9-09 Zájem o Put versus Call
Zájem o put a call se netýká bankovní definice úroku, ale vzrušení na trhu – nebo jeho nedostatku – ohledně putů nebo callů na cenný papír. Než začnete myslet na to, že jsme všichni ztratili své analytické myšlení, zkuste pochopit, že tržní ceny akcií a put/call opce nejsou zcela založeny na sofistikovaných matematických vzorcích a nadřazeném finančním modelovacím softwaru.
Stejně jako trh přijímá býčí nebo medvědí mentalitu z dobrých nebo nejasných důvodů, reaguje podobně na put a call opce pro různé cenné papíry. I když strávíte hodiny u svého laptopu analýzou všech dostupných vědeckých dat, „nálada“ trhu musí být stále zohledněna ve vašich investičních rozhodnutích, včetně nákupu nebo prodeje opcí.
Například zvažujete call opce na několik cenných papírů. Zjistíte, že většina trhu není nakloněna těmto opcím na těchto akciích. Na jedné straně to může znamenat, že můžete uzavřít výhodné obchody na těchto opcích, protože „cena opce“ bude nižší, než jste si mysleli. Musíte však také zvážit důvody pro tento nedostatek popularity.
Může to ovlivnit sílu vaší budoucí nákupní ceny na negativní straně? Nebo jednoduše děláte moudrý nákup opce, který by mohl znamenat vyšší zisky pro vás? Je více put než call opcí? Věří trh jako celek, že cena akcií klesne? Jsou jejich závěry oprávněné? Jsou na omylu, na základě vaší analýzy?
Zájem, v tomto smyslu, je důležité zvážit. Neměl by „určovat“ vaše rozhodnutí provést put nebo call opci. Měli byste však zvážit úroveň zájmu o put a call opce jako indikátor, spolu s vašimi dalšími hodnoceními, co by akcie mohly udělat, což je buď zvýšení, nebo snížení.
Zájem o Put versus Call může být také použit k měření celkového sentimentu na trhu. Když více investorů kupuje call než put, sentiment ohledně akcií je obecně býčí a věří, že akcie v budoucnu vzrostou. Když více investorů kupuje put, to naznačuje medvědí sentiment, že akcie klesnou. Historický průměr pro investory, kteří kupují Put versus Call, je, jak se dalo očekávat, přibližně stejný, v poměru 1 ku 1.