3-06 Lühike Müük
Siiani oleme rääkinud, kuidas teha oma esimesi tehinguid – ostes aktsia, mille väärtuse tõusmisse usute.
Aga mis siis, kui olete KINDLALT veendunud, et aktsia on langemas? Kas poleks tore, kui saaksite teenida kasumit mõlemas suunas? Lühikeses müügis on see võimalik!
Mis on Lühike Müük?
„Lühike müük“ on viis, kuidas investor teenib kasumit, kui aktsia hind langeb. See nõuab, et kaupleksite „marginaaliga“, kuna see hõlmab laenamist oma aktsia maaklerilt.
Siin on, kuidas see töötab:
- Esiteks laenate aktsia oma aktsia maaklerilt. Nüüd peate neile tagasi andma 1 aktsia.
- See aktsia müüakse KOHE turul ja saate raha. Maaklerid ei luba teil seda raha välja võtta, see hoitakse teie aktsia marginaali nõude vastu, mille te laenasite.
- Mõne aja pärast ostate selle aktsia tagasi ja tagastate selle oma maaklerile. Seda tuntakse kui oma lühikese „katmist“.
Et neid tehinguid tegelikult teha, peaksite aktsiat „lühendama“ selle asemel, et osta, ja „katma“ selle asemel, et müüa. Kui vaatate oma portfelli, näitab see, et teil on negatiivne aktsiate arv.
Kuidas Lühike Müük Aktsiat Tootab?
Ülaltoodud tehingus laenasite ühe aktsia, seejärel tagastasite selle oma maaklerile hiljem, nagu uus. Saate teenida kasumit lühikeses müügis, kui hind, millega müüsite aktsia, on suurem kui see, mille eest maksisite selle tagasi ostmise eest.
Näiteks võtame aktsia ABC – see maksab praegu 100 dollarit aktsia kohta, kuid teil on tunne, et see on kohe pankrotti minemas. Nii et laenate ABC ja müüte selle 100 dollari eest. Kaks nädalat hiljem olite õiged – nad kuulutasid välja kohutavad finantsandmed ja aktsia hind kukkus 10 dollarini aktsia kohta. Nüüd maksate 10 dollarit, et see tagasi osta ja tagastada oma maaklerile.
Te teenisite kena 90 dollari kasumi – 100 dollari sularaha, mille eest müüsite, miinus 10 dollarit, mis maksis selle tagasi ostmine.
Riskid Lühikeses Müügis
Kui ostate aktsia ja omate seda oma portfellis, on teil väga spetsiifiline risk, kuid potentsiaalselt piiramatu tasu.
Näiteks, kui ma ostsin Amazon (AMZN) aktsiat 1998. aastal, oleks see maksma läinud umbes 5 dollarit aktsia kohta. Kõige rohkem, mida ma kaotada sain, oli see 5 dollarit, kui Amazon pankrotti läks. Kuid nüüd on hind üle 3000 dollari – üle 600% tootlus minu investeeringult. Hind võib jätkuvalt tõusta – „piirangut“ ei ole.
Aga lühikeses müügis on vastupidi. 1998. aastal kujutage ette, et ma arvasin, et Amazonil on rumal ärimudel ja see läheb kohe pankrotti. Kui ma lühikeselt müüsin 1 aktsia Amazonit, sain 5 dollarit sularaha – see on minu maksimaalne kasum. Kuid minu kaotused on piiramatu – kui ma kunagi oma lühikest „katnud“ ei oleks, oleksin täna selle ühe aktsia pealt kaotanud üle 3000 dollari.
Paljud inimesed räägivad, kui riskantne on lühike müük, kuid tegelikkus on see, et ainus erinevus lühikese müügi ja marginaaliga ostmise vahel on see, et kui müüte aktsiat lühikeselt, võib see tõusta tuhandeid dollareid, kuid kui ostate aktsiat, võib see langeda ainult 0,00 dollarini. Nii et kui te marginaaliga ostmine, teate, et kõige rohkem, mida kaotada saate, on ostetud aktsiate väärtus, kuid kui müüte aktsiaid lühikeselt, võivad teie kaotused tehniliselt olla piiramatu, kui aktsia tõuseb lõpmatusse!