7-00 Peatükk 7: Tehniline analüüs – Tavalised graafikud ja terminid
Tehnilise analüüsi ja fundamentaalse analüüsi vahel on olnud pikk arutelu. Kas tehniline analüüs on vajalik?
Vastus on JAH!! Hindade liikumine on alati tehniline lühiajaline otsus.
Veel hiljuti peeti tehnilist analüüsi fundamentaalse analüüsi vastandiks. Selle asemel, et vaadata ettevõtte tooteid, konkurente ja kui palju kasumit see teenib, keskendub tehniline analüüs ainult kahele asjale: aktsia hindade liikumine ja kaubeldud aktsiate maht nende hindade juures. Nendest kahest andmepunktist tuvastavad tehnilised analüütikud aktsiahindade käitumise mustrid ja üllatavalt, üha rohkem investoreid näeb tehnilist analüüsi täiendavana, mitte fundamentaalse analüüsi vastandina.
Fundamentaalne analüüs (näiteks, Osta ja Hoia investeerimine) on pikaajaline lähenemine, mida kasutavad investorid, kes soovivad oma varasid (aktsiad, futuurid, valuutakursid) pikema aja jooksul hoida. Nad põhinevad oma otsustes kriteeriumidel, mis ei muutu üleöö. Fundamentaalsetele kriteeriumidele keskenduvad investeerimisotsused ei osta hommikul ja ei müüda pärastlõunal. See ei ole nende investeerimisstrateegiate ajahorisont.
Tehniliselt orienteeritud investorid kasutavad lühiajalist tehnilist analüüsi aktsiate ostmiseks ja müümiseks ning hoiavad neid lühikese aja jooksul, alates 15 minutist kuni paar nädalat. Nad teevad oma otsuseid järgmiste põhjal:
- Hindade liikumised, mis järgivad korduvat ja ennustatavat trendi.
- Investeerijate sentiment, investorite lühiajalised emotsionaalsed kõikumised, mis on hindade liikumise taga olev jõud ja mida saab graafikult näha.
Tehnilised investorid kannavad vähem riski kui fundamentaalsed investorid. Nad saavad olla kindlamad selles, mis juhtub homme, kui selles, mis juhtub aasta pärast. Nad võidavad ja kaotavad vastavalt oma plaanile, samas kui fundamentaalsed investorid hoiavad ja ootavad muutust ettevõtte fundamentaalsetes näitajates (kasum, uudised jne), enne kui nad teevad otsuse tehingust väljumiseks.
Pikaajalised tehnilised investorid kasutavad sisenemiseks ja väljumiseks graafikuid. Nad usuvad, et kogu fundamentaalne teave on juba hinna sisse arvestatud.
Võtame näiteks hiljutise hinna NASDAQ 100 aktsiasümbolile QQQ.
Tehniliselt orienteeritud investor vaatab hinna ajalugu teatud perioodi jooksul, ütleme, et aasta jooksul. Me lisame sellele liikuvad keskmised, et määrata, mida hind teeb. Saame näha, et hind teeb kõrgemaid tippe ja kõrgemaid madalaid (st aktsia hind tõuseb väärtuses).
Alloleval graafikul näeme 3 liikuvat keskmist (9, 20 ja 200).
200 on pikaajaline liikumine keskmine (kollane värv), mis näitab, et hind on “tõusvas” liikumises.
9 ja 20 MA-d on lühiajalised liikuvad keskmised (punane ja sinine), mida tehniline investor saab kasutada oma sisenemise ajastamiseks, et ära kasutada hindade kõikumisi.
Nii et tehnilise analüüsi võti on aktsia eest makstud hindade ajalugu ja kaubeldud aktsiate maht. Me võiksime luua aktsia eest makstud hinna ajaloo, vaadates iga päev Wall Street Journal ja märkides eilse sulgemishinna. Me võiksime selle hinna üles kirjutada ja seejärel luua tabeli, et näha makstud hindade ajalugu, nagu see:
Google’i aktsiahinnad (GOOG) 2009. aasta detsembris
| Kuupäev | Avamine | Kõrge | Madal | Sulgemine | Maht | Kohandatud sulgemine* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 18-dets-09 | 596.03 | 598.93 | 595.00 | 596.42 | 3,531,500 | 596.42 |
| 17-dets-09 | 596.44 | 597.64 | 593.76 | 593.94 | 2,638,800 | 593.94 |
| 16-dets-09 | 598.60 | 600.37 | 596.64 | 597.76 | 2,809,400 | 597.76 |
| 15-dets-09 | 593.30 | 596.38 | 590.99 | 593.14 | 2,263,700 | 593.14 |
| 14-dets-09 | 595.35 | 597.31 | 592.61 | 595.73 | 1,913,400 | 595.73 |
| 11-dets-09 | 594.68 | 594.75 | 587.73 | 590.51 | 1,720,000 | 590.51 |
| 10-dets-09 | 590.44 | 594.71 | 590.41 | 591.50 | 1,668,300 | 591.50 |
| 9-dets-09 | 587.50 | 589.33 | 583.58 | 589.02 | 1,781,000 | 589.02 |
| 8-dets-09 | 583.50 | 590.66 | 582.00 | 587.05 | 1,524,000 | 587.05 |
| 7-dets-09 | 584.21 | 588.69 | 581.00 | 586.25 | 1,636,200 | 586.25 |
| 4-dets-09 | 593.02 | 594.83 | 579.18 | 585.01 | 2,513,600 | 585.01 |
| 3-dets-09 | 589.04 | 591.45 | 585.00 | 585.74 | 1,428,700 | 585.74 |
| 2-dets-09 | 591.00 | 593.01 | 586.22 | 587.51 | 1,663,200 | 587.51 |
| 1-dets-09 | 588.13 | 591.22 | 583.00 | 589.87 | 2,320,300 | 589.87 |
Kuid see meetod hindade jälgimiseks ei paljasta kergesti trende ja mustreid. Tänu kaasaegsele arvutitootetehnoloogiale on tehnilisest analüüsist saanud vastuvõetav uurimistööriist, mitte lihtsalt kummaline teadus. Kui me joonistame need andmed graafikule, kus hind on vertikaalne ja aeg horisontaalne, saame näha nende numbrite pilti:
Sellest graafikust näeme kergesti, et Google on selle ajavahemiku jooksul pidevalt tõusnud. Nüüd, mida eelistaksite vaadata, tabelit või graafikut? Muidugi, graafikut!!!