Mis on investeerimisfond?
Investeerimisfondid on viis, kuidas saate korraga investeerida laias valikus aktsiatesse, võlakirjadesse, rahaturgudesse või teistesse väärtpaberitesse. Need on professionaalselt hallatud, seega kui investeerite investeerimisfondi, ostate osa suuremast portfellist.
Investeerimisfondid on saadaval mitmesugustes vormides, kuid põhikontseptsioon on alati sama. Fond on raha kogum, mille on andnud paljud erinevad investorid. Neid fonde kasutatakse väärtpaberite kogumi ostmiseks. Kõik fondi panustajad saavad aktsiaid proportsionaalselt selle järgi, kui palju nad panustasid, ja nad saavad tulu aluseks olevate väärtpaberite tootluse põhjal.
Investeerimisfonde müüakse samuti aktsiatena, nagu aktsiad. Kuid erinevalt aktsiatest võib olla või mitte olla piiratud aktsiate arv, mis on antud hetkel (sõltuvalt investeerimisfondi tüübist), ja on väga tavaline omada murdosasid investeerimisfondi aktsiast.
Investeerimisfondide tüübid
Investeerimisfondid jagunevad tavaliselt kolme kategooriasse: avatud, suletud ja üksikute investeerimisfondide usaldusfondid.
Avatud investeerimisfondid
Avatud tähendab, et aktsiate arvu osas ei ole piiranguid. Kui palju raha investorid on panustanud, antakse välja aktsiaid, ja seda raha kasutatakse rohkemate aluseks olevate väärtpaberite ostmiseks.
Investorid saavad igal ajal raha välja võtta, müües oma aktsiaid fondis selle päeva turuhinna eest. See tähendab, et investorid ei saa investeerimisfonde päevakaubanduses kasutada. Kuna varade jaotust haldavad professionaalsed portfellihaldurid, ei ole iga aktsia tegelik väärtus teada enne päeva lõppu. Investorid saavad osta ja müüa oma aktsiaid ainult fondihalduritelt. Need ei ole avatud turul kaubeldavad.
Praktikas tähendab see, et ostate avatud investeerimisfonde fikseeritud dollarite summas, mitte aktsiate arvuna. Tõenäoliselt saate need aktsiad päeva lõpus (umbes kell 18:00 New Yorgi aja järgi), koos kümnendikväärtusega (näiteks 10.1252342 aktsiat). Vastupidi, kui soovite oma aktsiaid müüa, täidetakse teie tellimus kell 18:00 New Yorgi aja järgi, kui fondi tehingud arveldatakse.
Suletud investeerimisfondid
Suletud tähendab, et aktsiate arv on fikseeritud, seega saavad need fondid kaubelda börsil sarnaselt ETF-idega. Need fondid on endiselt professionaalselt hallatud, kuid investeeritud kogus määratakse ainult üks kord, esialgse avaliku pakkumise (IPO) ajal.
Üksikute investeerimisfondide usaldusfondid
Need on palju vähem levinud kui teised fonditüübid ja on samuti suletud. Need fondid on erilised, kuna neil on piiratud eluea. Need antakse välja üks kord, kuid fond lõpeb lõpuks ja kõik investorid saavad oma investeeringu ja aluseks olevate varade tootluse põhjal tasu.
Need fondid on samuti erilised, kuna neid ei hallata professionaalselt. Hoidised määratakse IPO ajal ja need on fikseeritud, kui fond on aktiivne. Kuid investorid saavad oma aktsiaid fondihalduritelt igal ajal lunastada või isegi aktsiaid avatud turul müüa (kuigi see on väga haruldane).
Investeerimisfondide kasutamise eelised
Investeerimisfondid võivad olla väga lihtne viis mitmekesistamiseks. Kuna investeerimisfonde on palju erinevaid tüüpe, on tavaliselt võimalik leida valik, mis täiendab teie portfelli. Investeerimisfondid on ajalooliselt olnud oluline osa pensioni planeerimisest. Need ei nõua nii sagedast tähelepanu, võrreldes ise valitud aktsiaportfelliga, kuna fondihaldur teeb seda teie eest.
Investeerimisfondid edastavad ka dividende oma aktsionäridele. See tähendab, et kui investeerimisfondi kuuluv aktsia maksab dividendi, makstakse see otse investeerimisfondi aktsionäridele.
Investeerimisfondide kasutamise puudused
Suurim puudus on see, et fondi professionaalne haldamine tuleb hinnaga. Esialgse investeeritud kapitali põhjal kehtivad tasud. See võib kiiresti kokku tulla, eriti kui fond ei toimi hästi. Suur probleem pensionikontode puhul finantskriisi ajal on see, et investeerimisfondid võtavad endiselt tasusid teie kapitalilt, isegi kui fondi väärtus ise väheneb. See toimib kahekordse karistusena.
Teine suur puudus on see, et teil ei ole võimalust kohandada investeerimisfondi hoidiseid. Olete kinni selle, mida fondihaldur valib. Muidugi peaksite alati mitmekesistama oma portfelli, omamata ainult ühte (või isegi mitut) investeerimisfondi. Kuid võite sattuda olukorda, kus olete samal ajal lühikeses ja pikas positsioonis aktsia osas, mille omate investeerimisfondides.
Erinevused ETF-idega
Esmapilgul on suletud investeerimisfondi ja ETF-i vahel väga vähe erinevusi. Mõlemad kaubeldakse börsil ja mõlemad hoiavad laia valikut varasid. Siiski on mõned olulised erinevused:
- ETF-id ei ole tavaliselt hallatud, samas kui investeerimisfondidel on juhid, kes aktiivselt muudavad varade koosseisu.
- Kuna neid ei hallata aktiivselt, on ETF-idega seotud tasud tavaliselt palju madalamad.
- ETF-i omamise maksustruktuur on palju sarnasem aktsiate omamisele kui investeerimisfondide omamisele.
Valides ETF-ide ja investeerimisfondide vahel, on kõik need olulised kaalutlused. Ainult madalamate tasude tõttu on ETF-id viimase 10 aasta jooksul muutunud üha populaarsemaks. Siiski võib investeerimisfondide aktiivne haldamine muuta need pikaajalise pensioni planeerimise jaoks atraktiivsemaks, sõltuvalt teie isiklikest eelistustest.
Investeerimisfondide kauplemine
Kui teie seansis on investeerimisfondid lubatud, saate neid kaubelda investeerimisfondide kauplemislehelt.
Investeerimisfonde ostes või müües on mõned asjad, mida meeles pidada:
1. Kui ostate investeerimisfondi, ostate te dollarite summa, mitte aktsiate arvu!
NAV ei ole tellimuse esitamise ajal teada. Turuhind põhineb viimasel kauplemispäeval. Sisestatud kogus on dollarite ($) summa. Kui teie tellimus täidetakse, ostetakse nii palju fondi, kui te selle summa eest endale lubada saate.
2. Investeerimisfondide tellimused täidetakse, kui turud on suletud!
Kui esitate investeerimisfondi tellimuse enne kella 16.00 New Yorgi aega kauplemispäeval, täidetakse teie tellimus umbes kell 18.00. Kui esitate tellimuse pärast kella 16.00 või mitte-kauplemispäeval, täidetakse teie tellimus järgmise kauplemispäeva kell 18.00. Kui esitate tellimuse ja otsustate selle fondi ostmisest loobuda, saate oma tellimuse tühistada tellimuste ajaloolehel.
3. Te saate omada investeerimisfondi fraktsionaalseid aktsiaid!
Kuna ostate dollarite summa, võite tõenäoliselt oma portfellis saada fraktsionaalseid aktsiaid fondist, kui teie tellimus täidetakse. Kui soovite oma kogu varade müüa korraga, klõpsake kauplemislehel nuppu “Likvideeri positsioon”.