5-07 Držte se svých výstupních strategií
Pravidlo č. 7 – Mějte plán výstupu a cíl pro každou akcii
Výstupní strategie jsou navrženy tak, aby chránily vaši hodnotu! Jen málo zkušených obchodníků investuje do jakékoli akcie, aniž by měl výstupní strategii. V nejjednodušší podobě je výstupní strategií plán, jak se dostat z něčeho, v čem se nacházíte. V investičním světě to znamená, že byste měli mít plán výstupu pro každou investici, než do této investice vstoupíte. Pochopte, co se snažíte dosáhnout, nastavte limity na tržní hodnoty, abyste definovali své úspěchy (jak na vzestupu, tak na poklesu), a mějte akční plán, který vám umožní úspěšně vystoupit.
Tři hlavní úvahy obvykle určují vývoj vaší výstupní strategie:
- Jak dlouho plánujete vlastnit cenný papír? Měli byste mít představu o časovém období, po které chcete investici vlastnit. Na tom, zda preferujete krátkodobý nebo dlouhodobý časový horizont, příliš nezáleží. Volba je na vás. Také, pokud se během doby držení okolnosti změní, můžete vždy upravit svůj původní plán a zkrátit nebo prodloužit cílové období vlastnictví.
- Jakou úroveň rizika plánujete podstoupit? Nulové riziko by bylo skvělé, ale to je nemožné. Rozhodněte se, kolik rizika se cítíte pohodlně podstoupit s akcií. To se může zdát jako pohyblivý cíl, ale budete se cítit pohodlněji při nastavování rizikového parametru. I když se mýlíte, řešení této otázky pomůže vaší konečné úspěšnosti. Kolik jste “ochotni” ztratit na této investici? To je vaše úroveň rizika.
- Za jakou cenu chcete vystoupit? Tato složka je jak nejjednodušší, tak někdy i nejproblematičtější součástí vaší výstupní strategie. Nevyhnutelně se budete ptát sami sebe:
“Měl bych čekat, až cena vzroste nad můj původní cíl výstupu?”
“Možná bych měl akcii držet o něco déle, i když klesla na můj cíl výstupu, abych jí dal šanci se zotavit?”
Ve většině případů, pokud jste vyvinuli promyšlenou, na faktech založenou výstupní strategii, měli byste odolat pokušení změnit svůj plán. Samozřejmě, pokud dojde k faktickým událostem, které naznačují změnu strategie, udělejte to, abyste ochránili své portfolio.
Ochrana vašich hodnot by měla být na vrcholu vašeho kontrolního seznamu výstupní strategie. Dobrá výstupní strategie je věrná Pravidlu č. 1: Držte se svých vítězů a omezte své prohrávající. Zde je několik populárních možností, jak těchto cílů dosáhnout:
- Příkazy Stop-Loss (Stops) (S/L): Tyto jsou běžné součásti mnoha výstupních strategií. Stop zahrnují příkazy, které můžete dát svému makléři, aby mu/ji nasměrovali k prodeji cenného papíru za předem stanovenou cenu. Když je dosaženo vašeho cenového bodu, váš stop se stává tržním příkazem, který má být okamžitě proveden. Příkazy Stop-Loss jsou vynikajícím nástrojem k ochraně vašich hodnot. Nastavením vysokých a nízkých cenových bodů “programujete” svůj zisk a omezujete své ztráty.
- Příkazy Trailing Stop (T/S): Modifikací S/L je Příkaz Trailing Stop. Nastavíte “vzdálenost” mezi tržní cenou a vaším Příkazem Stop. I když nechcete, aby se tento příkaz pohyboval dolů na straně ztráty (mohli byste pouze zvýšit své ztráty), může být užitečný na vzestupu. Například, předpokládejme, že vydáte Příkaz Stop-Loss na akcii, kterou jste koupili za 85 USD, když dosáhne 135 USD. Ale co když se očekává, že půjde ještě výše? Můžete ztratit další zisky. Rozhodnete se vydat Trailing Stop, který uvádí, že váš S/L by měl být 20 USD pod aktuální tržní cenou. Dokud cena vašeho cenného papíru stále roste, váš T/S bude sledovat (následovat) jeho růst hodnoty. Jakmile vaše akcie začne klesat, váš T/S příkaz se stane tržním příkazem k prodeji, když tržní cena akcie klesne o 20 USD pod její maximum. Opět jste efektivně ochránili své hodnoty.