2-08 Maaklerid ja Kuidas Valida Õigeid

Kui olete valmis hakkama ostma oma aktsiaid, ei lähe te automaadist raha välja võtma, ei suundu New Yorki ja ei otsi kedagi, kellel on paberaktsiad müügiks. Selle asemel avate te konto aktsia maakleris, kus te teete oma tehingud.

Mis on Maakler?

Maaklerid eksisteerivad, et võimaldada inimestel investeerida suuremasse turgu. Teisisõnu, nad ühendavad inimesi turgudega tervikuna. See tähendab, et maakler võtab kõik tehingud, mida nende kliendid teevad, pakib need kokku ja esitab tegelikud pakkumised ja küsitavad hinnad aktsiaturul tehingute täitmiseks.

Maaklerid toimivad ka hoidjatena – kui ostate aktsia, ei saa te postiga pabersertifikaati, mis näitab teie aktsiate omamist. Selle asemel on teie maakleril kirje, millised aktsiad teil on, koos tehingutega, mida olete teinud. Mõelge oma maaklerikontole nagu investeeringute pangakontole – seal hoitakse kõigi teie investeeringute arvestust. Hoidjana teatab teie maakler kogu sellest teabest ka maksuhalduritele – seega on olemas arvestus selle kohta, mida võite võlgnetud olla kapitali kasumi või dividenditulu tõttu.

Kuna need kohustused, on aktsiamakleritel väga ranged litsentsimisnõuded ja nad peavad olema registreeritud regulatiivsete asutustega.

Maakler-Kaubandajad

Õiguslikult on see, mida me lühidalt nimetame “Maakleriteks”, tegelikult maakler-kaubandajad.

“Maakler” on lihtsalt keegi, kes toob inimesi kokku, et teha tehing. Mõelge maakleritele nagu vahendajatele või tutvustajatele. “Kaubandaja” on keegi, kes on tehingus otseselt kaasatud, nagu kaupleja. Nad ei teinud asju, mis on nende poes saadaval, kuid nad ühendasid müüjad teiega (ostjaga) ja olid otseselt osa ostu/müügi protsessist.

Aktsiamaklerid tegutsevad mõlemas rollis – nad ühendavad teid kõigi teiste ostjate ja müüjatega turul, kuid te teete oma tehingu maaklerifirmaga, mitte teise tehingu osapoolega.

Erinevad Maaklerite Tüübid

Kõik maaklerid ei ole võrdsed. Need on mõned erinevad maaklerite tüübid, millega võite kokku puutuda:

Aktsiad vs Derivaadid

“Aktsiamaklerid” töötavad üldiselt ainult aktsiate, ETF-ide, investeerimisfondide ja aktsiaoptsioonidega. Sõltuvalt maaklerist võivad nad pakkuda ka ettevõtte või riigivõlakirju. Need on kõige levinumad maaklerite tüübid.

Kuid on ka teisi maaklereid, kes spetsialiseeruvad Forexile (välismaiste valuutade kauplemine), futuuridele ja kaubandusele, krüptovaluutadele või muudele väärtpaberitüüpidele. Pakutavad väärtpaberid erinevad oluliselt maaklerite vahel – kui soovite investeerida paljude erinevate väärtpaberitüüpide hulka, võite vajada mitmeid maaklerikontosid erinevate maakleritega. Näiteks on tavaline, et aktiivsetel kauplejatel on eraldi maaklerikonto “Päevakauplemiseks” oma pensionikontodest.

Soodustus vs Täisteenus

“Soodusmaakler” annab teile tavaliselt konto, viisi tehingute tegemiseks ja võib-olla mõned põhiteadusuuringute tööriistad. “Täisteenus” maakleril on tavaliselt inimene, kes on TEIE pühendatud “maakler”, ja suudab pakkuda ka investeerimisnõuandeid, finantsplaneerimist ja maksunõu. Ajalooliselt olid enamik maaklereid “Täisteenuse” maaklerid, kus investorid helistasid oma pühendatud aktsiamaklerile tehingute tegemiseks, ja maakleril oli aktiivne roll nende portfelli haldamisel.

Charles Schwab on tuntud kui esimene “Soodusmaakler”, kes lõi 1970. aastatel alghinnaga maakleriteenuse, tuginedes tugevalt automatiseerimisele ja investorite enda otsuste tegemisele, helistades tehingute tegemiseks pöörduvale kuumajoonel. Laialdase internetiteenuse tulekuga kolisid soodusmaaklerid veebis, võimaldades tehingute tegemist täielikult iseseisvalt.

• Robinhood juhtis investeerimise demokratiseerimise suunda, pakkudes oma kasutajatele komisjonitasuta tehinguid.

Kuidas Maaklerid Teenivad Raha

Maakleritel on kaks peamist viisi, kuidas nad raha teenivad: kas otse komisjonitasude ja tasude kaudu (nagu täisteenuse maakler), või tellimuste manipuleerimise kaudu.

“Tellimuste manipuleerimine” on siis, kui maakler võtab lisasamme, mis ületavad lihtsalt teie tellimuse turule saatmise, kus maakler saab raha teenida. See on tavaliselt see, kuidas “null komisjonitasuga” maaklerid äri peavad. Tellimuste manipuleerimine on seaduslik, nii kaua kui teie, ostja või müüja, saate sama (või parema) hinna kui tegelik turg. Mõned viisid, kuidas tellimusi saab manipuleerida, hõlmavad:

• Reserve aktsiad. Paljud maaklerid hoiavad populaarseid aktsiaid “reservis”, või lihtsalt maakleri enda omandis. Kui soovite osta aktsiat, mida maakler juba omab, saavad nad selle müüa otse oma reservist, selle asemel et saata tellimus täismärgile. Kui praegune hind on kõrgem kui see, mida nad aktsia eest maksid, teenib maakler tehingust kasumit.
• Müügimaht. Paljud suured investeerimispangad soovivad olla “turuloojad” – ostes ja müües nii suuri aktsiate mahtusid, et see mõjutab turuhinda tervikuna. Kasum aktsia kohta, mida nad kauplevad, võib olla vaid murdosa senti, kuid see koguneb, kui nad kauplevad tuhandete aktsiatega sekundis. Odavad maaklerid saavad müüa nendele turuloojatele oma “tellimuse voogu” – selle asemel et saata teie tehing tegelikku börsi, võib see minna nendele turuloojatele, kes maksavad teie maaklerile sama (või parema) hinna – ja võimaldades turuloojatel teha hulgitehinguid.
• Marginaal. Kui kauplete “marginaaliga”, tähendab see, et laenate raha oma maaklerilt, et suurendada oma ostujõudu. Teilt võetakse laenu eest intressi, mis on teie maakleri tulu.

Tellimuste manipuleerimine on täiesti seaduslik ja ei mõjuta oluliselt hinda, mida te kauplemisel saate. Tegelikult on tänu nendele teistele viisidele raha teenimiseks keskmine komisjonitasu viimase 30 aasta jooksul langenud üle 50 dollari tehingu kohta nulli, peaaegu kõigi odavate maaklerite puhul.