10-05 制定适合您的投资策略

在本课程中，我们讨论了很多关于为自己设定目标、分散投资的重要性，以及一些概念，如“波段交易”和“买入并持有”。从现在开始，您需要建立自己的投资策略——一种独特的投资方法。

从哪里开始

第一步让我们回到第三章——设定目标和指标。首先问自己“我到底想做什么？”这将决定您如何构建投资组合，以及您如何对待投资。了解您的未来计划将为您的投资策略提供信息，以便您能够实现这些计划。

这并不意味着您需要一个目标，所有内容都归入一个桶中。投资者通常会维持多个投资组合，每个投资组合都有自己的目标。一个例子是专门的退休账户，采用纯“买入并持有”的指数ETF策略，以及一个单独的“增长”投资组合，用于中期目标（如存钱买房，或只是让您的储蓄发挥作用）。如果您计划进行日内交易或波段交易，这也应该与您的其他投资完全分开，至少因为这会使报税变得简单得多。

您还可以在同一个投资组合中采用不同的策略，这是分散投资的一个重要组成部分。例如，您可能会将大部分储蓄转移到“增长”投资组合中，其整体目标是超越标准普尔500指数。然而，即使在这个投资组合中，您可能也想分配1000美元或更多用于低风险的股息股票，以作为您的“应急基金”。

从行业开始

首先，从您想投资的地方开始，然后再选择单只股票。通过比较各个行业的整体情况，您可以更好地感受到“风险与回报”的平衡。

下面的图表显示了2010年至2020年间标准普尔500不同行业的年回报。条形图表示它们最低年回报和最高年回报之间的差距，线条显示它们的平均值。轴标签包含行业名称和最受欢迎的ETF。

使用此图表作为参考，您可以感受到与每个行业相关的风险和回报。请注意，这基于它们的历史回报——这并不意味着这种趋势会永远持续。

以下是一些思考如何开始投资策略的方法：

资本保值

一个“资本保值”投资组合希望获得收益，但真的不希望出现损失。这将是您的“应急基金”，或者如果您即将退休，您将把大部分股票资产放在这里（除了您投资的债券或其他低风险资产）。

在“资本保值”投资组合中，您首先会关注条形图的底部。看起来“信息技术”、“医疗保健”、“非必需消费品”、“公用事业”和“房地产”是开始寻找的好地方，或者直接看标准普尔500整体：

从这里，下一步的重点将是最高的平均回报。“信息技术”、“非必需消费品”、“医疗保健”和标准普尔500整体的表现都超过了10%，因此这是我们想要深入挖掘的地方。

好消息是，资本保值投资组合主要涉及ETF和共同基金（偶尔包括股息收益、低增长的公用事业股票），更强调“买入并持有”。

最后，一个保守的投资组合并不寻求大幅收益，真的不喜欢大幅波动。尽管信息技术的平均值最高且最大值最大，但我们可能想要排除这一点，因为最小值和最大值之间的总差异太大。对于这个投资组合，我们希望避免大幅波动。

因为这个“资本保值”投资组合并不寻求最高回报，所以我们对最大值并不太担心。如果我们想让生活简单一些，我们可以直接购买这些ETF，其中包括这些行业内的多样化股票组合，或者我们可以继续对每个行业或特定公司进行更多研究。

高增长

一个“高增长”投资组合的目标是最大化回报，目标是超越标准普尔500。如果我们想超越标准普尔，首先要关注的是那些具有最高最大值的行业。在这种情况下，我们首先要关注的是信息技术和金融，这两个行业的峰值都超过了40%。

与我们的保守投资组合不同，高增长确实需要深入挖掘，不能仅仅购买一个行业ETF就算完成。识别出您感兴趣的行业后，您需要更深入地研究，查看一个行业ETF（“行业”是一个行业的子集），并重复这一过程，以找出您研究的重点。

然而，要获得最佳增长，您需要深入到个别股票和公司。追逐收益意味着更多的主动交易，并定期更新您的限价/止损订单。虽然您不需要进行波段交易或日内交易，但您应该至少每周监控一次您的股票。

“娱乐资金”

“娱乐资金”投资组合不应超过您总投资的10-20%，但这是您学习最多的地方。“娱乐资金”意味着您可以追逐收益并尝试不同的策略，通常强调利用“买入您所知道的”投资策略。

对于“娱乐资金”投资组合，您通常会避免使用ETF，而是专注于您希望参与的公司的特定股票。您会选择那些您认为基于直觉（而不是详细研究）有爆炸性增长潜力的公司，或者甚至是那些您认为可能不一定盈利，但您相信他们的使命并希望成为投资者的公司。

您的“娱乐资金”投资组合是您应该每天检查的，并且不必为定期买卖而感到内疚。虽然盈利始终是主要目标，但利用您的“娱乐资金”是与投资新闻互动、识别新公司以及获得价格波动、交易和独立投资真实经验的最佳方式。

让它成为您的

以上示例只是您可以开始构建投资组合（或多个投资组合）的一些案例——没有两个投资者有完全相同的目标，也没有保证成功的路径。然而，通过牢记本课程的基本原则，并确保不断练习，您将找到适合您的投资策略平衡！