2-07 Turvalisus turu ajastamisel
Lihtne arusaam, et turg muutub karuks, ei ole katastroofi ennustaja. Varandusi on teenitud Karuturgudel. Trikk on teada, millal üks tuleb, ja reageerida vastavalt.
Kui suudate õppida turutrende ette nägema enne, kui need juhtuvad, saate väga edukaks investoriks.
Olge siiski ettevaatlik. Ajastamine, mis võib teile raha teenida või kaotada, ei ole lihtne valdamiseks. Õiget ajastamist ei ole mingit salajast retsepti.
Kuna turu ajastamine nõuab, et oleksite õigel ajal kaks korda: esiteks, kui ostate aktsia odava hinnaga, ja teist korda, kui müüte selle tagasi kõrgema hinnaga. Enamikul investoritel on juba piisavalt raske lihtsalt madalalt osta, rääkimata kõrgel müümisest.
See raskus turu ajastamisel on viinud paljusid investoreid “Osta ja hoia” strateegia omaksvõtmiseni, kus nad ostavad aktsia ja hoiavad seda nii kaua, kui see on kasumlik. Kui kuulus miljardär-investor Warren Buffetilt küsiti, kui kaua talle meeldib aktsiat omada, vastas ta: “Igavesti.”
Samuti pidage meeles, et halva turu ajastamise korral võivad olla tõsised kulud. Erinevalt mõnest muust investeeringust (nt kinnisvara) kaasneb aktsiatega kauplemisel sageli lühike kell. Hinnad võivad kiiresti muutuda – paremuse või halvemuse poole. Ieven ekspertaktsionärid kogevad ajastamise tõttu kahjusid. Parim, mida investor saab loota, on lihtsalt olla õigel ajal veidi rohkem kui vale.
Aktsiate kauplemisel tahame kõik pidevalt osta madalalt ja müüa kõrgel aktsia kauplemisvahemikus. Kuid peate aktsepteerima fakti, et see on võimatu. Hea siht on proovida osta madalaima 25% ja müüa kõrgeima 25% aktsia kauplemisvahemikus – see on mõistlikum eesmärk.
Allolev tabel näitab, et 5,037 päeva jooksul (20-aastane periood 1994–2013) oleks 10,000 dollarit, mis on investeeritud S&P 500 indeksisse, genereerinud 58,352 dollari suuruse kasumi.
Kui investor üritas turu ajastamist ja jättis vahele 20 päeva, mil toimusid suurimad kasumid selle 10-aastase perioodi jooksul, oleks ta saanud teistsuguse tulemuse – 360 dollari suuruse kahjumi! Ainult 5 suurima päeva vahelejätmine vähendab teie aastast tootlust 9.22%-lt 7.00%-le.
Kuid ärge laske turu ajastamise ohtudel end heidutada, et proovida õppida ja tunnustada trende, et osta madalalt ja müüa kõrgel.
Pidage meeles, et aktsiaturu hinnad põhinevad tulevaste kasumipotentsiaalide, mitte tingimata mineviku või praeguste tulemuste põhjal. Seetõttu, isegi kui majandus võib olla majanduslanguses, ei tähenda see, et aktsiahinnad peavad langema. Kui enamik investoreid arvab, et majanduslangus on lõppenud ja Pulliturg on peagi tulemas, hakkavad aktsiahinnad tõusma järgmise pulli jooksu ootuses.