2-07 Nebezpečí pokusu o načasování trhu
Samotná představa, že trh se stává medvědím, není prediktorem katastrofy. Jmění bylo vytvořeno v Medvědí trhy. Trik je vědět, kdy jeden přichází, a reagovat vhodně.
Pokud se naučíte předvídat trendy na trhu, než se objeví, stanete se velmi úspěšným investorem.
Buďte však opatrní. Načasování, které vám může vydělat nebo ztratit peníze, není snadné zvládnout. Neexistuje žádné skryté tajemství, jak to udělat správně.
Protože načasování trhů vyžaduje, abyste byli správní dvakrát: poprvé, když koupíte akcii za nízkou cenu, a podruhé, když ji prodáte zpět za vyšší cenu. Většina investorů má dost těžké časy jednoduše nakupovat nízko, natož prodávat vysoko.
Tato obtížnost v načasování trhu vedla mnoho investorů k přijetí strategie “Kup a drž”, kde koupí akcii a drží ji tak dlouho, jak je to ziskové. Když se slavného miliardáře investora Warrena Buffetta zeptali, jak dlouho rád vlastní akcii, odpověděl: “Navždy.”
Také si pamatujte, že mohou být vážné náklady, pokud máte špatné načasování trhu. Na rozdíl od některých jiných investic (např. nemovitosti) obchodování s akciemi často přichází s krátkým časovým rámcem. Ceny se mohou velmi rychle měnit – k lepšímu nebo horšímu. I odborníci na obchodování s akciemi zažívají ztráty kvůli načasování. Nejlepší, co si investor může přát, je být správný o něco častěji než být špatný.
Při obchodování s akciemi bychom všichni chtěli konzistentně nakupovat na dně a prodávat na vrcholu obchodního rozpětí akcie. Ale musíte přijmout fakt, že to je nemožné. Dobrým cílem je snažit se nakupovat v dolních 25 % a prodávat v horních 25 % obchodního rozpětí akcie – to je rozumnější cíl.
Tabulka níže ukazuje, že během 5 037 dní (20letého období od 1994 do 2013) by investice 10 000 $ do indexu S&P 500 vygenerovala zisk 58 352 $.
Pokud by se investor pokusil načasovat trh a zmeškal 20 nejlepších dní s největšími zisky v tomto 10letém období, skončil by s jiným výsledkem – ztrátou 360 $! Zmeškání pouze 5 z největších dní snižuje váš roční výnos z 9,22 % na 7,00 %.
Nicméně, nenechte se odradit nebezpečím načasování trhu od pokusu o učení a rozpoznávání trendů, abyste mohli nakupovat nízko a prodávat vysoko.
Pamatujte, že ceny akciového trhu jsou založeny na budoucím potenciálu zisku, a ne nutně na minulých nebo současných výsledcích. Proto, i když může být ekonomika v recesi, to neznamená, že ceny akcií musí klesat. Pokud většina investorů cítí, že recese skončila a Býčí trh se blíží, ceny akcií začnou růst v očekávání dalšího býčího běhu.