7-03 Tête et Épaules
Aimez-vous la terminologie qui associe picturalement ces graphiques à leurs représentations graphiques ? La Tête et Épaules est un motif extrêmement populaire parmi les investisseurs car c’est l’une des formations graphiques les plus fiables. Il semble également être facile à repérer. Les investisseurs novices font souvent l’erreur de voir des Têtes et Épaules partout. Les analystes techniques expérimentés vous diront qu’il est difficile de repérer les véritables occurrences.
Le motif Tête et Épaules peut apparaître soit dans une formation droite, soit à l’envers, chacune d’elles indiquant des sentiments de marché différents. Lorsqu’il est droit, il est considéré comme un signal baissier et que les prix vont baisser après que la formation soit complète. Lorsqu’il est à l’envers, il y a un sentiment de marché plus haussier et les prix sont plus susceptibles d’augmenter.
Le motif Tête et Épaules affiche l’activité du marché et l’équilibre entre acheteurs et vendeurs. Il indique généralement un renversement de tendance d’haussier à baissier ou de baissier à haussier qui se produira dans le futur. La formation a 4 parties clés :
- L’Épaule Gauche
- La Tête
- L’Épaule Droite
- La Ligne de Cou
La formation droite : l’épaule gauche est le résultat d’un mouvement soutenu vers le haut qui forme un pic avec un volume élevé de transactions. Le marché réagit et les prix baissent alors que les investisseurs commencent à vendre leurs actions, généralement avec un volume de transactions plus faible. Rapidement, la valeur marchande de l’action remonte pour former la “tête” avec un volume de transactions quotidien élevé. Cela créera un pic encore plus élevé que l’épaule gauche. Ensuite, il y a une période de vente et les prix chutent, avec moins d’actions échangées. Par la suite, un autre rallye se produit une fois que le prix atteint la ligne de cou pour la deuxième fois. Cela forme la droite “épaule” alors que les prix augmentent, mais pas aussi haut que la tête, lorsque finalement une autre vente se produit. Cela se fait généralement avec des volumes plus faibles, et l’“épaule” est maintenant complète.
Cette formation se produit lorsque le sentiment du marché change de haussier à baissier.
La formation à l’envers : est l’image miroir du motif précédent, où l’achat/vente et l’augmentation/diminution des prix du marché se produisent. Analyser ce graphique implique d’apprendre les raisons, valides ou non, de cette activité volatile. Cette formation est considérée comme le changement de sentiment du marché de baissier à haussier.
Jetez un œil à cet exemple de motif Tête et Épaules qui a suggéré qu’une rupture à la hausse était imminente. Une rupture se produit lorsque le prix d’une action monte rapidement au-dessus des anciens niveaux de résistance.
Renversement Haussier Tête et Épaules
Cette formation est principalement visible à la fin d’une tendance baissière. La tendance baissière continue avec des creux de plus en plus bas qui forment l’épaule gauche, puis le prix retrace vers le haut. La tendance continue à descendre et forme la tête, confirmant la structure de tendance standard puisqu’ils forment des creux plus bas que l’épaule gauche. L’épaule droite est le premier creux plus haut qui indique un changement lent de pouvoir des vendeurs vers les acheteurs.
Découvrez cet exemple du monde réel pour Jumia Technologies AG (JMIA).
Renversement Baissier Tête et Épaules
Cette formation est visible à la fin d’une tendance haussière. Le prix monte et forme l’épaule gauche, retrace vers le bas et continue le motif pour toucher la ligne de cou avant de remonter et de former la tête. Ce mouvement de prix confirme la structure de tendance standard puisqu’ils forment des sommets plus hauts que l’épaule gauche. Ensuite, le prix retrace vers le bas et s’arrête à nouveau à la ligne de cou pour finir la tête. Enfin, le prix reprend sa tendance haussière et forme l’épaule droite. C’est le premier point de sommet plus bas, et indique que les acheteurs commencent à perdre de la puissance et ne sont plus intéressés à maintenir leur position dans l’action.
Découvrez cet exemple du monde réel pour Goldman Sachs Group, Inc. (GS).
Il y a beaucoup de variations dans les formations Tête et Épaules, et vous pouvez vous améliorer dans leur repérage en recherchant et en étudiant davantage d’exemples du monde réel. Le point principal à retenir est d’entrer lorsque le prix casse la ligne de cou dans la direction de la tendance.