Co jsou úrokové sazby?
Úrokové sazby jsou míry růstu. Vyjadřují se jako procento, obvykle na roční bázi, které se používá k výpočtu toho, kolik půjčka nebo investice stojí nebo roste v průběhu času.
Úrokové sazby jsou nejčastěji spojovány s půjčováním peněz, jako je hypotéka pro majitele domu nebo prodej dluhopisu vládou. Úroková sazba je dodatečný poplatek, nad rámec jistiny, který je třeba splatit výměnou za přístup k aktivu (např. hotovosti, nemovitosti, vozidlům atd.). Úrokové sazby se také používají na spořicích účtech, kde můžete vydělávat úroky na svých úsporách.
Například, pokud jste utratili 100 $ na kreditní kartě s roční úrokovou sazbou 24 % a počkali jste měsíc, abyste to splatili, museli byste zaplatit 100 $, plus úrok za jeden měsíc. To by bylo 102 $ (24 % děleno 12 měsíci, nebo 2 %).
Nominální vs reálné úrokové sazby
Úrokové sazby jsou obvykle fixní, ale dolar dnes nemá stejnou hodnotu jako dolar za rok. Nominální úroková sazba je úroková sazba před úpravou o inflaci a představuje skutečný zisk nebo ztrátu peněz (vyjádřenou v procentech), kterou získá investor nebo zaplatí dlužník. Reálná úroková sazba na druhé straně představuje skutečnou kupní sílu, kterou investor nebo dlužník získá nebo ztratí. Z tohoto důvodu v ekonomii téměř vždy používáme reálnou úrokovou sazbu.
Pro výpočet reálné úrokové sazby odečtěte míru inflace od nominální úrokové sazby.
Pokud máte spořicí účet, který platí 2 % roční úrok (což znamená 2 % nominální úrokovou sazbu), ale míra inflace byla 3 %, vaše reálná úroková sazba je -1 %. Ve skutečnosti ztrácíte hodnotu!
Když se rozhodnete uložit své peníze na bankovní účet a nevyužít je, vzdáváte se časové hodnoty těchto peněz. Úroková sazba existuje, aby vás kompenzovala za hodnotu, kterou ztrácíte. Pokud je úroková sazba, kterou vyděláváte na svých úsporách, příliš nízká, nebo pokud je pod mírou inflace, můžete skončit s negativní reálnou úrokovou sazbou, což znamená, že ztrácíte peníze, protože míra inflace eroduje kupní sílu peněz, které jste uložili. V takových případech mohou lidé hledat jiné investiční příležitosti, jako jsou akcie nebo vládní dluhopisy, kde mohou vydělat pozitivní reálnou úrokovou sazbu.
Použití reálné úrokové sazby
Použití reálné úrokové sazby vám umožňuje vypočítat budoucí hodnotu jakékoli investice nebo půjčky, kterou provedete. Naopak, použitím inverze reálné úrokové sazby můžete vzít jakoukoli budoucí hodnotu a převést ji na současnou hodnotu.
To znamená, že můžete použít úrokové sazby k tomu, abyste viděli, jak peníze putují časem. Šetření je efektivně zrychlením vašich peněz do budoucnosti pro pozdější spotřebu, zatímco půjčování je brání peněz od vašeho budoucího já pro současnou spotřebu.
Když se rozhodnete šetřit, můžete použít reálnou úrokovou sazbu, abyste viděli, kolik budou vaše úspory v budoucnu stát. Pokud budoucí hodnota vašich úspor činí čekání hodnotným, ušetříte peníze. Pokud ne, spotřebujete dnes.
To samé platí, když si půjčujete, pokud se rozhodnete, že současná hodnota toho, co musíte splatit, je menší, než si myslíte, že to stojí, vezmete si půjčku. Pokud ne, odmítnete.
Co způsobuje, že úrokové sazby rostou nebo klesají?
Úrokové sazby mohou růst nebo klesat na základě různých faktorů, jako jsou inflace, ekonomický růst, vládní politiky a globální události. Obchodní cyklus, což je přirozený, cyklický vzor ekonomické expanze a kontrakce, ovlivňuje úrokové sazby, protože určuje úroveň poptávky po půjčování a poskytování úvěrů. Centrální banky také používají úrokové sazby jako nástroj pro kontrolu ekonomiky během obchodního cyklu, zvyšují a snižují úrokové sazby, aby regulovaly aktivitu.
Riziko půjčky
Když je půjčka považována za rizikovou, věřitel si účtuje vyšší úrokovou sazbu, aby kompenzoval vyšší pravděpodobnost selhání. Naopak, spolehlivým dlužníkům jsou často nabízeny nižší úrokové sazby, protože představují menší riziko. Tento koncept je zásadní pro pochopení investic.
Například vládní dluhopisy mají tendenci mít velmi nízké úrokové sazby, protože existuje nízké riziko, že dlužník selže. Naopak akcie mají potenciál pro značné výnosy, ale představují větší riziko, včetně možnosti ztráty hodnoty.
Mnoho dlužníků nebo spořitelů
Poptávka a nabídka mohou výrazně ovlivnit úrokové sazby. Když je vysoká poptávka po půjčkách a úvěrech, věřitelé mohou účtovat vyšší úrokové sazby, aby využili tržní potřeby. Na druhou stranu, když je přebytek prostředků k dispozici pro půjčování, věřitelé sníží úrokové sazby, aby přilákali dlužníky. Centrální banky mohou reagovat úpravou úrokových sazeb, aby ovlivnily dynamiku nabídky a poptávky, s cílem dosáhnout ekonomické stability.
Očekávaná inflace
Očekávaná inflace může významně ovlivnit úrokové sazby. Inflace eroduje kupní sílu peněz v průběhu času. Když existují očekávání vyšší inflace, věřitelé mohou požadovat vyšší úrokové sazby, aby kompenzovali očekávanou ztrátu hodnoty způsobenou inflací.
Podívejte se na to takto: pokud váš přítel požádá o půjčku 100 $ na rok, očekávaná inflace může ovlivnit vaše rozhodnutí o tom, jakou úrokovou sazbu mu účtovat. Pokud očekáváte zvýšení inflace v nadcházejícím roce, možná budete chtít účtovat vyšší úrokovou sazbu, abyste kompenzovali ztrátu hodnoty jejich splátky.
Co znamenají vysoké úrokové sazby?
Na konci dne, když jsou reálné úrokové sazby v ekonomice vysoké, znamená to, že si mnoho lidí a podniků půjčuje peníze. To znamená, že dochází k obecnému posunu od spoření k utrácení a alokace zdrojů v průběhu času se posunula z budoucnosti do přítomnosti (jako celá ekonomika si půjčujeme peníze od našich budoucích já).
Vyšší úrokové sazby znamenají, že půjčování je stále dražší, což lidi povzbuzuje, aby více šetřili. To posouvá rovnováhu zdrojů zpět do budoucnosti a způsobuje, že úrokové sazby v dlouhodobém horizontu klesají.
V krátkodobém horizontu dělají vyšší úrokové sazby půjčování peněz dražším. To znamená, že jednotlivci a podniky budou méně utrácet za velké nákupy, jako je nákup nového vybavení nebo nového domu.
Velmi vysoké úrokové sazby mohou odradit jednotlivce a podniky od toho, aby si vůbec brali půjčky, což zvyšuje pravděpodobnost selhání stávajících půjček a může způsobit likviditní krizi na finančních trzích. Vláda a centrální banky často zasahují, aby moderovaly úrokové sazby a zabránily takovým katastrofám, jako je hyperinflace a rozsáhlé ekonomické potíže.
Celkově mohou velmi vysoké úrokové sazby naznačovat problémovou ekonomiku se sníženými investičními příležitostmi a důvěrou spotřebitelů, což oslabuje výkon ekonomiky. Růst úrokových sazeb je obvykle výsledkem ekonomického růstu, zatímco pokles úrokových sazeb je obvykle symptomem ekonomického zpomalení.