9-01 Mis on valikud?
Kas olete kunagi soovinud osta kallist aktsiat nagu Netflix või PayPal, kuid ei saa endale lubada 100 aktsia ostmist? Valikud annavad teile õiguse osaleda ja olla seotud nende kallite aktsiatega, kuid te ei pea kasutama nii palju isiklikku kapitali.
Üldiselt kasutatakse valikuid paljudes äri- ja investeerimisvaldkondades. Suuremate ettevõtete töötajad saavad sageli aktsiaoptsioone, et motiveerida neid ettevõttes püsima jääma ja aitama ettevõttel väärtust suurendada. Paljud kinnisvaratehingud hõlmavad võimalust osta täiendavat naabruses asuvat maad teatud hinna eest teatud arvu aastate jooksul. Ja isegi auto üürimisel sisaldab see tavaliselt “ostuoptsiooni” üürilepingu lõpus.
Mis on valik?
Lihtsaimas vormis on valik leping, mis annab valiku hoidjale õiguse, kuid mitte kohustuse, osta (või müüa) midagi kokkulepitud hinnaga kokkulepitud ajaks. Mõnikord maksab valiku hoidja või ostja müüjale tasu, et omada seda õigust.
Kinnisvara valik
Selles reaalses stsenaariumis leiavad teie ja teie abikaasa ideaalse kodu, mille soovite osta. Ainult probleem on ajastus, kuna te ei saa kodu osta umbes kuue kuu jooksul. Teie ja müüja lepivad kokku hinna, et osta kodu kuni kuue kuu jooksul. Selle müüja leevenduse eest nõustute maksma 2000 dollarit (mitte tagastatav, kui otsustate mitte osta) praegusele koduomanikule. See leping annab teile võimaluse, kuid mitte kohustuse, osta see maja kokkulepitud hinnaga igal ajal järgmise 6 kuu jooksul.
Investeerimismaailmas muutub meie näites “maja” aktsiaks ja seda nimetatakse “aluseks olevaks väärtpaberiks.” Kokkulepitud hinda nimetatakse “ streigi hind ” ja teie lepingu lõppkuupäeva nimetatakse “aegumiskuupäev.” Olulised tegurid on leping, müügi/ostuhind, optsiooni hind ja kõik tingimused, millele osalised lepivad.
Aktsiaoptsioon
Selles stsenaariumis on meil kaks isikut, kaupleja A ja kaupleja B. Nad arvavad, et APPL hind tõuseb järgmise 3 kuu jooksul. Kaupleja A arvab, et see tõuseb 150 dollarini ja teine arvab, et see tõuseb, kuid mitte üle 150 dollari streigi hinna. Seega teeb iga kaupleja erineva optsioonitehingu ja selle lepingu aegumine toimub kahe kuu pärast.
- Kaupleja A on optsioonilepingu ostja ja maksab preemiat
- Kaupleja B on optsioonilepingu müüja 150 dollari eest ja saab preemia
Iga leping esindab 100 aktsiat alusaktsiast. Kui kaupleja A ostab näiteks 1 lepingu hinnaga 4,35 dollarit (see on preemia), maksab kaupleja A kaupleja B-le 435 dollarit (4,35 x 100 = 435 dollarit).
Kaupleja A soovib, et APPL hind oleks enne aegumist (2 kuud) üle 150 dollari, et maksimeerida oma kasumeid. Teisest küljest soovib kaupleja B, et hind oleks enne aegumist alla 150 dollari, et ta saaks hoida kogu preemia. Kui hind ei saavuta streigi hinda, ei pea kaupleja A optsiooni kasutama. See aegub väärtuseta.
Kokkuvõte
Kokkuvõtteks, siin on reaalse maailma valikute keel ja investeerimisvalikute keel:
| “Reaalse maailma” keel | Investeerija keel |
|---|---|
| Maja: | Alusväärtpaber (nt aktsia) |
| Ostuhind: | Streigi hind |
| Kuupäev, mil leping lõpeb: | Aegumiskuupäev või aegumine |
| Tegelik maja ostmine: | Optsiooni kasutamine |
Oluline erinevus selle maja näite ja aktsiaoptsioonide vahel on võimendus. Aktsiaoptsioonid võimaldavad investoritel osta 100 aktsiat aktsiat ühes optsioonilepingus. Selle peatüki jooksul pidage meeles, et üks optsioonileping katab 100 aktsiat. Seega, kui me ütleme, et optsioon kaubeldakse hinnaga 1,25 dollarit, tähendab see, et see optsioonileping maksab tegelikult 125 dollarit.
Nagu näete, võivad valikud mängida teie investeerimise edus olulist ja sageli põnevat rolli. Alustame…