Jak se vytváří peníze?
Ve Spojených státech (a mnoha dalších zemích) se často objevuje otázka “Jak se vytváří peníze?”. Ministerstvo financí jen tak netiskne hotovost celý den, kdyby to dělalo, státní dluh by byl nulový! V USA se peníze vytvářejí jako forma dluhu. Banky vytvářejí půjčky pro lidi a podniky, které pak vkládají tyto peníze na své bankovní účty. Banky mohou tyto vklady použít k půjčování peněz dalším lidem – celkové množství peněz v oběhu je jedním z měřítek peněžní zásoby.
Peníze jako dluh
Když osoba nebo podnik vloží peníze na svůj bankovní účet, nazývá se to “vklad”. Může to být jak peníze, které šetříte na dlouhou dobu, tak běžný účet používaný pro každodenní nákupy. Účty na spoření obvykle platí úroky.
Když si osoba nebo podnik chce vzít půjčku od banky na nákup něčeho, banka používá vklady všech svých klientů k tomu, aby tuto půjčku poskytla. Dlouhodobí spořitelé dostávají úroky výměnou za to, že umožňují bance použít jejich vklady k poskytování těchto půjček, ale peníze na běžných účtech mohou být také použity (což je důvod, proč některé účty neúčtují žádné poplatky, pokud máte určitou minimální zůstatek).
Jakmile je půjčka vybrána, osoba může buď vzít peníze jako hotovost, nebo (což je mnohem běžnější) je vložit zpět na svůj spořicí nebo běžný účet. To znamená, že peníze mohou být použity k poskytnutí další půjčky, takže banky mohou peníze znovu a znovu půjčovat.
To znamená, že prakticky každý dolar, který banka půjčuje, byl v nějakém bodě v řetězci půjčen někým jiným. Celkové množství peněz v ekonomice je přímo závislé na tom, kolik lidí a podniků si vzalo půjčky. Dokonce i vklady, které lidé provedli jako příjem, byly téměř jistě v nějakém bodě půjčeny. Například zvažte tento řetězec:
- 5. května: Místní banky a půjčky poskytují půjčku Frankovi na 10 000 dolarů na zahájení restaurace
- 30. dubna: Bob vloží svou výplatu ve výši 5 000 dolarů do své banky (Místní banky a půjčky)
- 29. dubna: Alice Corporation (softwarová firma) dává Bobovi výplatu ve výši 5 000 dolarů
- 10. dubna: Carlosova stavební firma platí Alice Corporation 15 000 dolarů za software, který vyvinula pro plánování stavebních projektů
- 1. dubna: Peggy píše šek Carlosově stavební firmě na nákup nového domu za 200 000 dolarů
- 15. března: Peggy si bere půjčku od Místních bank a půjček na 200 000 dolarů
V tomto příkladu Místní banky a půjčky technicky použily stejných 200 000 dolarů ve svých půjčkách Peggy a Frankovi, které byly také použity stavební firmou na nákup softwaru a softwarovou firmou na zaplacení svých zaměstnanců. Stejných 5 000 dolarů bylo použito na nákup domu, zaplacení softwaru, najmutí zaměstnance a zahájení restaurace!
Požadavky na rezervy
Aby se zabránilo bankám půjčovat stejný dolar nekonečně, existují pravidla nazývaná “Požadavky na rezervy”. Na každých 100 dolarů půjčených musí banka udržovat 10 dolarů na “rezervě”, což znamená, že je nesmí znovu použít na jiné půjčky. Tato rezerva může být uchovávána v bankovních trezorech jako hotovost nebo na vkladu u Federální rezervní banky.
Takže pokud existuje požadavek na rezervu, jak se peníze vlastně vytvářejí?
Vztah s vládou
Když vláda potřebuje utrácet peníze, získává své příjmy prostřednictvím daní a prodejem státních dluhopisů, což je v podstatě půjčování peněz od investorů a bank, stejně jako od Federální rezervní banky. Příjmy, které získává z prodeje dluhopisů Federální rezervní bance, jsou poté injektovány do všech ostatních bank, když vláda utrácí peníze, což vytváří počáteční hotovostní “semeno”, na kterém je založeno veškeré další půjčování – ekonomika kupuje dluh od federální vlády, která používá hotovost k opětovnému vkladu do ekonomiky.
Podpora měny
Historicky byla měna “podporována”, nebo snadno převáděna na nějaké materiální zboží.
I když jsou peníze vytvářeny dluhem, můžeme říci, že jsou “podporovány” hodnotou všech zboží a služeb, které používáme k výrobě tohoto dluhu. Bez Peggyiny půjčky (a dalších podobných půjček) by Carlos nemohl koupit software a Alice by nebyla schopna najmout Boba, aby ho napsal.
Zlatý standard
Starověká historie
Ve starověké historii byla otázka “jak se vytváří peníze” snadno zodpověditelná – vykopali je!
Primární formou měny po tisíce let bylo zlato a stříbro – tyto kovy byly těženy a poté raženy do mincí. Pokud by vláda chtěla “tisknout” více peněz, roztavila by existující mince, smíchala zlato a stříbro s levnějšími kovy (jako je železo a měď) a poté by razila nové mince (a doufala, že si lidé rozdílu nevšimnou).
Papírové peníze vznikly nejprve v bankách podobných tomu, co dnes nazýváme “certifikáty vkladu”, nebo CD. Jako důkaz, že jste vložili určitou částku peněz do banky, vám banka dala kus papíru vyrytý s informacemi o bance a částkou, kterou jste vložili. Poté jste se mohli vrátit později a požádat o tuto částku v mincích, nebo dát jiné osobě oprávnění vybrat část vašeho vkladu za vás (podobně jako “šek” dnes).
Jak přicházelo stále více zákazníků do každé banky, standardizovali certifikáty na stanovené částky a vydávali lidem to, co vypadalo jako dnešní peníze. Nicméně, protože každá banka vydávala své vlastní bankovky, museli jste jít do každé banky jednotlivě, abyste požádali o mince, a poté je vzít zpět do své vlastní banky.
Spojené státy
Předtím, než jsme začali používat dluh jako peníze, byly všechny peníze ve Spojených státech “podporovány” zlatem a stříbrem – každý dolar představoval specifickou částku zlata a banky musely přesouvat zlaté rezervy mezi sebou pokaždé, když někdo napsal šek. Tento proces byl velmi nákladný a časově náročný a také znamenal, že celkové množství peněz v oběhu bylo přímo úměrné tomu, kolik zlata bylo vytěženo.
Pod zlatým standardem existovaly také rezervní požadavky, rezervou byla jednoduše část fyzického zlata, kterou musela banka mít neustále k dispozici. To znamenalo, že když si lidé a firmy psali šeky, banky musely každý den fyzicky posílat zlato do jiných bank (to se často dělalo po železnici, což je důvod, proč byly loupeže vlaků dříve běžné).
To znamenalo, že pokud došlo k ekonomickému rozmachu, ale zlato nemohlo být těženo dostatečně rychle, někdy mohlo být nedostatek peněz, což způsobilo zpomalení rozmachu. To také znamenalo, že vláda nemůže začít utrácet peníze během recesí jako “úlevu”. Zlatý standard byl v USA ukončen v roce 1976.