1-04 Aktsiad
Aktsiad on “omakapitali investeeringud”, mis tähendab, et kui omate ettevõtte aktsiaid, siis omate osa sellest ettevõttest. Näiteks, kui omate 1,000 aktsiat Apple Computer’i aktsiat ja Apple’il on 1,000,000 aktsiat, mis on “välja antud ja ringluses”, siis omate 0.1% ettevõttest. Kui Apple müüakse seejärel teisele ettevõttele 50,000,000 dollari eest, siis iga aktsia oleks väärt 50 dollarit (50 miljonit jagatud 1 miljoni aktsiaga). 50 dollari aktsia eest saaksite oma 1,000 aktsia eest 50,000 dollarit.
Nii et aktsionärina muutute te tõeliselt ettevõtte omanikuks. Ja millest hoolivad ettevõtte omanikud? Müügi suurendamisest ja kulude minimeerimisest. Kui ettevõte suurendab oma müüki ja minimeerib (või vähemalt kontrollib) oma kulusid, siis suurendab ta oma kasumeid ja teenib raha! Pea meeles—”Raha on kuningas” ja “Kes omab kulda, see valitseb!”
Seetõttu on aktsia hind lihtsalt turu määratlemine ettevõtte väärtusest. See väärtus sõltub tema varadest, praegustest kasumitest ja oodatavatest tulevastest kasumitest.
Aktsiad Lihtsaks
All “turg” mõtleme kümneid tuhandeid inimesi üle kogu maailma, kes jälgivad aktsiat igal hetkel. Need oleks analüütikud Wall Street’il, maaklerid üle kogu maailma igas maaklerifirmas ja erainvestorid, kes jälgivad aktsiat. Neil kõigil on arvamus aktsia tõelisest väärtusest, ja aktsia hind pakub tasakaalu nende inimeste vahel, kes arvavad, et see on alahinnatud (st ostjad) ja nende inimeste vahel, kes arvavad, et see on ülehinnatud (st müüjad). Aktsiaturg on ideaalne näide pakkumise ja nõudluse määramisest millegi hinna osas. Hind muutub iga päev ja enamiku populaarsete aktsiate puhul peaaegu iga sekundi järel, tuginedes pakkumisele ja nõudlusele, mida pakuvad tuhanded ostjad ja müüjad, kes on nüüd elektrooniliselt ühendatud.
Kui äri on hea ja ettevõtted teenivad palju raha (või isegi kui ootus on, et äriolud paranevad lähitulevikus), siis aktsiate hinnad üldiselt tõusevad. Vastupidine on samuti tõsi: kui ettevõtted ei toimi hästi (või isegi kui ootus on, et äriolud halvenevad lähitulevikus), siis aktsiate hinnad üldiselt langevad.
Koht, kus saate osta või müüa aktsiaid, nimetatakse “aktsiaturuks”. Ameerikas on kolm peamist turgu: Ameerika Aktsiate Turg (AMEX), NASDAQ ja New Yorgi Aktsiate Turg (NYSE), mis asuvad Wall Street’il Manhattan’i alumises osas New Yorgi linnas.
Turud mängivad finantsturgudel võtmerolli. Kui ettevõte kogub raha aktsiate pakkumise kaudu, müüb ta aktsiaid otse algsetele investoritele. Kuid kui need investorid ei soovi enam aktsiaid hoida, pakuvad turud kohta, kus ostjad ja müüjad saavad kokku tulla aktsiate ostmiseks ja müümiseks. Seda nimetatakse “likviidsuseks”. Kui omasite 1,000 aktsiat Apple Computer’ist (ticker sümbol = AAPL), kuid ei leidnud kedagi, kes oleks valmis seda ostma, siis oleks see tõeliselt väärtusetu. Kuid kui teate, et saate helistada oma maaklerile ja teie maakler saab saata tellimuse turule, kus kõik ostjad ootavad, siis võite olla kindel, et teie aktsiad müüakse kõrgeima pakkumise eest. Turud pakuvad seda likviidsust ja aitavad tagada, et müüjad saavad võimalikult kõrge hinna ja ostjad saavad osta võimalikult madala hinna eest.
Investorid saavad aktsiatega raha teenida kahel viisil:
1) Aktsia hinna tõusu kaudu
2) Ettevõtete poolt aktsionäridele makstavate dividendidena.
Ettevõtted, millel on stabiilsed tulud ja mis genereerivad rohkem raha, kui on vajalik täiendavate kasvuvõimaluste rahastamiseks, maksavad osa oma reservidest “dividendide” näol. See on otsene rahaline väljaminek iga omatud aktsia kohta. Ettevõtted saadavad teile tegelikult tšekke posti teel (tavaliselt iga 3 kuu järel) teie aktsiate omamise eest!
Mõned suuremad ettevõtted võtavad isegi selle rahalise dividendi, mida nad tavaliselt teile maksaksid, ja ostavad teile täiendavaid aktsiaid ettevõttest. Seda nimetatakse DRIP-iks (Dividendide Uuesti Investeerimise Plaan). Kui teie Apple’i aktsia maksab 1 dollari suurust rahalist dividendi aktsia kohta, siis teeniksite oma 1,000 Apple’i aktsiaga 1,000 dollarit. Kui otsustasite osaleda Apple’i DRIP-is ja Apple kaubeldi dividendi maksmise kuupäeval 100 dollari eest, siis ostaks teie 1,000 dollari dividend 10 veel Apple’i aktsiat. Ja jah, te lõpite tavaliselt fraktsionaalsete aktsiatega.
Dividendid on suurepärane asi ja mõned kõrge dividendiga aktsiad peaksid olema osa teie üldisest portfellist. S&P500 aktsiate keskmine dividendimakse, mis maksab dividende, on 2.47% seisuga november 2009.
General Electric (GE) maksab praegu 0.75 dollarit aastas ja aktsia hind on 16.00 dollarit, seega maksab see 4.6875% dividenditootlust. See on suurepärane tootlus, kui pangad maksavad vähem kui 1%.
Pika aja jooksul on aktsiad osutunud väga väärtuslikuks investeeringuks tänu nende väga headele tootlustele. Viimase 100 aasta jooksul on aktsiad keskmiselt tõusnud umbes 6% aastas. Dividendid lisavad veel umbes 1.5% aastas.
| Aktsiate Hind Tõuseb | Aktsia Dividendid | Kokku Aktsia Tootlus |
|---|---|---|
| 6 protsenti | 1.5 protsenti | 7.5 protsenti |
Nagu te tõenäoliselt teate, on aktsiate hinnad ja väärtused volatiilsed. Mõned võivad dramaatiliselt muutuda, paremuse või halvemuse poole, ja kiiresti, samas kui teised võivad püsida stabiilsena pikka aega. Erinevalt enamikest pangakontodest ja säästukontodest ei ole aktsiainvesteeringud FDIC poolt garanteeritud.
Paljud inimesed kardavad alustada üksikute aktsiate valimist ja eelistavad maksta Wall Street’i raha halduritele, et nad investeeriksid nende eest. Ameerikas on üle 1.7 triljoni dollari investeeritud investeerimisfondidesse.