Tvorba finančních výkazů

Finanční výkazy společnosti poskytují investorům, manažerům a dalším „uživatelům“ kompletní a upřímný pohled na její finanční zdraví. Dokončené finanční výkazy následují standardizovaný formát, což umožňuje investorům porovnávat různé společnosti ve stejném odvětví na stejné úrovni.

Pro tým finančního reportingu společnosti to představuje výzvu – vnitřní operace každého podniku jsou odlišné, ale všechny aktivity musí být shrnuty do standardizovaného formátu. Firmy přidělují týmy k vytváření svých finančních výkazů, aby tuto výzvu splnily – Výkaz zisku a ztráty, Rozvaha, Výkaz peněžních toků a další menší zprávy vydávané každou veřejně obchodovanou společností.

Finanční výkazy následují logickou posloupnost – každý výkaz musí být dokončen a použit jako vstup do dalšího.

Pracovní listy

Finanční výkazy jsou shrnutím aktivit, takže prvním krokem při vytváření jakéhokoli finančního výkazu je začít vytvářením pracovních listů. Pracovní listy jsou aktualizovány téměř denně s hrubými daty – všechny prodeje, výdaje, odpisy a jakýkoli jiný tok peněz do, z nebo uvnitř společnosti.

Pracovní listy jsou prvním krokem v překladu jedinečného způsobu, jakým každá firma funguje, do snadno pochopitelných, standardizovaných finančních výkazů. To znamená, že pracovní listy každé společnosti pro každý typ finančního výkazu jsou jedinečné – jejich účetní a finanční analytické týmy spolupracují na vytváření pracovních listů, které pomáhají zjednodušit podnikové operace do hrubých finančních dat.

Vytváření pracovních listů

Pracovní listy začínají s hlavními knihami podniku a třídí data do kategorií, které potřebují k vytvoření standardizovaných finančních výkazů. To je obvykle soubor tabulek – samostatný soubor pracovních listů používaných k vytvoření každého typu finančního výkazu.

Vytváření pracovních listů je časově náročné. Některé menší podniky s vlastníkem-operátorem, který se snaží vytvořit své vlastní finanční výkazy, se mohou pokusit přeskočit vytváření pracovních listů a místo toho převést svá hrubá účetní data přímo do hotových finančních výkazů. To může ušetřit nějaký čas, pokud chtějí produkovat finanční výkazy velmi zřídka (například při žádosti o nové bankovní úvěry), ale vede to k chybám a bolestem hlavy pro společnosti s normálními reportovacími plány.

Vytváření nových pracovních listů vyžaduje péči – jakákoli změna pracovních listů musí být ověřena, že bude konzistentní s předchozími finančními výkazy a vyhovuje GAAP.

Výkaz zisku a ztráty

Výkazy zisku a ztráty se snaží odpovědět na jednu jednoduchou otázku: kolik peněz tato firma vydělala nebo ztratila? To znamená, že výkazy zisku a ztráty se dívají na všechny transakce za dané časové období, obvykle čtvrtletí nebo rok. Konečným produktem finančního výkazu je být schopen vyprodukovat následující rovnici:

Čistý zisk = Příjmy – Výdaje

V tomto dokumentu jsou příjmy porovnány s výdaji, aby se zjistilo, zda má společnost čistý zisk (příjmy jsou vyšší než výdaje) nebo čistou ztrátu (výdaje jsou vyšší než příjmy). Pracovní list může být užitečným nástrojem při zahájení a dokončení výkazu zisku a ztráty. Formát výkazu zisku a ztráty se může lišit v závislosti na typu podnikání.

Základní formát je mít příjmy uvedené jako první a výdaje poté. Účty příjmů jsou prodeje, poplatky za služby, příjmy z nájmu, příjmy z dividend a jakékoli další příjmy, které závisí na typu podnikání. Provozní výdaje jsou buď prodejní, nebo administrativní, ale výdaje se mohou lišit v závislosti na typu podnikání. Obecně však výdaje pocházejí z reklamy, dopravy, odpisů budovy, odpisů vybavení, mezd a platů a mnoha dalších věcí, které podnik potřebuje, aby udržel společnost v chodu.

Příjmy

Každá společnost je jiná, ale pro zjednodušení řekněme, že Apple rozděluje své příjmy na Příjmy z prodeje, Úrokové příjmy a zisky z prodeje aktiv. Jejich příjmy by vypadaly nějak takto.

• Příjmy
  • Příjmy z prodeje – 1 500 000 USD
  • Úrokové příjmy – 250 000 USD
  • Zisky z prodeje aktiv – 100 000 USD
  • Celkové příjmy – 1 850 000 USD

Výdaje

Výdaje fungují ve podobném formátu, ale jsou zjevně kategorizovány jako peníze odcházející ze společnosti. Apple, pokud bychom to zjednodušili, by měl své výdaje rozdělené na Náklady na prodané zboží, úrokové výdaje, provize a ztrátu z žaloby. Jejich výdaje by vypadaly nějak takto.

• Výdaje
  • Náklady na prodané zboží – 950 000 USD
  • Úrokové výdaje – 50 000 USD
  • Provize – 75 000 USD
  • Ztráta z žaloby – 250 000 USD
  • Celkové výdaje – 1 325 000 USD

Až bude toto všechno spojeno, konečné číslo je čistý zisk a je vypočítáno odečtením celkových výdajů od celkových příjmů. To by vypadalo takto.

Čistý zisk = 1 850 000 USD – 1 325 000 USD = 525 000 USD

Zadržené zisky

Zadržený zisk je část akumulovaného čistého příjmu, která se přetváří na jiné aktiva a závazky pro prospěch firmy. Podle uvážení společnosti může být zadržený zisk také rozdělen akcionářům jako dividendy.

Zadržený zisk se vypočítává tak, že se vezme počáteční zůstatek zadrženého zisku a přidá se jakýkoli čistý příjem (odečtením čisté ztráty) a odečtou se dividendy, aby se získal konečný zůstatek zadrženého zisku na konci roku.

Konečný zůstatek zadrženého zisku = Počáteční zůstatek + Čistý příjem (- Čistá ztráta) – Dividendy

Výkaz zadrženého zisku není povinným finančním výkazem. Společnost jej může poskytnout, aby interním uživatelům poskytla lepší představu o tom, zda by měly být vydány cenné papíry, zpětně odkupy, vypláceny dividendy, financovány nové projekty nebo přijímány další dluhy. Jeho účelem je pomoci firmě učinit lepší investiční rozhodnutí než v předchozím období.

Vlastní kapitál akcionářů

Výkaz vlastního kapitálu akcionářů je zjednodušenou verzí výkazu zadrženého zisku, s větším důrazem na skutečné akcie společnosti. Tento výkaz je povinný a později bude použit při sestavování rozvahy.

Výkaz vlastního kapitálu akcionářů informuje o změnách v účtech vlastního kapitálu akcionářů, jako jsou preferenční akcie, kmenové akcie, dodatečný zaplacený kapitál, zadržený zisk a vlastní akcie. Další účty, jako jsou akumulovaný jiný komplexní příjem (ztráta) a nekontrolní zájem, jsou zahrnuty ve výkazu vlastního kapitálu akcionářů.

Tento výkaz je důležitý, protože odhaluje příspěvky a rozdělení společnosti týkající se právě zmíněných účtů a úprav provedených v období, které pokrývá. Jinými slovy, poskytuje investorům jasný obraz o tom, co se děje s jejich akciemi (zředěnými více akciemi, pokud společnost zpětně odkoupí akcie jako vlastní akcie atd.).

Rozvaha

Rozvaha je největší z hlavních finančních výkazů a poslední, který se připravuje. Rozvaha „vyváží“ všechna aktiva, závazky a vlastní kapitál akcionářů v konkrétním časovém období. Zatímco výkaz zisku a ztráty se zaměřuje na tok peněz v určitém období (měsíc, čtvrtletí nebo rok), rozvaha je snímek – ukazuje svůj zůstatek v přesném okamžiku.

Cílem rozvahy je poskytnout uživatelům obrázek o solventnosti a flexibilitě společnosti. Jak dobře jsou schopni splácet dluhy? Jak likvidní jsou jejich aktiva a jak finančně flexibilní jsou, aby zvládli jakékoli neočekávané tržní šoky? To se provádí nejprve rozdělením a poté sečtením různých kategorií aktiv a závazků a ukázáním, jak to porovnává s vlastním kapitálem akcionářů a zadrženým ziskem.

Účty aktiv zahrnují oběžná aktiva (hotovost, pohledávky, zásoby, předplacené výdaje atd.), dlouhodobé investice (kapitálové investice), nemovitosti, zařízení a vybavení (pozemky, budovy atd.) a nehmotná aktiva (dobrá vůle, ochranné známky atd.). Účty závazků zahrnují krátkodobé závazky (závazky do jednoho roku nebo méně – směnky, závazky, daně z příjmu splatné, mzdy splatné atd.) a dlouhodobý dluh (dluh, který je delší než jeden rok). Účty vlastního kapitálu akcionářů mohou pocházet z přispěného kapitálu z vydání akcií, dodatečného zaplaceného kapitálu, zadrženého zisku, akumulovaného jiného komplexního příjmu, vlastních akcií a různých účtů vlastního kapitálu, což závisí na typu podnikání.

Porovnání rozvah v průběhu času obvykle poskytne velmi jasný obraz o finančním zdraví společnosti.

Výkaz peněžních toků

Výkaz peněžních toků může být vyhotoven kdykoli mezi jakýmikoli jinými výkazy. Hotovost nutně neznamená příjem, takže účelem výkazu peněžních toků není ukázat zisky nebo ztráty – výkaz peněžních toků překlenuje mezeru informací mezi výkazem zisku a ztráty a rozvahou.

Stejně jako výkaz zisku a ztráty, výkaz peněžních toků ukazuje tok peněz do, z a v rámci podnikání v průběhu určitého časového období. Na rozdíl od výkazu zisku a ztráty se nezaměřuje na „čistý příjem“ nebo „čistou ztrátu“ – spíše se snaží pomoci vykreslit obraz likvidity, jako rozvaha.  Výkaz peněžních toků musí odpovědět na to, jak je přesně vypočítána položka „Hotovost“ v rozvaze.

Je zde vysvětleno, jak je celková částka hotovosti vykázaná v rozvaze (konečný zůstatek) vypočítána na základě hotovostních odtoků, které jsou odečteny od hotovostních přílivů. K přípravě výkazu peněžních toků se společnost dívá na rozvahy z předchozích období, aby provedla srovnávací analýzu (aby zjistila, co se zvýšilo nebo snížilo), na výkaz zisku a ztráty aktuálního období, aby pomohla vypočítat čistou hotovost poskytnutou z provozních činností, a na jakákoli data z transakcí, které se uskutečnily.

Kroky výpočtu peněžních toků

Peníze z provozních činností – Toto by mělo být většinou peněžních toků ve většině podniků, vypočítávající peněžní tok z běžných podnikatelských činností, včetně amortizace a odpisů.

Přidejte Čistý příjem + Náklady na odpisy + Amortizace + Ztráta z prodeje majetku ( – Zisk z prodeje majetku) + Snížení pohledávek ( – Zvýšení pohledávek) + Snížení zásob ( – Zvýšení zásob) + Zvýšení závazků ( – Snížení závazků) = Čistá hotovost poskytnutá (použitá) z provozních činností

Peníze z investičních činností – Pokud má společnost investice mimo své běžné operace, tato hotovost musí být také zohledněna. To často pochází z prodeje aktiv pro většinu podniků.

Přidejte Prodej majetku (Odečtěte nákup majetku) + Prodej vybavení ( – Nákup vybavení) + Prodej pozemků ( – Nákup pozemků) = Čistá hotovost poskytnutá (použitá) z investičních činností

Peníze z financování – To se vztahuje na Vlastní kapitál akcionářů – jak je investovaný kapitál používán a pohyb hotovosti do a z akcií.

Přidání vydání akcií – Výplaty dividend – Odkupy a zpětné odkupy = Čisté peníze poskytnuté (použité) financováním aktivit

Jakmile jsou určeny částky každé kategorie, jsou sloučeny sečtením nebo odečtením celkových částek, aby se získal čistý nárůst hotovosti (více peněz přichází než odchází) nebo čistý pokles hotovosti (více peněz se utrácí než vydělává).

Čistý nárůst (pokles) hotovosti + Hotovost na začátku roku = Hotovost na konci roku (celková hotovost, kterou vidíte v rozvaze)

Konsolidované finanční výkazy a výroční zprávy

Každá společnost každoročně reportuje své finanční údaje v jiný den v závislosti na svém fiskálním roce. Některé to dělají v zimě, zatímco jiné si vybírají léto. Tato zpráva je komplexním zjištěním o tom, co společnost dělala v předchozím roce – shrnutí všech těchto finančních výkazů do jednoho velkého balíčku pro publikaci nazývaného 10k.

Zpráva začíná popisem společnosti a toho, co dělá. Odtud popisují jakékoliv nové změny během roku, jako jsou fúze nebo akvizice. Po několika stránkách kvalitativních popisů jejich roku se čtenář dostane k jejich finančním výkazům. To je skvělý způsob, jak si přečíst jejich výkaz zisku a ztráty, rozvahu, výkaz vlastního kapitálu atd. a opravdu pochopit, jak se jim dařilo v uplynulém roce a zda se zlepšují nebo zhoršují.

Níže je příklad obsahu z výroční zprávy Nordstromu ( JWN) za rok 2018 a jak vidíte, je to spousta informací.  Stručně řečeno, povaha výroční zprávy společnosti je poskytnout obrovské množství informací široké veřejnosti a jejich akcionářům, aby jim pomohli pochopit, jak si společnost vede. Čtení těchto zpráv a vyhledávání potřebných informací zabere hodně času, ale jsou vytvářeny společnostmi z nějakého důvodu a jsou skvělým způsobem, jak se o nich dozvědět více! Můžete najít 10k jakékoli společnosti s veřejně obchodovanými akciemi tím, že je vyhledáte na stránce Citace a poté kliknete na „Podání SEC“ vlevo.

Pop Quiz