Poslední lekce se zaměřila na nové a vylepšené procesy a produkty – jako investor opravdu chcete společnosti, které se nebojí inovovat, protože úspěšná inovace znamená růst. Podívejte se na tiskové zprávy společnosti a vztahy s investory pro náznaky, kolik každý konkurent investuje do inovací.

Můžete také použít finanční výkazy společnosti jako „pomocnou tabulku“ – výkaz zisku a ztráty obvykle zahrnuje konkrétní položku pro výzkum a vývoj jako provozní náklad. Společnosti, které investují více ze svého celkového provozního rozpočtu do R&D, se více zaměřují na inovace. Buďte však opatrní s touto metodou – jen proto, že investují do inovací, neznamená, že se investice vyplatí. Budete muset použít svůj úsudek, abyste odhadli, která nedávná oznámení o produktech nebo procesech společnosti mají větší pravděpodobnost, že se v dlouhodobém horizontu vyplatí.

Ale pamatujte, že vaším cílem je diverzifikace na obou frontách – a akciový trh není vždy hrou s nulovým součtem. „Trendy v odvětví“ jsou, když je celé odvětví připraveno na růst, a (jako celek) tento trh roste. Myslete na boom bydlení – když mnoho lidí kupuje domy, společnosti, které vyrábějí stavební zařízení, míchají cement, vyvíjejí nemovitosti, prodávají dřevo a prodávají sklo na okna, začnou mít úspěch. To znamená, že pokud se snažíte rozhodnout mezi Caterpillar (CAT) a Deer & Company (DE) jako vaší investicí do stavebního zařízení, můžete přehlédnout velký obrázek – koupě trochu obou by udržela vaše portfolio více diverzifikované a pomohla by zachytit více z trendu v odvětví.

Pak, jak čas plyne a boom bydlení začne ochlazovat, můžete vyhodnotit obě společnosti a rozhodnout se, kterou pozici byste chtěli začít prodávat, abyste zvýšili svou pozici v jiném odvětví. Když je „trend v odvětví“ růst, není nutně „vítěz“ nebo „poražený“, o které byste se měli obávat.