Co je Federální rezervní systém?
Federální rezervní banka, nebo “Fed”, je centrální bankovní systém Spojených států. Slouží jako hlavní regulátor amerického dolaru, stejně jako “věřitel poslední instance” pro ostatní banky.
Regulace měny
Federální rezervní systém se snaží udržovat úrokové sazby, které banky používají k půjčování peněz mezi sebou – a tím i úrokovou sazbu, kterou byste dostali, když si vezmete půjčku z banky. Regulací úrokových sazeb se snaží regulovat nabídku peněz. To jim také dává určitou kontrolu nad tím, jak rychle ekonomika roste nebo klesá, stejně jako nad inflací.
Regulace ekonomiky
Když jsou úrokové sazby nízké, je “levnější” pro lidi a firmy půjčovat si peníze, takže si půjčují více. Když úrokové sazby vzrostou, lidé si berou méně půjček. Obecně platí, že firmy si půjčují peníze, když chtějí zaměstnat nové lidi nebo zvýšit svou výrobní kapacitu (například postavit novou fabriku). Většina nových podniků si bere půjčky na pokrytí počátečních nákladů.
To znamená, že pokud se ekonomika začne zpomalovat, Fed sníží úrokové sazby, aby bylo “levnější” pro firmy začít nebo expandovat. Pokud se ekonomika začne příliš rychle rozšiřovat (například “technologická bublina” na konci 90. let), zvýší úrokové sazby, aby se pokusil zpomalit její růst.
Regulace inflace
Inflace je to, co se stane, když ceny v ekonomice rostou – obvykle ceny vzrostou o přibližně 3 % ročně ve Spojených státech. Jedním z důvodů je cyklický – představte si, že vedete vlastní podnik. Pokud všechny ostatní podniky, na které se spoléháte pro dodávky, zvýší své ceny, musíte zvýšit i ty své kvůli dodatečným nákladům. Pokud chcete svým zaměstnancům zvýšit plat, buď proto, že odvádějí skvělou práci, nebo prostě proto, že víte, že jejich životní náklady vzrostly kvůli zvýšení cen, budete muset také platit více.
Vzhledem k způsobu, jakým se peníze vytvářejí ve Spojených státech, to také znamená, že nabídka peněz obvykle vzroste, když jsou úrokové sazby nízké, a obvykle klesá, když úrokové sazby vzrostou. Fed se také snaží udržovat stabilní míru inflace, aby zabránil příliš rychlému zvyšování cen v ekonomice.
Výzkum
Federální rezervní banka je také největší ekonomickou výzkumnou organizací na světě, zaměstnávající armádu výzkumníků, kteří zkoumají vše od ekonomického rozvoje po účinky nových měn na naši současnou nabídku peněz. Pokud chcete více informací o některých výzkumech z Federální rezervy nebo přístup k některým ekonomickým datům, která shromažďují (jako je HDP), můžete navštívit stránku ekonomických dat Federální rezervy v St. Louis kliknutím na toto místo.
Federální rezervní systém
Odbory
Federální rezervní banka je rozdělena do 12 “odborů”, z nichž každý je odpovědný za své vlastní území. Odbory jsou:
- Atlanta
- Boston
- Chicago
- Cleveland
- Dallas
- Kansas City
- Minneapolis
- New York
- Filadelfie
- Richmond
- San Francisco
- St. Louis
Odbory jsou rozděleny podle toho, jak vypadala ekonomická aktivita země v roce 1913 (kdy byl Fed vytvořen) – severovýchod s větší koncentrací, zatímco oblasti plání jsou velmi rozptýlené. Missouri je jediný stát, který má dvě pobočky Fedu, převážně kvůli tomu, že senátor z Missouri, James A. Reed, byl klíčový při prosazování zákona, který jej vytvořil, aby prošel Senátem.
Některé z poboček plní speciální funkce – například Federální výbor pro otevřený trh, který určuje měnovou politiku USA, je veden prezidentem Federální rezervní banky v New Yorku (s ostatními pobočkami Fedu rotujícími na 5 dalších pozicích ve výboru).
Federální rezervní banka v New Yorku má také největší zařízení na skladování zlata na světě. Více než 95 % zlata uloženého zde pochází z jiných zemí jako součást jejich vlastních měnových rezerv, což tvoří přibližně 10 % všech světových zlatých rezerv. Země uchovávají zlato uložené v Federální rezervě z praktických důvodů – pokud si země potřebují vyměnit zlato mezi sebou, je snazší ho přesunout z jednoho trezoru do druhého v rámci stejného zařízení než ho přepravovat mezi zeměmi.
Vztahy s komerčními bankami
Všechny banky ve Spojených státech jsou povinny mít “rezervní požadavek“, což znamená procento vkladů dostupných k výběru a nepůjčených. Banky mohou tuto částku buď uchovávat jako hotovost uloženou v bankovním trezoru, nebo (mnohem častěji) uloženou v Federální rezervní bance.
Pokud banka nemá dostatek hotovosti, aby splnila svůj rezervní požadavek na konci dne, musí si půjčit od jiných bank nebo samotného Federálního rezervního systému a uložit půjčené peníze. Tato funkce je důvodem, proč je Federální rezervní banka někdy nazývána “věřitelem poslední instance”, a úrok, který je účtován za tyto noční půjčky, se nazývá “noční sazba”.