货币的时间价值
“货币的时间价值”是经济学、投资和商业中最重要的概念之一。对于个人来说，这决定了你存多少钱和花多少钱。对于企业来说，这决定了它们扩展的速度。对于投资者来说，这决定了投资组合的组合。
什么是货币的时间价值？
“时间就是金钱”——这可能比你想象的更为字面。基本上，今天口袋里有5美元比明天得到5美元更有价值。一天的时间差异可能意义不大，但随着时间的延长，时间的价值也会增加。
例如，想象一下一个朋友请求借100美元。如果他们明天还你，你可能不会要求任何利息——知道你帮助了朋友比一天内100美元的时间价值更重要。如果朋友一个月后才能还钱，那么时间价值就更大了——你可能会要求额外的5美元作为这段时间现金损失的补偿。货币的确切时间价值由两个因素决定：机会成本和利率。
个人的机会成本
每当你购买某样东西时，“美元成本”是你在购买上实际花费的钱，但当你花钱时，你失去的不仅仅是金钱。你还失去了将这笔钱花在其他东西上的潜力——这就是所谓的“机会成本”。
想象一下你想去日本旅行。你存了2000美元，准备买机票，期待一次你会永远记住的精彩旅行。不幸的是，你在查机票时分心了，接下来的6小时都在看猫咪视频。在其中一个视频中，你看到了一只可爱的孟加拉小猫，立刻爱上了它——你绝对必须收养一只！你查找当地的小猫繁育者，发现要得到一只可爱的孟加拉小猫需要花费….
2000美元（包括你需要的所有宠物食品和用品）。
机会成本与货币的时间价值
此时，你面临一个选择——回去预订你的日本之行，还是联系繁育者购买小猫。无论哪种方式，你都会花掉这2000美元，但选择其中一个也意味着放弃拥有另一个的机会。这就是机会成本的根源——做一件事总会关闭做其他事情的门（至少在同一时间内）。
这就是货币的时间价值的作用。在我们的第一个例子中，你面临着借给朋友100美元的选择。即使他或她很快还你，你仍然失去了在他们还钱之前使用这100美元的能力。
货币的时间价值与个人理财
你个人的货币时间价值决定了你花费和储蓄的多少。这就是你每天面临的日本与小猫的问题：无论你今天花多少钱，你都无法为将来更大（并且可能更好的）购买存钱。
这对你日常生活有一些非常有趣的影响。时间价值非常低的人很容易储蓄——无论他们今天还是明天得到某样东西，差别不大，因此推迟购买更容易。每次推迟购买，今天的银行账户里就会多一点钱——推迟足够多的购买足够长的时间意味着丰厚的银行账户，以及购买一些真正大的东西的能力。如果你认识一个似乎轻松存钱的人，这就是原因！
另一方面，时间价值非常高的人储蓄的难度要大得多。他们知道，如果他们周末待在家里看旧电影，将来会有更多的钱存入银行用于一些真正大而酷的东西，但牺牲今天与朋友外出或购买小东西更难。大多数人有更高的货币时间价值——这就是为什么在你有机会花钱之前，使用专门的储蓄策略和目标来积累财富是重要的！
货币的时间价值与商业
企业每天都面临同样的平衡——经理、执行官和员工都有自己的想法，关于什么可以成为下一个最大的盈利方式，但可用的资源有限。“货币的时间价值”变得更加重要，因为成为第一个提供新产品的公司将在市场上获得巨大的优势。
科技战争——苹果与微软
苹果（AAPL）和微软（MSFT）是世界上最大的企业竞争对手之一——他们做出的每一个投资决策都考虑到对方的潜在举动。在2010年，苹果刚刚发布第一代iPhone——他们在手机市场的份额约为4%，但在手机领域赚取了约50%的利润。
与此同时，微软刚刚发布Windows 7，并试图修复其在之前版本（Windows Vista）中受到的负面评价。这两家公司都面临着巨大的潜在风险和回报：
- 苹果可以将更多资源投入到开发更好、更快的iPhone中，并尝试扩大智能手机市场，或者它可以开始将更多资源投入到桌面和计算机部门，以试图在微软仍然因Vista而受到削弱时抢夺客户。
- 微软可以将所有资源投入到改善和营销Windows 7，以继续扩大其在桌面和笔记本电脑上的市场份额，或者它可以转变方向，尝试发布一款竞争智能手机，抢夺一些苹果的利润。
他们无法两全其美——两家公司都需要在未来几年内选择其业务的主要焦点，这将使他们失去朝另一个方向发展的潜在利润。
技术战争解决方案
最终，苹果专注于智能手机，而微软则专注于他们的Windows业务。在最初的三年里，苹果看起来是明显的赢家——他们的股价增长了137%，而微软则下降了3%。
然而，在过去的四年里，形势发生了逆转。苹果在智能手机市场的市场份额不再增长，因为它面临来自三星和谷歌的更多竞争，而微软在计算机市场的市场份额则继续增长。从2013年到2017年，苹果的股价增长了令人印象深刻的161%，但微软则爆炸性增长超过200%。
利率
如果你试图总结将钱花在任何事情上的潜力，计算你的时间价值可能听起来不可能，因此经济学家通常使用利率作为替代。事实上，这正是低风险债券定价的方式——债券收益率就是一个利率，支付给投资者以借用他们的钱一段特定的时间。
供给、需求、利率与货币的时间价值
利率作为计算货币时间价值的一种方式，因为它们是由整个市场决定的。美国财政部会尝试向投资者出售30年期债券——如果利率较高，投资者会购买更多债券（这样他们可以获得更高的回报）。财政部希望支付尽可能少的利息，但他们仍然需要出售一定数量的债券，因此他们需要提供投资者愿意接受的最低利率。
与此同时，投资者会查看债券提供的利率，并将其与他们可以在同一时期投资的其他所有机会进行比较。如果市场在增长，投资者会看到许多其他投资机会可能会带来高回报，因此他们迫使债券的利率上升。如果经济在萎缩，好的潜在投资机会就会减少，更多的投资者愿意接受较低利率的债券。
货币的时间价值与投资
货币的时间价值也是投资的核心概念——将你的钱用于未来的增长，而不是今天用于消费。