Co je podílový fond?
Podílové fondy jsou způsob, jak můžete investovat do široké škály akcií, dluhopisů, peněžních trhů nebo jiných cenných papírů najednou. Jsou profesionálně spravovány, takže když investujete do podílového fondu, kupujete si část většího portfolia.
Podílové fondy mají několik různých variant, ale základní koncept je vždy stejný. Fond je souhrn peněz, které přispěli různí investoři. Tyto fondy se používají k nákupu balíku cenných papírů. Všichni přispěvatelé do fondu dostávají akcie v poměru k tomu, kolik přispěli, a dostávají výnosy na základě výkonnosti podkladových cenných papírů.
Podílové fondy se také prodávají v akciích, stejně jako akcie. Nicméně, na rozdíl od akcií, může nebo nemusí být omezený počet akcií v oběhu v daném okamžiku (v závislosti na typu podílového fondu), a je velmi běžné vlastnit zlomky akcie podílového fondu.
Typy podílových fondů
Podílové fondy obvykle spadají do jedné ze tří kategorií: otevřené, uzavřené a investiční trusty.
Otevřené podílové fondy
Otevřené znamená, že neexistuje žádné omezení na počet akcií, které mohou existovat v daném okamžiku. Kolik peněz investoři přispěli, bude vydáno jako akcie, a tyto peníze budou použity k nákupu dalších podkladových cenných papírů.
Investoři mohou kdykoli vybrat své peníze, prodávají své akcie ve fondu za tržní cenu v daný den. To znamená, že investoři nemohou obchodovat s podílovými fondy během dne. Protože distribuci aktiv spravují profesionální portfolio manažeři, skutečná hodnota každé akcie není známa až do konce dne. Investoři mohou kupovat a prodávat své akcie pouze od správců fondu. Není možné je obchodovat na otevřeném trhu.
V praxi to znamená, že kupujete otevřené podílové fondy za pevnou částku v dolarech, spíše než jako počet akcií. Pravděpodobně obdržíte tyto akcie na konci dne (kolem 18:00 newyorského času), s desetinnou hodnotou (například 10.1252342 akcií). Naopak, když chcete prodat své akcie, vaše objednávka se provede v 18:00 newyorského času, kdy se transakce pro fond vyrovnají.
Uzavřené fondy
Uzavřené znamená, že existuje pevný počet akcií, takže tyto fondy mohou obchodovat na burzách podobně jako ETF. Tyto fondy jsou stále profesionálně spravovány, ale celková investovaná částka je určena pouze jednou, při prvotní veřejné nabídce (IPO).
Investiční trusty
Tyto jsou mnohem méně běžné než ostatní typy fondů a jsou také uzavřené. Tyto fondy jsou zvláštní tím, že mají omezenou životnost. Jsou vydávány jednou, ale fond nakonec vyprší a všichni investoři jsou vyplaceni na základě své investice a výnosů podkladových aktiv.
Tyto fondy jsou také zvláštní tím, že nejsou profesionálně spravovány. Držení jsou určena při IPO a jsou fixní, zatímco je fond aktivní. Nicméně, investoři mohou kdykoli odkoupit své akcie od správců fondu, nebo dokonce prodat akcie na otevřeném trhu (i když je to velmi vzácné).
Výhody používání podílových fondů
Podílové fondy mohou být velmi snadným způsobem, jak diverzifikovat. Protože existuje mnoho různých typů podílových fondů, obvykle je možné najít výběr, který doplní vaše portfolio. Podílové fondy byly historicky důležitou součástí plánování důchodu. Nevyžadují tak častou pozornost ve srovnání s vlastním vybraným portfoliem akcií, protože to za vás dělá správce fondu.
Podílové fondy také předávají dividendy svým akcionářům. To znamená, že pokud akcie vlastněná podílovým fondem vyplácí dividendu, je vyplacena přímo akcionářům podílového fondu.
Nevýhody používání podílových fondů
Největší nevýhodou je, že profesionální správa fondu přichází s cenou. Existují poplatky účtované na základě počátečního kapitálu investovaného. To se může rychle nasčítat, zejména pokud fond podává slabé výkony. Hlavním problémem s důchodovými účty během finanční krize je, že podílové fondy stále účtují poplatky za váš kapitál, i když hodnota samotného fondu klesá. Působí jako dvojitý trest.
Další velkou nevýhodou je, že nemáte možnost přizpůsobit držení podílového fondu. Jste omezeni tím, co si vybere správce fondu. Samozřejmě byste měli vždy diverzifikovat své portfolio mimo vlastnictví jediného (nebo dokonce více) podílových fondů. Nicméně, můžete se ocitnout v situaci, kdy jste současně krátce a dlouze na akcii napříč podílovými fondy, které vlastníte.
Rozdíly s ETF
Na první pohled je mezi uzavřeným podílovým fondem a ETF velmi málo rozdílů. Oba obchodují na burze a oba drží širokou škálu aktiv. Nicméně existují některé důležité klíčové rozdíly:
- ETF obvykle nejsou spravovány, zatímco podílové fondy mají manažery, kteří aktivně mění držby.
- Protože nejsou aktivně spravovány, poplatky spojené s ETF jsou obvykle mnohem nižší.
- Daňová struktura vlastnictví ETF je mnohem podobnější vlastnictví akcií než podílových fondů.
Při výběru mezi ETF a podílovými fondy jsou všechny tyto faktory důležité. Díky nižším poplatkům se ETF staly v posledních 10 letech stále populárnějšími. Nicméně skutečnost, že podílové fondy jsou aktivně spravovány, může je učinit atraktivnějšími pro dlouhodobé plánování důchodu, v závislosti na vašich osobních preferencích.
Obchodování s podílovými fondy
Pokud jsou podílové fondy povoleny ve vaší relaci, budete je moci obchodovat z obchodní stránky podílových fondů.
Existuje několik věcí, které je třeba mít na paměti při nákupu nebo prodeji podílových fondů:
1. Když kupujete podílový fond, kupujete částku v dolarech, nikoli počet akcií!
Čistá hodnota aktiv (NAV) není známa při zadávání vaší objednávky. Tržní cena je založena na posledním obchodním dni. Množství, které zadáte, je částka v dolarech ($). Poté, když se vaše objednávka provede, koupí se tolik podílového fondu, kolik si můžete dovolit za tuto částku.
2. Objednávky podílových fondů se provádějí, když jsou trhy zavřené!
Pokud zadáte objednávku podílového fondu před 16:00 newyorského času v obchodní den, vaše objednávka se provede kolem 18:00. Pokud zadáte objednávku po 16:00 nebo v neobchodní den, vaše objednávka se provede kolem 18:00 následující obchodní den. Pokud zadáte objednávku a rozhodnete se, že tento fond nechcete koupit, můžete svou objednávku zrušit na stránce historie objednávek.
3. Můžete vlastnit zlomkové akcie podílového fondu!
Protože kupujete částku v dolarech, pravděpodobně skončíte se zlomkovými akciemi fondu ve svém portfoliu, když se vaše objednávka provede. Pokud chcete prodat všechny své držby najednou, klikněte na „Likvidovat pozici“ na obchodní stránce.