什么是加密货币？
加密货币有多种形态和大小。其中一些被设计成“数字黄金”的形式，如比特币。其他的，如以太坊，则被设计为可编程的货币。这些“数字资产”有许多不同的使用案例。一般来说，加密货币是一种由最高级别的密码学保护的数字货币。加密货币是基于区块链技术构建的，通常存在于政府和机构的控制之外。
什么是区块链技术？
区块链是一种数据库。它是一个带时间戳的公共账本，存储网络上发生的所有交易。这个账本的副本分布在互联网上，通常分布在全球数千台计算机上。当有人想要在账本上添加条目时，网络上的其他计算机会检查交易的有效性。如果所有计算机都同意交易是合法的，那么它就可以被添加到账本中。这种在互联网上分散审计者以验证交易的方式，使得区块链被描述为一种去中心化的技术，并且是其难以被黑客攻击或控制的一个因素。
这种公共账本系统还意味着你不需要中介，比如银行或政府，来信任你不认识的人，因为网络本身可以验证交易——理论上使其免受黑客攻击或错误的影响。事实上，区块链技术被视为突破性技术的原因在于，这是人类历史上第一次能够创建巨大的、全球性的、点对点的信任网络。
区块链技术有四个主要目标。
- 机密性 – 只有拥有或共享信息的人才能“读取”它。
- 完整性 – 信息不能被更改或编辑而不被检测到。
- 不可否认性 – 发送者/创建者不能撤销或否认对他/她已传输信息的人的访问。即使他们后来改变主意。
- 认证 – 发送者和接收者都可以确认信息的来源和目的地。
简要历史
在2008年的金融危机之后，世界各地的中央银行和政府贬值了各自国家的货币，因为他们向经济注入资金以“拯救”机构免于破产，导致个人手中的货币价值越来越低。比特币是对法定货币不再是安全价值储存的风险的回应。拥有一个可以存在于集中控制之外的系统是非常有吸引力的。
比特币是第一种加密货币，由著名的中本聪白皮书于2009年提出。在过去的十年中，这项技术已经发展到现在可以作为交换手段使用。在过去的几年中，许多其他加密货币应市场的其他需求而出现。
像比特币这样的加密货币是抗审查的、无需许可的，并且是跨网络转移价值的可信方式。互联网的第一层允许人类传输“信息”，如音乐、图像或电子邮件。现在，加密货币使我们能够转移“价值”，如货币、契约和知识产权。这仍然是一个非常年轻的行业，许多人表示迫切需要监管来保护个人和机构，以及更多的创新以使其更易于使用。
加密货币的类型
单词 山寨币 指的是任何除了比特币以外的加密货币。 稳定币 是一种其价值与另一种资产的价值挂钩的加密货币，例如一个国家的货币、贵金属，甚至是另一种加密货币。稳定币旨在为加密货币投资者提供访问其他可投资资产的机会，如美元、欧元、石油、黄金或其他金属。如果你自己的本国货币不被信任，但你也没有直接投资商品的便利，通常会投资于稳定币。
最受欢迎的加密货币
- 比特币 于2009年由一个匿名个人或团体以中本聪的化名启动。比特币开启了加密货币革命，现在占全球所有加密货币的60%以上。
- 以太坊 是以太坊的加密货币，是世界上最受欢迎的区块链之一。它在受欢迎程度和价值上仅次于比特币。
- XRP 是Ripple的加密货币，Ripple是一个用于执行金融交易的系统。
- 莱特币 比比特币小得多，但非常安全，并且允许更快的交易。
- 泰达币 可能是最受欢迎的稳定币，因为它与美元的价值挂钩。
常见批评
许多对加密货币的批评者关注的是确保网络所需的能源量。论点是这对地球造成了损害，并且是一种浪费能源，因为大多数使用这些数字货币的人都是为了投机（赌博）。能源使用是一个有效的批评。比特币为了确保其网络使用了一个小国家的能源。
加密货币的支持者认为，这些能源是值得花费的。他们认为，使用电力为汽车供电是可以接受的，但使用电力为更高效的金融系统供电却不行，这是一种不公平的论点。此外，他们认为，花费这些能源可能是值得的，因为加密货币可以为大约60亿生活在通货膨胀率达到两位数到三位数的威权政权下的人们提供金融服务。这些人没有任何安全的方式来存储他们的钱或其他资产。这些政府常常会没收他们的个人财产、资产和他们所拥有的任何财富。
有趣的是，采用加密货币的国家往往是那些金融系统最不稳定的国家。
对加密货币的另一个主要批评是，它们被犯罪分子用于非法活动。勒索软件攻击通常以比特币支付。现金更难追踪，但也更难转移。各国政府正在投资区块链分析技术，以帮助他们追踪加密货币的流动。
监管
对加密货币的监管对于保护投资者和机构至关重要。这是一个持续的过程，加密货币在美国被分类为证券和商品。这取决于您所指的 哪种 加密货币以及哪个监管机构对其进行分类。由于这种模糊性，以及由于它们的去中心化特性，关于如何监管这些数字资产存在很多争论。政府和监管机构如证券交易委员会（SEC）对它们应该如何处理并不一致，更不用说交易了！
投资加密货币
加密货币最初被设想为货币——一种交换媒介和价值储存。特别是比特币被理论化为美元或欧元的替代品，用于不同类型的交易。
投资与货币
然而，在加密货币“挖矿”的方式上有一个重要的警告。挖掘一个币需要时间和能源，而这个数量随着时间的推移而增加。例如，比特币在一年内可以“挖掘”的总币数是有限的，并且这个数量每年都会减少。这意味着存在有限的比特币总数——或者说将来会存在的比特币总数。这与美元或欧元不同，后者是通过债务创造的——因此在任何时刻流通的美元或欧元的总数取决于经济的强度。我们称之为“通货膨胀货币”——这意味着它通常会伴随通货膨胀（即美元的价值随着时间的推移而下降，商品和服务的价格上涨）。由于一年后的美元购买的东西少于今天的美元（由于通货膨胀），这鼓励了消费——除非您可以投资于储蓄账户或股票以获得投资回报。
比特币和大多数其他非稳定币的加密货币则是通货紧缩的。因为比特币在未来会变得更加稀有（即使更多的人想使用它们），这意味着每个比特币随着时间的推移变得更有价值——比特币的“价值”随着时间的推移而上升，这意味着商品和服务的价格反而下降。
这样想：比特币的第一次交易之一是购买披萨——用10,000个比特币换两张披萨（或每张披萨5,000个比特币）。那时，一张披萨的价值约为15美元——因此比特币的汇率约为0.003美元。今天，一个比特币的价格约为100,000美元，这意味着一张15美元的披萨现在将花费0.00015 BTC。由于您明天可以用一个比特币购买比今天更多的东西，这极大地鼓励了储蓄而不是消费——您仅仅通过拥有比特币就获得了“回报”（不需要任何其他投资回报）。
加密货币定价
由于其通货紧缩的特性，大多数人将加密货币视为不是用于日常交易的“货币”，而是作为投资本身。然而，如何实际定价这些资产是困难的。投资债券有一个公布的利率，告诉您在该投资上将获得多少收益。投资股票则基于您可以在其财务报表中找到的公司基本价值（称为基本面分析）和市场情绪（称为技术分析）。
加密货币没有真正的“基础价值”，它们仅基于市场对今天有多少其他人想要该加密货币的情绪，以及他们愿意为此支付多少。这意味着加密货币的定价可能非常困难，并且容易出现价格的大幅波动。新的加密货币每天都可以创建（截至2024年，实际上有数百万个币进行首次代币发行，或ICO）。
由于没有真正的基础价值（如债券或股票），投资加密货币本质上是有风险的。初学投资者也常常被加密货币骗局所欺骗，尤其是“拉高出货”类型的骗局（即影响者或推广者试图在一种新的加密货币上获得大量兴趣和支持，以便让投资者以高价购买，然后将其全部持有出售以获利）。
新手投资者应谨慎对待加密货币——但这并不意味着成熟的加密货币在一个均衡的投资组合中没有位置。
总结
作为一种金融工具，加密货币仍然非常不稳定，并且缺乏使其对大多数投资者具有吸引力的监管。只有时间才能证明人类到底有多需要存在于政府意愿和短期目标之外的去中心化网络。