Rozvaha
Firmy vedou finanční záznamy, aby pochopily, jak si jejich společnost vede finančně. Pro veřejně obchodované společnosti (firmy, které prodávají akcie veřejnosti na burzách) jsou tyto záznamy také sdíleny s investory. Tři hlavní finanční výkazy, které společnosti používají, jsou výkaz zisku a ztráty, rozvaha a výkaz peněžních toků.
Rozvaha poskytuje přehled o hodnotě společnosti v konkrétním okamžiku. Obsahuje shrnutí aktiv společnosti (co vlastní), pasiv (co dluží) a vlastního kapitálu vlastníka nebo akcionáře (aktiva minus pasiva, což představuje část společnosti, která patří akcionářům).
Pokud je společnost soukromě vlastněná, bude se používat termín „vlastní kapitál vlastníka“. Pokud je společnost veřejně obchodovaná, pak se použije termín „vlastní kapitál akcionáře“. Vlastní kapitál představuje hodnotu společnosti a počítá se odečtením pasiv od aktiv.
Rozvaha se někdy nazývá „Výkaz finanční pozice“, protože ukazuje okamžitý přehled o finančním stavu společnosti v jednom okamžiku. Tento výkaz používá jednoduchý výpočet k určení finančního stavu. Tento výpočet se nazývá účetní rovnice.
Účetní rovnice
| Co vlastníme | Co dlužíme | Jakou máme hodnotu | ||
| Aktiva | – | Pasiva | = | Vlastní kapitál vlastníka |
Jaké jsou složky rozvahy?
Standardní rozvaha má dvě strany. Aktiva jsou uvedena na levé straně a financování na pravé straně. Financování zahrnuje pasiva a vlastnický kapitál. Aktiva jsou uvedena podle likvidity. Likvidita znamená, jak snadné je převést aktivum na hotovost. Aktiva jsou také rozdělena na krátkodobá aktiva (jakékoli aktivum, které se očekává, že bude prodáno nebo použito během roku) a dlouhodobá nebo stálá aktiva (dlouhodobé investice společnosti a aktiva, která se očekává, že vydrží mnoho let a nelze je snadno převést na hotovost).
| Krátkodobá aktiva | Dlouhodobá aktiva |
| Hotovost | Půda a budovy |
| Účty k inkasu | Stroje a zařízení |
| Krátkodobé investice | Nábytek |
| Inventář | Počítače |
| Vozidla |
Pasiva jsou uvedena na pravé straně rozvahy. Jsou uvedena podle termínu splatnosti od nejkratšího po nejdelší. Pasiva jsou rozdělena na krátkodobá pasiva (dluhy, které musí být splaceny do jednoho roku) a dlouhodobá pasiva (dluhy, které budou splaceny během delšího časového období).
| Krátkodobá pasiva | Dlouhodobá pasiva |
| Účty k úhradě | Dluhopisy k úhradě |
| Směnky k úhradě | Dlouhodobé směnky k úhradě |
| Mzdy k úhradě | Odložené daňové závazky |
| Daň z příjmu k úhradě | Hypotéka k úhradě |
| Úrok k úhradě |
Proč se tomu říká rozvaha?
Pamatujte na účetní rovnici, Aktiva – Pasiva = Vlastní kapitál vlastníka, jiný pohled na rovnici je, že Celková aktiva = Pasiva + Vlastní kapitál. Když se na rovnici podíváte tímto způsobem, říká vám jak byla vaše aktiva financována. Museli jste si půjčit peníze (pasiva) nebo použili vlastní peníze vlastníci (vlastní kapitál)? Po zadání vašich čísel na obě strany rozvahy by měly být levá a pravá strana rovny. Jinými slovy, měly by vyvážit.
Kdo má zájem o rozvahu?
Existuje mnoho jednotlivců, kteří mají zájem o rozvahu, včetně:
- Investoři: aktuální a budoucí investoři si prohlédnou rozvahu, aby zjistili finanční pozici společnosti. Čísla mohou být použita k hodnocení schopnosti splácet (schopnost splnit jak dlouhodobé, tak krátkodobé finanční závazky), likvidity (schopnost splnit krátkodobé závazky) a kapitálové struktury (jak společnost financuje své operace prostřednictvím vlastního kapitálu a dluhu).
- Věřitelé: využijí rozvahu k určení schopnosti společnosti splácet své aktuální závazky, než se rozhodnou poskytnout další půjčku.
- Management: manažeři používají rozvahu k sledování měnící se finanční pozice společnosti, aby mohli činit strategická rozhodnutí pro růst a zabránit bankrotu.
Příklad rozvahy pro Apple Inc.
Společnosti porovnávají rozvahy z jednoho období do druhého, aby analyzovaly svou finanční výkonnost v průběhu času a identifikovaly změny ve svých aktivech, pasivech a vlastním kapitálu. To pomáhá sledovat finanční pozici společnosti, hodnotit její likviditu a schopnost splácet a činit informovaná rozhodnutí o budoucích operacích a investicích.
Rostou jejich krátkodobá aktiva? Snižují se pasiva? Nahromadili více dluhu?
Pochopení tohoto základního finančního výkazu pomáhá vedení společnosti stanovit cíle a činit rozhodnutí pro nadcházející rok.
Kde mohu najít rozvahu pro konkrétní společnost?
Rozvahy všech veřejně obchodovaných společností ve Spojených státech můžete najít pomocí nástrojů pro výzkum citací dostupných na našich stránkách.
Přejděte na kartu Investiční výzkum v hlavním menu a klikněte na “Finanční výkazy” v rozbalovací nabídce. Můžete si prohlédnout rozvahu, výkaz zisku a ztráty a výkaz peněžních toků pro každou veřejně obchodovanou společnost ve Spojených státech, a to až 5 let zpětně.