建立投资策略
投资策略是通过投资来增加财富的计划。投资策略包括设定财务目标、选择合适的投资类型（如股票、债券或房地产）、确定风险承受能力、分散投资以降低风险、定期监控投资以及根据需要调整计划。
流动性、风险和潜在回报
所有投资都在流动性、风险和潜在回报之间取得平衡。这三个领域之间的平衡取决于您个人的偏好，但您如何看待它们将决定您选择什么样的投资。
- 流动性：流动性是指资产在不失去其价值的情况下，转化为现金的难易程度。 高流动性 意味着资产可以迅速以公平价格出售，而流动性 低的资产可能需要更长时间才能出售，或者可能需要折扣来吸引买家。
- 风险：在投资的背景下，风险是指对可能结果的不确定程度。高风险投资有更大的亏损可能性，但它们也可能提供更高的潜在回报。低风险投资通常更稳定可靠，但它们的回报往往较低。
- 潜在回报：潜在回报是投资者从投资中可能获得的利润或收益。潜在回报较高的投资通常与更大的风险相关，因为对投资是否会实际带来利润存在更多的不确定性。相反，潜在回报较低的投资通常风险较小，但也有有限的利润潜力。
证券类型
证券类型是指不同类别的金融投资，如股票、债券和共同基金。每种类型都有其自身的特征、风险和潜在回报，结合起来可以形成一个全面的投资组合。
现金和银行存款
流动性：非常高
风险：低
潜在增长：零或负
现金和银行存款被视为一种低风险的证券类型，资金以实物形式（现金）或存放在银行账户中（存款）。它们具有高流动性，因为可以在需要时迅速和轻松地访问。尽管现金和银行存款通常是安全和稳定的，但与其他投资选项相比，它们提供的潜在增长有限。
能够立即获取现金很重要，这就是为什么应急基金通常以现金或银行存款的形式存储，而不是像金条这样的资产。然而，将现金存放在家中、保险箱或安全存款箱中并不会增加其价值。即使是储蓄账户中的现金，随着时间的推移也可能因通货膨胀而贬值。
定期存款
流动性：低
风险：低
潜在增长： 低
定期存款（CD）是一种由银行和金融机构提供的低风险投资。当您投资于CD时，您同意在固定期限内存入特定金额的资金，通常从几个月到几年不等。作为交换，银行保证固定的利率，在到期时提供可预测的回报。
CD是一种非常安全的投资，但由于利率较低（例如0.4%到1.6%），它们的潜在增长非常有限。
股票
流动性：高
风险：中
潜在增长： 高
股票代表对公司的所有权份额。当您购买股票时，您成为股东，获得部分业务的所有权。股票具有显著增长的潜力，因为其价值可能会随着公司业绩的提高而增加。然而，与其他投资相比，股票也承担更高的风险，因为其价值可能会波动，甚至在公司表现不佳时下降。
在投资股票时，您有多种选择。您可以购买单一公司的股票，或投资于共同基金，该基金由来自不同公司的多只股票组成。另一个选择是ETF，即交易所交易基金，它包含来自特定指数（如标准普尔500）的股票集合。无论选择哪种方式，投资策略都涉及获取一个或多个公司的部分股份，以换取其收益的一部分。
债券
流动性：中
风险：低
潜在增长：中
债券是一种投资，您向组织（如公司或政府）借出资金，以换取定期的利息支付和在指定期限结束时偿还本金。公司债券是公司为筹集资金而发行的，国债是由政府发行的债务工具。
由政府发行以资助公共项目，而 垃圾债券 是由信用评级低的公司发行的高风险、高收益债券。每种债券类型的风险和回报水平不同，国债是最安全的，而垃圾债券则承载着最高的风险。房地产
流动性: 低
风险: 中
潜在增长: 中
房地产 是一种投资选择，您可以购买和拥有实物财产，例如住宅或商业建筑，潜在通过租金或价值增值来赚取收入。房地产市场经历了显著变化，例如1980年代的房屋翻转热潮，投资者购买物业以快速翻新并转售获利。另一个重要事件是2007-2008年的房地产市场崩溃，原因是多种因素的结合，包括高风险的贷款实践和房地产泡沫的破裂，导致物业价值急剧下降。
投资房地产也一直是退休储蓄的热门策略。人们购买物业，目的是建立长期财富。随着物业价值随时间增值，投资者可以通过以更高的价格出售它们获利，或者在退休时继续依赖租金收入作为稳定的现金流来源。
这种方法可以有效地分散个人的退休投资组合，并在生活的后期阶段保持财务安全。
贵金属
流动性: 高
风险: 中
潜在增长: 中
贵金属，如 黄金、白银 和 铂金，被视为具有内在价值的有形资产，因其稀有性、耐用性和多种用途而受到重视。投资者通常购买贵金属作为对抗通货膨胀或经济不确定性的对冲，因为它们的价值在动荡时期往往保持稳定甚至增加，为投资组合提供多样化和安全避风港。
在2011年，“黄金泡沫”破裂，使得金属价格比以前更加波动。泡沫发生在投机者将某项物品的价格抬高到其内在价值之上时。黄金的价格上涨至每盎司1,895美元，但随后开始稳步下降至每盎司1,075美元。
持有贵金属作为对其他证券类型市场不确定性的保护仍然非常受欢迎。然而，财务规划师建议，您的投资组合中投资于黄金的比例不应超过10%。
衍生品
流动性: 中
风险: 高
潜在增长: 高
衍生品 是从基础资产（如股票、货币或商品）中衍生出价值的金融工具。期权 和 期货 是常见的衍生品类型，允许投资者对这些资产的未来价格变化进行投机。
一个股票期权 赋予投资者在约定价格下买入或卖出股票的权利，但没有义务。股票期权有价值，因为它让您购买的股票有价值；然而，期权本身没有价值，除非您使用它。
一个期货合约 是在未来特定时间以预定价格买卖某物的法律协议。期货合约通常用于石油、天然气、玉米和小麦等商品。
衍生品最常用于对冲，例如购买您认为会增值的股票的股票期权，而您不一定想现在就购买。对冲是一种用于保护免受不利市场波动潜在损失的策略。
通过投资衍生品，例如购买期权或签订期货合约，投资者可以对冲风险，限制负面价格波动对其整体投资组合的潜在影响。基本上，对冲充当投资者主要投资的保险形式。
技巧与窍门
过去，关于退休规划的常见投资建议是，您应该将相当大一部分储蓄放在您的房屋中；因为它会随着时间的推移以及市场利率的上升而增值。
对于您其余的投资资产，财务规划师通常建议根据您的年龄在股票和债券之间平衡您的持有。该策略涉及使用数字100，减去您的年龄，并将结果百分比分配给股票，其余部分分配给债券。例如，18岁的人会将82%投资于股票，18%投资于债券。
虽然这些指导可能看起来过时，但它仍然提供了投资者在建立投资组合时应考虑的见解。
不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里
多样化投资在各个层面上都是至关重要的，不仅仅是在资产类别之间，还包括各个行业。首先，将您的资产分配到不同的证券类型中。例如，一种经典的方法是将50%的储蓄投资于房地产，而剩下的50%则分配在股票和债券之间。这样，如果房价下跌，您在股票和债券上的投资可以提供一些保护。同样，如果股市下跌，您的房地产和债券可以帮助稳定您的投资组合。
债券通常是更安全的投资，因为它们的价值与当前的利率相关，使其不易受到市场波动的影响。在房价、股价和利率上升期间，它们也可能是有利的，进一步强调了多样化的重要性。
使用不断发展的投资组合
传统的建议是“随着年龄的增长，投资更多的债券”，源于这样的信念：随着您接近退休，您的投资组合应该变得更加保守。这个想法是，在接近退休年龄时，尽量减少资金风险。如果您在25岁时股票贬值，您还有大约40年的时间来弥补损失，然后再退休。然而，如果您在62岁时股票贬值，弥补失去的收入就会变得更加困难，这强调了在后期需要采取低风险投资策略。
常见的投资策略
如果您准备开始投资，有几种策略需要记住。大多数长期投资策略都是基于其中一种或几种组合。
买入并持有
“如果您不愿意持有一只股票十年，就不要想在十分钟内拥有它。”
– 沃伦·巴菲特
买入并持有策略涉及根据强大的长期潜力进行研究和选择投资，然后无论市场波动如何都持有这些投资。买入并持有的投资者应该只在以下情况下考虑出售：
- 购买投资的基本原因发生变化（例如，公司的管理层更换为您不支持的不同商业方法的团队）。
- 您决定完全退出市场。
沃伦·巴菲特被广泛认为是最成功的买入并持有投资者之一。他始终位列全球最富有的人之中。在2021年，他的净资产超过1000亿美元，使他成为活着的最富有的人之一。这突显了他的投资策略的成功，以及为什么他的做法值得关注。
缺点
“市场可以在您保持偿付能力的时间内保持非理性。” – 约翰·梅纳德·凯恩斯
买入并持有策略的缺点包括在不确定市场中可能出现的损失、错失利用趋势的机会以及反应性决策。买入并持有的投资者可能反应过晚或在出售决策上挣扎，这可能导致进一步的损失。
尽管经过彻底研究并最终恢复投资价值，您仍可能面临在退休时需要资金的截止日期。做出错误投资选择的真实风险，可能导致在承认失败之前遭受重大损失。这些缺点突显了在遵循买入并持有方法时谨慎规划和风险管理的必要性。
价值投资
“知道你拥有的是什么，并知道你为什么拥有它。” – 彼得·林奇
价值投资涉及根据坚实的基本面识别被低估的股票。这意味着寻找那些似乎正在强劲增长但尚未吸引太多市场关注的公司。或者寻找基础扎实且具有增长潜力的新参与者。您在价值投资中会更频繁地买卖股票。
通过寻找被低估的股票，价值投资者可以在市场最终认识并纠正股票价格时受益于潜在的资本收益，从而获得更高的回报。彼得·林奇因在担任富达投资的麦哲伦基金主要经理时使用价值投资而闻名。
缺点
“英语中最昂贵的四个词是，‘这次不同。’” – 约翰·坦普尔顿爵士
价值投资的缺点包括耗时的研究、潜在的机会成本以及陷入价值陷阱的风险。投资者可能会遇到看似被低估但由于行业衰退、管理不善或其他问题而持续表现不佳的股票。这些价值陷阱可能导致持续的损失，使价值投资方法感到沮丧。
这种方法要求定期评估公司以准确确定其价值。如果投资者连续做出多个错误判断，可能会很难从损失中恢复。因此，价值投资需要关注细节和警惕，以确保成功的结果。
主动交易
“理解证券的价值以及它是高于还是低于该价值的区别在于投资和投机。” – 科琳·T·索尔
主动交易是指您定期买卖股票，以利用短期价格波动，通过基于市场趋势和技术分析的频繁交易来产生利润。主动交易者可以适应不断变化的市场条件，快速进出头寸，以抓住机会并有效应对各种市场情景。
这种策略需要更高级的图表模式、基本面和技术分析知识，以及风险管理技术，例如使用止损订单和头寸规模来控制您对不利市场波动的暴露。日内交易是一种主动交易形式，您在同一天内买卖。日内交易更多的是运气而不是策略。
缺点
“个人投资者应始终作为投资者而非投机者行事。” – 本·格雷厄姆
积极交易可能使投资者面临更大的风险，包括市场波动、交易错误以及如果在交易策略中使用保证金账户和借入资金而导致的杠杆损失。大多数专业投资者和财务顾问建议仅使用投资组合的一小部分进行积极交易，因为损害可能很难弥补。
此外，频繁交易通常会导致更高的经纪费用和佣金，这可能会侵蚀积极交易策略的整体盈利能力。积极交易还需要大量的时间投入，因为您必须不断监控金融市场。
挑战问题
- 请用课程中的例子解释“流动性”一词的含义。
- 如果今天给你10万美元，你会如何投资，为什么？
- 这些投资中是否存在任何风险？
- 为什么多样化很重要？