup plus similaire à celle de posséder des actions qu’à celle des fonds communs de placement.
Lors du choix entre les ETF et les fonds communs de placement, tous ces éléments sont des considérations importantes. En raison des frais plus bas seulement, les ETF sont devenus de plus en plus populaires au cours des 10 dernières années. Cependant, le fait que les fonds communs de placement soient gérés activement peut les rendre plus attrayants pour la planification de la retraite à long terme, en fonction de vos goûts personnels.
Négociation de fonds communs de placement
Si les fonds communs de placement sont activés dans votre session, vous pourrez les négocier depuis la page de négociation des fonds communs de placement.
Il y a quelques éléments à garder à l’esprit lors de l’achat ou de la vente de fonds communs de placement :
1. Lorsque vous achetez un fonds commun de placement, vous achetez un montant en dollars, pas un nombre d’actions !
La valeur liquidative (NAV) n’est pas connue lors de la passation de votre commande. Le prix du marché est basé sur le dernier jour de négociation. La quantité que vous entrez est un montant en dollars ($). Ensuite, lorsque votre commande est exécutée, elle achètera autant de fonds que vous pouvez vous permettre avec ce montant.
2. Les commandes de fonds communs de placement s’exécutent lorsque les marchés sont fermés !
Si vous passez une commande de fonds communs de placement avant 16h, heure de New York, un jour de négociation, votre commande sera exécutée vers 18h. Si vous passez votre commande après 16h, ou un jour non négociable, votre commande sera exécutée vers 18h le jour de négociation suivant. Si vous passez votre commande et décidez de ne pas acheter ce fonds, vous pouvez annuler votre commande sur la page de l’historique des commandes.
3. Vous pouvez posséder des actions fractionnaires d’un fonds commun de placement !
Comme vous achetez un montant en dollars, vous finirez probablement par avoir des actions fractionnaires d’un fonds dans votre portefeuille lorsque votre commande sera exécutée. Si vous souhaitez vendre l’ensemble de vos avoirs en une seule fois, cliquez sur “Liquidation de la position” sur la page de négociation.