什么是创业？ 成为企业家意味着什么？ 企业家是指那些愿意冒险创办新企业的人。几乎所有存在的企业（除了那些作为其他企业的衍生品或由政府干预创建的企业）都是由一个或多个企业家创办的，他们冒险启动了一家公司。 谁会成为企业家？ 创办和经营一家小企业并不适合每个人，部分原因是涉及的风险巨大，部分原因是需要大量的时间和资源投入。 企业家是那些愿意冒着巨大的时间和精力风险的人，更不用说金钱和其他资源，试图启动一个全新的企业。潜在的回报可能是巨大的——如果他们的企业盈利，他们可以保留所有的利润。但风险也同样巨大，因为超过90%的新企业在头五年内失败。 什么影响新企业的成功率？ 即使一个人有一个很好的商业想法，他们想要追求，还有许多其他因素可能在决定他们的成功中发挥巨大作用。 税收：新企业主可能在年末没有意识到他们的全部税负，最终收到一张他们没有预料到的账单。巨额未支付的税单是新企业主常常需要关闭门店的一个重要原因。 法规：如果你想开一家餐厅或咖啡馆，你需要获得某些许可证，并通过定期的健康检查。许多新企业主低估了获得和维持这些许可证所需的时间和精力，这在他们试图赶上时消耗了他们的资源。 教育：大多数新企业主没有商业背景。这意味着经营和发展公司所需的会计和管理技能需要学习——如果不学习，可能会导致企业迅速失败。 研究支持：如果你想推出一款新产品进行销售，你可能需要进行大量的研究和开发。一些地方在提供税收减免和其他研究激励方面比其他地方更友好。许多试图开发新技术的新创公司在将产品推向市场之前就耗尽了资金。 创办企业有什么好处？ 考虑到尝试的巨大成本和高失败率，为什么每年还有这么多新企业成立？ 长期增长 政府喜欢新企业，因为企业家是最有可能在努力进行新研究和技术开发的人，这推动了长期经济增长。新企业是每个行业创造力的巨大来源——即使你的企业失败，如果你有一个伟大的想法但无法推向市场，仍然有很大机会有人会尝试收购你的技术并自行应用（谷歌以鼓励能够帮助其在线生态系统发展的初创企业而闻名）。 对于企业家来说，如果你的初创企业成功，潜在的回报是无限的。由于你的利润基于企业的成功程度，许多企业家将创办自己的企业视为确保他们在长期内获得与他们创造的价值相匹配的报酬的最佳方式，而不是在为他人工作时请求加薪和晋升。 创造就业机会 如果你创办自己的企业，可能不久之后你就需要雇佣工人。新创企业的增长和招聘是创造就业机会的最有效手段之一。 企业家通常更愿意雇佣年轻和经验较少的工人，这意味着作为员工加入初创企业可能是开启成功职业生涯的好方法。当然，这也带来了公司可能会失败的风险，使员工失业。 许多初创企业的一个陷阱是过快地雇佣过多的新员工，预期的增长可能不会像老板希望的那样迅速。另一方面，一些初创企业非常害怕雇佣新员工，这意味着他们现有的员工会很快过度工作。 有哪些资源可以帮助企业家？ 几乎每个州和大多数城市都有某种程序来帮助鼓励新企业。这可以是从低租金和低税收的“商业孵化器”区域，到所得税抵免，再到研究补助金，以及其他各种形式。 政府、非营利组织甚至营利性公司也运营“商业孵化器”，这些孵化器的存在是为了将许多初创企业的资源汇集在一起，以节省成本和建立技能（例如，节省办公空间的成本，所有孵化器中的公司共享会计人员等）。 许多大学和学院还提供特殊的兼职课程，以帮助教授新的和潜在的企业家基本的商业技能，如基础会计和管理。 几乎所有这些项目都是由地方和区域企业及政府独立运营的，因此如果您有兴趣开办企业，请尝试查找您所在地区可用的任何项目的信息。 小测验

通货膨胀 通货膨胀是指明年一美元的价值相比于今天减少了多少。大多数消费者讨厌通货膨胀。它侵蚀你的储蓄，并削弱你从收入增长中获得的实际收益。然而，通货膨胀在经济中扮演着必要的角色，没有它，经济的许多部分将迅速崩溃。 通货膨胀定义 通货膨胀意味着商品和服务的一般价格从一年到另一年上涨。一瓶可乐的价格可能从1.00美元涨到1.05美元，或者一条面包的价格每年可能上涨几美分。这意味着如果一个人有固定收入，随着通货膨胀的上升，他们的实际购买力会减少。 通货膨胀是经济的正常组成部分，导致成千上万的公司在一年中不断调整价格。 无法在YouTube上观看？点击这里 衡量通货膨胀 经济学家衡量通货膨胀的主要方法有两种：消费者价格指数（CPI）和国内生产总值（GDP）平减指数。 消费者价格指数 消费者价格指数是衡量通货膨胀的最基本方法。经济学家选择一组固定的商品篮子，并比较它们在不同年份之间的价格。例如，CPI可以包括牛奶、鸡蛋、面包、电视、电脑显示器、小型汽车、圆锯和数百种其他产品。这个篮子中会有每种商品的一件。 CPI的关键在于篮子不变，因此研究人员始终在比较同类商品的价格。CPI只是篮子中所有商品平均百分比变化的结果。 CPI的优点 CPI是最广泛使用的通货膨胀衡量标准，主要是因为它最透明。这意味着CPI的计算易于理解，并且易于验证。许多政府项目与CPI挂钩。例如，社会保障福利每年根据CPI自动增加，以确保退休福利不被通货膨胀侵蚀。 CPI的缺点 基础CPI测量的一个问题是，人们消费的产品类型在经济中差异很大，这意味着单一的CPI数字并不适合每个人。生活在大城市市中心的人消费的产品（来自不同供应商）与生活在农业社区的人消费的产品不同。 为了尝试解决这个问题，存在许多CPI计算的子类型。例如，城市工资收入者和文职工作者的消费者价格指数（或CPI-W）使用更可能被城市和郊区的办公室工作人员消费的商品篮子（CPI-W是实际用于社会保障福利的计算）。 使用纯CPI计算的最大缺点也是它的强项。篮子不变。这意味着像录像机这样的技术商品在不再被定期消费后，可能会在篮子中保留多年或几十年。这可能使整体CPI数字的可靠性降低。 经济学家还创建了另一种CPI子类型，称为链式消费者价格指数，以尝试解决这个问题。链式CPI还考虑了人们从主篮子转向的替代品的价格。因此，如果牛肉的价格上涨而鸡肉的价格下降，一些人会转向鸡肉，从而影响链式CPI的测量。这也不是完美的，因为它是一个不太透明的计算，导致通货膨胀估计较低。 国内生产总值平减指数 GDP平减指数是另一种通货膨胀的测量方法，它完全放弃了篮子概念。GDP平减指数试图使用经济中生产的所有商品和服务作为其篮子，并将其用作不同年份之间价格的比率。 计算GDP平减指数 例如，要计算2010年和2015年之间的GDP平减指数，经济学家首先查看2010年和2015年所有商品的平均价格和总数量。这将给出每年的名义GDP。 2010 销售数量（2010） 平均价格（2010） 总价值 糖果棒 10,000,000 $1.00 $10,000,000.00 智能手机 1,400,000 $350.00 $490,000,000.00 四门紧凑型汽车 45,000 $12,000.00 $540,000,000.00 名义GDP $1,040,000,000.00 2015 销售数量（2015） 平均价格（2015） 糖果棒 9,500,000 $1.10 $10,450,000.00 智能手机 1,800,000 $500.00 $900,000,000.00 四门紧凑型汽车 46,000 $13,000.00 $598,000,000.00 Read More…

短期和长期融资 一家公司，就像任何人一样，需要能够为自己筹集额外资金以建设新工厂、购买库存等。但是，与个人不同，企业在借款时有更多的选择。个人通常从银行获得贷款或使用信用卡，而企业可以通过发行股票、出售债务、从银行借款，甚至从其他公司筹集资金。 公司有两种不同的融资类型；短期和长期。股权融资和债务融资是最常提到的，但这两者都是长期融资的形式。 短期融资 企业可以通过多种方式借款以满足其短期需求，但最常见的方式是通过无担保和有担保贷款、商业票据和银行承兑。 银行贷款 银行贷款有两种类型 – 有担保和无担保。主要区别在于抵押品，但还有一些其他重要的区别。 无担保银行贷款 无担保银行贷款是指借款公司不提供任何资产作为抵押的贷款。因此，如果借款公司不偿还利息或本金，银行就承担违约风险。这些是银行提供的贷款，可以是承诺的或非承诺的。 在承诺的银行贷款中，通常在公司第一次从银行借款时使用，公司必须向银行提交法律文件，以确定公司可以借款的金额。非承诺贷款允许公司借款高达一定金额，通常是之前借款的金额，而无需提交法律文件。 有担保银行贷款 有担保贷款是指借款公司提供资产作为抵押的贷款。这样，银行可以确保在公司违约时会得到偿还。常见的担保形式可能是库存、应收账款或其他流动资产。 公司会选择有担保贷款而不是无担保贷款，因为如果贷款附有抵押品，银行会提供更低的利率。也就是说，如果贷款违约，公司面临其提供的资产作为抵押被扣押的风险。 商业票据和银行承兑 其他形式的短期融资包括商业票据和银行承兑。 商业票据 商业票据是一种债务工具，公司向银行、公司或富有个人发行一张欠条，以提供资金给公司。它通常构成流动负债中的应付票据。商业票据的到期日为270天或更短，这使其免于向SEC注册，从而提供了资金的便捷转移。 银行承兑 企业获得短期资金的另一种不太常见的方式是通过银行承兑。这发生在卖方将账单发送给客户的银行，银行同意支付该账单。当然，企业最终需要连本带利地偿还银行。 这两种类型的贷款为企业提供了快速、便捷的现金，不需要银行贷款所需的法律合同。商业贷款是相对安全的投资，因为高信用评级的公司发行这些贷款，并且由于贷款的短期性质，企业的财务健康状况易于预测。银行承兑是一种“借用”资金的简单方式，因为企业不必立即偿还银行。这两种选择因其便利性而被广泛使用。 长期融资 长期融资由债务和股权融资组成。股权可以分为两种不同的形式；普通股和优先股。 股票 公司使用的最常见的长期融资方式是通过发行股票。股票有两种类型 – 普通股和优先股，这两种类型都有优缺点。 普通股 这两者中最常见的是普通股。普通股代表对公司的部分股份。普通股的买家向公司提供资金，以换取对公司的所有权和投票权。需要注意的是，公司仅在股票首次出售时获得资金，而不是在个人将股票出售给其他人时获得的任何交易中获得资金。通过股权，一旦发行，公司就会立即获得现金流入，而无需未来的支付。这里的缺点是，股权持有者对公司拥有所有权，并可以对管理和公司未来相关的问题进行投票。 普通股是通常在股票交易所交易的股票。 优先股 优先股具有债务和股权的成分，因为它定期支付固定股息，优先于股东，并像股票一样交易。支付是可预测的，并且可以在税务报表中抵扣。为什么优先股在投资者中不太受欢迎？它不如股权受欢迎，因为回报率低于股票，并且不如债券受欢迎，因为债券通常具有更高的票息率。 债务（债券） 债务是一种固定收益证券，支付定期利息，但不代表对公司的所有权。简要概述一下，一家公司向个人发行债券，具有不同的到期日，报价高于、低于或等于称为面值的固定值。公司在债券发行时从投资者那里获得本金金额。债务对公司具有吸引力，因为支付的利息可以从公司的税收中扣除，从而降低其支付的金额。此外，支付金额易于预测且固定。然而，发行债务增加了必须定期支付的人数，无论公司的财务表现如何。尽管如此，公司选择债务而非股权的最重要原因之一是，债务为公司提供了财务杠杆。 财务杠杆 公司使用债务的最大原因是为了财务杠杆。财务杠杆就是利用债务购买资产。一家通过发行债务借款的公司，实际上会拥有额外的现金，可以随意使用。这类似于信用卡。例如，一家公司可以使用20万美元购买设备，或者可以通过借入额外的40万美元，将这20万美元乘以，从而购买价值60万美元的设备。虽然这使公司能够使用比手头现金更多的现金，但也伴随着重大风险。公司借款越多，所欠的未偿债务利息就越多。虽然这会降低公司必须支付的税款，但公司不能忽视利息支付，这需要定期支付。公司必须在使用手头现金和杠杆之间找到良好的平衡，以便在不增加过多风险的情况下获益。 企业的短期和长期财务需求 一家公司有两种不同的融资方式；短期和长期融资。公司如何决定使用哪种方式？一种比另一种更好吗？答案在资产负债表上。 流动资产通过短期借款（流动负债）融资，而非流动资产则通过长期借款（非流动负债）融资。例如，应收账款需要融资，因为当公司以信用方式从库存中销售时，实际上不会立即收到资金。销售日期与资金到账日期之间有一段时间。因此，公司需要用资金来弥补这一临时赤字。 在这种情况下使用短期融资，因为短期借款相对简单，并且公司能迅速获得。此外，短期内偿还债务相对容易。另一方面，如果公司正在建造一座新工厂，这就需要长期融资。长期融资对于需要很长时间才能偿还的重大投资更具吸引力。 例如，福特最近宣布计划建造两座新工厂，总成本为26亿美元。即使银行非常喜欢福特的商业计划，也没有很多银行有足够的现金来提供如此大额的贷款，但有数百万投资者可能愿意购买一些福特债券并赚取利息。 小测验

支出计划 如果你想开始积累财富，支出计划是第一步也是最重要的一步。确保经常参考它，以确保你在支出和储蓄之间保持平衡。这将帮助你随着时间的推移稳步增加你的财富。 支出计划的定义 支出计划是你每月将要支出的计划。它有两个部分，你的固定支出和可变支出。固定部分通常每个月都是相同的，而可变部分则每个月变化很大。以下是每个部分的一些示例。 固定支出 可变支出 租金或按揭付款 杂货 保险付款 维修账单 汽车付款 礼物购物 手机账单 汽油 一旦你知道了每月的实际收入，你就可以覆盖必要的支出，然后选择如何使用剩余的部分，比如去看电影、将其添加到投资账户，或存入储蓄。 支出计划与预算的区别是什么？ 支出计划和预算在很多方面是相似的。在这两种情况下，你都在列出你的支出，以便知道如何分配你的收入。最大的区别在于，当你制定预算时，你是在分配你将如何花费你赚取的每一美元。 无法在YouTube上观看？点击这里 使用预算时，你将分配你在杂货或租金以及所有其他支出上将花费多少钱。如果你发现自己和朋友外出就餐的次数超过了预期，你可能会超出预算。然后，你需要在其他地方削减开支以弥补。 另一方面，支出计划要简单得多。首先记录下每个月保持不变的固定支出，然后添加其他必要的费用。你剩下的就是你的可支配收入，你可以用它做任何你喜欢的事情。所以，如果你想和朋友一起享受墨西哥卷饼，尽管去吧！只要记住，结果是你在其他可支配项目上的支出会减少。如果你超出预算，你不需要从头开始。 在制定支出计划时，你不需要列出单个项目。相反，你应该制定一个整体大纲，说明你计划在每个类别中花费多少。例如，你可能有一个投资类别，显示你打算每月为退休账户贡献的金额。你不需要具体说明你将如何投资你的钱（即购买15股亚马逊股票）。 支出计划术语 固定和可变 支出 在审查你的支出以确定哪些是固定支出和可变支出时，使用这个经验法则：如果费用每月波动（例如杂货），它就是可变支出；如果每个月都是相同的（例如汽车付款），它就是固定支出。 如果你想节省更多的钱，专注于减少固定支出，因为它们将对长期产生最大的影响。例如，如果你搬到一个新的公寓，每月少花50美元，这个差额一年下来就超过600美元！ 另一方面，减少像牙医预约这样的可变支出，虽然在短期内会为你节省钱，但对你的长期储蓄影响不大。 收入 在制定支出计划时，使用你的实际收入作为你的收入金额是至关重要的。这是你的净收入，而不是你的工资或税前收入，它代表存入你银行账户的金额。 支出计划中的储蓄和投资 在你的支出计划中包含储蓄和投资策略是至关重要的。 你的储蓄是你预留出来不打算支出的资金，最好将其保存在专用的储蓄账户中。这是一种低风险的方式，以便在紧急情况下有资金可用。 另一方面，投资将保存在投资组合中，并用于购买股票和债券等资产。目标是让你的钱随着时间的推移增值，这可以用于你的退休或其他财富积累目的。请记住，投资是有风险的，你的钱的价值将受到金融市场、商业周期和其他因素的影响。 在创建你的第一个支出计划时，从你的储蓄和投资开始。 最重要的是要有一个应急基金。这应该保存在专用的储蓄账户中，最终应该覆盖六个月的支出，以防你失去工作或无法工作。这笔钱应该以现金形式保存，以确保在你需要时可以使用。 在您建立紧急基金后，您的每月储蓄可以作为现金保留或进行投资，以实现更高的回报。在制定支出计划时，这两项应单独列出。您的定期储蓄/投资应列为固定支出，表明您每月始终计划至少储蓄这么多。您的紧急基金应作为额外的可变支出添加，直到其满额。 优先支付自己 – 一种储蓄策略 “优先支付自己”策略是确保您始终在储蓄和投资您的钱的好方法。将其视为固定支出，就像您的租金或手机账单一样，并将其添加到您的固定支出列表中。每月自动从您的支票账户存入固定金额到您的储蓄账户是确保您遵循此策略的一种方法。 您也可以这样考虑：在支付任何账单之前，甚至是杂货或租金，先将最低存款存入您的储蓄账户，作为绝对必须。之后，您可以将更多的存款作为可支配支出的一部分。 维护支出计划的一个关键部分是，每当您考虑新的支出时，先考虑它将如何影响您的储蓄能力，然后再考虑它对您的可支配支出的影响。 慈善和捐赠 对慈善的捐赠也应成为您支出计划的一部分，但您捐赠的金额和去向因人而异。金融专家通常建议将慈善和捐赠纳入您的固定支出。您可以设定定期捐赠，以便于计划，并为任何季节性可变捐赠（如在假期向食品银行捐赠食品和现金）设立单独的类别。 示例支出计划 固定支出   可变 支出   租金 * $800 牙医 $200 汽车贷款 Read More…

国税局审计 一旦您提交了所得税，国税局将审核您提交的所有表格（您的纳税申报表），并接受您的提交或拒绝并将其退还给您以进行更正，通常周转时间非常短。  无论您是支付所欠税款还是获得退款，这种情况都可能发生。  然而，国税局有时会决定“审计”您的纳税申报表，要求您在接受您的纳税申报表之前提供一些支持文件。  审计的基本知识 审计是国税局选择更仔细地检查您的纳税申报表的过程，以验证您的收入和扣除是否准确。审计过程旨在发现纳税申报表中的错误，验证支付的税款是否正确，并防止欺诈性税务申报。  无法在YouTube上查看？点击这里 被审计 审计可以通过随机选择过程触发，或者如果您的纳税申报信息包含任何可疑内容。审计通常在提交日期后的3年内触发，但在某些情况下，审计可以在提交初始申报后的6年内发生。如果您与专业会计师一起提交税务，通常该会计师会陪伴您完成整个审计过程，并做几乎所有的准备工作。如果您自己提交，您也需要自己经历审计过程。 审计时间表不同的原因主要是政治因素。  国会在过去几年中多次削减国税局的预算，导致 审计员人数减少了数万，且每位审计员的培训大幅减少，因此审计过程每年都需要更长的时间，造成日益增长的积压。由于这一积压，您需要保留所有用于准备纳税申报的财务记录，约7年，超出提交日期，以确保您在审计时做好准备。人员短缺也意味着由于随机选择进行的审计较少，而由于可疑活动触发的纳税申报审计较多。 我的申报表有什么可疑之处？ 国税局审计员并不会审核每一份纳税申报表。大多数纳税申报表都是自动处理的，数据由计算机读取、处理和存储。由于所有这些数据都在一个地方，国税局有一个研究部门，仔细梳理所有数据以寻找统计模式。他们使用这些统计数据建立大多数申报表应该是什么样子的模型，基于个人所申报的内容。例如，已婚夫妇与孩子的申报表看起来比单身人士的申报表更相似。 当申报表提交后，信息与“预期”不符时，该申报表会被标记为审计，国税局专家会对此进行更仔细的审查。 审计员需要什么？ 如果您被选中进行审计，审计员会要求查看您的财务记录，以验证您在纳税申报表上所做的申报是否准确和合理。您不需要为审计生成任何新记录。  通常，您只需要与完成纳税申报时使用的相同文件。  例如，如果您的纳税申报表包括对慈善组织的1000美元捐款，您将被要求提供捐款收据的副本。  如果您确实需要向国税局提交任何文件，每个文件应包括一条说明，说明它是什么以及它如何与他们的请求和您的申报表相关。 点击这里查看审计员可能请求的记录列表。 审计的步骤 审计有两个基本步骤。当您的申报表首次被标记为审计时，它会由一位经验丰富的审计员进行审核并详细分析。该审计员可以接受您的申报表，或者将您的文件转发给审查小组。 如果经验丰富的审计员在没有更改的情况下接受您的申报表，您的文件将正常处理，您甚至可能不知道它曾被标记过。  如果它被转发到审查小组，您将通过邮件收到通知，告知审计员正在调查的具体内容。您可以通过亲自或邮件进行审计。  这通常取决于您的申报表的复杂性以及第一位审计员提出的标记数量。 您将仅通过邮件收到审计通知。  国税局绝不会通过电话通知您审计或要求付款。 (注意：  这是一个非常常见的骗局。) 邮件审计 邮件审计非常简单。  您从国税局收到的文件将解释您为何被审计以及他们在寻找什么，您将被要求邮寄特定的支持文件，通常是收据、日志或详细记录您的支出。您只需将这些文件的 副本 邮寄给国税局，他们将审核您提供的内容。（切勿邮寄您的原始文件，因为它们可能在邮寄过程中丢失。） 面对面审计 面对面审计是一种更正式的事务。您可能会被要求亲自到当地国税局办公室，或者国税局代理可能会要求在您的家中、工作地点或与您的会计师见面。您将被要求选择日期和地点，必须与您的审计员安排。 面对面的审计通常是针对更复杂的审计请求的，在这些审计中，您的报税表上提出了多个标记，允许审计员有时间就特定项目提出具体问题。 如果您被联系进行面对面审计，国税局仍会说明您被审计的原因并要求提供具体文件，但在会议上带上尽可能多的文件总是个好主意。带上文件副本，因为审计员可能需要保留您的一些记录以便做出决定。原件不应交给他们。 审计结果 在邮寄您的文件或与审计员会面后，审计员将审查您的报税表，并讨论您提供的文件和信息。审计结束并做出决定时，您将始终收到通知。 审计团队将接受您的报税表而不做更改（这意味着他们对您提供的文件感到满意）或要求更改。您可以接受或拒绝他们提出的更改。 如果您接受更改，您将签署一份文件，确认您理解并同意这些更改。这与提交修订后的报税表具有相同的效果。如果修订意味着您需要支付额外的税款，您需要在此时全额支付或通过分期付款方式支付。 如果您拒绝更改，您可以请求与一位更高级别的国税局代理人进行会议，该代理人将审查审计过程和您的异议。如果您也不同意该代理人，您可以将案件提交调解，由第三方与您和审计委员会讨论问题，或者您可以将案件提交税务法庭，在那里您需要律师在法官面前为您的理由辩护。 很少有争议在税务法庭结束，因为大多数纳税人和国税局更愿意通过调解解决问题，而不是追求昂贵的法律程序。 点击这里获取国税局网站的更多信息。 挑战问题 小测验

债务谈判 大多数成年人都曾面临财务紧急情况，当意外事件打破了他们的预算或消费计划时。有时在短时间内发生的不止一次紧急情况，导致债务余额失控。 即使在极端情况下，仍然可以控制个人财务。通过一些创造力和一点努力，您可以开始削减贷款余额，同时保护您的信用评分。 谈判债务意味着什么 如果您在账单上落后，您需要找到一种方法，定期支付至少一部分账单。与债权人或服务提供商谈判可以让您表明您有意支付账单，而不是简单地放弃义务。为了进行谈判，您需要了解债权人如何看待您所欠的款项。首先，了解您的应付余额分为两部分： 本金。这是您借的金额（对于信用卡）或使用的服务金额（例如公用事业）。 财务费用。这是您被收取的“其他一切”——利息费用、滞纳金、服务费等。 当您在账单上落后时，财务费用将开始失控增长，尤其是在信用卡上。 如果您想保护您的信用评级，目前对本金没有什么可以做的。债务谈判的重点是降低财务费用并保护您的信用评分。通过与债权人合作，您可能能够减少或免除部分滞纳金和利息费用，从而降低您的总应付余额。 犯错是人之常情 每个人在某个时候都会在账单上落后。债务谈判利用了这一事实。如果您拨打债权人的电话解释情况，与您交谈的人很可能曾经处于您的境地，他通常可以为您提供一些喘息的空间。 信不信由你，债权人 喜欢 谈判这些财务费用。他们希望在到期日全额付款，但他们更愿意听到您的声音并调整一些财务费用，而不是根本不收款。想象一下，如果您借给朋友20美元，而那个朋友在约定的日子无法还款。您宁愿接到朋友的电话或短信解释情况，而不是让朋友开始躲避您。 公司也是如此。如果您一个月无法支付账单，他们不知道下个月是否会有付款，或者您是否即将破产。如果他们没有收到您的消息，并被迫使用催收机构来收回他们的钱，他们会增加额外费用以覆盖他们的额外开支。然而，如果您让他们了解您的财务状况，向他们保证他们会收到付款，他们通常会放弃一些或大部分额外费用。他们宁愿帮助您使您的账户保持正常，而不是不断增加额外费用。 如何谈判 债务谈判与“债务和解”、“债务合并”或您可能看到的任何其他债务管理服务不同。谈判债务的过程涉及两个基本步骤。 第一步：制定您的付款计划 如果您知道自己会在账单上落后，请制定优先级列表。决定谁将获得付款以及付款的顺序、金额和发送付款的时间。谈判债务意味着您需要直接与每个债权人交谈。您所欠的每个债权人都希望优先获得付款，而您无法向每个人承诺。 通过制定一个强有力的计划，您将能够告诉债权人您的情况以及您预计何时会付款。 第二步：拨打债权人的电话 换句话说，尽快拨打每个债权人的电话。您需要在知道自己无法在到期日之前支付全额时，尽快与债权人联系。在这个电话中，您将谈判财务付款。 理想情况下，您将在账单到期日前拨打每个债权人的电话，尤其是在滞纳金被收取之前。您越晚拨打电话，谈判成功的可能性就越小。还要注意，关键词是拨打电话。不要将电子邮件或在线聊天视为同一回事。请记住，当债务催收员想要施加压力让您付款时，您的电话会响。您希望对债权人施加同样的压力。通过电子邮件告诉您“拒绝”要比通过电话容易得多。 第三步：知道您在要求什么 拨打债权人的电话时，您需要非常清楚自己在要求什么。您并不是在要求减少本金。您是在要求将滞纳金和额外利息支付延迟，直到您筹集到资金。这些是您与之交谈的人或他/她的经理通常可以帮助您解决的事情。 拨打电话时，使用困难这个词，并询问他们是否有困难援助计划。许多大型债权人都有专门针对困难援助的程序，包括免除滞纳金和降低利息支付。 无论这样的程序是否存在，您主要的武器是您的个人付款计划，以及电话另一端的人是人类的事实。解释是什么导致了您的困难，并且您确实有计划偿还债务。您绝对不应该对他们生气或试图与他们的决定争论。如果与某个代表的沟通不顺利，您可以尝试回拨并与其他人交谈。 债务谈判的好处 在关于 管理账单 的课程中，我们展示了如果账单拖欠一两个月，可以通过将一些账单推迟到下个月并今天全额支付其余账单来解决。我们还估计这样做会对我们的信用造成一些损害，并且我们会产生滞纳金和利息费用。 在这种情况下，没有与债权人进行沟通。我们只是试图查看哪些账单的费用最高，风险最大。如果我们简单地联系那些最后剩下的债权人并请求延长付款期限，我们可能会将总损失降到更低，甚至实现零损失。 降低成本 债务谈判最明显的好处就是纯粹的成本。消除滞纳金和增加的利息费用将减少您需要偿还的总金额。 便宜且简单 谈判您的债务需要一些时间和计划，但只需一个电话就可以完成。这使得债务谈判成为迄今为止最便宜的债务管理解决方案。 保护信用 保护您的信用评分是另一个巨大的好处。与债权人交谈意味着他们不太可能将您标记为任何付款的违约，保持负面记录不出现在您的信用评分上。 在 管理账单 的课程中，我们偿还了大部分账单，将其他账单留到下个月，简单地拨打债权人的电话并谈判滞纳金本可以通过消除滞纳金和利息费用完全解决问题。 底线是，如果您在账单上拖欠，请尽快联系您的债权人。即使您这个月无法支付一分钱，简单地打开沟通渠道也会在长远中为您节省金钱。 挑战问题 为什么公司可能会对与您谈判债务感兴趣？ 举例说明本金和利息之间的区别是什么？ 同一贷款的利息如何因人而异？ 债务谈判对您有什么好处？ 债务谈判将来可能会对您产生什么不利影响？ 小测验

损益表 企业保持财务记录以了解其公司在财务上的表现。对于上市公司（向公众在证券交易所出售股票的企业），这些记录也会与投资者共享。公司使用的三大财务报表是损益表、资产负债表和现金流量表。 损益表主要关注公司在特定时间段内的收入和支出（他们赚取了什么以及支付了什么）。底线显示净利润或净亏损，具体取决于公司在该期间的表现。公司可以在任何时候完成损益表，但通常是在每季度（每三个月）或每年完成。 损益表的解释 损益表有多种名称，包括利润和损失表、收益表、收入表、运营表。这些名称可以互换使用，以描述同一财务报表，该报表总结了公司在特定期间内的财务表现。 损益表有两个主要目的： 关于损益表需要记住的重要一点是，它代表了特定时间段内的利润（例如，2020年第一季度）。这与资产负债表形成对比，后者代表的是某一时刻的情况（例如，2019年9月）。 苹果公司的损益表 投资者和分析师发现损益表的运营部分很有趣，因为它揭示了与常规业务运营直接相关的支出，例如广告、销售佣金和办公用品及设备。另一方面，非运营部分详细说明了与公司常规运营无关的活动的收入和支出信息，例如利息收入、利息支出或因诉讼或其他类似活动造成的任何损失。 理解损益表的步骤 理解损益表中的关键术语有助于分析公司的财务表现，确定其盈利能力，并做出明智的投资决策。损益表总是遵循特定的顺序，因为它展示了公司在特定期间内的收入和支出。从公司赚取的所有收入开始，最后以净收入或利润结束，扣除所有支出。 这种顺序允许清晰和逻辑地展示公司的财务表现，使投资者、管理者和其他用户能够做出明智的决策。 主要要点 查找收入报表 您可以使用我们网站上提供的研究报价工具找到美国每家上市公司的收入报表。 请前往主菜单上的投资研究选项卡，然后从下拉列表中点击“财务报表”。您可以查看美国每家上市公司的资产负债表、收入报表和现金流量表，数据可追溯至5年前。 小测验！

9-00 第9章：期权介绍 一旦你觉得自己对股市的运作有了良好的理解，并且在交易中感到舒适，理解如何交易期权就是你旅程中的下一步。期权乍一看似乎很复杂，但通过一些阅读和练习，期权交易可以变得像骑自行车一样自然而然！大多数人不交易期权，但它们是投资者的重要工具，因为它们可以通过几种不同的方式为你赚取收益。以下是三种： 当市场朝你预期的方向移动时，交易期权将放大你的利润。 保护性 在到期日前以特定价格出售股票的权利，但不是义务。看跌期权 帮助你保护你当前拥有并已获得收益的股票的利润。 写（卖出）期权可以在平稳或停滞的市场环境中为你的投资组合增加收入。 期权的语言比股票稍微难以理解，但继续阅读，我们会让它变得清晰明了。本章可以为你的银行账户带来很多钱（或者相反，带走它）！所以一定要利用你的虚拟投资组合来练习交易期权。这是学习如何设置你的“价差”以最大化收益和最小化损失的最佳方式。 下一步

6-11 资源 本章是您在实际研究股票时会发现的最重要资源之一。了解如何对财务报表进行基本解读以及我们所涵盖的一些关键比率，对于在同一行业中进行公司间的比较至关重要。 在我们继续之前，最后提醒一句 – 基本面分析是比较同一行业甚至同一部门公司时的优秀工具。然而，不同部门之间的每股收益（EPS）和市盈率（PE Ratio）预期差异很大，因此这并不是一个可以用来比较投资宇宙中每只股票的“灵丹妙药”。 术语表 基本面分析 – 通过查看公司的财务报表和未来增长的预测来评估股票价值的过程。 SEC – 美国证券交易委员会，负责执行股票交易公司规则和报告要求的监管机构。 10-K – 美国证券交易所上市公司提交的年度报告。10-K包括财务报表（损益表、现金流量表和资产负债表），还包括运营计划、未来义务、管理层薪酬等更多信息。 10-Q – 这是一份比10-K少详细的报告，但每季度发布一次 – 一年四次。这包括季度财务报表。 年度报告 – 公司直接发送给股东的报告。它通常包含一些10-K中的信息，但还包括公司管理团队的“宣传”和编辑修饰，以试图以更积极的方式呈现信息。 损益表 – 显示公司在一定时间内（通常是一个季度或财年）的收入和支出的财务报表。该报表侧重于已赚取或发生的收入和支出。 底线 – 在损益表中报告的总净利润或亏损。通常是报表中的最后一行，也称为“净收入”。 收入 – 损益表中的“顶线”，显示公司从经营活动中获得的收入。 EBITDA – “息税折旧摊销前利润”。这是损益表中的一行，排除了所有额外的收入和支出，纯粹关注通过正常业务活动获得的收入。 现金流量表 – 显示在一段时间内（通常是一个季度或财年）的收入和支出的财务报表。现金流量表提供了关于现金何时进出企业的更多细节，以查看公司的偿付能力，而不仅仅是损益表中涵盖的总利润/亏损。 每股收益（EPS） – “每股收益”。这是公司净收入除以流通在外的总股份数。这使投资者能够比较公司相对于其股价的盈利能力。 市盈率（PE Ratio） – “市价与收益比”。这是股票价格除以其每股收益（EPS）。在比较同一行业的两家公司时，市盈率较高的公司通常被认为在当前时刻更具盈利能力（但这可能在未来发生变化）。 股本回报率（ROE） – “股本回报率”。这是公司赚取的资金与总投资额的比率。ROE最有可能在首次公开募股（IPO）前被投资银行使用，个人投资者在买卖股票时使用较少。 盈利预测 – 华尔街分析师对公司盈利情况的预测，通常在正式财务报表发布之前。这被许多投资者用作指导。 共识预测 – Read More…

这是一个示例租约，包含所有通常包括的条款，除了基本租金。 租约条款 安静享有权：  租户有权安静享有房屋，房东不得干扰该权利，只要租户按时支付租金并履行本租约下的所有其他义务。 房屋的占有和交还：  租户有权在租期的第1天占有房屋。  在租约到期时，租户应和平地将房屋以良好状态交还给房东或房东的代理人，除合理的磨损外，状态应与租约开始时相同。 房屋的使用： 租户仅应将房屋用作居住用途。  未经房东事先书面同意，房屋不得用于任何类型的商业或贸易。  租户将遵守所有关于房屋使用的法律、规则、条例、法规和命令。 居住者：  租户同意，未签署本租约的客人不得在房屋内居住超过5天，除非事先获得房东的书面同意。 房屋的状况：  租户或租户的代理人已检查房屋、设施、场地、建筑和改进，并承认房屋处于良好和可接受的状态，并且是适宜居住的。  如果在本租约的任何时间内，租户认为条件发生变化，租户应及时向房东提供合理的通知。 转让和转租：  租户 ☐ 应 ☐ 不应 转让或转租本租约的任何权益。所有转租安排必须事先获得房东的书面同意，该同意不得无理拒绝。  任何未经房东书面事先同意的转让或转租，房东可选择终止本租约。 危险材料：  租户不得在房屋内或周围存放任何危险、易燃或爆炸性质的物品，这可能不合理地增加房屋内外的火灾或爆炸风险，或可能被任何负责任的保险公司视为危险。 公用事业和服务： ☐ 电力，☐ 电话服务，☐ 有线电视，☐ 供暖，☐ 热水，☐ 水，☐ 垃圾收集，X 除雪和 ☐ 草坪维护的费用是提供给公寓的服务/公用事业，作为本租约的一部分，由房东承担，此外还有：每月$35的服务费用。 宠物：  租户不得在房屋内饲养任何宠物，除非事先获得房东的书面同意。  如果房东允许租户饲养宠物，房东将要求额外的$250的押金，以便为租户的宠物可能对房屋造成的潜在损害进行信托保管。 改建和改善：  租户同意在未获得房东事先书面同意的情况下，不对房屋进行任何改善或改建。  如果对房屋进行任何改建、改善或更改，除去可以在不损坏房屋的情况下移除的设施和个人财产外，它们将成为房东的财产，并在租约到期时保留，除非另有书面协议。 房屋损坏：  如果房屋或部分房屋因火灾或其他意外事件而受损或被毁，而非由于租户的过失，租金将在房屋无法居住期间减免。  如果房东决定不修理或重建房屋，则本租约应终止，租金应按损坏时间进行分摊。  任何提前支付的未赚取租金应退还给租户。 维护和修理：  租户应自费在本租约及其任何续期内保持房屋处于良好、清洁和卫生的状态。  租户应负责对房屋、设施、设备进行所有修理，这些修理可能因租户的误用、浪费或疏忽，或租户的家人、代理人或访客的行为而受损。  租户同意在未获得房东事先书面同意的情况下，不在房屋内进行任何油漆工作。  租户应及时通知房东房屋的任何损坏、缺陷或毁坏，或任何设备或器具的故障。  房东将尽最大努力修理或更换任何受损或有缺陷的区域、设备或器具。 检查权：  Read More…

开设银行账户时要问的10个问题 现在您已经习惯于管理您的支票、储蓄和信用卡账户，作为这个虚拟平台的一部分，是时候考虑开设真实的银行账户了。 但是您从哪里开始呢？ 您需要向银行询问哪些问题，以确保您获得适合您的账户？ 点击下面的图片，了解开设新账户时要问银行的10个问题。 文章下方有一个简短的测验。 点击这里 阅读本文的其余部分 测验

比较新车和二手车的成本 这是我们所有人都在某个时刻考虑的艰难权衡：买一辆二手车省钱，还是奢侈地买一辆新车。 购买二手车显然更便宜，但一般来说，新车更可靠，油耗更好。 那么你应该考虑哪些因素，如何做出这个决定呢？ 点击下面的图片，观看这个简短的视频，回答这些问题…… 文章下方有一个简短的测验。 点击这里 阅读本文的其余部分 测验

预算、储蓄和消费单元复习测验

管理您的账单 您在游戏的第二个月取得了进展 – 您的支票账户情况如何？ 就像现实世界一样，您的预算存在很多不确定性。到目前为止，您可能已经能够用借记卡直接支付每一笔账单，但您会发现自己开始现金短缺（尤其是如果您认真对待储蓄目标的话）。这就是“管理账单的艺术”发挥作用的地方！ 延迟付款 每一笔账单的到期时间都是在发出后的下半个月 – 如果您没有足够的现金，请不要害羞于“稍后付款”。如果您绝对需要，您可以随时动用您的储蓄账户，但这真的应该是最后的手段。如果您面临短期现金紧张，这时您管理逾期费用和利率的能力就显得尤为重要。 逾期费用与利息 如果您未能按时支付账单，您将会在未偿还余额上自动收取10%的罚款。这是一个相当大的损失，并且会迅速累积。 另一方面，您的信用卡仅收取0.05%的日利率。这意味着如果您没有现金来全额支付账单，通常支付信用卡的利息（在短期内）会比账单的逾期费用便宜。 费用、罚款及更多 这并不是故事的结尾！如果您每个月没有全额支付信用卡账单，您的信用卡公司还会向您收取$25的“财务费用”。这会使计算变得更加复杂 – 当您已经现金短缺时，头痛是您最不需要的！ 底线 – 先支付自己 您的首要任务是确保您能够实现储蓄目标 – 无论您可以支付哪些账单。虽然如果需要支付账单，您可以从储蓄账户中提取资金，但这应该作为绝对的最后手段。 如果您想让事情变得简单，通常将大部分账单放在信用卡上是安全的 – 这样每个月您只需担心一笔大账单，只有一笔逾期费用和利率。如果您发现账单到期时无法全额支付信用卡，那么您可能需要重新评估您的储蓄策略，并在下个月设定一个较低的储蓄目标 – 否则您将开始迅速累积利息费用，您的信用评分也会开始受损。如果您想改善您的信用评分，这可能不是最佳选择，但它可以帮助弥补短期的资金缺口。 小测验

不喜欢预算的人选项 制定预算可能看起来是一项艰巨的任务，但并不一定如此。了解可以帮助简化预算的工具和技巧，帮助您实现财务目标。 观看完这段关于如何更轻松地制定预算的短视频后，请返回这里并回答一个测验问题以继续！

揭穿神话：关于信用卡的7个事实 支付低于最低金额算作未付款吗？你应该避免拥有高信用额度吗？了解事实可以帮助你做出明智的选择。 阅读这节简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

什么是APR？ 您可能见过APR这个术语，或称年百分比率，涉及从抵押贷款和汽车贷款到信用卡的所有内容。了解银行如何计算APR以及它们的工作原理，可以帮助您做出更明智的信用卡决策。 阅读这节简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

什么是余额转移，它是如何工作的？ 余额转移是将信用卡或贷款的余额转移到另一张信用卡上。将年利率（APR）较高的余额转移到年利率较低的卡上，可以为您节省利息支出。 阅读这个简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

交易股票（股票、ETF 和加密货币）

10个在线和移动安全提示 我们正在网上生活——从银行到购物再到社交媒体发帖——适当的互联网安全比以往任何时候都更重要。虽然这似乎很明显，但保护您的信息可以像定期检查您的银行账户并报告任何可疑活动一样简单。但您还可以做其他事情来提高在线安全性。 阅读这个简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！ 提示：查看第7条建议！

向抵押贷款机构询问的9个问题 知道该问什么可以在长远中为您节省金钱。 阅读这段简短的课程，然后返回这里回答测验问题以继续！

如何平衡家庭的储蓄优先事项 储蓄一个人已经够难了，但家庭储蓄更是增加了挑战。你有短期的欲望与长期的目标，还有可能定期出现的意外开支。 阅读这段简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

1-12 最近投资表现 现在我们已经看过几种不同类型的投资，我们可以比较它们随时间的表现。 在这种情况下，我们假装在2010年1月投资了10,000美元于股票、黄金、商业房地产、住宅房地产和储蓄账户，并在2021年5月底取出我们的资金。这是我们的投资随时间增长的情况： 这差别可真大！现在我们可以更仔细地看看每项投资： 储蓄账户 我们的储蓄账户增长了，但增长不大。这个计算是基于平均储蓄账户的回报率。在这段时间的大部分时间里，利率非常低，我们每年只赚取大约0.06%。我们的10,000美元投资在整个时间段内仅增长到大约10,100美元。 然而，在任何时候我们的投资都没有亏损 – 所以这项投资完全没有风险。 股票 如果你想知道哪些具体股票在不久的将来有良好的表现机会，你可以使用像Motley Fool 股票顾问这样的股票筛选器。自成立以来，股票顾问的回报率几乎超过了标准普尔500指数500%。 房地产 对于这个比较，我们有两种不同类型的房地产投资。 商业房地产投资信托基金 第一个是商业房地产 – 这是如果我们投资于专门出租商业零售空间的REIT “O”的价值。REIT有许多不同类型和不同的专业化，但这是一个很好的比较，因为它已经存在很长时间了。 我们的REIT的波动甚至比股票还要大，有一些大的峰值和大的崩溃。总体而言，我们的REIT在我们查看的投资中回报率第二高，最终达到26,314美元。 住宅物业 对于住宅房地产，增长是基于美国新房的平均销售价格随时间的变化。总体增长远小于股票或REIT，但也更为稳定 – 没有大的波动，没有大的损失。住宅房地产最终达到17,158美元。 黄金 最后，我们可以看看黄金投资。黄金的价格通常在股市非常不确定时上涨 – 所以在2011/2012年股市动荡时价格上涨，在股市稳步增长的几年中价格下降或保持稳定，然后在2021年新冠疫情期间再次上涨。这既是因为投资者在寻找“世界末日”保险，也因为股市经历了一些非常剧烈的波动。我们在黄金上的10,000美元投资将值15,283美元 – 比住宅房地产的增长稍微少一点。 那么哪种投资最好？ 我们所查看的每项投资都有风险与回报的平衡。本课程接下来的大部分内容将集中在股市投资上，但一个健康的投资组合将包含不同类型的投资。 一般来说，这就是我们迄今为止讨论的投资类型之间的风险与回报平衡： 投资 风险水平 潜在回报 银行定期存款 非常低 非常低 美国国债 非常低 低 市政债券 低 低 – 中等 公司债券 低 – 中等 中等 房地产 Read More…

3-02 理解股票报价 股票报价在某一时刻提供有关特定股票的重要信息。报价通常包括公司名称、股票代码、价格、当天的最高和最低价格以及交易量等信息。 详细信息 通常，当你获取股票报价时，你会看到关于该公司和股票价格的许多其他信息。最重要的是时间戳，它显示了股票报价的时间。股票报价显示的其他重要信息包括当天的最高、最低和交易量，有时还包括52周的最高和最低。 报价的组成部分 看看上面的报价——你可以找到以下信息： 基本报价 图表的顶部是“基本报价”——你也可以在输入股票代码后的交易页面找到这些信息。最大的数字是“最后价格”，在上面的例子中为$204.41。这是股票在现实世界中最后交易的价格。 你还可以找到： 股票图表 股票图表显示了股票价格随时间的变化。大多数股票图表提供不同时间尺度的选项，因此你可以查看当前一天、最近一个月或更长期的股票价格变动趋势。还有许多服务可以帮助分析股票图表，包括： 股息率、股息收益率和除息日 持续盈利的公司通常会将部分收益分配给股东。这被称为股息。 在上面的图像中，苹果每季度支付$0.63 的股息。股息收益率是每年支付的股息占股票价格的百分比，因此我们可以计算出$0.63的季度股息每年为$2.52。当股票价格为$153.61时，获得$2.52的支付相当于1.641%的股息收益率。除息日是最后一次支付的日期。 你必须在前一个交易日结束时是股东才能获得该股息。大多数公司每季度支付股息，但列出的是年度金额。 买入和卖出价格 买入价格是买家愿意为股票支付的最高价格；卖出价格是卖家愿意出售股票的最低价格。如果你下达市场订单购买股票，你的订单将更接近卖出价格执行。如果你下达市场订单出售股票，你的订单将更接近买入价格执行。 显示的价格通常因股票交易所规则而延迟15分钟。 返回 下一步

作为学生，您有许多责任，例如为考试学习、兼职工作以及处理至少一部分自己的财务。在您忙于这些事情时，骗子可能也在试图从您手中分离出现金。骗子知道学生通常日程繁忙，可能对财务管理不太熟悉，这使您成为理想的目标。 阅读本课以识别针对学生的最常见类型的骗局。 阅读课程（英语） 阅读课程（西班牙语）

加拿大个人理财 本单元专门涵盖加拿大的金融素养主题。虽然大多数课程对所有国家的覆盖都同样良好，但一些具体内容（如报税和退休规划）涉及加拿大的特定法律或法规，与我们的美国材料有所不同。

会计等式 资产 – 负债 = 股东权益。 这是一个基本等式，说明每种账户的最终金额必须平衡。 相关课程

年利率 (APR) 这是一种标准化的利率广告方法，通过明确以年度形式说明利率。在引入APR之前，贷款人会每周、每月、每年或每天广告他们的利率，这使得消费者很难比较贷款条款。 点击这里了解更多关于信用卡的信息

余额转移 将一张信用卡的未偿余额转移到另一张信用卡的行为，通常伴随较低的利率或其他激励措施，以降低总欠款金额。 相关课程

亿万富翁 净资产超过十亿美元的人。

预算策略 个人或企业制定的预算构建计划。预算策略确保预算能够实现更大的财务目标，例如“先支付自己”以建立储蓄和财富，或专注于更快地偿还债务以逃避高额融资费用。 相关课程

资本投资 以增长为目标购买资产。这通常涉及购买公司的股票。

特许金融分析师 (CFA) 由CFA协会提供的专业认证，专注于高级投资分析。 点击这里查看我们关于金融行业认证的课程

共同保险 由被保险人支付的费用覆盖的一部分。这在健康保险中最为常见，在满足免赔额后，被保险人仍需支付一些金额（通常为20%）的医疗费用，直到达到自付上限。 点击这里查看我们的健康保险课程

消费者金融保护局 一个专注于金融消费者保护的美国政府正式机构。

保险覆盖限额 保险公司在单一保单上每年支付的最高金额。

流动比率 公司的流动资产与流动负债的比率。

人口统计细分 根据潜在客户的特征（如年龄、性别、收入、教育水平等）划分营销策略的行为。

股息 公司利润的一部分，作为支付分配给其股东的款项。

收益 企业的净利润。

股权 对某些资产的所有权份额，例如土地、建筑物或企业。公司的股票是该公司股权的一部分。如果您在房子上有抵押贷款，您的“股权”是您迄今为止已偿还的总价值。 相关课程

外部激励 外部激励是来自外部的激励——最常见的例子是价格。

财务杠杆 个人或企业通过贷款购买额外资产以推动增长的行为。使用杠杆增加了扩张过程中的风险，但也解锁了更多的资本和潜在的回报。

自由贸易协定 两个或多个国家之间达成的协议，旨在消除关税等贸易壁垒，以促进国家之间的贸易。

良性债务 为促进增长或增值而借取的债务。例如，购买房屋的抵押贷款通常被视为“良性债务”，因为它使购房者能够停止支付租金并在其房屋中积累价值。 相关课程

困境 在金融中指一个人经历的意外压力，这可能暂时使他们无法偿还债务。“困境”的一个重要部分是它应该是暂时的，因此债权人可能会免除费用或给予原贷款条款的宽限，直到困境过去。 点击这里查看我们的债务谈判课程

收入报告 一份报告，显示一个人或企业在一段时间内的总收入和总支出，并清楚地指示该时间段内的利润或损失。 相关课程

保险公司 发行保险单的公司。

投资者 一个使用其可用资源为其他企业的扩展提供资金的人或组织，以换取未来资产和利润的份额。

二级报价 一种股票或其他金融工具的报价类型，显示股票交易动态的更详细数据。这将始终包括股票在实际市场上的实际交易（连同买入和卖出价格），并可能还包含其他数据。 点击这里查看我们关于获取（和理解）股票报价的课程

长期购买 一种人们期望在数年内支付或使用的购买类型。

市场结果 市场经济所导致的资源配置。

交换媒介 “货币”的一个关键概念——它被广泛的人群和企业所接受，并且拥有一种货币单位可以很容易地与许多其他商品或服务进行交易。 点击这里查看我们的课程：什么是货币？

自然壁垒 一种源于业务类型固有特征的竞争壁垒，而非政府干预。自然进入壁垒的一个例子可能是制造特定产品所需的设备成本极高——新的竞争者根本不想花费所需的资金来竞争。

报价（合同） 合同的一部分，规定每一方在交换中向另一方提供的内容。一个例子是为工作小时所提供的金钱。 点击这里查看我们的合同课程

加班工资 劳动法和雇佣合同规定了员工每周应工作的小时数上限。如果雇主要求员工工作超过规定的小时数，通常会显著提高该工作的小时工资率。

个人债务 个人所持有的债务，仅归属于该个人。个人债务与商业债务不同，商业债务是由企业或公司拥有的债务，并且在破产规则上有一些差异。 点击这里查看我们关于管理债务的课程

价格上限 一种人为的价格限制，规定任何卖方都不能以超过某一美元金额的价格出售该商品或服务。这通常是作为消费者保护措施而设立的。价格上限通常会迫使商品或服务的价格低于均衡价格，因此常常导致短缺。价格管制的一个例子是某个城市规定某些公寓的最高租金远低于“市场价格”——对这些便宜公寓的需求通常远大于可供出租的公寓数量。 相关课程

利润 公司在一定时期内赚取的收入减去其总成本。

报价 特定时间内股票价格的信息。报价将包括公司的名称、股票代码、报价时间、买入价、卖出价和最后交易价格。可能还会有更多信息（例如行业、部门或当天的变化）。 相关课程

相对价格 两种不同商品或服务价格之间的比率或比较。它表示一个项目相对于另一个项目的价值或成本，指示两者之间的权衡或汇率。

反向抵押贷款 一种通常提供给老年人的投资类型，房主可以根据房屋的价值申请贷款，而无需每月偿还贷款。贷款余额每月根据贷款的利率增加，只有在借款人去世或房屋出售后一次性偿还。反向抵押贷款的支持者认为，这使退休人员能够利用他们房屋中积累的价值来资助他们的退休（而无需出售他们的房屋）。反对者认为这是一种复杂的金融工具，常常让借款人感到困惑。 点击这里查看我们的抵押贷款课程

证券交易委员会 证券交易委员会——美国主要的监管机构，负责监管金融市场，并对上市公司施加报告要求和披露规则。

流通股数 目前在公司投资者之间流通的股票总数。如果公司发行更多股票，这个数字可能会增加；如果公司回购自己的股票，这个数字可能会减少。

特色商品 服务于小众市场的商品类型，而不是具有广泛吸引力。特色商品通常更昂贵和/或定制。

战略规划 一种管理活动，为公司设定长期目标，确定他们认为在未来某个时刻应该如何定位（在产品提供、员工和组织目标之间）。公司的活动应与这一战略计划保持一致，而不是可能朝不同方向发展的无目标活动。

品味与偏好 一个人决定风格、时尚以及喜欢或不喜欢的个体属性。品味和偏好会随着时间而变化——某一年非常流行的产品，可能在下一年由于消费者的品味和偏好的普遍变化而变得不受欢迎。

以牙还牙 一个源于博弈论的概念，其中一个玩家总是重复在前一轮中对他们所做的事情。这在“囚徒困境”游戏的实验中最为著名，其中以牙还牙策略在数千种不同策略的模拟对抗中获得了最高的总奖励。

趋势线 图表上的线条通过使用数据点子集的移动平均值来“平滑”变化。趋势线使分析师能够看到长期趋势，而不被短期变化所干扰。 相关课程

意外商品 一个营销术语，指的是顾客考虑购买但并未意识到自己想要的商品。这可以指像商店结账时的糖果棒或附加购买的东西。

欲望 一个人想要但不需要拥有的无尽商品或服务。管理“欲望”与收入和储蓄之间的关系是个人财务的一个核心冲突。

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限制与日志 – 个性化消费与储蓄 个人理财的许多内容都集中在长期思考上：制定预算，以便能够存够钱过上自己想要的生活，并舒适地退休。 但对每个人来说，“想要的生活方式”和“舒适退休”可能意味着非常不同的事情。归根结底，每个人每个月都要做出决定，决定他们将花费（或消费）多少，以及他们将储蓄（或投资）多少。 通过理解这种权衡背后的思维过程，您可以更清晰地了解自己的消费情况。这将帮助您确保实际消费与预期消费相匹配。 消费建模 – 规模递减收益 金融数学的许多内容都集中在指数增长上 – 投资如何根据利率增长，储蓄账户如何随时间增长，或如何建立长期财富。指数函数具有向上的曲线 – 投资随着时间的推移而增大： 但当您消费而不是储蓄时，您每花费一美元所获得的收益并没有那种向上的曲线。相反，经济学家表示消费具有规模递减收益。 这样想 – 您看到两个待租公寓。一个有一间卧室，电器已经使用了30年，浴室很小，厨房甚至没有放桌子的空间。这个公寓的租金为每月500美元。 第二个公寓有全新的电器，宽敞的浴室配有独立的浴缸和淋浴，厨房有花岗岩台面，既有放桌子的空间，还有早餐吧。这个公寓的租金为每月1500美元。 现在，第二个公寓每月可能确实值多1000美元。但您拥有一个公寓（一个晚上可以睡觉的地方，安全存放您的物品，做饭和吃饭等）所获得的价值是最重要的部分。如果您试图将更昂贵的公寓所提供的所有不同设施分开，以查看所有价值来自哪里，它可能看起来像这样： 大部分总价值来自于基本的基本。这并不意味着额外的东西不值得 – 这里没有美元符号，只有您获得的价值多少。 在经济学中，这个概念被称为效用 – 从消费商品或服务中获得的满足感或利益。您会注意到，随着消费的增加，曲线变得平坦。为了在数学上建模，我们使用对数而不是指数。 什么是对数？ 您可以将对数与指数的关系想象成除法与乘法的关系 – 它是相反的数学函数。换句话说， 如果2^3 = 8，那么3就是8以2为底的对数。 在经济学和金融中，对数对于显示消费的规模递减收益非常有用。例如，如果我们想制作一个图表，显示在给定月份消费所获得的效用，图表可能看起来像这样： 一旦我们将消费放在对数和效用的背景下，我们就可以开始纯粹从数学的角度看待长期消费和储蓄决策。 货币的时间价值 – 折现率 货币的时间价值指的是未来的一美元价值低于今天的一美元。这是因为在现在和未来之间，我可以用那一美元做某事 – 而这个机会可能已经过去。 当我们想要在数学上描述货币的时间价值时，我们使用一种叫做折现率的东西。折现率是一个介于0和1之间的简单数字，回答这个问题： 您今天愿意放弃多少才能在1个月后获得1美元？ 每个人的折现率都是不同的 – 它指的是他们个人偏好的短期或长期程度。正如您可能预期的那样，折现率高的人（比如0.9）比折现率低的人（比如0.3）更有可能成为储蓄者。这是因为折现率低的人非常重视现在拥有那笔钱 – 因此他们愿意放弃70%的价值以立即获得，而不是等待。 折现率通常用希腊字母β表示。因此，如果您的个人折现率是0.95，我们会说β = 0.95。 折现率与指数 一旦您能够识别自己的个人折现率，您还可以利用它来计算如果那一美元更远在未来，您愿意接受多少通过使用指数。 通过将您的β提高到一个等于我们想要计算的未来时间的指数，我们可以说那一美元今天值多少钱。换句话说，β ^t Read More…

1-05 共同基金 共同基金是一种投资类型，资金经理会根据自己的判断使用你的现金进行投资，通常遵循一些粗略的指导方针。例如，富达集团有一个专门寻找高股息支付的基金，专注于银行股票的基金，以及专注于欧洲股票的基金等。你只需找到一个符合你目标的基金，查看其过去的表现和管理团队，然后给该共同基金写一张支票。 大多数共同基金被称为“开放式”基金，因为它们会继续接受你的现金，为你管理，并发行股份以显示你的所有权。每晚，共同基金会计算其所有持有资产的价值，并将该价值除以它们已发行的股份数量，这个数字被称为净资产价值或共同基金在交易日结束时的净资产价值。它相当于股票的股价。NAV。因此，如果富达银行基金的价值为10.00美元，而你给他们写了一张5000美元的支票，你现在将拥有该基金的500股。收益、损失和收益与投资者按其投资规模成比例地共享。 由于投资的主要规则之一是分散投资组合，因此共同基金可以是实现这一目标的简单而成功的方法。通过一次投资，你将拥有许多公司的股票。 什么是共同基金？ 共同基金是开始投资的好方法，但由于它们非常简单，因此也会产生成本。共同基金公司当然需要赚钱，它们通过提取一些基金资产来支付薪水和其他费用。这些被称为管理费用。如引言中所述，共同基金公司必须支付薪水和营销费用，并且它们总是首先获得报酬，然后投资者/所有者才会获得报酬！共同基金的另一个负面因素是，如果你在5个不同的基金中投资10,000美元，那么你可能拥有多达1,000种不同股票的小额股份！当你拥有如此多不同的股票时，超越市场变得更加困难。 要研究共同基金，Morningstar.com是一个值得查看的顶级网站。Morningstar网站： 以下是Morningstar对富达 月度收入系列的屏幕截图。 管理费用是投资者需要关注的关键指标之一，因为它们可能会迅速而狡猾地侵蚀你的利润。更高的管理费用是否与更高的回报和更好的表现相关？事实证明，答案是否定的。实际上，许多研究表明，更高的费用通常与较低的表现相关。 共同基金不像股票那样在公开市场上交易，且共同基金的价格每天仅计算一次，在每个交易日结束时。共同基金的价格被称为净资产价值（NAV），因为它是基金持有的所有股票和其他资产的总价值除以流通的总股份数量： 共同基金NAV = 股票和其他资产的价值 / 流通股份 由于共同基金的NAV每天仅计算一次，因此共同基金不能像股票那样在一天内多次交易。实际上，通常不鼓励在共同基金中频繁交易。大多数共同基金在从共同基金中撤回时会施加罚款和赎回费用，以阻止活跃交易。 正如我所说，共同基金是开始投资股市的好方法，但在某些时候，开始投资个别股票对你是有利的。越来越多的研究表明，拥有大量共同基金会导致过度分散和支付过多的管理费用。这是因为你很少能超越市场，因为你就是市场（你最终会持有如此多不同的股票）。 返回 下一步

2-09 为什么股票是投资的好选择 在本课程中，我们一般主张股票市场投资是获得持续高投资回报率（ROI）的绝佳选择。这并不意味着我们认为每个人都应该“挑选股票”——而是股票、共同基金和ETF通常在长期内提供最佳回报。 在第一章早些时候，我们展示了对各种资产类型的10,000美元投资的ROI： 从长远来看，投资股票提供了最佳的风险、回报和流动性平衡。与我们迄今为止查看的一些其他资产类型相比，我们可以与股票进行比较： 商业房地产在我们查看的某些时间段内显示出比股票更高的回报，但价格往往有大幅波动。作为一种投资，这意味着它具有更高的风险，而回报并没有显著增加。 黄金和贵金属始终是受欢迎的投资，但从实际价格趋势来看，它变得远不如股票有吸引力。除了储蓄账户外，黄金在我们查看的所有资产中长期回报最低。 住宅房地产提供了稳定的回报，但远低于股票市场。住宅房地产也没有流动性——如果你想在其他地方投资，出售公寓或房屋需要很长时间才能转化为现金。出售股票只需一秒钟，现金通常可以立即用于其他投资。 加密货币也是当前投资的热门话题。然而，加密货币具有巨大的风险（伴随巨大的波动和同样巨大的崩溃）。股票也基于一个基础公司——你可以查看他们的财务报表，看看它是否是一个有价值的投资。加密货币的价值更直接地基于投机，预测其价格走势可能很困难。 由于严格的金融监管，股票也是一种非常透明的投资——你可以查看你所投资的每家公司的财务细节，并拥有许多工具来做出明智的决策。本课程的许多内容集中在获取这些信息以做出交易决策上。 不知情的人认为，与其他更稳定的投资相比，股票可以让你快速致富或变得贫穷。你确实可以实现这些可疑的结果。然而，如果你遵循本课程中学到的简单规则，你将避免陷入这个陷阱。事实是：在过去的100年里，尽管股票每天——有时每小时——都有起伏，但它们已被证明是最佳投资。 你必须理解我们对股票市场长期投资价值的强调。投资股票市场不会让你“快速致富”，但正如过去100年所证明的，投资股票将让你“慢慢致富”。 然而，时机和你的投资期限（你可以将资金投资的时间）将决定你的成功。看看下面的表格。如果你只有1年的时间来投资股票市场，在过去的100年里，你在这一年中可能获得的回报在61%到-39%之间。但如果你有10年的时间来投资股票市场，你每年的平均回报将在19%到0.50%之间，可能的回报为11.10%。 年数 最高 最低 平均 1 61.00% -39.00% 13.20% 3 33.00% -11.00% 11.60% 5 30.00% -4.00% 11.90% 10 19.00% 0.50% 11.10% 20 15.00% 6.40% 9.50% 返回 下一步

4-05 认识彼得·林奇 富达麦哲伦的前投资组合经理，该基金在1990年代成为最大的共同基金。彼得·林奇，另一位全球公认的投资天才，也体现了一种稳健而非奇特的投资策略。林奇于1965年毕业于波士顿学院，随后被聘为与他名字永远相连的公司——富达投资的实习生。这主要是因为他在当地的乡村俱乐部为富达的总裁担任球童。就这样，他的金融事业开始了飞速发展。 在他众多的荣誉中，林奇以一个重要而简单的理论而闻名：投资于你所了解的。在他的书中，他提到星期六是他和女儿们的日子。每个星期六，他的女儿们都会说：“爸爸，带我们去The Gap (GPS) 买衣服。”他不情愿地连续几个星期六都去了，给女儿们100美元，然后在商场外等她们。经过几个周末的这种例行公事，他的眼睛亮了起来！他开始注意到所有的青少年孩子们都在拉着父母去商店。他在外面坐了一个小时，数了经过收银台的人数，并估算平均消费价格，以此来粗略估计销售额。突然间，他开始喜欢The Gap，并在下一个星期一让他的员工研究这家公司。很快它就进入了他的投资组合，并迅速成为他有史以来最好的投资之一，从1980年代中期到1999年峰值回报超过25,000%（这段时间的价格从0.20美元涨到50.00美元！）。 这是一个优秀的起始策略，可能也是所有投资者的持久策略。与其花费宝贵的时间去成为复杂投资策略的专家，不如扩展你的“本地知识”，利用你个人的行业专业知识来购买你亲自了解的公司和行业的证券。 考虑将你的目标表述为建立一个“非亏损者”的投资组合，而不是一组“赢家”。寻找“非亏损者”的策略结合投资于你所了解的公司和证券，往往会导致发现被低估的股票和真正的便宜货，从而最大化你的投资资金。 你可能还会发现一个或多个“十倍股”，这是林奇的世界著名术语。在棒球中，“袋”是“垒”的流行术语。找到一个十倍股（打出两个本垒打和一个二垒打）意味着你找到了一个回报十倍于你原始购买价格的股票。即使找到一组两个或四个倍股，也应该让你的投资组合和银行账户非常高兴！！！ 你不必找到下一个Gap股票或在新餐厅排队寻找下一个十倍股！也要关注事物的负面方面。你在最喜欢的餐厅得到糟糕的服务吗？你在一家商店购物时抬头发现自己是唯一的顾客吗？艰难的经济是否意味着你不再每天去星巴克 () 两次？没有人再买Crocs () 的塑料鞋了吗？别忘了，你可以做空那些你认为是亏损者的股票！ 返回 下一步

6-06 收入和收益预测 在考虑买入或卖出股票时，关注未来预期与历史表现同样重要。我们可以阅读所有的10-K和10-Q；我们可以研究收益表、现金流量表和资产负债表，直到全部记住；但这只是战斗的一半。公司的价值，因此其股价，是其当前价值和预测未来收益的结合。 这就是收入和收益预测发挥作用的地方——我们需要对未来收益有一些洞察。 收益预测 在本章早些时候，我们谈到了每股收益（EPS）。作为投资者，寻找EPS增长的股票是确保长期增长的最重要方式之一。然而，真实的EPS仅在公司发布审计财务报表时每季度更新。在更新之间，投资者根据他们认为EPS会增长还是缩小进行交易，这可能涉及大量的猜测。 这就是华尔街分析师发挥作用的地方。华尔街有数十家大型投资公司，雇佣了一支分析师团队，他们的唯一目标就是在财务报表发布之前，试图弄清楚股票的收入和收益将会是多少。 最终结果就是收益预测——华尔街分析师认为公司在发布下一个季度或年度财务报表时，EPS将会是多少。 个别预测 华尔街分析师在制定收益预测时会考虑各种因素——街头传闻、某些商品成本是否上涨、市场趋势以及数十个（如果不是数百个）其他因素。一个“分析师”实际上是一个金融专家团队共同合作，老板作为最终编辑，并在最终产品上署名。作为这家公司的投资者（或潜在投资者），阅读一些收益预测报告可以非常有启发性，以识别该分析师给出预测的原因，通常还会附带“买入”、“持有”或“卖出”的建议。 然而，重要的是要记住，这位分析师并不是为这家公司工作，没有参加董事会会议，也并不真正知道幕后发生了什么。这位分析师可能使用与其他分析师不同的标准，并有自己的个人偏见，因此单个分析师的收益预测可能会偏离实际情况。 个别预测在不同时间发布，每当发布新的预测时，股票价格都会波动（尽管通常不会太大），这取决于分析师的评估。 共识预测 非常受欢迎的公司每个季度会有一到十多个不同的分析师提出收益预测，跟上所有这些预测可能是一项非常艰巨的任务。为此，大多数投资新闻机构将不同的预测合并为“共识预测”，这基本上是所有主要预测的平均值。 共识预测没有分析师认为最终数字的“细节”，但它通过平滑不同分析师之间的个人偏见和计算差异而受益。 作为一个精明的投资者，你会花大部分时间查看共识预测，并在突然每个人都期待EPS发生重大变化但你不确定原因时，查看一两个个别预测。 意外情况 这是你可能在谈论收益预测的财务研究工具中找到的一个例子： 折线图测量每个季度的实际EPS，与共识预测进行比较。灰色条形图统计发布预测的分析师数量。这个例子来自亚马逊（股票代码：AMZN）。在这个图表的大多数点上，预测和实际EPS相当接近。 作为投资者，这意味着当AMZN发布季度财务报表时，你不会期望股票价格有巨大变化——听取收益预测的投资者并没有从完整的财务报表中获得任何新信息（而且这已经“反映在价格中”）。 然而，有一些情况共识收益预测与审计财务报表中的实际EPS相差甚远。这被称为“意外”，意味着共识预测错误的幅度很大。“意外”将导致股票交易量大幅增加和价格变化，因为投资者同时获得了分析师不知道的大量新信息。 在上面的图表中，2020年第二季度是一个重大意外——共识预测认为EPS会大幅下降，而实际EPS却高得多。 以下是该股票在宣布时的价格图表——第二季度财务报表于7月31日发布。股票价格是上面的折线图（条形的大小显示当天股票的高低点），而底部的蓝色条形图显示当天的交易量： 你可以看到，在财报电话会议前的几天，股价一直在下跌，因为所有的盈利预估都表示会有坏消息。但在电话会议当天，股价猛涨——这一天的交易量也是最多的。 我该如何处理这些信息？ 盈利预估是了解你所投资股票动态的好方法，但它们的价值不如财务报表中发布的实际每股收益（EPS）。一个谨慎的投资者会关注分析师的预估（特别是共识预估），以便更好地了解他们所投资公司的情况，但始终要对分析师的预估保持一定的怀疑态度。 返回 下一步

7-12 相对强弱指数 (RSI) RSI 是“相对强弱指数”的缩写。RSI 由 J. Welles Wilder 于 1978 年创建，用于比较股票在最近时间段内的涨跌幅度和强度。这个简单的公式将这些盈利和亏损数据转换为一个从 0 到 100 的数字。 为了保持分析的简单性，您应该检查 RSI 的三个因素：RS（相对强度）、平均收益和平均损失。公式为：100 – (100/RS + 1)，其中 RS 是在研究期间内平均收益与平均损失的比值。 大多数分析师使用“RSI”这个缩写，而不是它的全名，因为还有其他由分析师开发的“相对强度”公式。这些“竞争者”往往更复杂，并使用来自多只股票的数据，而不仅仅是 RSI 使用的单只股票。作为一名新投资者，RSI 应该更相关，因为您试图确定您考虑加入或移除的证券的相对强度或弱点。 在大多数虚拟账户中，您可以通过使用图表页面上的“下方指标”下拉菜单来绘制 RSI 线。 RSI 是一种动量振荡器，指示价格运动的方向和强度。如上所述，RSI 的范围在 0 到 100 之间。最常用的设置是 14 周期 RSI。Wilder 建议分别使用 70 和 30 作为超买和超卖水平。 如果 RSI 上升超过 30，则被视为对基础股票的看涨信号。相反，如果 RSI 下降低于 70，则是看跌信号。如果长期趋势是看涨的，那么超卖读数可能意味着潜在的多头入场点。高于和低于 50 Read More…

9-04 进行您的第一次期权交易 现在您对期权有了一个高层次的理解，让我们更详细地看看期权交易。当您获取某只股票的报价时，您也可以查看其期权链： 首先，您必须意识到并不是所有股票都有期权。只有最受欢迎的股票才有期权。 其次，您并不总能以您想要的期权合约可以执行的价格。行使价格购买期权。行使价格通常以$5为间隔。因此，如果YHOO的交易价格在$30范围内，它可能有$20、$25、$30、$35和$40的行使价格。偶尔，您会发现$22.5和$27.5可用于更受欢迎的股票。 第三，您并不总能在期权中找到您所寻找的到期月份。通常，您会看到最近两个月的到期月份，然后每三个月一次。 第四，即使您找到了所需的期权，您也需要确保它的交易量足够，以提供流动性，以便您可以在公开市场上出售它，如果您决定这样做。大多数期权的交易量较少，因此买卖价差较大。 最后，您需要了解期权价格的来源。如果YHOO的交易价格为每股$27，而您正在查看10月$30的看涨期权，则价格的确定方式与股票相同——完全基于公开市场的供需关系。如果该期权的价格为$0.25，那么并没有很多人预计YHOO会超过$30；如果该期权的价格为$2.00，那么您知道有很多人预计该期权会超过$30。 正如您所料，期权价格是基础股票价格、行使价格、到期天数和股票整体波动性的函数。虽然前三者（股票价格、行使价格和到期天数）很容易达成一致，但波动性和预期波动性是交易者意见不一的地方，因此推动价格。 在购买期权时，您需要能够计算您的盈亏平衡点，以查看您是否真的想进行交易。如果YHOO的价格为每股$27，而10月$30的看涨期权价格为$0.25，那么YHOO必须至少上涨到$30.25才能实现盈亏平衡。这是因为当YHOO的价格为$30.25时，您知道$30的看涨期权“在价内”$0.25，因此至少值$0.25（您的期权成本）。同样，如果10月$30的看涨期权价格为$2.00，那么YHOO必须至少上涨到$32.00才能实现盈亏平衡（当YHOO的价格为$32时，$30的看涨期权“在价内”$2.00，至少值$2.00。） 现在让我们看一个具体的例子，这样就能开始理解了。假设我们对IBM（IBM）进行了分析，并认为IBM将在接下来的几天内从$84上涨到$87。因为我们认为IBM会涨，所以我们想买一个看涨期权，由于期权的行使价格是以$5为倍数的，我可以购买$80的看涨期权、$85的看涨期权或$90的看涨期权。请注意下面的表1，IBM 4月$85的看涨期权具有最高的百分比回报。 情景1 购买100股股票和每个$80、$85和$90看涨期权的1份合约，IBM收盘时为$87。 请注意在表1中，我们在股票头寸上花费了$8,400，而在期权上花费的很少。现在在下面的表2中，我们继续在期权上投资与股票相同的初始金额，因此我们在100股IBM上花费了$8,400，并在每个看涨期权上花费了大致相同的金额。当然，百分比回报与上面的表1相同，但现在请看一下4月$85看涨期权的$14,000利润！即使是4月$80看涨期权的利润也不错，达到了$6,300。 情景2 在每只股票和期权中投资相同金额，IBM收盘时为$87 现在，这就是交易期权的风险部分。在表1和表2中，我们假设IBM在期权到期的日期，通常是美国每月的第三个星期五到期日之前从$84上涨到$87每股。当然，股票并不总是按照我们想的那样移动，因此表3显示了如果股票价格仅下降到每股$83会发生什么。请注意，对于$85的看涨期权，我们损失了所有的钱，但对于$80的看涨期权，我们只损失了$2,100，当然，对于股票我们只损失了$100。 情景3 IBM收盘时为$83.00 结论 如果您确定某只股票将在下一个期权到期日前上涨几美元，购买行使价格略高于当前股票价格的看涨期权是最有利可图（也是风险最大的）。如果您想要更保守一些，您也可以购买行使价格低于当前股票价格的看涨期权。当不确定购买哪个期权时，始终查看真实市场中的交易量，并选择交易量较大的地方（我称之为跟随“聪明资金”）。 这是您必须知道的关于期权交易的最重要特征之一：股票价格有3个方向——股票价格不仅会上下波动，还可以保持不变。如果价格是随机的，那么在短时间内，您会期望股票上涨33%的时间，下跌33%的时间，保持大致不变33%的时间。这实际上得到了许多学术研究的证明，显示看涨或看跌期权的买家只有约35%的时间是盈利的。因此，如果看涨/看跌期权的买家只有35%的时间盈利，这意味着看涨和看跌期权的卖家有65%的时间是盈利的。下一个主题将讨论卖出（也称为“写入”）看涨期权。 返回 下一步

5-09 第五章考试

什么是债券？ 债券本质上是一种正式的借款凭证（I.O.U），用于借款。您购买债券以换取在一定时间内获得利息。当公司或政府需要资金时，他们会发行债券供人们购买。反过来，发行者（出售债券的人）会拿到这笔钱。然而，如果没有回报，没有人会购买东西，因此发行者会承诺在指定日期偿还本金，并在此期间提供一些利息。 债券主要有两种类型： 政府债券 这些债券是由希望筹集现金的政府发行的。任何级别的政府都可以筹集资金；大城市通常会发行债券来资助公共项目，而国家政府则发行债券来资助政府。当您听到一个国家的国债时，通常是指它目前发行的债券总额。 政府债券可以被普通投资者交易，但也可以在国家之间买卖。如果您听到新闻评论员提到美国政府欠另一个国家的钱，比如中国，通常是因为那个国家购买了大量的政府债券。 债券也可以在政府的不同部门之间交易。在美国，联邦储备银行会买卖美国财政部的债券，以影响当前的利率。 公司债券 公司也可以发行债券，这就像从大量投资者那里借钱。较小的公司通常会向银行贷款，但像苹果（AAPL）这样的大公司使用的现金量通常超过银行一次性贷款的额度。相反，他们会向投资者发行债券，承诺在某个日期以利息偿还。 债券是公司为其运营筹集资金的两种方式之一。另一种方式是发行股票。两者之间有非常重要的区别： 详细信息： 债券可以像股票一样被买卖，或者可以一次性购买并持有到期，届时它们将到期并返还面值。当您购买债券并持有到期时，您将获得一定的预定利率（或 票息）。 请记住，虽然债券代表您借给政府或公司的金额，但它们仍然可以像股票一样在投资者之间买卖。这意味着您可以从谷歌（GOOG）购买债券，然后再将其出售给另一位投资者，后者将继续收取利息，并在您购买债券时收到您最初借给谷歌的金额。同样，您也可以从其他投资者那里购买债券，而不是直接从发行债券的公司购买。 投资者通常在厌恶风险时购买债券，这意味着他们宁愿获得定期利息的保证支付，而不是进行风险更大的投资，如股票，其价值可能会随着时间的推移大幅波动。 测试您的知识 看看您能否将下面的属性与股票或债券匹配。将每个属性拖入正确的框中，然后点击检查按钮查看您是否全部正确！ 以下是查看债券时重要的一些术语： 面值 面值，也称为票面价值或本金，是您在债券到期时将收到的金额。这几乎总是$1,000，但也可能有例外。 票息 这是您每年在债券上获得的利息金额。通常以票息率（以百分比表示）来说明。将您的票息率乘以面值以获得您的票息。例如，如果债券的报价为4.00%，您将每年收到$40（假设您的面值为$1,000）。债券也可以每年支付多次，通常是半年度支付（每年两次）。在这种情况下，您的票息率保持在4.00%，但您将收到两次$20的票息，而不是一次$40的票息。 到期 到期日是债券到期的日期。如果您在到期日持有债券，则债券发行者将支付您债券的面值，这几乎总是与您最初支付的金额不同。 除了债券的面值，如果您的债券有票息，那么您还将收到最后一次支付的利息，该利息是自上次支付以来所累积的。在此之后，债券发行者对债券持有人的债务被视为已结清。 收益率 当你购买债券时，到期时你获得的回报是固定的。这意味着无论发生什么，金额都不会增加或减少。然而，债券的市场价格可能会因不同因素而波动。债券收益率通常以百分比表示。债券收益率受当前市场利率、无风险利率或美国联邦储备设定的利率的影响。 当债券价格上涨时，收益率（到期时你获得的金额除以你为债券支付的金额）会下降。当债券价格下降时，收益率会上升。收益率越高，债券与其他投资相比看起来越好。 应计利息 债券的利息支付不是每天支付的；通常每年支付一次或两次（具体取决于债券）。然而，债券发行人欠持有债券的人在他们持有期间的利息。因此，如果你只持有债券一天，你仍然有权获得一天的利息。 这对频繁买卖债券的投资者来说很重要。如果你拥有一只每年在7月1日支付利息的债券，但你在6月15日将其卖给其他人，你仍然有权获得他们将在7月1日从债券发行人那里收到的大部分利息支付。 例如，假设约翰在债券发行当天购买了一只5% 10年期的半年支付债券，并在一年零两个月后将其卖给凯莉。这意味着约翰在第一年收到了两张25美元的优惠券，并有权从债券发行人那里获得额外的8.33美元，外加他卖出债券的价格。这是因为他又持有了两个月，因此2/6 * 25美元 = 8.33美元。 带定价的应计利息 应计利息对债券的价格有很大影响。投资者从债券的脏价格和净价格来看待这一点。脏价格是债券在市场上交易的价格（例如，你从其他投资者那里购买了一只债券）。这个价格没有从债券的价值中扣除应计利息。净价格是扣除应计利息后的价格。 脏价格 = 净价格 + 应计利息 当你获得债券报价时，几乎总是会报价净价格，但当你购买时，你将始终支付脏价格。 评级 债券的评级用于确定其风险水平。评级通常由第三方审计公司进行，如标准普尔、穆迪或惠誉。评级系统因公司而异，但了解不同债券评级之间的差异是很重要的。最常见的债券评级如下： AAA. 最强的质量评级，违约风险非常非常低。AA+到AA-. 非常高质量的投资级别。A+到BBB- 中等质量的投资级别。BB+到BB-. 低质量（非投资级别）垃圾债券，违约风险高。CCC+到C. 具有非常高违约风险的投机债券。D. 因未支付本金和/或利息而违约的债券。 投资组合 几乎每个平衡的投资组合都应该为债券留有一席之地，即使只是为了它们在击败通货膨胀时的强大安全性。债券也可能非常风险，例如垃圾债券，发行人很可能不会偿还你。它们可能支付高的票息率，但违约风险高。还有许多不同类型的债券，例如可转换债券，可以转换为股票，或简单地跟随通货膨胀率的通胀保护债券。 Read More…

GAAP – 会计收益与损失 收入和收益是与公司所获得收入相关的领域。它们之间的主要区别在于收入的来源。 收入 收入 代表公司通过提供主要商品和/或服务所赚取的收入。它是公司经营活动所产生的收入。例如，Mike’s Computers专门向小型企业销售计算机。在一年中，他以每台800美元的价格销售了10,000台计算机，除此之外没有其他销售。该年度销售的计算机总额800万美元将是Mike的收入。 收益 收益，另一方面，指的是不是通过公司经营活动获得的收入，而是通过资产的销售获得的收入。扩展前面的例子，Mike’s Computers决定出售其拥有的一个仓库。该仓库在长期资产账户“物业、厂房和设备”（PP&E）下以10万美元的历史成本列示。Mike可以在20X3年以15万美元的价格出售该仓库。在资产负债表上，将从PP&E中减去10万美元以注销该资产，而在税后损益表上将报告5万美元的收益。 收益直接影响我们的资产负债表和损益表，见下面的示例以了解此物业交易如何影响两者。 资产负债表 年份：20X2 资产 物业、厂房和设备…………………………………………………$800,000 年份：20X3 资产 物业、厂房和设备…………………………………………………$700,000 损益表 年份：20X3 收入和收益 资产销售收益………………………………………………………………$50,000 需要注意的一点是，收入和收益都在损益表上以税后净额报告。此外，收益在资产可以以高于其在资产负债表上列示的价格（通常是历史成本）出售时报告（尽管某些资产，如衍生品，始终以公允价值列示）。来自物业、设备、证券等的销售收入都被视为损益表上收益的项目。 实现和未实现收益 收益可以分为两类： 实现的 和 未实现的。上面关于仓库的例子被视为实现收益，因为资产已被出售并且收入已收到。 未实现收益 未实现收益 是指尚未出售的资产价值的增加，因此不会导致收入。如果Mike’s Computers在年初以每股15美元的价格购买了10,000股Sally’s Software, Inc.的股票，而这些股票在年末的价格为20美元，则投资将从150,000美元增加到200,000美元，收益为50,000美元。然而，由于Mike没有出售该证券，他不能将此收益报告为损益表上的收入。因此，这是一项未实现收益。 实现收益 实现收益在损益表上列示，而未实现收益则列示在一个称为 累计其他综合收益 的权益账户下，该账户记录未实现的收益和损失。该账户可以添加到损益表的末尾（这会导致综合收益），但会明确标记为此，并不并入损益表。 损益表的示例条目如下： 年份：20X3 累计其他综合收益 可供出售证券的未实现收益………………………………………$50,000 费用与损失 费用和损失与收入和收益有相同的基本概念，但用于负值。 费用 费用 是指在一段时间内为产生收入而发生的成本。费用包括多种形式，从销售成本到该期间的工资。根据损益表是否分类，收入和费用可能被分为两组或组合在一起以创建子类别。在一年中，Mike’s Computers的费用可能包括300万美元的销售成本、100万美元的工资、10万美元的广告费等。 损益表的示例条目如下： 年份：20X3 费用 销售成本………………………………………………………………………….$3,000,000 工资费用…………………………………………………………………$1,000,000 广告费用………………………………………………………………$100,000 资本化与折旧 费用可以被资本化或费用化。 资本化 实际上意味着资产的成本可以在资产的使用寿命内分摊。例如，一台机器可能被资本化而不是费用化，因为该资产的使用寿命较长。 示例：Mike’s Computers刚刚购买了一台设备，价格为20万美元，该设备将更有效地将屏幕连接到显示器。与其在一年内将20万美元的所有收入费用化，不如将设备添加到资产负债表。这被称为 折旧。 . 每年，设备将会折旧； 折旧 代表一年内机器的成本，并在利息和税前从收入中扣除。第一年（20X2），机器可能折旧$40,000。在损益表上，这将被记录为折旧费用。在资产负债表上，这$40,000将被添加到一个称为 累计折旧的对冲资产账户中。在第二年（20X3），折旧费用可能再次为$40,000。其他累计折旧下的余额现在将为$80,000：第一年的$40,000加上第二年的$40,000。多年来，折旧将在账户中累积，直到资产被出售或注销。在资产负债表上，它看起来像： 年份：20X2 资产 Read More…

在求职中使用关键词 – 成就或破坏你的申请 关键词 – 每个学生简历的致命弱点。知道如何制作一份吸引雇主注意（并保持注意力）的精彩简历和求职信，只有在你将简历交到招聘人员手中时才会有所帮助。不幸的是，如今任何人都可以申请几乎任何地方的工作，因此你关注的那个绝佳新职位可能已经有几十个，甚至几百个其他申请者。 你如何才能让你的简历被阅读，更不用说在堆中脱颖而出了？ 关键词登场 – 你新的求职最佳朋友。这将帮助你在简历数据库（申请过程中的“黑洞”）中顺利通过，并确保你的简历能被合适的人立即阅读。 简历数据库 当你申请工作时，你已经知道你并不是唯一的一个。事实上，平均而言，公司每个职位会收到 大约250份简历，而且只有 2%的申请者 会收到回电。对于普通的招聘经理来说，他们实际上无法详细阅读250份简历并为每位候选人做出详细的“优缺点”分析。 事实上，悲惨的真相是，你的简历可能根本不会被人类的眼睛阅读。 机器筛选候选人 大型公司在寻找填补职位时，需要能够筛选每个职位的数百份申请。由于他们通常在任何给定时间列出数十个职位，这意味着他们每天需要能够筛选数千份简历。即使是极其敬业的人力资源经理，尽管有意愿给每位申请者一个公平的机会，也无法处理涌入他或她桌面的简历和求职信的庞大数量。 为了解决这个问题，开发了被称为“申请跟踪软件”（ATS）的系统。该系统有两个功能： 将所有简历录入数据库 允许招聘经理搜索、排序和筛选所有申请者，以缩小搜索范围 这意味着招聘经理正在通过机器筛选所有简历，以尝试找到符合要求的候选人。如果你的简历没有他们所寻找的内容，几乎可以肯定没有人会阅读它。 六秒简历 即使你通过了ATS，TheLadders.com最近的一项研究发现，招聘人员在决定是否将简历推进或拒绝之前，仅花费大约 6秒钟扫描简历 。这意味着，即使你的简历到达了人类的眼睛，它也可能不会得到充分的关注。 通过专注于招聘经理所寻找的关键词，你可以让这六秒钟变得有意义。吸引他们的目光，关注他们所寻找的内容，以最大化你获得回电的机会。 关键词 – 搜索引擎优化 如果你想确保你的简历在搜索结果中脱颖而出，你需要确保它易于被搜索机器读取。最简单的方法就是确保你的简历包含招聘人员正在搜索的单词和短语！你正在用简历为自己做广告，所以每个字都要有意义。 像谷歌一样思考 谷歌是建立在搜索引擎优化之上的。尝试搜索“棕色鞋子”和“黑色鞋子”。哪些网站在搜索结果中排名最高？这些页面有什么特别之处，使谷歌的搜索引擎认为它是该搜索的最佳结果？ 当招聘人员在搜索他们的数据库时，你希望成为第一个结果 – 想想招聘人员最有可能寻找的术语，并确保你的简历很好地展示了这些单词或短语。 像LinkedIn一样思考 LinkedIn是首屈一指的职业社交网络，它提供了一个很好的资源来帮助选择简历的关键词。查看“技能和推荐”部分 – 这些都是你可以在简历中使用的关键词。你能获得的推荐越多，这个关键词对你的适用性就越强。发挥你的优势，选择你能支持的关键词。 选择关键词 一旦你知道如何像谷歌一样思考，专注于特定的单词，并像LinkedIn一样思考以找出哪些最适合你，下一步就是识别每个潜在雇主可能正在搜索的关键词。 看看这个使用 StockTrak浏览职位工具找到的示例职位发布：入门级销售、市场营销、创业 Mutual of Omaha – Braintree, MA 要求： – 健康和人寿保险执照或在您开始工作之前获得执照的能力 – 在一年内获得系列6和63或7和66 – 可靠的交通工具 – 优先考虑学士或副学士学位，或在该行业的经验 – 适当的法律文件以在美国工作。 属性： – Read More…

个人销售 作为一个社会，我们每天都被邀请出于各种原因购买某些东西。例如，我们在电视上看到一则汽车广告；所以稍后我们去经销商那里获取一些关于汽车的信息，目标是购买一辆。电视上的广告是企业向我们营销产品。一旦我们进入经销商，我们就参与了一个个人销售的过程。 个人销售是指企业利用人来面对面地“销售”产品给客户。这些销售人员通过他们的外貌、态度和对产品的特殊知识来推广产品。销售人员不仅在销售产品，他们也在销售自己。个人销售的目的是鼓励客户购买产品（或至少尝试一下），并让客户不断回头。执行交易有特定的规则和策略，同时也有某些界限，使得销售产品变得更加复杂。 个人销售通常是销售过程中的最昂贵阶段——这是一个专注于一个特定交易的专职销售人员的步骤（与针对许多潜在客户的普通营销活动相对）。 个人销售过程中的步骤 为了从这个昂贵的广告工具中获得最有利的结果，必须遵循一个精确的过程。个人销售可以根据客户提出的问题调整知识的传达方式。有效销售和建立关系的8个步骤如下： 寻找潜在客户 这是个人销售过程中的第一步，即寻找和检查潜在客户的过程。当我们寻找潜在客户时，我们试图找到可能成为客户的个人。合格的潜在客户是名单上的一个线索。让我们回到汽车经销商的例子，如果我们在网站上请求汽车报价，我们被视为合格的潜在客户，因为我们已经表现出对产品的兴趣。合格的潜在客户有需求，他们可以从产品中受益，因此重要的是要将注意力集中在这些客户身上。 趣味事实：大约20%的企业客户因死亡、不满、转移和竞争而流失。因此，增加潜在客户的名单是很重要的！ 前期准备 在与客户的约会之前，卖方在这里收集尽可能多的相关信息。这主要针对新客户，信息的收集方式要足够适用和有用，以便有效使用。这可以是查看客户的社交媒体账户，了解他们的喜好、不喜欢的东西和需求，以便将这些信息与产品相关联。 接触 这被称为FAB技术，卖方专注于产品的特性和优势，这些特性和优势可以使客户受益。 特性指的是产品的物理特征，如大小、配件和发动机。 优势指的是物理特征所提供的性能，例如发动机是4缸的。 利益指的是对客户的好处，4缸发动机可以为您节省10%的油费。 销售演示 一旦抓住了客户的兴趣，就会执行销售演示。这涉及到对产品的视觉和有说服力的口头解释，应该以鼓励客户分享个人信息（闲聊）的方式进行，以减少紧张感并确定他们对产品的需求。 试探性成交 在这个非常重要的步骤中（第4步的一部分），卖方提出一个温度问题，以便了解客户对产品的看法。 处理异议 这是一个重要的步骤，因为当客户进入经销商（仍然以汽车为例）时，他们想购买一辆车，但可能还没有完全信服，可能有一些问题阻止他们购买。客户实际上是在请求额外的信息，以帮助他们证明购买的决定。这也帮助卖方了解客户的想法，以及他们在汽车中寻找的东西。 成交 演示的最后部分，也是卖方最害怕的部分。但不要害怕！成交只是确认和理解，如果卖方真正相信客户在购买后会享受这些好处，恐惧就会消失。 后续跟进 产品一旦售出，并不意味着销售过程就完成了！与客户的后续跟进对于建立和维持长期关系至关重要。跟进以获取对产品和客户满意度的反馈，向客户表明您关心他们的需求，并愿意尽一切努力满足他们。这建立了持久的关系，并可以反过来带来更多的潜在客户。 卖方刚刚遵循了所有8个步骤，并完成了销售。这很好，但对卖方来说，与刚刚开走新车的客户保持关系是非常重要的！对于大多数企业来说，大部分利润并不是来自初始销售，而是来自回头客和推荐，因此与客户建立良好的关系使这一切成为可能。记住——个人销售过程是营销中最昂贵的方面，而回头客可以减少每位销售人员在每笔销售上需要花费的时间（因此也降低了成本）。 卖方在建立关系时的角色始于所销售产品/服务的质量，而公司提供的质量则建立了信任：这是每段关系的关键。遵守承诺，表现出对客户需求的高度关注，解决投诉，提供激励并尊重客户，不仅能让客户不断回头，还能带来新的重复业务。 技术对个人销售的影响 技术的进步正在彻底改变买卖双方之间的沟通。这种现象被称为销售革命。技术在个人销售过程中是一个惊人的因素，使得产品和服务可以通过多种不同的方式进行销售。社交媒体和互联网在这场革命中贡献良多。客户仍然希望建立关系，但寻求的方式有所不同。随着越来越多的人在线购物，关系和重复客户必须以完全不同的方式建立。卖方不再与每位客户面对面交流，需要另一种方式来建立信任。您可能已经看到公司如何解决这个问题——许多网站都有在线聊天功能，允许潜在客户与卖方沟通，然后参与上述的8步流程。 社交媒体在执行个人销售过程中是一个主要关键。如果使用得当，社交媒体可以为任何企业带来积极的结果。在当今社会，似乎没有人有时间走进商店购物，或拨打电话询问问题。当企业拥有用户友好的社交媒体账户和网站时，这在预呼叫潜在客户阶段给予了他们巨大的提升。当企业跟踪他们的网站和社交媒体时，他们可以看到谁访问过，从而可能导致销售（如果潜在客户尚未购买的话）。 道德销售 每一笔销售都需要满足买方的真实需求，并且价格要在买方能够承受的范围内——如果卖方试图让潜在客户购买他们不想要的东西，或施加压力让他们购买他们无法承受的东西，就会打破道德界限。道德对企业和企业员工来说都很重要。不道德的销售在长期内对企业来说从来都不是好事。客户会感到被欺骗，推荐和重复业务会大幅受损，而不道德的做法往往会使企业增长陷入困境。更糟的是，大多数不道德的销售策略都是明显非法的，如果被发现，卖方可能会陷入麻烦。这些是一些需要避免的最大道德陷阱。 虚假陈述 卖方向客户做出的关于重要事实的虚假陈述，导致客户愿意签订合同。三种类型包括： 欺诈性虚假陈述，发生在卖方做出他们知道是虚假的声明时。 过失虚假陈述，是指在没有合理信念依据的情况下做出虚假陈述（卖方可能并不确切知道它不真实，但大大怀疑它是虚假的）。 无辜虚假陈述，是指在有合理信念依据的情况下做出虚假陈述。道德的卖方会在向潜在客户做出任何承诺之前，核实他们所做的任何声明。 无执照销售 当卖方没有销售公司产品或服务的执照，但仍然这样做时（例如，从经纪公司前台购买保险）。卖方必须具备销售产品/服务的能力和资格，并提供相关信息。无执照销售几乎总是非法的（这就是为什么存在这些执照）。 误售 这是卖方试图说服客户购买不适合该客户的产品/服务的行为。汽车销售员说服一位75岁的老人购买一辆破车，明知道他们想要一辆可靠的车辆。客户的不满将会出现，因为这不是客户想要的。 高压销售 当卖方极其激进地说服客户购买产品，而不考虑客户的支付能力或需求时。 欺骗 这是一种不道德的方式来实现目标，用于在竞争情况下打破规则以获取优势。通过伪造发票和收据，卖方可以获得他们未赚得的奖金。 文化与个人销售 在美国和世界各地的谈判可能看起来不同，但实际上相当相似。尽管存在文化差异，但技能和原则保持不变。主要的区别在于卖方对客户文化的尊重。在个人销售中，了解除自己美国文化以外的其他文化规范至关重要。这可能会影响销售的成败，因为如果客户因过多的眼神接触而感到冒犯，销售可能会失败。需要记住的几点包括： 注意闲聊，一些文化认为这会使人显得不可信。在美国，尽管对某些人来说很乏味，闲聊是正常的。然而，在其他一些文化中，在谈论商业交易之前谈论个人生活可能会让客户对卖方感到不安，并可能将他们视为狡诈。 注意集体决策! 在许多东部文化中，集体主义强调让每个人都有发言权，以免冒犯他人。这并不是东部文化所独有的——比利时人也以在大多数重要决策中寻求“共识”而闻名。许多美国卖方通过寻找组织中的“冠军”并专门通过该渠道进行工作，但一些买方可能对关注整个组织的销售方法更为敏感。 你有多具对抗性? “对抗”在销售中指的是试图让潜在买方尽快做出决定的行为。在北美和拉丁美洲，卖方在达成销售或交易时更具对抗性。对于某些人来说，在销售过程中增加紧迫感可以帮助将问题提上日程，并推动销售进程。对于其他人来说，增加任何对抗性因素将是一个巨大的反感，并会迅速扼杀销售。 注意语言障碍 。与英语为第二语言的客户交谈时，重要的是避免使用复杂的词汇，保持对话简短、简单且直截了当。如果卖方使用客户不理解的技术术语，可能会失去销售机会。 Read More…

外部性 定义 在经济学中，“外部性”是指未反映在商品或服务价格中的利益或成本。 外部性为何存在？ 价格由商品或服务的供需关系决定（详情请参见我们关于股市供需示例的文章）。这又由个体生产者和消费者决定。 负外部性 在某些情况下，直接的生产者和消费者并不是唯一受到生产或消费商品影响的人。污染就是一个很好的例子 – 如果一家公司在其生产过程中将有毒废物倾倒到当地河流中，清理这些废物的成本并未反映在其生产成本中。 如果清理污染的全部成本反映在价格中，这种商品的生产量将会减少。从社会的角度来看，存在过剩。 正外部性 另一方面，如果一个人想在他们的房子上安装太阳能电池板，电力公司排放的总污染量就会减少。这意味着空气质量提高，整个地区的公众都受益，但这种利益并未反映在太阳能电池板的成本中。 如果太阳能电池板的全部利益反映在价格中，太阳能电池板的生产和安装数量将会增加。从社会的角度来看，存在短缺。 纠正外部性 政府和经济确实认识到外部性的存在，并采取了一些措施来考虑这些外部性。 税收和补贴 税收和补贴被用来直接将这些成本和利益加到产品上。 对产生大量污染的商品征收惩罚性税收，税收本身导致价格上涨，从而减少生产/消费，而收入则用于帮助清理污染。 补贴也适用于太阳能电池板等产品 – 如果您在家中购买和安装太阳能电池板，政府通常会偿还部分成本，以帮助反映其带来的额外利益。 配额 如果税收和补贴不足，政府还可以实施配额，即对某种商品的生产或消费量设定严格限制。最常见的例子之一是狩猎许可证 – 人们需要购买许可证才能狩猎，即使如此，他们也只能猎取一定数量的动物。商业渔民在每个季节捕捞的鱼类数量也受到限制。 这两种限制的存在是为了让动物种群得以恢复。这样，即使鱼的市场价格迅速上涨，渔业公司在一次捕捞中仍然受到捕捞数量的限制。 政府纠正的问题 虽然政府可以实施这些限制，但总是有一个限度，因此某些法律和法规会优先于其他法律和法规。 当政治家需要选择通过哪些法规时，通常会倾向于支持对一小部分有影响力的人群产生巨大积极影响的事物，而以牺牲对更广泛人群产生较小负面影响为代价。 这种情况发生是因为当负面影响足够广泛时，大多数人可能根本不会注意到，但对社会的总体影响有时可能比没有干预更糟。 这对我意味着什么？ 这些限制都不完美，因此每个人都应该牢记外部性，以及与之相关的额外税收、补贴和配额。 如果您想消费的东西有负外部性，它们几乎肯定不会被任何惩罚性税收完全抵消，因此您应该尝试研究替代方案并考虑其全部成本。 如果存在正外部性，可能很难找到任何可能对您可用的补贴的信息，因为这些补贴在各州之间可能差异很大。如果您有更昂贵的替代品可供购买或使用，请务必检查是否有任何可能帮助抵消成本的项目。 您搜索的一个起点是Energy.Gov网站，该网站按州列出了许多项目。 小测验

国际贸易 国际贸易是企业、个人和政府进行商品和服务交易的系统。这种来自许多不同国家经济体的交换构成了全球经济。 进口和出口 当我们谈论国际贸易时，通常会想到进口（一个国家从外部购买的商品和服务）和出口（一个国家向世界其他地方销售的商品和服务）。当一个国家的出口超过其进口时，称其为“贸易顺差”——这意味着流入经济的资金多于流出。如果一个国家有“贸易逆差”，则流出的钱多于流入。 贸易逆差和顺差 贸易逆差需要通过未来增加出口或通过储蓄和借贷来融资。由于这会从经济中抽走资金，经济需要以更高的速度增长以弥补损失。拥有贸易逆差并不一定是坏事。例如，发展中国家可能在进口高科技通信材料和建筑设备时出现贸易逆差，这些材料和设备是未来增长的基础。尽管它们在账面上每年都有贸易逆差，但所产生的增长可能会带来长期的净收益。 另一方面，贸易顺差则相当于向经济中注入额外现金。这可以直接推动增长，使该国的公司能够将利润再投资以实现增长。然而，过大的贸易顺差也是危险的。这是因为如果向经济中注入的现金多于用于推动增长的现金，将导致更高的通货膨胀水平。一般来说，拥有大量贸易顺差的国家会通过进口在长期内再投资利润。就像每年的贸易逆差一样，大多数国家也会在长期内努力平衡其贸易顺差。 决定国际贸易的因素 国际贸易发生在一个国家从另一个国家购买商品或服务比自己生产更有利时。这是由于比较优势和专业化的原因。 比较优势和专业化 “比较优势”是指一个人、公司或国家在生产某种商品或服务方面相对于其他人具有自然优势。比较优势是国际贸易的核心。 例如，美国在阿拉斯加、德克萨斯州和其他地区拥有丰富的石油储备。这使得美国在生产石油和汽油方面相对于日本具有比较优势，因为日本几乎没有石油储备。 在日本，这使得汽油变得更加昂贵，因为需要进口。这促使他们的汽车制造商专注于制造比美国汽车制造商更小、更省油的汽车。这是专业化的一个例子——一个公司或经济体专注于积极发展其某一行业，使其在某一领域与其他行业不同。一旦一个行业变得专业化，它就相对于其他国家获得了自己的比较优势。 在现实世界中，这为国际贸易提供了一个完美的机会——美国向日本出口石油和天然气，同时进口小型省油的汽车和汽车零部件。 地理 国家之间的地理距离也在国际贸易中发挥着重要作用，特别是因为运输的原因。运输商品到更远的地方成本要高得多。事实上，大国可能会从不同地方进口和出口相同的商品。美国从阿拉斯加的油田向日本出口石油，同时从加拿大进口石油。阿拉斯加的油田距离美国的炼油厂比阿尔伯塔的加拿大油田远得多，因此两个国家都从这种进出口安排中受益。 贸易的好处 国际贸易意味着每个国家都可以从其他国家的专业化和比较优势中受益。在上面的例子中，日本可以尝试用其国内生产的其他燃料替代石油，而不是进口，但这会导致价格大幅上涨。 同样，美国可以将更多资源投入到开发更小、更高效的发动机中，但这会提高消费者的成本。这意味着国际贸易降低了价格，这对消费者来说是一个很大的好处。 贸易与增长 贸易也是发展中国家增长的一个重要组成部分。许多发展中国家使用“资源提取与工业化”的增长模式。例如，加拿大曾因出口动物皮、黄金和木材而闻名。加拿大经济利用这些出口在19世纪进口工业机器，用于建设铁路、学校和城市。 随着时间的推移，资源提取的重要性开始低于他们所建立的其他行业，经济在多个领域变得更加多样化。今天，加拿大经济仍然有相当数量的采矿和石油生产，但它在生物技术、计算机科学和医学研究方面也是世界领先者——这些专业化是他们通过国际贸易首先利用自然比较优势而得以发展的。 限制国际贸易 当两个国家进行贸易时，他们都能受益。然而，这些好处并不是均等的。在日本和美国的石油和汽车贸易的例子中，美国消费者受益于更便宜、更省油的汽车，但美国汽车制造商却失去了业务和利润。 一些政府对国际贸易施加限制，以保护自己的产业。 贸易壁垒的原因 国家设置国际贸易壁垒的主要原因有三个。 发展专业化 一个国家可能打算专注于某种商品或服务的生产，但他们在国际市场上尚未具备比较优势。例如，印度尼西亚是世界上纺织品和面料生产的领导者之一，但30年前他们刚刚开始发展。 为了鼓励该行业的发展，印度尼西亚政府通过征收重税限制其他国家的纺织品进口。这些税收随后被用于购买自己的生产设备，并补贴国内纺织行业。这使得印度尼西亚能够发展自己的产业，免受国际竞争的影响。这反过来又创造了新的就业机会和投资机会，认为专业化带来的长期增长将大于消费者为衣物支付更高价格的短期成本。 不公平的比较优势 当国家认为其他贸易伙伴拥有“不公平”的比较优势时，也会限制贸易。例如，当印度尼西亚对纺织品进口征收关税并利用利润补贴自己的生产时，中国认为这对其纺织行业造成了不公平的负担，并对印度尼西亚的进口征收了自己的关税。 这些类型的报复性关税意味着两个国家都受损：印度尼西亚的纺织行业专注的努力因无法向中国出口而受到影响，而中国公司因无法向印度尼西亚出口而受到损害。两个国家的消费者因纺织品价格上涨而受到伤害。这使得设置贸易壁垒变得风险重重——它可能帮助一个国家专业化，但也面临来自其他国家的报复风险。 特殊利益 在这些纺织品的情况下，消费者显然是输家（面临更高的价格），而国内企业则是赢家（享受更高的价格和补贴以发展）。然而，这并不是一个均等的分配。大多数消费者只会注意到价格上涨了一个小百分比，而受影响的企业则会看到他们的利润飙升。 这意味着这些公司有很大的动力去游说政府提供更强的保护，而消费者可能甚至没有意识到他们所失去的。当政府在评估关税和限制时，受益的企业通常是非常响亮的支持者，而普通公民可能甚至不知道他们正在失去什么。如果专业化的努力没有带来长期增长，这可能意味着少数强大的企业只是以大量消费者的利益为代价获利。 自由贸易协定 为了应对不公平的竞争优势、报复性关税和特殊利益，国家将签署自由贸易协定。这些协议严重限制可以实施的关税类型，并为双方设定明确的规则。 即使在自由贸易协定下，国家也可以共同达成一些贸易限制。例如，印度尼西亚和美国有一项双边贸易协议。美国允许印度尼西亚限制来自美国的纺织品进口，但条件是他们需要给予美国飞机制造商进口的优先待遇。这使得印度尼西亚能够继续保护其不断增长的纺织行业，同时也允许美国从其在飞机制造方面的比较优势中获利。 货币兑换和外汇 不同国家使用不同的货币，这可能会导致国际贸易中的问题。每当一个国家进口商品时，它需要将一些自己的货币兑换成进行交易所需的货币。 这意味着每笔交易都有两个市场力量在起作用：商品或服务本身的供需，以及每个国家货币的供需决定汇率。 外汇 货币市场被称为“外汇”。每种货币与所有其他货币交易以寻找均衡价格。如果你听说过美元正在变得“更强”或“更弱”，这指的是它在外汇市场上的交易情况。 如果一种货币变得“更强”，这意味着它可以购买更多的其他货币。例如，如果去年的1美元能够购买1欧元，但今年可以购买1.1欧元，那么美元正在“升值”。如果一种货币能够购买更少的其他货币，我们就说它变得更弱。 外汇、出口和进口 货币的升值和贬值在国际贸易中发挥着重要作用。例如，想象一下法国的一家商店出售玻璃器皿。他们通常以10欧元的价格出售100个玻璃杯。如果一家美国公司想在去年购买这些玻璃杯，他们将支付10美元，获得100个玻璃杯。 然而，明年购买同样的玻璃杯只需花费9美元，因为美元升值。这意味着如果一种货币升值，从其他国家进口变得更容易。 相反，如果一种货币贬值，这意味着出口变得更容易。在这一年中，法国玻璃制造商的价格对美国人下降了10%。美国玻璃制造商将开始失去对法国进口的业务，即使两国的实际生产成本没有变化。 操纵外汇 这意味着试图促进自身经济的国家将通过使用政府资源购买许多其他货币来“削弱”自己的货币，从而推高其他货币的价格并压低自己的货币价格。这使得他们自己的企业更容易出口，同时自动使从外部进口变得更加昂贵。较弱的货币通常通过提高价格来有利于企业，而较强的货币则通过降低价格来使消费者受益。 国际社会不喜欢货币操纵——有许多国际条约限制政府如何买卖彼此的货币，以试图防止这种情况的发生。 小测验

内部风险管理 风险管理是指管理者试图组织他的公司（或业务单位）以准备应对可能出现的问题，并尽量防止问题的发生。风险管理是管理学中最复杂的分支之一，因为它要求管理者能够评估未知情况，并尽量为任何情况做好准备。它是区分、调查和承认不确定性及推测管理选择的技术。本质上，风险管理发生在每当金融专家或基金经理分析并试图确定在任何给定情况下潜在损失的可能性时，并随后采取适当的行动以尽量减少该风险。 内部控制与外部控制 风险管理工具通常分为内部控制，意味着防止来自组织内部的问题的工具，以及外部控制，意味着准备应对来自其他地方的威胁和问题。 内部控制 内部控制是组织内部为确保一切顺利运作并使错误保持在最低限度而制定的程序和流程。这包括建立标准操作程序（SOP）、质量保证（QA）和审计等内容。它还包括检查和调查，以确保这些SOP和QA流程得到正确遵循，而不仅仅是未使用的文件。本文中的大多数例子将集中在内部风险管理上。 外部控制 外部控制是为了保护组织免受外部力量造成的损害。这包括评估新产品可能失败销售的可能性、在发生事故时可能遭受的损失，以及确保组织在灾难发生时得到适当的保险。外部控制包括相对较小的事情，如建立安全措施（以确保行业机密得到保护），通过货币对冲确保组织在汇率波动时不会遭受过多损失。 内部风险控制的性质 内部风险控制是管理者和组织为减少来自组织内部的风险而采取的措施。这些控制分为四个广泛的类别： 监控：这些是为了监控操作并在问题升级之前识别问题而制定的控制措施。 控制环境：这意味着组织工作场所以最小化风险。这可以是从工厂安装安全设备到IT部门设置防火墙以防止病毒的任何事情。 信息与沟通：这是在部门、员工和管理者之间建立定期报告和沟通渠道。有时员工和管理者认为他们的问题“在控制之中”，但它可能即将演变成灾难——良好的沟通和报告有助于防止这种情况的发生。 风险评估：这是组织用来为运营的每个方面增加的风险赋予美元金额的方法。 风险评估是最棘手的，但也是最重要的。每个组织都有有限的资源，需要分配这些资源以最小化整体风险，而这个评估过程有助于指导这些努力。同时，每当公司增加更多的监控、控制和报告职责时，员工就会花更多的时间专注于风险管理，而减少了对产生收入的工作的关注。每当施加新的内部控制时，必须与其对试图保护的团队施加的成本相平衡。 内部风险控制在每个管理层级都在进行。最低级别的管理者试图最小化其团队在实现目标时固有的风险，而更高层次的管理者则审查整个组织的风险。有效的控制措施既是自下而上的，也是自上而下的，通过增加直接的沟通渠道，让普通员工报告他们认为内部控制被忽视的任何时候，或者如果可能需要新的控制措施来应对新的风险。 与外部风险控制的对比 外部风险控制更为自由，因为来自组织外部的风险无法像内部风险那样容易量化。这通常从SWOT分析（优势、劣势、机会和威胁）开始，重点关注识别的威胁。外部风险控制通常由更高层次的管理者处理，他们随后向较低层次的管理者发出指令以应对这些风险。 虽然内部控制是为了确保组织继续顺利运作，但外部风险控制则试图应对对业务本身的威胁。例如，航空公司始终面临油价上涨的风险，这会导致其运营费用大幅上升。他们采取的一种主要外部风险控制措施是购买石油期货，这锁定了未来几个月的固定价格，从而消除了一些不确定性。外部风险控制试图关注从输入价格变化到新法律和法规的通过，以及介于两者之间的所有内容。 评估风险的方法 风险评估没有固定的指导方针。然而，有一些一般规则是遵循的。风险评估有五个阶段，可以确保风险评估的准确完成。这五个阶段是： 阶段1：识别危险 在评估风险之前，第一步是识别该风险究竟是什么。第一步的目标是清晰简明地定义潜在问题是什么，以及可能造成的损害类型。例如，工作场所中的危险机器具有明确的伤害工人的风险，这不仅会导致生产力下降，还会引发诉讼。 许多危险最初非常模糊，但在管理者确定他们到底想要控制什么之前，无法采取有效的控制措施。可以通过利用各种不同的程序来识别危险，例如，走动在工作环境中或询问工人。一些危险可能很容易识别，而其他危险可能需要来自企业外部的其他专家的帮助。 阶段 2：识别利益相关者 这一阶段建立在第一阶段发现的危险和风险之上。工作场所中的问题有几个不同层次的利益相关者。例如，对于危险机械，面临受伤风险的工人显然是利益相关者。其他利益相关者将是该企业的其他单位，如果在生产链的早期发生事故，他们将被拖延。它还会影响那些可能受伤的人的家庭，以及可能因受伤后不良新闻而撤回投资的公司的股东。 阶段 3：评估危险并选择控制措施 评估危险意味着尝试分配一些发生危险的可能性。没有危险可以完全消除——只能减少。这意味着企业首先要识别从该危险中产生问题的可能性，以及潜在控制措施将降低该可能性的程度。 潜在控制措施的评估是通过平衡其实施成本（包括美元价值和实施控制所需的时间/精力）与实际降低的风险来进行的。一旦比较了几种替代方案，就可以引入新的控制措施。 阶段 4：记录发现 有效的控制措施以试点的方式实施。这意味着团队进行培训会议，概述危险是什么以及为解决这些危险而实施的新控制措施。在试点进行期间，整个团队（从普通工人到参与的管理层）记录实施对他们工作的影响，包括实际解决控制所针对的风险以及实施它们的实际成本。 步骤 5：审查评估并更新 风险控制需要不断审查其有效性并进行更新，同时与所有相关利益相关者进行相应的沟通。这通常由管理团队完成，指定一名“评估员”负责进行控制的审查或审计，以及其随时间的演变。随着时间的推移，需要对每种类型的控制实施变更，以应对新的风险和变化的商业环境。 审计风险控制的重要性 审计是对公司实施的内部风险控制的更大审查。审计与正常的风险评估程序是分开的，但在进行时遵循类似的路线图。 定期审计内部风险控制对于保持组织的顺利运行至关重要。它们的两个主要好处是确保内部控制按设计实施，同时获得对组织整体控制的“鸟瞰图”。这种鸟瞰图可以帮助识别内部控制的冗余，并简化流程，使其更便宜、更容易和更有效。 风险识别与评估 这与正常风险评估中的步骤 1 到步骤 3 相同，但从整体上看待业务运营，而不是单个业务单位。其目的是识别存在的风险，以及已经存在的控制措施来应对这些风险。如果没有足够的控制措施，审计团队将向相关利益相关者提出修复建议。 增强流程效率和有效性 这是试图协调组织内已实施的内部风险控制的过程。这些练习的主要目标是使业务单位更容易维持有效的控制。这通常意味着合并来自不同业务单位的标准操作程序，增强沟通渠道，并获得更多管理者关于哪些类型的控制占用他们最多时间的反馈。有效的内部控制审计意味着工人需要在合规上花费更少的精力，而在为企业创造价值上花费更多的精力，而不牺牲对风险的保护。 小测验

自动支付 – 祝福还是诅咒？ 这个标题可能有点夸张 – 自动账单支付可以节省大量时间，并且确实有助于确保您的账单按时支付（避免滞纳金和一般的头痛）。不过，这也是有代价的 – 当您的账单被自动支付时，您可能并不总是手头有收据，或者意识到确切的支付处理时间。 这可能会对您的计划流程和账户对账造成混乱，尤其是如果您通常依赖在线银行余额来决定是否有足够的现金进行特定购买时，这可能尤其危险。 如果您为租金、手机账单、信用卡和互联网接入设置了自动账单支付，确切知道每一笔账单的支付时间非常重要，以便准确衡量您本月剩余的盈余。这对于占您每月支出的20%的租金账单可能很明显，但对于较小的手机账单或自动储蓄提款则不那么明显。 人们在自动支付中最常遇到的问题是某笔支付延迟处理，或者忘记其中一笔支付而进行超出支出限额的购买。如果您已经有了储蓄缓冲，这可能不是问题，但较大的购买可能会导致您的支付透支或支票被退回。这可能会迅速累积银行费用，使问题比一开始更糟。 自动支付与预算的重要性 这就是您的预算发挥作用的地方。如果您定期花时间更新预算，您应该对在所有自动账单支付处理后，月底时预期的盈余有一个非常好的了解。 这意味着，您可以不必在购买或外出之前查看银行余额，而是考虑您当前的支出决策如何与您已经制定的预算或支出计划相符合。如果您知道预期的盈余是多少，以及您当前的支出大致与计划的对齐程度，这将使您更容易决定潜在的购买是否符合您的计划。 账户对账 自动支付的兴起意味着对账的过程，或评估您实际支出与预期支出之间的差异，变得更加重要。 点击这里阅读更多关于账户对账的信息！ “最佳实践”是每月进行一次账户对账和更新预算/支出计划。这意味着您可以直接评估您的消费习惯和财务目标，但要做到这一点，您必须在坐下来进行对账时，准确了解您的账户余额和支出情况。 这意味着，任何尚未执行的预期自动支付都需要考虑在内。在其余的账户对账中，您只是将已完成购买的收据与银行交易历史进行比较。如果您使用自动支付，您需要增加一个额外的步骤，以确认每个月的预期自动支付是否也已处理。如果没有，您可以在电子表格中自行进行调整，但如果让它被遗忘，可能会严重影响您制定未来稳健计划的能力。 挑战问题 小测验

保险 保险的理念是，随机的坏事可能发生在几乎任何人身上，有时这些随机事件的解决成本很高。  如果发生车祸、医疗紧急情况或洪水，而你又没有准备好应对这些情况，它们可能会摧毁你的个人储蓄和投资账户。 保险是如何运作的？ 为了减少与这些意外事件相关的财务风险，保险公司开发了将风险分散到大群体中的计划。  每个群体成员支付一笔费用，称为保险费，以获得对特定风险的保障。  如果群体中的某个成员因保险政策覆盖的意外事件受到伤害，保险公司将帮助支付损失。保险公司如何能够做到这一点？  保险是基于概率的。  保险公司预计，在1000名投保人中，只有2%的人，例如，会受到伤害并需要赔偿。  所以如果1000人支付保险费，但只有20人受伤，保险公司将有足够的资金来覆盖这20个索赔。  换句话说，保险是一种保护风险的方式。 在大多数情况下，事件发生后的保险赔偿并不覆盖所产生成本的100%。  提出索赔的个人需要自己支付一定金额，然后保险保障才会“生效”。这个金额称为 免赔额。 为什么会有免赔额？  这样你就会分担风险，并尽量小心你的健康和财产。 有针对不同类型风险的保险政策，但它们通常分为四大类： 汽车保险、财产保险、健康保险和 人寿保险。 汽车保险 汽车保险或汽车保障，是你为保护自己免受与车辆相关的风险而购买的保险，无论是在驾驶时还是在停车时。汽车保险有四种类型：责任险、个人伤害保护、碰撞险和无保险保护。所有汽车保险政策都是这四种类型的组合。 责任险 责任险 在大多数州是驾驶所必需的。这种保障旨在支付因你过错而造成的任何财产或人身损害的修理和医疗费用。责任险是强制的，因为它降低了其他驾驶者的风险。  如果你造成了事故，其他方知道他们的恢复费用将由你的保险公司承担。 如果你与没有责任险的人发生事故，而事故是他的过错，你唯一的索赔方式就是直接起诉对方司机。  只需注意，如果对方没有汽车保险，他们很可能也没有钱来支付损失。 责任险不覆盖你或你自己的车辆。  它只覆盖你在驾驶时造成的损害。如果你被有责任险的人撞到，他们的保险将支付你的修理费用、医疗账单和其他费用，具体取决于对方司机的过错程度。例如，如果两辆车的司机都同样有过错，每个人的责任险将支付对方司机费用的一半。 个人伤害保护 个人伤害保障旨在覆盖你自己的医疗费用，无论谁的过错，发生车祸时。个人伤害保障是可选的，但如果你对事故负有10%的责任，如果没有个人伤害保障，你将不得不自掏腰包支付10%的医疗费用。 碰撞险 碰撞险覆盖你的车辆的修理或更换费用，无论谁的过错。碰撞险通常不如个人伤害保障重要，但如果你拥有一辆昂贵的汽车，你更可能购买碰撞险以保护自己免受潜在的碰撞修理费用。 无保险保护 之前提到的所有保险保障都是基于这样的理念：如果你被其他人撞到，他们的责任险将支付你的损失。然而，如果对方司机没有保险，你可能会在实际获得任何赔偿以覆盖你的费用时遇到很多麻烦。无保险保险保护专门设计用于防止被无保险司机撞到。  你的保险公司将立即覆盖你，并尝试自己收回费用，而不是让你追讨对方司机的赔偿。 确定你的汽车保险费 你的保险费是保险公司向你收取的费用，作为你选择的保障。  保险费的成本取决于几个因素，包括你的年龄、汽车的年龄、以前的事故历史、你驾驶的汽车类型以及你在路上花费的时间。  基本上，你所呈现的风险越高，你的保险费就会越高。  这意味着如果你处于更容易发生事故的年龄段（如年轻且经验不足的司机）、驾驶一辆非常昂贵的汽车（修理成本更高），或有事故历史，你的保险费将会更高。 另一方面，如果有几个因素表明你不太可能提出保险索赔，你的保险费将会更低。  这包括有安全驾驶的历史、拥有配备安全功能（如安全气囊和防抱死刹车）的汽车、驾驶一辆修理成本较低的汽车，以及居住在犯罪率低和事故报告少的地区。  如果你的汽车不太可能被损坏或被盗，如果你周围的司机也是安全驾驶者，你对保险公司的风险就会降低，因此你的保险费也会降低。 财产保险 财产保险最初是为了保护免受火灾的保险政策，但今天它还帮助保护免受盗窃、建筑缺陷、雷击和其他可能影响您家的昂贵灾难。 房主保险 如果您拥有自己的房屋，您将需要房主保险。如果您有房屋抵押贷款，您的银行或抵押贷款公司将要求 您拥有房主保险以帮助保护您的投资。 房主保险覆盖您的房屋及其内部的所有物品，防止损坏和盗窃。它旨在帮助减少您因抢劫、火灾或自然灾害等事件可能遭受的财务风险。  因为您有保险，您可能会想要提出索赔，如果您不小心打破了电视。  毕竟，您的电视在您的家里。  但请记住，当您提出索赔时，您需要先支付免赔额，然后保险公司才会支付他们的部分，这可能意味着您需要支付前500美元，而这笔钱本可以用来购买一台新电视。 提出索赔的一个问题通常来自于证明您最初拥有某物。保险公司通常建议人们每年用录像机走遍他们的家，以记录家中所有物品。  通过这样做，您可以拥有物品的视频记录，并可以在以后使用视频证明某物在被盗或毁坏之前就在家中。  在制作视频时，录制时口头添加重要细节。  仅仅说“这台电视是Vizio品牌。  它是在2019年11月以600美元购买的。”将帮助保险公司确定被损坏或被盗物品的替代价值。 房主保险通常对老旧建筑的过时或不安全的电气布线和管道以及高犯罪率地区的房屋更贵。对于拥有更现代化绝缘材料、新电线、新管道、位于更安全社区的房屋，配备更好的消防设备（如烟雾报警器和喷淋系统）以及更好的锁具和防盗措施，房主保险则相对便宜。 Read More…

债务整合 如果您开始严重拖欠账单，仅仅依靠简单的优先排序和谈判可能不足以帮助您赶上债务。即使在这种情况下，您仍然有一些可用的选项来控制您的财务。最直接的选项之一是 债务 整合。 何时考虑债务整合 大多数成年人至少有六个债权人，例如信用卡公司、抵押贷款银行、汽车贷款提供商、学生贷款提供商和基本公用事业公司。如果发生意外事件，例如失业，您可能会开始同时拖欠多个债权人的付款。 优先处理账单并与债权人谈判可以让大多数人度过紧张的财务状况一两个月，但这只能在短时间内有效。几个月后，即使是最精明的谈判者也会发现自己被不断增加的滞纳金、财务费用和来自债权人的愤怒电话所困扰。每次逾期付款也会影响您的信用评分，这将损害您未来获得其他信用额度的机会。 整合债务的含义 这就是债务整合的作用。整合债务意味着申请一笔大贷款，并用这笔钱偿还您之前贷款的所有未偿余额。 虽然申请新贷款可能看起来不是一个好解决方案，但在您陷入困境时，有几个理由可以考虑债务整合贷款。 保护您的信用评级 每次您在信用卡或其他贷款上逾期付款时，您的信用评级都会受到影响。错过足够的付款后，您将很难获得任何贷款，即使是几年后。 另一方面，如果您整合债务并快速偿还整合贷款，您的信用评级实际上可以改善。偿还所有未偿余额意味着您的信用历史上不再有负面报告。债务整合就像任何其他贷款。按时还款将提升您的信用评级。 让所有债权人满意 请记住：任何债权人最关心的问题是他们能否及时收回款项，越快越好。快速整合债务并偿还所有未偿余额会在债权人中建立良好的信誉。这意味着如果您再次遇到困难，他们通常会更加灵活，因为他们知道您会履行承诺。 降低您的付款 一旦所有未偿余额都偿还完毕，财务费用和滞纳金也将消失。这意味着每月到期的金额只是针对本金和利息的单一付款，与任何其他贷款相同。整合贷款的利率几乎总是低于您从每个单独的未偿余额中获得的滞纳金和财务费用。 这对您意味着，整合贷款将保持您的信用健康并不断增长，并且将减少偿还相同本金债务所需的每月付款数量。 如何整合债务 整合债务意味着申请一笔贷款来偿还其他未偿余额。与所有贷款一样，有两种主要类型需要考虑： 无担保贷款 获得无担保债务整合贷款非常罕见。大多数债权人对需要债务整合贷款的人非常谨慎，因为这意味着他们已经让债务失控。 一种可以考虑的无担保贷款类型是简单地使用您的信用卡偿还所有其他余额。这将要求您在卡上有足够的信用额度。如果您已经使用信用卡支付大部分账单，您实际上是在不知不觉中整合债务。许多人更喜欢这样做，以便将所有付款集中在一个地方，使其更易于跟踪。 使用信用卡或其他无担保贷款整合债务的最大缺点是财务费用。无担保贷款几乎总是收取更高的利率。这意味着通过将所有债务整合到信用卡上，您可能并没有节省太多钱，而只是支付最低还款额。 您也不能使用信用卡偿还其他信用卡债务。如果信用卡债务本身就是您的问题，您可能不会考虑无担保贷款进行整合。 有担保贷款 大多数类型的债务整合贷款涉及有担保贷款，通常是房屋净值贷款，也称为第二抵押贷款。这意味着您将使用从房屋中积累的净值来申请新贷款。您可以整合的债务金额取决于您可以用作抵押的净值。如果您的债务超过您在房屋中积累的净值，您将被视为资不抵债。 如果您是租户，您将没有房屋净值贷款的选项。然而，有一些类型的有担保贷款可以使用您的汽车或其他财产作为抵押。不幸的是，这些通常属于“发薪日贷款”或“典当行”类型的贷款人，可能会收取过高的财务费用。申请这些类型的贷款更可能使您陷入更深的债务，而不是帮助您摆脱困境。如果您无法找到任何其他类型的整合贷款，您应该调查信用咨询服务。 整合债务的风险 债务整合并不是一张“免于债务”的卡。您只是利用现有的信用额度和净值来偿还暂时的困难并保护您的信用评级。 无担保贷款的风险 如果您只是将其他未偿还的债务转移到信用卡上，您现在必须应对新的信用卡债务。与担保贷款相比，信用卡通常收取相当高的利率，这意味着您支付的利息仍然会非常高。  利息费用本身可能几乎与您支付的滞纳金一样多，但您不会损害您的信用评级。 如果您只能负担信用卡的最低还款，您就处于危险的财务紧张状态。  任何其他财务紧急情况都可能迫使您违约。 担保贷款的风险 用担保贷款合并债务比使用信用卡或无担保贷款便宜。这使得这种类型的贷款更具吸引力，但它也有其自身的严重缺点。 首先，您正在抹去您的 权益。这意味着您在抵押贷款（或任何其他作为抵押的财产）中积累的所有价值都消失了。  您需要完全偿还合并贷款才能取回它。 其次，您的财务仍然非常紧张。错过合并担保贷款的还款就像错过主要抵押贷款的还款一样。  这可能会使您的整个房屋违约并触发止赎程序。 采取行动 如果您处于无法处理账单或与某些债权人协商1-2个月延期的情况下，您需要迅速采取行动，以摆脱债务并保持财务健康。 合并债务通常是该过程中的一个重要部分，但这不是一个可以在不咨询专家的情况下做出的决定。  如果您考虑合并债务，请首先与非营利信用咨询机构交谈，以充分探索您的选择。债务合并通常是作为更大个人财务计划的一部分采取的行动，而不是单独采取的行动。 每当您处理债务时，时间都在流逝。寻求帮助总是比事后惊慌失措要好。 挑战问题 使用示例，合并债务是什么意思？ 合并债务的优势是什么？ 合并债务是否有任何缺点？ 担保贷款和无担保贷款有什么区别？ 目前市场上提供的$10,000贷款在3年内的利率百分比是多少？ 小测验

资产负债表 企业保持财务记录以了解其公司在财务上的表现。对于上市公司（在证券交易所向公众出售股票的企业），这些记录也会与投资者共享。公司使用的三大财务报表是损益表、资产负债表和现金流量表。 资产负债表提供了公司在特定时间点的价值概述。 它包括公司资产（他们拥有的东西）、负债（他们欠的东西）和所有者或股东的权益（资产减去负债，代表股东拥有的公司部分）。 如果公司是私有的，将使用“所有者权益”一词。 如果公司是上市的，则将使用“股东权益”一词。 权益代表公司的价值，通过从资产中减去负债来计算。 资产负债表有时被称为“财务状况表”，因为它显示了公司在某一时刻的财务状况快照。 该报告使用简单的计算来确定财务状况。 该计算称为会计等式。 会计等式 我们拥有的   我们欠的   我们的价值 资产 – 负债 = 所有者权益 资产负债表的组成部分是什么？ 标准的资产负债表有两个部分。资产列在左侧，融资列在右侧。融资包括负债和所有权权益。资产按流动性顺序列出。流动性意味着将资产转换为现金的难易程度。资产还分为流动资产（预计在一年内出售或使用的任何资产）和固定或非流动资产（公司的长期投资和预计会持续多年且不能轻易转换为现金的资产）。 流动资产 固定资产 现金 土地和建筑物 应收账款 工厂和设备 短期投资 家具 存货 计算机   车辆 负债列在资产负债表的右侧。 它们按到期时间从短期到长期的顺序列出。 负债分为流动负债（必须在一年内偿还的债务）和长期负债（将在较长时间内偿还的债务）。 流动负债 长期负债 应付账款 应付债券 应付票据 长期应付票据 应付工资 递延税负债 应付所得税 应付抵押贷款 应付利息   为什么称为资产负债表？ 记住会计等式，资产 – 负债 = 所有者权益，另一种看待该等式的方式是总资产 = 负债 + 所有者权益。当你以这种方式看待等式时，它告诉你如何融资你的资产。你是借钱（负债）还是所有者使用自己的钱（所有者权益）？在资产负债表的两侧输入数字后，左右两侧应该相等。换句话说，它们应该平衡。 谁对资产负债表感兴趣？ 有许多人对资产负债表感兴趣，包括： Read More…

10-00 第10章：投资者成功指南 在过去的9节课中，我们涵盖了许多关键主题，并为您提供了我们交易经验的智慧，但请记住，我们仅仅触及了这个复杂世界的表面。 您现在已经具备了理解股市词汇和行话的基础，您有了理解经济周期及其如何影响市场的背景，并且您获得了一些进行各种交易的经验，并观察它们的表现。 希望在这些虚拟交易中，您体验到的“胜利的快感”多于我们在第一章中讨论的“失败的痛苦”。 希望您能够抓住赢家，止损亏损。 希望趋势已成为您的朋友。 希望您正在使用止损订单，或者至少从不让自己在单笔交易中损失超过15%。 接下来的几个主题将帮助您记住我们所涵盖的内容，并为您的投资未来提供更多思考的想法。 祝好运！ 下一步

加密货币交易 什么是加密货币？ 加密货币有很多种形式和类型。其中一些被设计成“数字黄金”的形式，比如比特币。其他的，比如以太坊，则被设计成可编程的货币。这些“数字资产”有许多不同的使用案例。一般来说，加密货币是一种由最高级别的密码学保护的数字货币。加密货币是使用区块链技术构建的，通常存在于政府和机构的控制之外。 什么是区块链技术？ 区块链是一种数据库。它是一个带时间戳的公共账本，存储网络上发生的所有交易。这个账本的副本分布在互联网上，可能分布在全球数千台计算机上。当有人想要在账本中添加条目时，网络上的其他计算机会检查交易的有效性。如果所有计算机都同意该交易是合法的，那么它就可以被添加到账本中。这种在互联网上分散审计者以验证交易的方式，使得区块链被描述为一种去中心化的技术，也是其难以被黑客攻击或控制的原因之一。 这种公共账本系统还意味着你不需要中介，比如银行或政府，来信任你不认识的人，因为网络本身可以验证交易。事实上，区块链技术被视为突破性技术的原因在于，这是人类历史上第一次能够创建巨大的、全球性的、点对点的信任网络。 区块链技术有四个主要目标。 保密性 – 只有拥有或共享信息的人才能“读取”它。 完整性 – 信息不能被更改或编辑而不被检测到。 不可否认性 – 发送者/创建者不能撤销或否认对他/她已传输信息的访问，即使他们后来改变主意。 认证 – 发送者和接收者都可以确认信息的来源和目的地。 加密货币的一些优势。 在当前的系统中，向生活在其他国家的家庭成员汇款可能需要6到20个工作日。而且即使钱到达他们的银行账户，你所合作的银行也会收取10%到20%的费用。过程中，银行还捕获了你的个人信息，而你对此不再控制。此外，由于银行是集中式的，它们比去中心化网络更容易被黑客攻击，这不仅使你的资金面临风险，也使你的个人信息处于危险之中。 使用加密货币，你可以在几秒钟内以极低的费用将同样的钱汇给海外的家庭成员。你不需要银行账户，只需一个互联网连接。 此外，没有人需要知道你是谁或关于你的任何信息，从而保护你的个人数据。 加密货币是开源的，这意味着任何人都可以确切地看到它们是如何工作的。与中央银行印制的法定货币（如美元或日元）不同，我们始终知道这些资产的总供应量，并可以相应地对其进行估值。 简要历史 在2008年的金融危机之后，世界各地的中央银行和政府贬值了各自国家的货币，因为他们向经济注入资金以“拯救”机构免于破产，导致个人手中的货币价值越来越低。比特币是对法定货币不再是安全价值储存的风险的回应。拥有一个可以存在于集中控制之外的系统是非常有吸引力的。 比特币是第一种加密货币，由著名的中本聪白皮书于2009年提出。在过去的十年中，这项技术不断发展，以至于在2021年，它现在可以作为交换手段使用。在过去的几年中，许多其他加密货币应市场的其他需求而出现。 像比特币这样的加密货币是抗审查的、无需许可的，并且是跨网络转移价值的可信方式。互联网的第一层允许人类转移“信息”，如音乐、图像或电子邮件。现在，加密货币使我们能够转移“价值”，如货币、契约和知识产权。这仍然是一个非常年轻的行业，许多人认为迫切需要监管来保护个人和机构，以及更多的创新以使其更易于使用。 词 山寨币 指的是除比特币以外的任何加密货币。 稳定币 是一种其价值与另一种资产（如一个国家的货币、贵金属或甚至另一种加密货币）挂钩的加密货币。稳定币旨在为加密投资者提供一些保护，以免受到未挂钩加密货币的波动影响，因此得名。 最受欢迎的加密货币 比特币 于2009年由一个匿名个人或团体以中本聪的化名启动。比特币开启了加密货币革命，现在占全球所有加密货币的60%以上。 以太坊 是以太坊的加密货币，是世界上最受欢迎的区块链之一。它在受欢迎程度和价值上仅次于比特币。 XRP 是Ripple的加密货币，Ripple是一个用于执行金融交易的系统。 莱特币 比比特币小得多，但非常安全，并允许更快的交易。 泰达币 可能是最受欢迎的稳定币，因为它与美元的价值挂钩。 常见批评 许多对加密货币的批评者关注的是确保网络所需的能源量。论点是这对地球造成了损害，并且是一种浪费，因为大多数使用这些数字货币的人都是出于投机（赌博）的目的。能源使用是一个有效的批评。比特币为了确保其网络使用了一个小国家的能源，尽管随着可再生能源变得比煤炭或石油便宜，越来越多的比特币挖矿所用的能源来自可再生来源。 加密货币的支持者认为，这些能源是值得花费的。他们认为，使用电力为汽车提供动力是可以接受的，但使用电力为更高效的金融系统提供动力却不被接受，这种论点是不公平的。此外，他们认为，花费这些能源可能是值得的，因为加密货币可以为大约60亿生活在通货膨胀率达到两位数到三位数的威权政权下的人们提供金融服务。这些人没有任何安全的方式来存储他们的钱或其他资产。这些政府常常会没收他们的个人财产、资产和他们所拥有的任何财富。 有趣的是，采用加密货币的国家往往是那些金融系统最不稳定的国家。 对加密货币的另一个主要批评是它们被犯罪分子用于非法活动。勒索软件攻击通常以比特币支付。现金更难追踪，但也更难转移。各国政府正在投资区块链分析技术，以帮助他们追踪加密货币的流动。 监管 对加密货币的监管对于保护投资者和机构非常重要。这是一个持续的过程，加密货币在美国被分类为证券和商品。这取决于 你所指的 加密货币以及哪个监管机构对其进行了分类。由于这种模糊性以及它们的去中心化特性，关于如何监管这些数字资产存在很多争论。政府和像美国证券交易委员会（SEC）这样的监管机构在如何对待它们上并不一致，更不用说交易了！ 总结 作为一种金融工具，加密货币仍然非常不稳定，缺乏使其对大多数投资者具有吸引力的监管。时间将证明人类到底需要多少存在于政府意志和短期目标之外的去中心化网络。 返回 下一步

慈善捐赠 为慈善捐赠留出一些资金是每个预算或支出计划中重要的一部分。慈善组织对帮助有需要的人至关重要，无法在没有公众定期捐款的情况下运作。 慈善捐赠的类型 慈善捐赠有多种形式，但其基本概念是这是一个捐赠，您不期望获得任何商品或服务作为回报。主要的慈善捐赠类型包括： 宗教捐赠 在历史上，大多数主要宗教要求所有能够负担的会众成员进行捐赠。这通常被称为“十分之一”，即该人一年的收入的10%。教会利用这笔十分之一来资助其运营，同时也用于“施舍”，或资助特定的贫困项目。这包括施粥所、无家可归者收容所和其他服务。 在现代，严格的10%十分之一并不常见，但所有教会都从其会众那里接受捐款以资助其运营和慈善活动。 非营利组织 仅在美国就有数以万计的非营利组织。非营利组织的组织结构与普通企业相似，但该组织的主要目标是慈善性质。这意味着，与其通过利润的美元金额来衡量其运营的成功，非营利组织通过运行各个项目来运作，每个项目都有其自己的成功衡量标准。 非营利组织通常通过“项目”运作，每个项目将基于项目逻辑模型（Program Logic Model，PLM）。PLM是一个大纲，说明一个项目如何试图解决特定问题，关键利益相关者是谁，如何帮助解决这个问题，以及如何衡量成功（或失败）。 例如，您现在正在阅读的这节课是许多专注于提高高中和大学生财务素养的非营利组织编程的一部分。作为这些组织的项目逻辑模型的一部分，他们将使用从学生反馈、评估表现（如本课底部的快测）以及跟进利用此资源的学生收集的信息来衡量其在提高财务素养方面的有效性。这些非营利组织随后可以利用收集的数据与捐赠者沟通，以确保资金继续运营其财务素养项目、资助改进或识别问题并更改项目本身。 “非营利组织”是一个可以涵盖从大学和私立学校到国际援助组织，再到组织文化节的小委员会，以及介于两者之间的所有事物的术语。 个人捐赠 众筹网站的兴起，如GoFundMe，打开了慈善捐赠的宇宙。使得可以将资金捐赠给特定的人用于特定的项目。虽然这种捐赠的民主化对许多受益者来说是一个福音，但与其他类型的慈善捐赠相比，它也面临特定的挑战。 对宗教组织或非营利组织的捐赠通常是税前扣除的。这意味着您可以将这些费用从税款中扣除，因为政府认为这些组织在做“公共利益”。然而，通过众筹平台向个人捐款则不可税前扣除，因为政府对谁获得这笔钱或如何使用没有监督。 对此有一些例外（例如直接惠及非营利组织项目的众筹活动），但即使是出于慈善目的向单个个人捐款，其问责性和税收优势也不如向非营利组织捐款。 选择您的慈善捐赠 从十分之一开始，大多数财务素养专家估计，大多数人应该将其净年收入的约10%预算用于慈善捐赠。这个金额实际上仅占年收入的约2%。部分原因是人们的捐赠并没有他们想象的那么多，部分原因是许多人根本不遵循预算。 无论您决定捐赠多少，在决定支持哪些慈善捐赠时，有一些指标可以使用。 管理费用比率 管理费用比率是一个组织在其“一般运营成本”上花费的金额，如筹款费用和管理团队的薪水，与“项目成本”或直接用于非营利组织提供的项目的资金的比例。 虽然这可以是一个有用的工具，但它也可能具有误导性。GuideStar，美国最大的非营利组织信息数据库，特别反对将间接费用比率作为比较非营利组织的唯一指标。一些原因包括有效管理者的成本花得非常值得，并且通过良好的领导可以使组织变得更加高效。与项目效率相关的许多培训和运营费用有时被归类为“间接费用”，而有时筹款费用对于扩大项目本身的范围是必不可少的。 撇开这些问题不谈，您可能想要避免那些将大部分收入用于“间接费用”的非营利组织，因为这可能意味着您捐赠的资金实际上很少用于您认为自己在支持的项目。 项目逻辑模型评估 我们提到了非营利项目的“PLM”概念。PLM通常由非营利组织公开，以展示他们的项目如何运作、效果如何，以及非营利组织正在做些什么来使其变得更好。 与上市公司为投资者发布的财务报表不同，PLM报告并不经过外部审计，可能会受到非营利组织自身的“粉饰”。这意味着理解组织在实现其使命方面的真实表现与被美化的表现之间需要一些智慧。作为捐赠者，您应该能够理解他们的目标是什么，他们正在做些什么来实现这些目标，以确保这对您有意义，并且这是您真正想要资助的项目。 研究慈善机构 如果您想在捐赠给慈善事业之前做好功课，这里有几个资源可以帮助您入门。 CharityNavigator.org Charity Navigator旨在成为所有非营利组织的综合数据库，并尽力提供每个组织的“评分”，包括其问责程度、项目的有效性，甚至其领导力和社区影响的衡量。这是一个雄心勃勃的信息量，这意味着许多较小的慈善机构只有部分信息（或可能完全缺失在列表中）。这意味着如果您想捐赠给某种特定类型的事业但不确定选择哪个慈善机构，Charity Navigator是一个很好的选择。然而，它可能没有您需要的所有信息来深入了解您已经确定的特定慈善机构，尤其是如果它是小型或地方性的。 GuideStar.org GuideStar是美国最大的非营利组织数据库，包含几乎每个组织的丰富信息，从他们当前的管理团队（以及他们的薪酬）到他们最近的税务申报（因此您可以确切看到他们如何花费资金），到间接费用比率等等。由于其范围更侧重于公共记录，如财务报表和税务申报，GuideStar比Charity Navigator更全面，但可能在项目有效性和慈善机构领导层的资料等方面的信息较少。 如果您想深入了解慈善组织的财务健康状况，GuideStar是一个良好的起点。 IRS免税组织搜索 IRS也有所有非营利组织的公共记录可供查询。IRS搜索是这里列出的三个资源中最全面的，但对于初学者来说也是最难以导航的。这主要会为您提供原始的税务申报和一些其他基本财务数据，完全没有对其含义的分析。因此，如果您不习惯处理不透明的财务数据，您可能会很难找到您所寻找的信息。 小测验

7种常见银行费用解析 随着你学习储蓄，变得更加关注个人财务，你会发现自己越来越频繁地访问支票、储蓄和信用卡账户。 虽然大多数银行和信用卡公司愿意免费为你开设账户，但请记住，每家公司都必须以某种方式赚钱。因此，要注意你的银行可能会向你收取的各种费用。 常见的费用通常是在你做错事时产生的，比如支票跳票或一个月内使用ATM过多。 但要小心其他仅仅因为使用一些你认为是免费的服务而产生的费用。 点击下面的图片了解7种常见银行费用。 文章下方有一个简短的测验。 点击这里 阅读本文的其余部分 测验

买车？需要回答的3个问题 购买新车总是一个有趣的日子。 但与汽车销售员谈判最终价格和付款方式可能是一项可怕且具有挑战性的任务。 所以，就像参加期末考试一样，准备得越充分，越容易。 点击下面的图片，了解关于买车你必须理解的3个问题。 文章下方有一个简短的测验。 点击这里 阅读本文的其余部分 测验