5-03 Ne perdez jamais plus de 10%
Règle n°3 – Ne perdez jamais, au grand jamais, plus de 10 % sur une seule transaction.
Nous avons parlé des ordres stop et limités dans le chapitre précédent et de l’utilisation des deux pour construire vos rendements. Mais en tant qu’investisseur, rappelez-vous toujours que votre objectif n°1 est la préservation du capital. La préservation du capital est le concept selon lequel vous ne voulez pas perdre l’argent que vous avez investi sur le marché. En d’autres termes, votre objectif est de faire croître votre richesse, pas de prendre un risque.
Investir n’est pas jouer
Les non-investisseurs comparent souvent le marché boursier à un jeu de hasard, où chaque transaction est un « lancer de dés » pour gagner ou perdre de l’argent. Mais ce n’est pas le cas – investir dans une entreprise doit être basé sur des recherches ou de l’intuition. Et si le prix d’une action commence à baisser, c’est généralement parce que quelque chose s’est produit avec cette entreprise qui l’a tangiblement affectée. Si le prix d’une action commence à baisser et que vous n’êtes pas vraiment sûr de pourquoi, cela signifie que vous devriez probablement la vendre jusqu’à ce que vous puissiez comprendre ce qui se passe.
Des éléments comme un mauvais rapport de bénéfices, un nouveau concurrent qui les bat sur le prix, ou une campagne marketing complètement ratée peuvent faire chuter le prix d’une action de 10 % en une journée. Une perte de sentiment des investisseurs sur une longue période peut faire baisser le prix de l’action de 10 % lentement sur un an – c’est beaucoup plus difficile à remarquer, mais encore plus dangereux pour votre portefeuille. Les prix des actions montent et descendent chaque jour, mais une perte de 10 % au cours de votre investissement signifie que quelque chose a sérieusement mal tourné – et il est temps de vendre et de réévaluer ce qui se passe. Cela ne signifie pas qu’il est temps de « doubler » et d’attendre que le prix remonte – c’est ainsi que vous doublez vos pertes !
Utilisez vos ordres stop
Les ordres stop, en particulier les ordres stop suiveurs, doivent être définis dès que vous achetez chaque action. Différents conseillers recommandent qu’entre 8 % et 10 % du prix de l’action soit la perte maximale que vous devez accepter avant de la vendre automatiquement, sans regarder en arrière.
Prenez un moment maintenant – retournez dans le portefeuille virtuel que vous avez déjà configuré et définissez des ordres stop sur chaque action que vous détenez. De cette façon, vous n’aurez jamais à vous soucier d’un mouvement soudain qui pourrait anéantir votre portefeuille entier.
Rappelez-vous – investir est une affaire, et vos actions ne sont pas vos animaux de compagnie ou vos amis. Cela peut toujours « empirer », donc ne supposez pas que vous avez déjà pris la perte, donc autant continuer à détenir et espérer qu’elle remonte.
Placer un ordre de stop loss ou un stop suiveur à 8 à 10 % en dessous de votre prix d’achat est une routine que vous devez pratiquer religieusement. William O’Neill, le père de l’analyse technique et le fondateur de l’Investor’s Business Daily, recommande le point de 8 %, mais d’autres disent 10 %. Oui, vous serez parfois brûlé. Si l’action tombe de 10 %, vous êtes stoppé, et l’action peut se redresser. Mais plus souvent qu’autrement, une action qui tombe de 10 % continuera à décliner encore plus. Bien sûr, il est acceptable de racheter l’action plus tard à un prix moins cher, mais ne l’achetez pas en cours de chute, attendez qu’elle ait atteint son point bas, formé un modèle de base sur le graphique, puis montre à nouveau des signes de vie.