7-00 Kapitola 7: Technická analýza – Běžné grafy a pojmy
Mezi technickou analýzou a fundamentální analýzou probíhá dlouhá debata. Je technická analýza nezbytná?
Odpověď je ANO!! Cena akce je vždy technické rozhodnutí na krátkou dobu.
Ještě nedávno byla technická analýza považována za opak fundamentální analýzy. Místo toho, aby se zaměřovala na produkty společnosti, její konkurenty a kolik zisku generuje, technická analýza se dívá pouze na 2 věci: pohyb cen akcií a objem obchodovaných akcií za tyto ceny. Z těchto 2 datových bodů technici lokalizují vzory v chování cen akcií a překvapivě stále více investorů vidí technickou analýzu jako doplněk, nikoli opak fundamentální analýzy.
Fundamentální analýza (například investování Buy and Hold) je dlouhodobý přístup, který používají investoři, kteří chtějí držet své aktiva (akcie, futures, FX) po delší časové období. Hlavně zakládají svá rozhodnutí na kritériích, která se nemění přes noc. Investiční rozhodnutí zaměřená na fundamenty nebudou koupena ráno a prodána odpoledne. To není jejich časový horizont pro investiční strategie.
Investoři zaměření na techniku používají krátkodobou technickou analýzu k nákupu a prodeji akcií a držení je po krátké období, od 15 minut do několika týdnů. Svá rozhodnutí zakládají na:
- Pohyby cen, které následují opakující se předvídatelný trend.
- Sentiment investorů, krátkodobé emocionální výkyvy investorů, které jsou hnací silou za pohyby cen a mohou být viděny na grafu.
Technicky zaměření investoři mají menší riziko než fundamentální investoři. Mohou být více jisti, co se stane zítra, než co se stane za rok. Vyhrávají a prohrávají podle svého plánu, zatímco fundamentální investoři drží a čekají na změnu v základech společnosti (zisky, zprávy atd.), než učiní rozhodnutí o ukončení obchodu.
Dlouhodobí techničtí investoři používají grafy pro vstupy a výstupy. Věří, že všechny fundamentální informace jsou již zapracovány do ceny.
Vezměte si například nedávnou cenu akcie symbolu QQQ z top NASDAQ 100.
Technicky zaměřený investor se podívá na historické ceny za určité období, řekněme za rok. Přidáme k tomu klouzavé průměry, abychom určili, co cena dělá. Můžete vidět, že cena dosahuje vyšších maxim a vyšších minim (tj. cena akcie roste na hodnotě).
Na grafu níže můžeme vidět 3 klouzavé průměry (9, 20 a 200).
200 je klouzavý průměr na delší období (žlutá barva), který naznačuje, že cena je v „vzestupném“ pohybu.
9 a 20 MAS jsou klouzavé průměry na kratší období (červená a modrá), které může technický investor použít k načasování svého vstupu, aby využil příliv a odliv cenových výkyvů.
Klíčem k technické analýze je historie cen zaplacených za akcii a objem obchodovaných akcií. Mohli bychom vytvořit historii ceny zaplacené za akcii tím, že bychom každý den sledovali Wall Street Journal a zaznamenávali zavírací cenu z předchozího dne. Mohli bychom si tuto cenu zapsat a poté vytvořit tabulku, abychom viděli historii zaplacených cen, jako je tato:
Ceny akcií Google (GOOG) v prosinci 2009
| Datum | Otevření | Maximální | Minimální | Zavření | Objem | Upravené zavření* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 18. pro 09 | 596.03 | 598.93 | 595.00 | 596.42 | 3,531,500 | 596.42 |
| 17. pro 09 | 596.44 | 597.64 | 593.76 | 593.94 | 2,638,800 | 593.94 |
| 16. pro 09 | 598.60 | 600.37 | 596.64 | 597.76 | 2,809,400 | 597.76 |
| 15. pro 09 | 593.30 | 596.38 | 590.99 | 593.14 | 2,263,700 | 593.14 |
| 14. pro 09 | 595.35 | 597.31 | 592.61 | 595.73 | 1,913,400 | 595.73 |
| 11. pro 09 | 594.68 | 594.75 | 587.73 | 590.51 | 1,720,000 | 590.51 |
| 10. pro 09 | 590.44 | 594.71 | 590.41 | 591.50 | 1,668,300 | 591.50 |
| 9. pro 09 | 587.50 | 589.33 | 583.58 | 589.02 | 1,781,000 | 589.02 |
| 8. pro 09 | 583.50 | 590.66 | 582.00 | 587.05 | 1,524,000 | 587.05 |
| 7. pro 09 | 584.21 | 588.69 | 581.00 | 586.25 | 1,636,200 | 586.25 |
| 4. pro 09 | 593.02 | 594.83 | 579.18 | 585.01 | 2,513,600 | 585.01 |
| 3. pro 09 | 589.04 | 591.45 | 585.00 | 585.74 | 1,428,700 | 585.74 |
| 2. pro 09 | 591.00 | 593.01 | 586.22 | 587.51 | 1,663,200 | 587.51 |
| 1. pro 09 | 588.13 | 591.22 | 583.00 | 589.87 | 2,320,300 | 589.87 |
Tento způsob sledování cen však snadno neodhaluje trendy a vzory. Díky moderní počítačové technologii se technická analýza stala přijatelným výzkumným nástrojem a ne jen podivnou vědou. Pokud bychom tyto údaje graficky znázornili, kde cena je na vertikální ose a čas na horizontální, budeme schopni vidět obrázek těchto čísel:
Z tohoto grafu můžeme snadno vidět, že Google v tomto časovém období stabilně rostl. Co byste raději sledovali, tabulku nebo graf? Samozřejmě, graf!!!