货币是如何创造的？
在美国（以及许多其他国家），“货币是如何创造的？”这个问题经常被提起。财政部并不是整天在印钞，如果是这样，政府债务就会是零！在美国，货币是以债务的形式创造的。银行为个人和企业提供贷款，随后这些贷款被存入他们的银行账户。银行可以利用这些存款向其他人贷款——流通中的货币总量是货币供应量的一个衡量标准。
作为债务的货币
当个人或企业将钱存入他们的银行账户时，这被称为“存款”。这可以是你为长期储蓄而存的钱，也可以是用于日常消费的普通支票账户。储蓄账户通常会支付利息。
当个人或企业想从银行贷款购买某物时，银行会利用所有客户的存款来发放该贷款。长期储蓄者会因允许银行使用他们的存款来发放这些贷款而获得利息，但支票账户中的钱也可以被使用（这就是为什么某些账户在你有一定最低余额时不收取费用的原因）。
一旦贷款被提取，个人可以选择将钱以现金形式提取，或者（更常见的情况）将其存回他们的储蓄或支票账户。这意味着这笔钱可以用于发放另一笔贷款，因此银行可以一次又一次地重新借出这笔钱。
这意味着几乎每一美元银行借出的资金在某个环节都是由其他人借来的。经济中的货币总量直接取决于有多少人和企业已经借款。即使是人们作为收入所做的存款几乎肯定在某个时刻是借来的。例如，考虑以下链条：
- 5月5日：地方银行和贷款公司向弗兰克发放10,000美元的贷款以开设餐厅
- 4月30日：鲍勃在他的银行（地方银行和贷款公司）存入5,000美元的工资
- 4月29日：爱丽丝公司（一家软件公司）给鲍勃发放5,000美元的工资
- 4月10日：卡洛斯建筑公司向爱丽丝公司支付15,000美元以购买其开发的建筑项目规划软件
- 4月1日：佩吉给卡洛斯建筑公司开了一张200,000美元的支票以购买新房
- 3月15日：佩吉从地方银行和贷款公司借出200,000美元的贷款
在这个例子中，地方银行和贷款公司在技术上使用了同样的200,000美元贷款给佩吉和弗兰克，这笔钱也被一家建筑公司用来购买软件，以及一家软件公司用来支付员工。相同的5,000美元被用来买房、支付软件费用、雇佣员工和开设餐厅！
准备金要求
为了防止银行无限制地借出同一美元，存在称为“准备金要求”的规则。每借出100美元，银行必须保留10美元作为“准备金”，这意味着不再用于其他贷款。这项准备金要求可以以现金形式存放在银行金库中，或存放在联邦储备银行。
那么，如果有准备金要求，货币是如何在第一时间被创造的呢？
与政府的关系
当政府需要花钱时，它通过税收和出售国债来获得收入，这实际上是向投资者和银行以及联邦储备银行借钱。它从向联邦储备银行销售债券中获得的收入随后被注入到所有其他银行中，随着政府花钱，这就是创造所有其他贷款所基于的初始现金“种子”——经济从联邦政府那里购买债务，政府利用现金再注入经济。
货币的支持
历史上，货币是“有支持”的，或可以轻易转换为某种实物商品。
尽管货币是通过债务创造的，但我们可以说它是“由我们用这笔债务生产的所有商品和服务的价值所支持的”。如果没有佩吉的贷款（以及类似的其他贷款），卡洛斯就无法购买软件，而爱丽丝也无法雇佣鲍勃来编写它。
金本位制
古代历史
在古代历史中，“货币是如何创造的”这个问题很容易回答——他们挖出来了！
几千年来，主要的货币形式是黄金和白银——这些金属被开采，然后铸造成硬币。如果一个政府想要“印刷”更多的钱，他们会熔化现有的硬币，然后将黄金和白银与更便宜的金属（如铁和铜）混合，然后铸造新硬币（并希望人们没有注意到差异）。
纸币最初是由类似于今天我们所称的“存款证明”（CD）的银行发行的。作为你在银行存入某个金额的证明，银行会给你一张刻有银行信息和你存款金额的纸。你可以在稍后的日期回来请求以硬币形式提取该金额，或者授权其他人为你提取部分存款（类似于今天的“支票”）。
随着越来越多的客户来到每家银行，他们将存款证明标准化为固定金额，并向人们发行看起来像今天货币的东西。然而，由于每家银行都在发行自己的纸币，你需要逐个去每家银行请求硬币，然后再带回自己的银行。
美国
在我们开始使用债务作为货币之前，美国的所有货币都是“由黄金和白银支持的”——每一美元代表特定数量的黄金，银行在每次有人开支票时需要在它们之间转移黄金储备。这个过程非常昂贵且耗时，也意味着流通中的货币总量与开采的黄金数量直接成正比。
在金本位制下也有储备要求，储备只是银行需要始终持有的一定数量的实物黄金。这意味着，当人们和公司互相开支票时，银行必须每天将黄金实物运送到其他银行（这通常是通过铁路进行的，这就是为什么铁路抢劫曾经很常见）。
这意味着，如果经济扩张，但黄金无法快速开采，有时可能会出现资金不足的情况，从而导致扩张放缓。这也意味着政府在经济衰退期间无法开始支出作为“救济”。金本位制在1976年在美国结束。