5-07 Respectez vos stratégies de sortie
Règle n°7 – Ayez un plan de sortie et un objectif pour chaque action
Les stratégies de sortie sont conçues pour protéger votre valeur ! Peu de traders expérimentés investissent dans une action sans avoir une stratégie de sortie. Dans sa forme la plus simple, une stratégie de sortie est un plan pour vous sortir de quelque chose dans lequel vous êtes. Dans l’univers des investissements, cela signifie que vous devriez avoir un plan de sortie pour chaque investissement, avant d’entrer dans cet investissement. Comprenez ce que vous essayez d’accomplir, fixez des limites sur les valeurs du marché pour définir vos réalisations (à la fois à la hausse et à la baisse), et ayez un plan d’action qui vous permet de sortir avec succès.
Trois considérations principales dictent généralement le développement de votre stratégie de sortie :
- Combien de temps prévoyez-vous de détenir le titre ? Vous devriez avoir une idée de la période pendant laquelle vous souhaitez détenir l’investissement. Peu importe que vous préfériez un horizon à court ou à long terme. Le choix vous appartient. De plus, si les circonstances changent pendant votre période de détention, vous pouvez toujours modifier votre plan initial et raccourcir ou prolonger la période cible de détention.
- Quel niveau de risque êtes-vous prêt à supporter ? Un risque nul serait merveilleux, mais c’est impossible. Décidez combien de risque vous vous sentez à l’aise de prendre avec une action. Cela peut sembler être un objectif mouvant, mais vous vous sentirez plus à l’aise en définissant un paramètre de risque. Même si vous avez tort, aborder cette question aidera votre taux de succès éventuel. Combien êtes-vous “prêt” à perdre sur cet investissement ? C’est votre niveau de risque.
- À quel prix souhaitez-vous sortir ? Ce composant est à la fois le plus facile et, parfois, le plus troublant de votre stratégie de sortie. Vous vous rendrez invariablement compte que vous vous demandez :
“Devrais-je attendre que le prix dépasse mon objectif de sortie initial ?”
“Peut-être devrais-je conserver l’action un peu plus longtemps, même si elle a diminué jusqu’à mon objectif de sortie, pour lui donner une chance de se redresser ?”
Dans la plupart des cas, si vous avez développé une stratégie de sortie réfléchie et basée sur des faits, vous devriez résister à la tentation de changer votre plan. Bien sûr, si des événements factuels se produisent qui indiquent un changement de stratégie, faites-le pour protéger votre portefeuille.
Protéger vos valeurs devrait être en tête de votre liste de contrôle de stratégie de sortie. Une bonne stratégie de sortie est fidèle à la règle n°1 : Conservez vos gagnants et coupez vos perdants. Voici quelques options populaires pour atteindre ces objectifs :
- Ordres de Stop-Loss (Stops) (S/L) : Ce sont des composants courants de nombreuses stratégies de sortie. Les Stops englobent des ordres que vous pouvez donner à votre courtier pour lui indiquer de vendre un titre à un prix prédéterminé. Lorsque votre point de prix est atteint, votre stop devient un ordre de marché à exécuter immédiatement. Les ordres de Stop-Loss sont un excellent outil pour protéger vos valeurs. En fixant des points de prix hauts et bas, vous “programmez” votre profit et limitez vos pertes.
- Ordres de Trailing Stop (T/S) : Une modification d’un S/L est l’ordre de Trailing Stop. Vous fixez une “distance” entre le prix du marché et votre ordre de Stop. Bien que vous ne souhaitiez pas que cet ordre descende du côté des pertes (vous pourriez seulement augmenter vos pertes), il peut être utile à la hausse. Par exemple, supposons que vous passiez un ordre de Stop-Loss sur une action que vous avez achetée pour 85 $ pour quand elle atteindra 135 $. Mais, supposons qu’elle projette d’aller encore plus haut ? Vous pourriez perdre des profits supplémentaires. Vous décidez de passer un Trailing Stop en indiquant que votre S/L devrait être de 20 $ en dessous du prix du marché actuel. Tant que le prix de votre titre continue d’augmenter, votre T/S suivra (suivra) sa hausse de valeur. Une fois que votre action commence à tomber, votre ordre T/S deviendra un ordre de marché pour vendre lorsque le prix du marché de l’action tombera à 20 $ en dessous de son pic. Encore une fois, vous avez protégé vos valeurs de manière très efficace.