Création des états financiers
Les états financiers d’une entreprise offrent aux investisseurs, aux gestionnaires et à d’autres “utilisateurs” un aperçu complet et honnête de sa santé financière. Les états financiers terminés suivent un format standardisé, permettant aux investisseurs de comparer différentes entreprises dans la même industrie de manière équitable.
Pour l’équipe de reporting financier de l’entreprise, cela représente un défi : les opérations internes de chaque entreprise sont différentes, mais toutes les activités doivent être résumées dans un format standardisé. Les entreprises assignent des équipes pour créer leurs états financiers afin de relever ce défi : le compte de résultat, le bilan, le tableau des flux de trésorerie et d’autres rapports plus petits émis par chaque entreprise cotée en bourse.
Les états financiers suivent une séquence logique : chaque état doit être complété et utilisé comme entrée pour le suivant.
Feuilles de travail
Les états financiers sont des résumés d’activités, donc la première étape pour créer un état financier est de commencer par construire des feuilles de travail. Les feuilles de travail sont mises à jour presque quotidiennement avec des données brutes : toutes les ventes, les dépenses, l’amortissement et tout autre flux d’argent entrant, sortant ou au sein d’une entreprise.
Les feuilles de travail sont la première étape pour traduire la manière unique dont chaque entreprise fonctionne en états financiers standardisés et facilement compréhensibles. Cela signifie que les feuilles de travail de chaque entreprise pour chaque type d’état financier sont uniques : leurs équipes de comptabilité et d’analyse financière travaillent ensemble pour construire des feuilles de travail qui aident à distiller les opérations commerciales en données financières brutes.
Construction des feuilles de travail
Les feuilles de travail commencent avec les livres de comptes d’une entreprise et trient les données dans les catégories nécessaires pour construire les états financiers standardisés. Il s’agit généralement d’un ensemble de tableurs : un ensemble séparé de feuilles de travail utilisé pour construire chaque type d’état financier.
Construire des feuilles de travail prend du temps. Certaines petites entreprises avec un propriétaire-gestionnaire essayant de construire leurs propres états financiers peuvent essayer de sauter la construction de feuilles de travail et de convertir directement leurs données de livre brut en états financiers terminés. Cela peut faire gagner du temps s’ils ne souhaitent produire des états financiers que très rarement (comme lors de la demande de nouveaux prêts bancaires), mais cela peut entraîner des erreurs et des maux de tête pour les entreprises ayant des calendriers de reporting normaux.
Construire de nouvelles feuilles de travail nécessite de la prudence : tout changement apporté aux feuilles de travail doit être vérifié pour s’assurer qu’il sera cohérent avec les états financiers précédents et conforme aux PCGR.
Compte de résultat
Les comptes de résultat essaient de répondre à une question simple : combien d’argent cette entreprise a-t-elle gagné ou perdu ? Cela signifie que les comptes de résultat examinent toutes les transactions sur une période donnée, généralement un trimestre ou une année. Le produit final de l’état financier doit permettre de produire l’équation suivante :
Revenu net = Revenus – Dépenses
C’est dans ce document que les revenus sont mis en correspondance avec les dépenses pour déterminer si une entreprise a un revenu net (les revenus sont supérieurs aux dépenses) ou une perte nette (les dépenses sont supérieures aux revenus). La feuille de travail peut être un outil utile pour commencer et compléter un compte de résultat. Le format d’un compte de résultat peut changer en fonction du type d’entreprise.
Le format de base consiste à mentionner d’abord les revenus et ensuite les dépenses. Les comptes de revenus comprennent les ventes, les frais gagnés, les revenus locatifs, les revenus de dividendes et tout autre revenu qui dépend du type d’entreprise. Les dépenses d’exploitation sont soit de vente, soit administratives, mais les dépenses peuvent varier en fonction du type d’entreprise. Cependant, en général, les dépenses proviennent de la publicité, de la livraison, de l’amortissement du bâtiment, de l’amortissement des équipements, des salaires et des traitements, et de nombreuses autres choses que l’entreprise doit engager pour maintenir l’entreprise en activité.
Revenus
Chaque entreprise est différente, mais pour simplifier, disons qu’Apple divise ses revenus en revenus de ventes, revenus d’intérêts et gains sur la vente d’actifs. Leurs revenus ressembleraient à ceci.
- Revenus
- Revenus de ventes – 1 500 000 $
- Revenus d’intérêts – 250 000 $
- Gains sur la vente d’actifs – 100 000 $
- Revenu total – 1 850 000 $
Dépenses
Les dépenses fonctionnent dans un format similaire mais sont évidemment catégorisées comme de l’argent sortant de l’entreprise. Apple, si l’on simplifie encore, aurait ses dépenses divisées en coût des marchandises vendues, dépenses d’intérêts, dépenses de commissions et pertes dues à un procès. Leurs dépenses ressembleraient à ceci.
- Dépenses
- Coût des marchandises vendues – 950 000 $
- Dépenses d’intérêts – 50 000 $
- Dépenses de commissions – 75 000 $
- Pertes dues à un procès – 250 000 $
- Dépenses totales – 1 325 000 $
Une fois que tout cela est lié à la fin, le chiffre final est le revenu net et est calculé en soustrayant les dépenses totales des revenus totaux. Cela ressemblerait à ceci.
Revenu net = 1 850 000 $ – 1 325 000 $ = 525 000 $
Bénéfices non répartis
Les bénéfices non répartis sont une partie du revenu net accumulé qui est réaffectée à d’autres actifs et passifs au bénéfice de l’entreprise. À la discrétion de la société, les bénéfices non répartis peuvent également être distribués aux actionnaires sous forme de dividendes.
Les bénéfices non répartis sont calculés en prenant le solde initial des bénéfices non répartis et en ajoutant tout revenu net (en soustrayant la perte nette) et en déduisant les dividendes pour obtenir le solde final des bénéfices non répartis à la fin de l’année.
Solde final des bénéfices non répartis = Solde initial + Revenu net (- Perte nette) – Dividendes
Le relevé des bénéfices non répartis n’est pas un état financier obligatoire. Une entreprise peut le fournir pour donner aux utilisateurs internes une meilleure idée de savoir si des titres doivent être émis, rachetés, distribuer des dividendes, financer de nouveaux projets ou contracter plus de dettes. Son objectif est d’aider une entreprise à prendre de meilleures décisions d’investissement que la période précédente.
Capitaux propres des actionnaires
Le relevé des capitaux propres des actionnaires est une version simplifiée du relevé des bénéfices non répartis, avec plus d’accent sur le capital réel de l’entreprise. Celui-ci est obligatoire et sera utilisé plus tard lors de l’élaboration du bilan.
Le relevé des capitaux propres des actionnaires rend compte des changements dans les comptes de capitaux propres des actionnaires tels que les actions privilégiées, les actions ordinaires, le capital supplémentaire versé, les bénéfices non répartis et les actions propres. D’autres comptes tels que le revenu global accumulé (perte) et l’intérêt minoritaire sont inclus dans le relevé des capitaux propres des actionnaires.
Ce relevé est important car il révèle les contributions et les distributions d’une entreprise par rapport aux comptes juste mentionnés et les ajustements traités pendant la période qu’ils couvrent. En d’autres termes, il donne aux investisseurs une image claire de ce qui se passe avec leur action (diluée avec plus d’actions, si l’entreprise rachète des actions en tant qu’actions propres, etc.).
Bilan
Le bilan est le plus grand des principaux états financiers et le dernier à être préparé. Le bilan va « équilibrer » tous les actifs, passifs et capitaux propres des actionnaires à un moment donné. Alors que le compte de résultat examinera le flux d’argent sur une période (mois, trimestre ou année), le bilan est un instantané – montrant son équilibre à un moment précis.
L’objectif du bilan est de donner aux utilisateurs une image de la solvabilité et de la flexibilité d’une entreprise. Quelle est leur capacité à effectuer des paiements sur la dette ? Quelle est la liquidité de leurs actifs, et quelle est leur flexibilité financière face à d’éventuels chocs de marché inattendus ? Cela se fait d’abord en décomposant, puis en additionnant les différentes catégories d’actifs et de passifs, et en montrant comment cela se compare aux capitaux propres des actionnaires et aux bénéfices non répartis.
Les comptes d’actifs comprennent les actifs courants (liquidités, comptes clients, fournitures, charges payées d’avance, etc.), les investissements à long terme (investissements en actions), les immobilisations corporelles (terrains, bâtiments, etc.) et les actifs incorporels (goodwill, marques, etc.). Les comptes de passifs comprennent les passifs courants (passifs d’un an ou moins – effets à payer, comptes à payer, impôts sur le revenu à payer, salaires à payer, etc.) et la dette à long terme (dette de plus d’un an). Les comptes de capitaux propres des actionnaires peuvent provenir du capital apporté par l’émission d’actions, du capital supplémentaire versé, des bénéfices non répartis, du revenu global accumulé, des actions propres et de divers comptes de capitaux propres, selon le type d’entreprise.
Comparer les bilans au fil du temps donnera généralement une image très claire de la santé financière d’une entreprise.
État des flux de trésorerie
L’état des flux de trésorerie peut être produit à tout moment entre n’importe lequel des autres états. La trésorerie ne signifie pas nécessairement revenu, donc l’objectif de l’état des flux de trésorerie n’est pas de montrer des bénéfices ou des pertes – l’état des flux de trésorerie comble le fossé d’information entre le compte de résultat et le bilan.
Comme le compte de résultat, l’état des flux de trésorerie montre le flux d’argent entrant, sortant et à l’intérieur d’une entreprise sur une période de temps. Contrairement au compte de résultat, il ne s’intéresse pas au « revenu net » ou à la « perte nette » – il essaie plutôt d’aider à peindre un tableau de la liquidité, comme le bilan. L’état des flux de trésorerie doit répondre exactement à la manière dont la ligne « Trésorerie » du bilan est calculée.
C’est ici que le montant total de trésorerie rapporté sur le bilan (le solde final) est expliqué en fonction des sorties de trésorerie qui sont déduites des entrées de trésorerie. Pour préparer l’état des flux de trésorerie, une entreprise examine les bilans des périodes précédentes pour effectuer une analyse comparative (pour voir ce qui a augmenté ou diminué), le compte de résultat des périodes actuelles pour aider à calculer la trésorerie nette fournie par les activités d’exploitation, et toutes les données des transactions qui ont eu lieu.
Étapes de calcul des flux de trésorerie
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation – Cela devrait constituer la majeure partie des flux de trésorerie dans la plupart des entreprises, calculant le flux de trésorerie provenant des activités commerciales normales, y compris l’amortissement et la dépréciation.
Ajouter Revenu net + Dépense d’amortissement + Amortissement + Perte sur la vente d’actifs d’exploitation ( – Gain sur la vente d’actifs d’exploitation) + Diminution des comptes clients ( – Augmentation des comptes clients) + Diminution des stocks ( – Augmentation des stocks) + Augmentation des comptes à payer ( – Diminution des comptes à payer) = Trésorerie nette fournie (utilisée) par les activités d’exploitation
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement – Si une entreprise a des investissements en dehors de ses opérations normales, cette trésorerie doit également être prise en compte. Cela provient souvent de la vente d’actifs pour la plupart des entreprises.
Ajouter Vente d’actifs d’exploitation (Soustraire achat d’actifs d’exploitation) + Vente d’équipement ( – Achat d’équipement) + Vente de terrains ( – Achat de terrains) = Trésorerie nette fournie (utilisée) par les activités d’investissement
Flux de trésorerie provenant des activités de financement – Cela concerne les capitaux propres des actionnaires – comment l’argent investi est utilisé, et le mouvement de trésorerie entrant et sortant des actions.
Ajouter l’émission d’actions – Paiements de dividendes – Rachats et remboursements = Trésorerie nette fournie (utilisée) par les activités de financement
Une fois les montants de chaque catégorie déterminés, ils sont combinés en prenant la somme ou la différence des montants totaux pour obtenir l’augmentation nette de la trésorerie (plus d’argent entrant que sortant) ou la diminution nette de la trésorerie (plus d’argent dépensé que gagné).
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie + Trésorerie au début de l’année = Trésorerie à la fin de l’année (la trésorerie totale que vous voyez au bilan)
États financiers consolidés et rapports annuels
Chaque entreprise publie ses états financiers chaque année à une date différente en fonction de son exercice fiscal. Certaines le font en hiver, tandis que d’autres choisissent l’été. Ce rapport est une découverte exhaustive de ce que l’entreprise a fait au cours de l’année précédente – regroupant tous ces états financiers en un gros paquet pour publication appelé le 10k.
Le rapport commence par une description de l’entreprise et de ce qu’elle fait. À partir de là, ils décrivent les nouveaux changements survenus au cours de l’année, tels que des fusions ou des acquisitions. Après quelques pages de descriptions qualitatives de leur année, le lecteur se retrouve face à leurs états financiers. C’est un excellent moyen de parcourir leur compte de résultat, leur bilan, leur état des capitaux propres, etc. et de vraiment comprendre comment ils se sont comportés au cours de l’année écoulée et s’ils s’améliorent ou déclinent.
Ci-dessous un exemple de la table des matières du rapport annuel 2018 de Nordstrom ( JWN) et comme vous pouvez le voir, il y a beaucoup d’informations. En résumé, la nature d’un rapport annuel d’entreprise est de fournir une énorme quantité d’informations au grand public et à leurs actionnaires pour les aider à comprendre comment l’entreprise se porte. Il faut beaucoup de temps pour lire ces rapports et extraire les informations nécessaires, mais ils sont créés par les entreprises pour une raison et constituent un excellent moyen d’en apprendre davantage à leur sujet ! Vous pouvez trouver le 10k de n’importe quelle entreprise cotée en bourse en les recherchant sur la page des Cours, puis en cliquant sur « Dépôts SEC » à gauche.
