2-07 Le Danger d’Essayer de Chronométrer le Marché
La simple perception qu’un marché devient baissier n’est pas un prédicteur de désastre. Des fortunes ont été faites dans Marchés Baissiers. Le truc est de savoir quand un arrive et de réagir en conséquence.
Si vous pouvez apprendre à anticiper les tendances du marché avant qu’elles ne se produisent, vous deviendrez un investisseur très réussi.
Faites attention cependant. Chronométrer, ce qui peut vous faire gagner ou perdre de l’argent, n’est pas facile à maîtriser. Il n’y a pas de secret sous-jacent pour bien le faire.
Parce que chronométrer les marchés nécessite que vous ayez raison deux fois : d’abord lorsque vous achetez une action à un prix bas et une seconde fois lorsque vous la vendez à un prix plus élevé. La plupart des investisseurs ont déjà du mal à acheter bas, sans parler de vendre haut.
Cette difficulté à chronométrer le marché a conduit de nombreux investisseurs à adopter une stratégie “Acheter et Conserver” où ils achètent une action et la conservent aussi longtemps qu’elle est rentable. Lorsque le célèbre investisseur milliardaire Warren Buffet a été interrogé sur la durée pendant laquelle il aime posséder une action, il a répondu : “Pour toujours.”
De plus, rappelez-vous qu’il peut y avoir des coûts sérieux si vous avez un mauvais chronométrage du marché. Contrairement à certains autres investissements (par exemple, l’immobilier), le trading d’actions est souvent soumis à un délai court. Les prix peuvent changer – pour le meilleur ou pour le pire – très rapidement. Même les traders d’actions experts subissent des pertes à cause du chronométrage. La meilleure chose qu’un investisseur puisse espérer est simplement d’avoir raison un peu plus souvent que d’avoir tort.
Lorsque nous négocions des actions, nous aimerions tous acheter systématiquement au plus bas et vendre au plus haut de la fourchette de négociation d’une action. Mais vous devez accepter le fait que c’est impossible. Un bon objectif est d’essayer d’acheter dans le bas 25 % et de vendre dans le haut 25 % de la fourchette de négociation d’une action–c’est un objectif plus raisonnable.
Le tableau ci-dessous montre qu’au cours de 5 037 jours (une période de 20 ans de 1994 à 2013), 10 000 $ investis dans un indice S&P 500 auraient généré un gain de 58 352 $.
Si un investisseur essayait de chronométrer le marché et manquait les 20 jours avec les plus grands gains de cette période de 10 ans, il aurait obtenu un résultat différent : une perte de 360 $ ! Manquer juste 5 des plus grands jours réduit votre rendement annuel de 9,22 % à 7,00 %.
Cependant, ne laissez pas les dangers de chronométrer le marché vous dissuader d’essayer d’apprendre et de reconnaître les tendances afin d’acheter bas et de vendre haut.
Rappelez-vous que les prix du marché boursier sont basés sur le potentiel de bénéfices futurs, et non nécessairement sur les résultats passés ou actuels. Par conséquent, même si l’économie pourrait être en récession, cela ne signifie pas que les prix des actions doivent être en baisse. Si la majorité des investisseurs estiment que la récession est terminée et qu’un Marché Haussier arrive bientôt, les prix des actions commenceront à augmenter en prévision de la prochaine montée haussière.