8-05 Kup a drž

„Kup a drž“ je polaropozitní strategie oproti dennímu obchodování. Investoři, kteří používají strategii Kup a drž, tráví veškerý svůj čas zkoumáním základních silných stránek společnosti, aby se ujistili, že je nejlepší v tom, co dělá, a má zdroje, aby v tom mohla pokračovat. Když koupí akcii, nikdy nemají v úmyslu ji prodat.

Investor „Kup a drž“ efektivně ignoruje pohyby cen akcií, vzestupy a pády ve skutečnosti nezáleží. Dokud jsou v platnosti základní silné stránky společnosti, které je vedly k původní investici, pokračují v držení akcie.

Kdo používá Kup a drž?

„Kup a drž“ může znít pro většinu nových investorů neatraktivně. Koupit akcii a ignorovat, pokud cena klesne? To by mohlo být receptem na katastrofu! Nicméně má to také některé velmi silné zastánce.

Warren Buffet

Warren Buffet nikdy nekupuje akcii, kterou má v úmyslu prodat, a je velmi veřejný v tom, že jeho doba držení je „navždy“. Jako jeden z nejbohatších mužů na světě by bylo těžké tvrdit, že se mýlí.

Když porovnáme jeho investiční společnost Berkshire Hathaway se S&P 500 od června 2020 do června 2021, je těžké polemizovat s jeho výsledky (modrá čára jsou Buffetovy investice, oranžová je S&P 500):

Buffet pravidelně dosahuje nebo překonává trh jako celek, explicitně se zaměřuje na společnosti, které mají potenciál dlouhodobého růstu, které chce držet „navždy“ – a zcela ignoruje společnosti, které mají potenciál krátkodobého růstu. Může přijít o některé cenové skoky, ale to znamená, že také přichází o pády.

Finanční poradci

Skoro každý finanční poradce nebo osobní finanční plánovač bude doporučovat, aby každý, kdo investuje sám, měl přístup k myšlení „Kup a drž“ a radil proti pravidelnému „obchodování“ s akciemi. Budete mít velmi těžké najít finančního guru nebo učebnici osobních financí, která by doporučila průměrnému investorovi začít se dívat na denní obchodování, swingové obchodování nebo penny akcie.

Existují také velmi silné důvody pro to, z pohledu osobních financí!

Výhody Kup a drž

Zatímco jiné krátkodobé investiční strategie mohou být zajímavé, pokud se snažíte rychle vydělat, „Kup a drž“ má velmi silné výhody, které z něj činí nejúspěšnější dlouhodobou strategii pro investování.

Daňové výhody

Když koupíte a prodáte akcii ve stejný den, nazývá se to „denní obchodování“. Když koupíte a prodáte akcii ve stejném roce, nazývá se to „krátkodobé investování“ a jakékoli zisky, které na obchodě získáte, jsou zdaněny sazbou „krátkodobých kapitálových zisků“ – což je v podstatě úroveň daně z příjmu určená pro denní obchodníky a krátkodobé investory.

Pokud však koupíte akcii a prodáte ji více než za rok, považuje se to za „dlouhodobé investování“ a „dlouhodobé kapitálové zisky“. Zisky, které na těchto obchodech získáte, jsou zdaněny mnohem nižší sazbou. Tato daňová sazba byla navržena pro důchodce, kteří žijí z dlouhodobých investic.

Skutečné daňové sazby se liší podle roku (kvůli změnám v daňovém zákoně) a jak velké jsou zisky. Abychom dali hrubou představu o rozdílu, v roce 2021, pokud jste byli svobodná osoba investující, to je to, co byste zaplatili:

Jinými slovy, za mírné výnosy dosažené za více než rok není žádná daň, ale docela velký daňový účet za vaše krátkodobé zisky. To dává silnou motivaci ignorovat malé krátkodobé ztráty, pokud jste si stále jisti dlouhodobým potenciálem akcie.

Pohodlí

Strategie „Kup a drž“ znamená, že musíte být velmi bystrý investor při rozhodování o vaší počáteční „koupi“, ale nemusíte se nikdy obávat načasování trhu nebo neustále sledovat zprávy o každé akcii ve vašem portfoliu. Koneckonců, v životě se děje i spousta jiných věcí, které byste raději dělali. Některé z těchto věcí mohou zahrnovat:

• Práci na vydělávání peněz
• Jít na procházku
• Užívat si šálek kávy
• Cestovat do jiné země
• Užívat si hezkou večeři s vaším partnerem
• Hrát si se svými domácími mazlíčky
• Se dívat na film
• …plus desítky dalších potenciálních aktivit!

Pokud aktivně obchodujete, swingujete nebo se obáváte svých krátkodobých zisků, vaše portfolio bude vždy na pozadí vaší mysli. Udělal jsem nebo ztratil peníze dnes? Co to znamená pro mé týdenní zisky a ztráty? Jaké jsou mé měsíční zisky?

Adopce strategie Kup a drž efektivně odstraňuje vaše portfolio z vašich každodenních starostí. Místo toho byste se kontrolovali každý měsíc nebo tak (v podstatě kdykoli provedete další hotovostní vklad, který je třeba investovat) na další kolo výzkumu, abyste se ujistili, že společnosti, do kterých jste investovali, jsou tak silné, jak jste si mysleli.

Nevýhody strategie Buy and Hold

I když má „Buy and Hold“ rozhodně některé velké výhody, většina investorů by takový extrémní přístup nedoporučila. Buy and Hold předpokládá, že tuto akcii nikdy neprodáte, pokud se něco zásadního pro společnost nezmění, ale tato úroveň oddanosti znamená, že byste nemuseli věnovat pozornost, když se něco skutečně změní.

Intenzivní používání příkazů „Stop“ a „Trailing Stop“ by bylo považováno za nevhodné pravým zastáncem Buy and Hold, ale většina investorů považuje omezení ztrát za rozumnější přístup.

Mark's Tip

Navzdory obvyklé moudrosti, že buy and hold je nejlepší způsob investování, začíná mnoho lidí tuto strategii zpochybňovat. Protože se doba mění tak rychle a jak technologie, tak chování spotřebitelů se mění tak rychle, zdá se, že obchodní cykly se zkracují a úspěšně řízené investiční portfolio musí reagovat na tyto tržní podmínky.