1-05 Podílové fondy
Podílový fond je typ investice, kde správce peněz vezme vaše peníze a investuje je podle svého uvážení, obvykle podle nějakých hrubých pokynů. Například skupina Fidelity má fond, který se specializuje na hledání akcií s vysokými dividendami akcie, jeden, který se specializuje na bankovní akcie, a jeden, který se specializuje na evropské akcie atd. Jednoduše najdete fond, který odpovídá vašemu cíli, zkontrolujete jeho minulou výkonnost a jeho management, a pak napíšete šek na tento podílový fond.
Většina podílových fondů se nazývá “otevřené” fondy, protože budou i nadále přijímat vaše peníze, spravovat je pro vás a vydávat akcie, které ukazují vaše vlastnictví. Každou noc podílové fondy vypočítávají hodnotu všech svých aktiv a dělí tuto hodnotu počtem akcií, které vydaly, a toto číslo se nazývá Čistá hodnota aktiv nebo NAV. Takže pokud měl fond Fidelity Bank hodnotu 10,00 USD a vy jim napíšete šek na 5 000 USD, nyní byste vlastnili 500 akcií tohoto fondu. Zisky, ztráty a výnosy jsou vzájemně sdíleny s investory v poměru k velikosti jejich investice.
Jelikož jedním z hlavních pravidel investování je diverzifikovat portfolia, může být podílový fond jednoduchým a úspěšným způsobem, jak tohoto cíle dosáhnout. S jednou investicí budete vlastnit akcie mnoha korporací.
Co jsou podílové fondy?
Podílové fondy jsou skvělý způsob, jak začít investovat, ale protože jsou tak snadné, nesou také náklady. Společnosti spravující podílové fondy musí samozřejmě vydělávat peníze, a to dělají tím, že si berou část aktiv fondu na pokrytí svých platů a dalších výdajů. Tyto se nazývají poplatky za správu. Jak bylo uvedeno v úvodu, společnosti spravující podílové fondy musí platit platy a marketingové výdaje a vždy jsou placeny PRVNÍ, než se vyplatí investoři/vlastníci! Dalším negativem podílových fondů je, že pokud investujete 10 000 USD do 5 různých fondů, pravděpodobně vlastníte malé množství až 1 000 různých akcií! Stává se obtížnější překonat trh, když vlastníte tolik různých akcií.
Pro výzkum podílových fondů je Morningstar.com jedním z nejlepších webů, které můžete zkontrolovat. Webová stránka Morningstar:
- hodnotí fondy na škále 1-5, takže můžete rychle zkontrolovat výkonnost fondu
- ukazuje výkonnost podílových fondů vůči relevantním sektorům a dalším fondům
- ukazuje hlavní držby (jaké akcie vlastní) ve všech podílových fondech
- ukazuje lidi, kteří tyto fondy spravují
- ukazuje poplatky za každý fond
Níže je snímek obrazovky z Morningstar z Fidelity Monthly Income Series.
Poplatky za správu jsou jedním z klíčových ukazatelů, na které si jako investor musíte dávat pozor, protože mohou rychle a záludně zmenšit vaše zisky v průběhu času. Souvisí vyšší poplatky za správu s vyššími výnosy a lepší výkonností? Jak se ukazuje, odpověď je NE. Ve skutečnosti bylo provedeno mnoho studií, které ukazují, že vyšší poplatky obecně souvisejí s nižší výkonností.
Podílové fondy se neobchodují na otevřeném trhu jako akcie a ceny podílových fondů se vypočítávají pouze jednou denně, na konci každého obchodního dne. Cena podílového fondu se nazývá Čistá hodnota aktiv (NAV), protože je to výpočet celkové hodnoty akcií a dalších aktiv držených fondem dělený celkovým počtem vydaných akcií:
Jelikož se Čisté hodnoty aktiv podílových fondů vypočítávají pouze jednou denně, podílové fondy nemohou být obchodovány několikrát během dne jako akcie. Ve skutečnosti je obecně odrazováno od obchodování několikrát v podílových fondech. Většina podílových fondů uvaluje pokuty a poplatky za zpětný odkup při výběru z podílového fondu, aby odradila od aktivního obchodování.
Jak jsem řekl, podílové fondy jsou skvělý způsob, jak začít investovat na akciovém trhu, ale v určitém okamžiku je ve vašem zájmu začít investovat do jednotlivých akcií. Čím dál více výzkumů ukazuje, že vlastnictví mnoha podílových fondů vede k nadměrné diverzifikaci a příliš vysokým poplatkům za správu. To je proto, že zřídka překonáte trh, protože jste trh (nakonec budete mít tolik různých akcií).