1-09 黄金和其他贵金属

当我们讨论商品时，我们提到了铁和铜，但没有提到黄金和白银。这是因为贵金属的运作规则与其他商品不同——对投资者来说也非常不同。

这是因为与铁或铜不同，后者仅作为其他行业的原料来推动经济，黄金、白银、铂金和其他贵金属本身就有价值——人们想拥有它们。

人们为何投资贵金属

你可能遇到过坚持购买黄金的人，因为它具有“真实”的价值，不像股票（甚至现金）。但黄金、白银和其他贵金属的价格是由影响股票价格的相同因素决定的——其他人愿意为它支付多少？

毕竟，如果你在家里有一个巨大的黄金保险箱，但没有人愿意用其他东西来交换这些黄金，那它对你并没有太大帮助。在现实世界中，其他人确实想购买黄金——这意味着它的价格会波动，因此可以被视为一种投资。在你开始购买黄金和白银之前，我们应该先思考人们为何购买贵金属。

这是最基本的原因——因为他们想拥有它！如果你为你的配偶购买一枚金戒指，你实际上就是在投资黄金（无论你是否意识到）。你祖母的特殊银器是由真正的银制成的——拥有“真品”是有地位的。

世界上只有这么多黄金（所有开采过的黄金可以放进一座大房子里）——人们越想购买、拥有并保留，市场上可供购买的数量就越少。由于纯粹的供需关系，这可能会导致黄金价格上涨。

黄金、白银和贵金属确实也面临与普通商品相同的价格压力。例如，黄金是许多电子产品的重要组成部分，而银则因其特性在生产太阳能电池板中至关重要。

贵金属既可以回收也可以从地下开采。如果对需要贵金属的商品的需求高于当前开采的数量，价格可能会上涨，因为出现了短缺。

首先，在投资术语中，“对冲”是保险——你购买的东西是为了保护自己免受其他损失。因此，当我们说“通货膨胀对冲”时，可以理解为“作为对抗通货膨胀的保护”。

你在美国购买的一根金条与在日本或法国购买的金条是一样的。这意味着它的价值在不同货币之间是“稳定”的。如果一个国家开始出现高通货膨胀（意味着所有商品和服务的价格上涨——而该货币的价值下降），许多人会将他们的钱投入贵金属，以保持其相对于世界其他地方的“稳定”价值。

这被称为“通货膨胀对冲”——在通货膨胀时，贵金属的价格通常会上涨，即使货币本身贬值也能保持价值。当通货膨胀低时，使用贵金属作为“通货膨胀对冲”的投资者通常会开始抛售，导致价格下跌。

黄金尤其常被称为“世界末日”保险，因为许多人相信，如果经济完全崩溃，贵金属将是唯一的交易方式。

虽然这是一种极端观点，但在政治和经济不稳定时期，许多人往往会购买贵金属并囤积，直到世界平静下来。当世界动荡时，贵金属的价格往往会上涨。当局势平静稳定时，价格通常会开始回落。

投资贵金属最直接的方法是购买并带回家。如果你拥有一件黄金和白银的首饰，你已经在这样做了——如果你转售你的首饰，它的价值直接取决于其基础黄金或白银的价格（而不是首饰本身的工艺或美观）。

但如果你真的把贵金属视为一种投资，你可能会考虑不同的途径：

购买金条。你可以购买实物黄金和白银金条，并将其保存在保险箱或家中。这是“世界末日保险”人们通常投资贵金属的方式。
投资矿业公司。开采黄金和白银的公司，如巴里克黄金（股票代码：GOLD），其股价会根据他们开采的贵金属的价值上下波动。这是普通投资者寻找通货膨胀对冲的热门投资方式。
贵金属ETF. GLD 和 SIVR 是专注于黄金和白银投资的热门 ETF。市场上有数十种专注于贵金属的 ETF，使普通投资者能够进行投资。这些 ETF 中有些基于矿业公司、期货合约和实物金条的组合——有些仅基于满是白银的金库，以及金属本身的价值。
现货和期货合约。与其他商品一样，投资者可以购买现货和期货合约来投资贵金属，但这比其他选项的受欢迎程度要低。

归根结底，大多数普通投资者选择 ETF，因为它们易于理解，基于您想要购买的金属，并且可以通过普通的经纪账户购买。

Mark's Tip

我们都在脖子和手指上佩戴黄金，它被用于电子产品中，如果你是图坦卡蒙，你会被埋在一个金棺材里。我还读到，如果世界上所有的黄金都融化成一个大立方体，这个立方体的宽度只有 20 码。这意味着供应有限，这就是为什么价格在稳步上升。当你认为世界处于混乱之中时，购买 GLD，但前提是你能比其他人更早行动！