支票 用于授权将资金从一个支票账户转移到其他银行账户的文件。它包括转出账户、转移金额、接收人或公司的名称，以及授权签名。

共产主义 一种基于国家所有资产共同所有原则的指令性经济，资源分配由中央计划机构决定。

成本分配 一种会计概念，指如何将经营成本在不同类别之间进行分配，以计算利润，特别是直接成本与间接成本。

信用条款 根据该协议，个人获得信用。这将包括信用额度、利率以及支付的频率。

去中心化管理 一种管理风格，决策权分散在大量个人之间，不同部门具有高度的自主权。

折扣经纪公司 一种依赖投资者自行进行研究和交易活动的经纪公司，不提供专业投资顾问的直接建议。 点击这里查看我们关于什么是经纪公司的课程？

收益日历 一个日历，显示公司正式公布上个季度收益和下个季度预期的关键季度日期。在这些公告周围的时间通常是股票价格最波动的时期。

就业成本指数 (ECI) 一个经济指数，衡量随着时间推移雇用新员工的总成本，包括雇主每次雇用新员工时必须支付的额外税费和费用的平均成本。 点击这里查看我们关于主要经济指标的课程

Experian 三大主要信用评级机构之一，负责发布消费者信用报告。

先进先出 “先进先出”是一种会计方法，在计算销售时的利润或损失时，首先考虑的是最早购买的资产的成本。

外国腐败行为法 美国的一项伦理法律，正式禁止美国公民或公司向外国政府行贿。这在美国已经是非法的，但这项法律使得在任何地方贿赂任何人都是合法的。

赌博 一个人对机会游戏进行投注的行为，而不直接影响投注结果。投资与赌博不同，因为投资者购买公司的部分股份，因此在该公司的公司结构中拥有投票权。赌徒与所投注的内容没有直接联系。

毛利 这是公司在销售中获得的简单利润率，定义为“（收入 – 销售成本）/ 收入”。毛利可以很好地指示企业在平均交易中赚取了多少利润，但它不包括税费或其他费用，因此不是企业盈利能力的最终衡量标准。

恶性通货膨胀 一种失控的通货膨胀，价格迅速上涨，使储蓄变得毫无用处。经历恶性通货膨胀的国家通常会让个人消费者转向黑市，使用其他货币或进行以物易物。

网络内 在健康保险中，指保险提供者已经为价格和支付条款建立合同的医疗服务提供者（医生、诊所、医院或药店）。被称为“网络内”的提供者受到健康保险提供者的高度青睐，保险提供者通常会为这些提供者提供更好的福利（和更容易的访问）。 点击这里查看我们的健康保险课程

内在激励 来自于进行某项特定活动的激励，而不是该活动的结果。例如，去远足和享受户外活动会有内在激励——一个人想要参与这个活动仅仅是为了做这件事。

大盘股 一家市值超过100亿美元的公司。

生前遗嘱 一份法律文件，指定在您医疗无能（例如昏迷）时，授权或不授权的医疗治疗。它还可能包括器官捐赠等事项的具体规定。 点击这里查看我们关于简单遗嘱和生前遗嘱的课程

市值 公司股票在当前市场价格下的总价值。

市场营销组合 营销计划中使用的不同渠道。最常见的元素是产品、价格、地点和促销。

抵押贷款 用于购买房屋或财产的一种贷款。房屋或财产本身作为抵押，必须在数年内分期偿还。 点击这里查看我们的抵押贷款课程

无过错 在责任保险中，一个概念，即事故中涉及的双方都不被认为对损害“有过错”，因此双方要么取消支付，要么平等偿还。

自付最高限额 一个健康保险术语，指定被保险人在一年内可以支付的最高现金金额。如果医疗费用超过自付最高限额，保险公司将承担超过该点的100%费用。 点击这里查看我们的健康保险课程

市盈率 市盈率是“价格与收益”比率，它衡量股票价格与该企业去年净利润的比率，再除以总股份数。市盈率是比较股票的一种方式——哪只股票相对于企业的利润成本更低？

贵金属 一种由投资者根据其内在价值进行买卖的金属，而不是金属在生产其他商品中的使用能力。银、金和铂被视为贵金属。

产品差异化 企业的一种竞争策略，通过为其产品增加竞争对手没有的特性或好处。这可以是手机上的新功能、饮料的不同口味或其他任何事物。换句话说，这就是不同卖家提供的产品彼此之间的不同之处。

购买力平价 (PPP) 一种经济测量方法，试图通过比较两国的GDP（或其他指标），不仅仅依赖于货币汇率，而是通过比较两国相同类型商品的价格来进行比较。一个简单的例子是比较两国麦当劳的巨无霸价格，并利用这个价格差异与总GDP进行比较。 相关课程

实时价格 一种使用到秒的市场定价的股票或其他证券报价。并非所有供应商都提供实时报价，因为交易所通常向提供商收取更高的费用，以向最终客户显示这些数据。 点击这里查看我们关于获取（和理解）股票报价的课程

留存收益 企业未再投资或未作为股息支付给投资者的总利润。这是公司将利润结转到下一个季度或年度的部分。

销售策略 个人或企业向潜在客户展示产品或服务的一般方法，以鼓励客户进行购买。这可以包括追求什么类型的客户、如何展示产品的具体“推销”或关于定价的讨论，以使产品更具可负担性（或增加利润）。

第6系列 投资专业人士所需的金融考试，以获得购买和销售某些类型投资产品和时间序列合同的许可。

小型股 市值低于10亿美元的上市公司。

股票指数 一个代表股票市场中几只（通常是几十或几百只）股票的综合价值的数字。股票指数用于衡量整个市场的涨跌情况。标准普尔500指数是引用最广泛的股票指数。 相关课程

SWOT分析 一种市场营销（或其他类型）分析，旨在将企业或项目的当前状况分解为相对于竞争的优势、需要改进的劣势、新增长的机会以及可能威胁核心业务（或失去某些机会）的威胁。

定期人寿保险 一种在一定年限后到期的人寿保险，只有在被保险人在到期之前去世时才会支付赔偿金。定期人寿保险是最基本的人寿保险类型。

交易验证 作为电子交易系统的一部分，该操作验证用户确实输入了即将处理的交易的详细信息，并将正确发送到市场进行执行。

账户单位 货币的一个主要概念是，某一特定金额的货币应该在时间上保持一致。例如，1美元始终是1美元——你不会在明天走进商店，他们告诉你昨天的1美元今天只值0.50美元。虽然美元本身可以购买的东西的价值可能会变化，但美元的数量本身不会。一个反例是以物易物的经济——今天交易一个海贝明天可能会值完全不同的东西，毫无一致性。

波动性ETF 一种ETF，当某个基础指数的价格变得更加波动时，其价值会增加。投资者在股票价格经历大量上下波动的不确定时期购买波动性ETF。 相关课程

行业和部门探索器 在比较股票时，可能会很想随便选择两家公司，看看哪一家公司表现更好。但真正的投资者知道，只有在相互竞争的公司之间才能进行公平的比较——在同一个“部门”或“行业”中。 此工具允许您按部门和行业探索股票。下面您可以看到美国11个标准部门公司的列表。在每个部门内，您可以点击查看该部门内所有最大的公司，或深入到该部门内的公司组，甚至是每个组内的特定行业。 专业人士建议尽量选择来自同一行业的多家公司，以获得最佳的对比视图——公司之间的差距越大，比较它们就越困难！ 有关如何研究和比较股票的更多信息，请尝试我们的 股票比较工具。 消费品 查看消费品中的所有同行 服装与奢侈品 查看服装与奢侈品中的所有同行 服装制造 加工纺织品 鞋类 容器与包装 查看容器与包装中的所有同行 家居与家居用品 查看家居与家居用品中的所有同行 酒店、住宿与休闲 查看酒店、住宿与休闲中的所有同行 赌场与度假村 赌博 休闲 住宿 旅行与旅游 个人服务 查看个人服务中的所有同行 住宅建筑 查看住宅建筑中的所有同行 餐厅与酒吧 查看餐厅与酒吧中的所有同行 零售 – 非必需品 查看零售 – 非必需品中的所有同行 服装零售与配饰 百货商店 家居改善零售 奢侈品 在线零售商 专业零售商 车辆 查看车辆中的所有同行 汽车与卡车经销商 汽车零部件 休闲车辆与船只 车辆制造商 消费品 查看消费品中的所有同行 饮料 – 酒精类 查看饮料 – Read More…

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未来价值解锁： 今天的投资如何塑造明天的财富 未来价值（FV）是一个金融概念，预测今天的投资在未来特定时点的增长，基于某个利率。对于个人和公司而言，FV在长期规划中至关重要，从为上大学或购房储蓄到评估资助哪些商业项目。当我们谈论财富增长时，FV是理解当前决策如何影响未来财务状况的基础概念之一。 换句话说，未来价值告诉你今天的投资在未来会值多少钱。 未来价值背后的数学 未来价值揭示了复利的影响，这一概念使得初始投资不仅在本金上增长，还在累积的利息上增长。FV的一般公式为： FV = PV(1+r)^n 其中： 未来价值与复利 未来价值基于复利的概念——投资会随着时间的推移而赚取利息——而随着利息的产生，它会被添加到本金中（因此投资以指数速度增长）： 这意味着我们需要知道复利的周期，以及该周期的利率。 通常，储蓄账户和其他利率以年利率发布——比如5%。但利息可能会更频繁地复利——通常是每月一次。这意味着在我们的未来价值公式中，我们需要确保利率和周期的时间单位相同。 示例计算 – 储蓄账户 考虑一下玛吉，她在一个提供5%年利率、每月复利的储蓄账户中投资了2000美元。她计划将其存放3年，并想知道它的未来价值。 首先，我们需要将利率和周期调整为相同的时间单位。由于储蓄账户每月复利，我们需要找到每月的利率，而时间周期则是她储蓄的月份数。 每月利率 = 年利率 / 12 因此，在我们的未来价值公式中，我们将使用5%/12 = 0.41667%作为每月利率。 周期数 = 年数 x 12 = 36个周期 现在所有的术语都在相同的时间单位中，我们可以应用未来价值公式： FV = PV(1 + r) ^n FV = $2,000(1 + 0.41667%) ^ 36 = $2,323 利用未来价值，玛吉对她未来的财务状况有了更清晰的认识——这可以帮助她更仔细地规划她的财务目标。 示例计算 – 为汽车储蓄 让我们将这个概念与一个熟悉的场景联系起来——买车。瑞安从小就开始储蓄他的生日和节日礼金，希望在高中毕业时能买到自己的车——到他14岁时成功储蓄了4000美元。 Read More…

理解物业税： 房主指南 如果您打算购买一处房产，了解物业税（也称为土地税）是很重要的。这些税款帮助资助社区的基本服务，未能支付这些税款可能会导致严重后果。在本课中，我们将涵盖： 通过了解物业税，您可以避免罚款，并作为房主做出明智的财务决策。 请注意，物业税仅在边界外收取。 1. 在哪里和如何支付物业税 物业税通常由您所在的地方县或市政府收取。以下是您可以支付的方式： 要找出在哪里支付，请查看您所在县评估员的网站或联系您当地的税务办公室。您应该会收到年度税务评估或账单，提醒您何时到期。如果您没有收到，并且认为您需要支付物业税，请联系您当地的税务办公室。 2. 物业税是如何计算的 您的物业税账单基于两个主要因素： 您的房屋价值：$200,000 税率 1.5% $200,000 X 15%$200,000 X 0.015= $3,000 因此，您每年需要支付$3,000的物业税。 3. 不支付的后果 未能支付物业税可能会导致严重后果： 为避免这些问题，请始终按时支付物业税，或在需要时设定付款计划。 4. 物业税的用途 物业税帮助资助对您的社区有益的基本公共服务，例如： 通过支付财产税，您直接为您所在社区的生活质量做出贡献。 结论 财产税是房屋拥有的重要组成部分。请记住： 找出支付地点 – 查看您当地政府的网站。 了解您的税务计算 – 它基于房屋价值和税率。 始终按时付款 – 以避免罚款或失去您的房屋。 了解您的钱去向 – 学校、道路、紧急服务等。 了解财产税有助于您保持财务责任，避免不必要的压力。 财产税：快速测验

我们支持系统中许多不同的订单类型！ 什么是“订单类型”? 当你想买入或卖出股票时，价格总是在波动；现在的价格可能与明天的价格大相径庭。大多数投资者只在股票达到某个特定价格时才关心买入和卖出，不同的“订单类型”是你在下单时给经纪人的不同指示，告诉他们如何根据股票、共同基金、期权或其他证券的价格采取行动。 市价单 这是什么意思? 下达“市价单”意味着你希望尽快以市场价格买入股票。例如，如果你想现在就买入谷歌（）的股票，因为你认为当前价格是最低的，你会下达市价单，尽快买入。 详情 市价单是大多数初学交易者最常使用的；你看到价格，想以尽可能接近该价格的价格买入或卖出。然而，仍然需要有人来“成交”你的订单；仅仅因为你想买50股股票，并不意味着有50个人愿意把它们卖给你。这在便士股票中尤其如此，这些股票可能一天只交易几次，甚至更少。 对于市价单，你购买的每一只股票也可能获得不同的价格。例如，假设你想买的股票的“最后价格”是100美元，而你下达了50股的市价单。 可能只有10股该股票以100美元出售，所有其他卖家都在试图以120美元出售。这意味着你买的前10股将是100美元，接下来的40股将是120美元，给你一个平均价格为116美元！ 这对大公司来说永远不会是问题，但如果你在交易便士股票或任何其他低交易量的证券（尤其是期权），这可能会成为一个主要问题。 限价单 这是什么意思? “限价单”是指你想买入或卖出某样东西，但只在“合适”的价格下。你可以确定什么是“合适”的价格，无论是买入还是卖出。 详情 当你买入时，限价价格指定了你愿意为该股票支付的最高价格；如果你的限价已经高于当前价格，它就像市价单一样工作。 例如，假设有一只你想买的股票，其当前价格为55美元。你只想在价格降到50美元或以下时买入，因此你会在50美元下达买入限价单。 你的订单将保持开放，如果价格降到50美元，它将执行。 对于“卖出”订单，它的工作方向相反：你指定你想以最低价格出售的价格。如果市场价格超过该价格，你的订单将执行。 止损市价单 这是什么意思? “止损”订单是指你想防止自己在一个头寸上损失过多的钱，这就是为什么它们也被称为“止损”订单。对于买入，你希望在价格过高而错过之前确保买入，而对于卖出，你希望在价格过低而损失过多之前卖出。 详情 止损订单的工作方式与限价单完全相反，你指定一个“坏”价格，如果价格跌破该价格，你的订单将执行。 对于买入，如果你考虑买入一只股票，但不想在价格开始上涨之前买入，你会使用“止损”订单。在这种情况下，你会在市场价格之上设置一个“止损”订单，一旦市场价格超过你的止损价格，你的订单将执行。 对于卖出，它作为“损失预防”工作，你会在你想卖出的点设置止损价格，如果价格持续下跌，因为你认为如果跌到那个程度，它将继续下跌。 跟踪止损订单 这是什么意思? 跟踪止损订单跟随市场；例如，不是设置一个50美元的买入止损订单，而是设置一个“跟踪止损”订单，以便在价格上涨1美元时执行。 详情 起初，这可能听起来与普通的止损或限价单相同，但它完全不同！ 例如，假设你为当前价格为100美元的股票下达一个1美元的“跟踪止损”买入订单。 如果价格跌到95美元，但随后又回升到96美元，你的订单将执行，因为价格从你下单以来的最低点上涨了1美元。如果你正在制定一个长期策略，认为股票现在在下跌，但希望确保在价格开始回升时尽快买入，跟踪止损订单是你最好的朋友。 另一方面，你可以使用跟踪止损卖出订单，以确保如果价格开始下跌，无论它先上涨到多高，你都能自动卖出你的头寸。许多投资者更喜欢使用跟踪止损卖出订单而不是常规的止损卖出订单，以确保他们保留所获得的任何收益。

2-03 其他证券交易所 除了纽约证券交易所，还有美国证券交易所（AMEX）和纳斯达克（NASDAQ）。过去，纳斯达克是为刚起步的小公司设立的，能够晋升到纽约证券交易所或AMEX是它们的荣誉。这些小公司中有一些你可能听说过，比如苹果电脑（AAPL）、英特尔（INTC）和微软（MSFT）。在过去十年中，随着纳斯达克的成功以及这些交易所通过计算机的连接，公司不再像以前那样在不同交易所之间切换。 当你向你的股票经纪人下订单时，你的股票经纪人会将你的请求发送到一个证券交易所只是允许人们买卖股票的组织。证券交易所以查看最佳价格。买家愿意支付的价格称为“买入”价格，而卖家希望出售的价格称为“卖出”价格。 如果你愿意接受当前报价，你的经纪人会将你的订单作为“市场”订单发送，这意味着当你的订单到达交易所时，你将以可用的最佳价格成交。如果你在买入股票，你将以卖家“要价”的价格成交；如果你在卖出，你将以买家“出价”的价格成交。这个系统非常高效，买入价和卖家希望出售的价格称为“卖出”价格。卖出价格之间的差额，称为买入/卖出价差，通常只有几美分。 在北美交易所查看买入/卖出价格并不是免费的——你通常需要付费才能查看。这是交易所赚钱的一种方式。 即使在计算机发展的背景下，证券交易所本身的运作方式仍然与多年来相似。如果你观看一些视频或访问一个证券交易所，你仍然会看到一片混乱，许多人手里拿着小纸片，上面写着买卖订单。如果你在几乎任何其他企业看到这种混乱的活动，你自然会认为破产、龙卷风或海啸就在门口。 然而，和交易所的任何交易员交谈，他们会告诉你这一切运作良好。尽管看起来完全是无序的混乱，但这个系统多年来一直有效，并且今天仍然有效。 大多数证券交易所实际上命名不当。它们的前身，证券交易所，更为准确。除了股票证券（股票）外，证券交易所通常还促进期权、债券、共同投资产品（例如，互惠基金）、投资信托、商品期货以及第一课中定义的一些其他金融产品的交易。 返回 下一步

3-08 设定目标和指标 你应该为你的投资生活制定一个“游戏计划”。就像你计划工作日、假期、大学融资、高尔夫比赛以及个人和职业生活的其他领域一样，你需要为你的投资活动制定计划、目标和目标。 花一些时间与自己独处，思考你真正想要实现的目标。仅仅说你想赚钱或变得富有并没有帮助。这没有具体的目标或指标。没有目标，你就是尤吉·贝拉（Yogi Berra）那句名言的活生生的例子：“我们完全迷路了，但我们走得很快。” 制定一个游戏计划和目标，显示你希望你的投资组合与期望目标的对比。如果你想要收入，决定你想要多少收入以及希望在什么时间段内收到。如果你在寻找增值？决定你想要的增值和增长百分比。你选择的目标和指标不如拥有一个比较机制的要求重要。这为你的表现提供了一个有效的“评分卡”。你可以根据需要随时更改、提高或降低你的比较目标。只要确保有东西来衡量你的表现。 选择你的目标 这一切都很好，但你如何选择你的目标呢？ 选择你的目标实际上与选择你的风险和回报容忍度是一样的。例如，考虑以下场景： 让你的钱发挥作用 你刚刚为你的第一个紧急基金存了1000美元。但你不喜欢现金闲置在储蓄账户里的想法——你想让它发挥作用。在这种情况下，你的风险容忍度非常低，并且你需要流动性，以便在出现问题时可以访问这笔钱。在这种情况下，你可以考虑投资于货币市场基金或价格波动很小但定期支付股息的稳定公用事业股票。 为重大生活变故做准备 现在你有了一份稳定的工作，你的紧急基金也得到了照顾——你正在为你的第一套房子的首付款存钱。现在你愿意承担一些风险。毕竟，失去投资只意味着你需要再租一段时间。在这种情况下，你会专注于成长型股票或行业ETF，并力求获得比整体市场更好的回报，以加快你购买房子的速度。 退休账户 如果你的退休还很遥远，你想确保你拥有尽可能多的钱。虽然你可能不想承担与试图增加首付款资金时一样多的风险，但一个合理的目标是至少与市场的增长相匹配，平衡你的长期风险和回报。 如果退休看起来近在咫尺，那么你将不太愿意承担风险——而是试图产生一些额外的资金。在这种情况下，“超越市场”就不那么重要了，而是能够产生稳定的5%年股息或增长，以确保稳定的退休收入流是一个更合理的目标。 将你的投资组合与基准进行比较 所以，你买了几只股票，你花了几个小时进行研究，一个月后，你获得了2%的收益。你是个投资高手，对吧？也许是，也许不是。 在此期间，整体股市表现如何？因为如果整体市场在同一个月内上涨了5%，那么你真的在浪费时间。相反，你本可以购买一个模仿整体股市的ETF，并以更少的努力赚更多的钱。 另一方面，如果整体市场在这段时间内下跌了5%，那么你就是一个相当精明的投资者（至少在那段短时间内）。许多专业交易者在1年内无法超越市场，更不用说5年或15年了。 让我们看看一些常见的股市基准： S&P 500 指数取美国 500 家最大公司的价格并将其平均为一个数字，以便轻松查看股市的整体方向。它通常是用于基准股票投资组合的最常用指数。您可以购买一只模仿 S&P 500 的 ETF – 其股票代码为 SPY。 道琼斯工业平均指数是一个较老的指数，仅关注来自经济不同领域的 30 只关键股票。跟踪 DJIA 的最受欢迎的 ETF 是 DIA。 还有其他国家股票的基准，如 TSX 指数（加拿大）、日经指数（日本）、DAXX（德国）以及几乎每个拥有股票市场的国家。 返回 下一步

5-07 坚持你的退出策略 规则 #7 – 为每只股票制定退出计划和目标 退出策略旨在保护你的价值！很少有经验丰富的交易者在没有退出策略的情况下投资任何股票。在最简单的形式中，退出策略是一个让你摆脱当前投资的计划。在投资领域，这意味着你应该为每项投资制定退出计划，在你进入该投资之前。了解你想要实现的目标，设定市场价值的限制以定义你的成就（无论是上涨还是下跌），并制定一个允许你成功退出的行动计划。 通常有三个 主要考虑因素 决定你的退出策略发展： 你计划持有这项证券多久？ 你应该对你想要持有投资的时间段有一个概念。无论你偏好短期还是长期时间范围，这都无关紧要。选择权在于你。此外，如果在持有期间情况发生变化，你可以随时修改你的原计划，缩短或延长持有目标期。 你计划承受什么程度的风险？ 零风险当然很好，但那是不可能的。决定你愿意在股票上承受多少风险。这可能看起来是一个不断变化的目标，但你会在设定风险参数时感到更舒适。即使你错了，处理这个问题也会帮助你最终的成功率。你“愿意”在这项投资上损失多少？这就是你的风险水平。 你想以什么价格退出？ 这个因素既是你退出策略中最简单的，有时也是最麻烦的部分。你会发现你不时问自己： “我应该等到价格高于我最初的退出目标再退出吗？” “也许我应该再持有这只股票一段时间，尽管它已经降到我的退出目标，以给它一个恢复的机会？” 在大多数情况下，如果你制定了一个深思熟虑、基于事实的退出策略，你应该抵制改变计划的诱惑。当然，如果发生了表明需要改变策略的事实事件，应该做出调整以保护你的投资组合。 保护你的价值应该是你退出策略清单的首要任务。一个好的退出策略忠于规则 #1：持有你的赢家，割舍你的输家。以下是实现这些目标的几个流行选项： 止损单 (Stops) (S/L)： 这些是许多退出策略的常见组成部分。止损单包括你可以给经纪人的指令，指示他/她在预定价格出售证券。当你的价格点达到时，你的止损单将变为市价单，立即执行。止损单是保护你价值的优秀工具。通过设定高低价格点，你在“编程”你的利润并限制你的损失。 跟踪止损 (T/S) 单： 止损单的一个修改版是跟踪止损单。你在市场价格和你的止损单之间设定一个“距离”。虽然你不希望这个订单在损失方面向下移动（那样只会增加你的损失），但在上涨方面它可能会很有用。例如，假设你在一只以85美元购买的股票上设置了止损单，当它达到135美元时。但假设它预计会更高？你可能会失去进一步的利润。你决定发出一个跟踪止损，声明你的止损单应该低于当前市场价格20美元。只要你的证券价格持续上涨，你的跟踪止损将跟随其价值的上升。一旦你的股票开始下跌，你的跟踪止损单将变为市价单，在股票市场价格低于其峰值20美元时出售。再次，你有效地保护了你的价值。 返回 下一步

7-06 趋势线 您可能知道，趋势线对于您研究潜在的证券购买或销售非常重要。基数同样重要，以理解您识别的任何趋势的真实含义。根据您查看的图表类型，您需要建立一条坚实、不间断的趋势线，以图形方式显示股票的走势。 注意上图中整体股市的趋势线从1985年到2007年呈上升趋势，表明市场处于牛市或上升状态。 注意趋势线的变化。它们可能很微妙。然而，如果您仔细绘制趋势线，您会发现您的线可能会朝稍微不同的方向延伸。在上面的图表中，您看到2008年长期上升的趋势线被打破了吗？ 这告诉您趋势正在变化或已经改变。 在大多数虚拟账户中，您可以通过点击底部的“绘制趋势线”框，然后在图表上点击来绘制自己的趋势线。 如何绘制趋势线 趋势线是在股票图表上通过连接上升趋势中的价格低点或下降趋势中的价格高点绘制的。您需要至少2到3个点来绘制正确的上升或下降趋势。确保您的趋势线不会穿过价格蜡烛图。如果穿过，请忽略这一点。 对于上升趋势线 在图表中找到一个关键低点 从那里寻找2-3个更高的低点 将它们连接在一起。 这将是您的上升趋势线。 正如您在下面的CLF图表中看到的，有两条趋势线显示价格正在上升并创造更高的高点。 对于下降趋势线 与上升趋势线类似，您将找到一个关键低价，然后寻找2到3个更低的高点。将它们连接在一起后，您将得到一条下降趋势线。在下面的SPWR图表中，有两条红色趋势线显示价格从2021年2月中旬到7月初一直在下降。该股票的高点逐渐降低，形成了一种普遍趋势。 注意：趋势线是主观的，但重要的是不要弯曲您的线以适应您想在图表中看到的内容。如果您无法看到模式，请缩小以获得更清晰的图像。通过改变时间的尺度，您可能会看到可以绘制趋势线的地方。 返回 下一步

8-07 内部交易 内部交易和交易在近年来已成为一个敏感话题。大多数想法往往是负面的（可能会想到玛莎·斯图尔特在监狱中的形象），给人一种所有内部交易都是非法或不道德的印象。并非如此。 从技术上讲，内部交易涉及公司的一名员工交易他自己公司的股票或其他证券。然而，仅仅因为一名公司的高管买卖了他公司的股票，并不意味着他是在利用投资公众无法获得的信息。公司员工经常买卖他们的股票，因为他们在薪酬包中获得股票期权，行使这些股票期权，然后出售他们从期权中获得的股票。 显然，公司高管、管理层和其他员工往往出于必要，能够接触到符合“非公开”定义的内部信息。然而，仅仅拥有这些信息并交易公司证券是合法且可接受的。公众、美国证券交易委员会（SEC）和检察长办公室对“外部内部人士”的正常交易不会有任何问题。 内部交易的问题（和非法性）出现在公司员工得知“重要信息”（重要问题，无论好坏）时，这促使他们买卖自己公司的证券。如果这些交易涉及公司的高管或官员，他们可能会违反与其强大职位相关的“信托责任”，这要求信任、信心和诚实。 然而，有一种方法可以从内部人士的合法交易中获利。公司的管理层每年会有时间窗口，可以合法购买或出售其公司的股票。这些交易都是公开信息。 难道不合理吗，公司内部人士对其公司的未来商业前景有最佳的视角？这就是跟踪公司股票内部交易的理论。如果一名内部人士大量购买其公司的股票，通常是一个非常积极的信号，而反之亦然。 许多网站提供基于内部人士在交易时必须向SEC提交的表格的内部交易信息。MSN Money网站显示按股票代码的内部交易。 谷歌（GOOG）的内部交易 作为我对一家公司进行基本分析的一部分，我总是喜欢查看内部交易趋势。有些人对此深信不疑，但我有点怀疑。仅仅因为一两个内部人士在出售股票（也许一个是在买新房，另一个是在进行遗产规划）并不意味着股票不是一个好价值——这只是意味着公司里有人在买一栋漂亮的房子。 返回 下一步

10-04 练习，练习，再练习 你将获得的每一项技能都需要大量的练习，投资也不例外。 作为本课程的一部分，你现在应该已经开始建立你的练习投资组合——如果还没有，你真的错过了很多。即使在这门课程结束后，还有许多免费的练习投资组合可以让你永远使用（如 wallstreetsurvivor.com 或 howthemarketworks.com），许多公司每个月都会提供纸上交易的“比赛”，让你可以定期尝试新的策略。 除了你实际购买的股票的经纪账户外，每位投资者都应该维护一个“观察列表”，列出他们感兴趣但尚未准备好立即购买的其他股票。这将加快你下次准备做出“购买”决定时的研究过程，同时也让你对投资世界的其他动态保持敏锐。 因为你是一个新投资者，你现在需要更多的练习。我们推荐的“成功配方”是，在你完成这门课程、理解投资基础知识并与第一个练习投资组合合作至少一个月后，重新开始两个新的练习投资组合： 你的“主动交易”投资组合，在这里你可以练习波段交易技巧，并至少每周进行一次交易以响应市场波动。 你的“买入并持有”投资组合，在这里你仔细研究来自至少5个不同行业的10家公司。购买这些股票并监控投资组合，但不进行额外交易。 经过两到三个月后，比较你的两个投资组合。哪个表现最好？哪个更容易管理，让你感觉更自信？利用这个经验来帮助确定你希望在自己的投资中有多“积极”；这将指导你采用的投资策略类型。 当你准备好开设自己的经纪账户并开始真实交易时，练习并不会停止。你应该保持一个练习投资组合至少一年。确保交易的股票不属于你的真实经纪账户，这样你可以获得更多经验，并比较每个投资组合的表现。当你准备好时，你将感受到市场对新闻和其他事件的反应，并为你的真实投资组合提供更多交易想法。此外，这意味着你正在为两个投资组合进行研究，使你在发现良好机会方面更加出色。 在这门课程中，你已经学习了成为成功投资者所需的所有基础知识，但这只是道路的开始。在你有足够的练习之前，你仍然是市场上的初学者。 返回 下一步

如何建立一个多元化的投资组合？ 理解建立多元化投资组合的含义是新投资者需要掌握的第一个概念之一。当谈到投资时，多元化意味着通过投资于不同的资产类别、行业等来降低风险。因此，如果你的某项投资出现问题，你不会失去所有的钱。 所有投资者的主要目标之一是超越市场。这个概念意味着投资者希望在他们的投资组合中获得比标准普尔500指数更高的回报。如果你在投资组合中获得的回报接近或高于标准普尔500指数，那么你做得很好。这意味着你遵循了你的交易计划并实现了你的财务目标。 大多数人在管理自己的投资组合时会亏损。10个投资者中有9个会在前6个月内清空他们的投资组合。他们认为这是一场游戏。他们不知道自己是在与大玩家（银行、对冲基金等）竞争。散户投资者缺乏必要的资金管理规则，例如头寸规模或止损，以确保他们最小化投资风险并最大化利润。归根结底，关键是要在享受交易的同时实现稳定的利润。 这是一个多元化投资组合的例子，该投资组合始于2020年9月，截至目前（2021年6月）收益率为12%，而标准普尔500指数的收益率为20%。 多元化意味着什么？ 多元化意味着建立一个包含不同产业或部门的多种资产类别的投资组合。历史表明，在不同的时间点，市场的不同部分表现优于其他部分。根据我们在商业周期中的位置以及许多其他因素，科技股的表现会更好，有时则是银行股、国际股、国防或医疗股…… 由于没有人知道未来会发生什么，最好的做法是在每个行业中拥有一些股票，以便你始终拥有一些表现优异的股票。这样，你的投资组合回报就会减少波动，并希望随着时间的推移保持正值。 对于真实资金，大多数顾问会建议你在投资组合中拥有大约30只股票。对于你的虚拟投资组合，你应该尽量在投资组合中至少拥有10只股票，并且它们应该来自至少5个不同的行业。 人们为什么要多元化？ 投资者进行多元化是因为这有助于稳定投资组合的回报，拥有的股票越多，你拥有的股票价格翻倍或三倍的可能性就越大。 例如，如果你在10只不同的股票中投资相同的金额，而其中9只股票的价格保持不变，但其中一只股票的价格翻倍，那么你的投资组合将上涨10%。 人们投资股市是因为他们希望赚到比把钱放在银行更多的钱。投资者尤其不希望亏损。资本保值的理念是你希望保留你投资的资金。投资者永远不希望处于一个如果不投资反而会更好的境地。为了保护自己免受任何单一股票或行业的重大价格波动，投资者会尽量保持一个完全多元化的投资组合。 它是如何运作的？ 当你多元化你的投资组合时，你确保不会把太多的鸡蛋放在一个篮子里。如果你拥有的某只股票价格下跌，你通过在那家公司中仅占投资组合的一小部分来限制你的风险。 对于初学者来说，这意味着在任何一只股票、ETF或共同基金中投资组合的比例不超过20%。随着你向投资组合中添加更多资金，并且其价值增长，你应该继续购买不同的股票，最终使任何一只股票的投资比例低于10%，任何一个行业的投资比例低于20%。 例如，如果你在银行、能源、医疗、制造、奢侈品和IT行业购买股票，你应该尽量将资金均匀分配到每个行业中。这样，如果整个能源行业开始出现问题（例如，油价迅速下跌），你就不必担心整个投资组合。你限制了因单一市场冲击而暴露的损失。 多元化的类型 在你开始投资时，有两种主要的多元化类型需要考虑： 1. 行业/部门多元化 按行业多元化意味着你根据公司所从事的业务类型分散投资。能源公司包括石油生产商、电力公司和专门运输能源生产所需材料的公司。制造公司是指从玩具到飞机的各种制造企业。 行业多样化的理念是，如果有某种较大的趋势对整个行业产生负面影响，您会希望确保您的所有投资不会同时受到影响。例如，低油价可能导致能源股票普遍下跌；一些公司仍在增长，而其他公司则受到特别严重的打击。 2. 股票多样化 这是一种基本的多样化类型，您不会在任何一只股票上投入过多资金。例如，如果您想将10%的资金投入银行业，这并不意味着您应该将10%的资金投入美国银行（BAC）。您应该拥有几只不同的银行股票，以防其中一只银行股票管理不善而破产。个别股票的波动性大于行业，而行业的波动性又大于整个证券类型，因此这是所有多样化的核心。 资产配置 资产配置意味着拥有多种投资，如房地产、股票、债券、共同基金、ETF、黄金/白银和现金。是的，现金也是一种投资！多年来，经验法则是从100中减去您的年龄，并将该百分比的整体投资组合价值投资于股票。因此，18岁的人会将82%的投资组合投资于股票。 这个理念是，随着时间的推移，股票的表现始终优于其他投资；因此，您越年轻，应该在股票上的投资就越多。随着年龄的增长，接近退休，您如果投资突然贬值，恢复的时间就会更少。在您生活的那个阶段，您会更倾向于低但稳定的债券或现金回报。换句话说，年轻投资者的风险承受能力更高，而年长投资者则更厌恶风险。 这个概念有点过时，尤其是在ETF日益流行、共同基金选项多样化以及投资于风险较高的债券的能力增强的情况下；但随着时间的推移，使您的投资组合更具风险厌恶的想法仍然是个好主意。 资产配置与多样化是不同的。您可以拥有广泛的资产配置，但几乎没有多样化！ 例如，如果您将10,000美元的投资组合分配在3个资产类别（股票、ETF和共同基金）之间，您可能会有以下持有： 您可能在3个资产类别之间分散，但整个投资组合仍然集中在医疗保健和生物技术上，因此根本没有多样化。 保持多样化的方法 交易所交易基金（ETF）和共同基金是开始投资的好地方，因为这些证券本身就是多样化的。ETF和共同基金从投资者那里筹集资金，并将这些资金投资于满足该基金声明目标的各种证券。 根据基金的主题或重点，您的资金可能会投资于大型公司、欧洲公司、公用事业或黄金和石油等商品。例如，ETF FHLC 是医疗保健股票的集合。如果您正在寻找一种简单的方法来投资特定行业，而不必研究您想选择的具体公司，这是一种实现该目标的简单方法。 关于过度多样化的警告 多样化是好的，但不要过头！如果您开始过度多样化，您的投资组合将变得稀薄。如果一家公司开始下跌，您可能不会损失太多资金，但如果您拥有的另一家公司表现良好，您也不会获得太多收益。 初学者应该在同一时间建立8到10只股票、ETF或共同基金的投资组合。您可以随时更换您的投资，但尽量避免同时拥有过多或过少的投资。 过度多样化也可能使管理您的投资变得更加困难。如果您无法跟进公司新闻并保持对投资的关注，事情可能会开始变坏，您会在甚至不知道原因的情况下开始亏损！ 小测验！

财务分析 – 企业的“体检” 每年或两年，我们大多数人都会去医生办公室进行身体健康的检查。医生通常会检查几个指标（身高、体重、血压等），以评估我们过去一年健康状况的变化。然后，他们可以根据结果判断我们是否面临任何直接的健康威胁，或者提出有益的建议（“先生，您似乎增加了45磅；我建议您节食”）。 就像我们都关心个人健康一样，管理者和投资者也关心他们公司的健康。他们如何对自己的业务进行“体检”，以确定其进展和财务健康状况？分析师使用财务比率，而不是体重或血压。我们将讨论三类比率：盈利能力、流动性和偿债能力。 盈利能力 当一家公司销售商品或提供服务时，他们从客户那里获得的收入以销售额的形式出现（收入和销售这两个术语可以互换使用）。然而，在他们将其存入银行之前，企业总是需要支付一些费用——员工工资、市场营销成本、税费等等。盈利能力比率考察在支付这些费用后剩下的部分。对于以下每个指标，数字越高越好，因为这意味着用于费用的支出更少，保留的利润更多。 毛利率 毛利率 = (销售额 – 销售成本) / 销售额 毛利率比较收入报表上的前两行：销售额和销售成本。销售成本是公司为获得其销售的商品而支出的金额。假设我拥有一家帽子公司。我的销售成本将是我从供应商那里购买帽子或自己生产帽子所需的材料和直接劳动力的费用。对于许多公司来说，销售成本是最大的支出。我们从毛利率中可以获得的主要见解是我们与供应商关系的强度。如果我在帽子业务上获得50%的毛利率，但一家竞争对手销售完全相同的帽子却获得60%的毛利率，那么我就做错了什么。我可能需要重新谈判或寻找一个能够以更低价格提供我所需商品的新供应商。低于行业平均水平的毛利率对公司来说是一个坏兆头，表明可能存在长期的竞争劣势。 营业利润率 营业利润率 = (销售额 – 销售成本 – 营业费用) / 销售额 这个比率简单地在毛利率的基础上进行构建，这次还减去了营业费用。营业费用是与公司运营相关的任何费用；这通常包括销售和管理费用、研发费用和折旧。 营业费用是管理者可以通过战略选择更好控制的一个领域。他们的目标是通过最大化每位员工的产出、限制不必要的支出以及战术性地设计有效的市场营销和研发支出政策，保持运营尽可能精简高效。管理者通常根据他们削减营业成本的能力获得报酬。 净利润率 净利润率 = 净收入 / 销售额 净利润率直接涉及最重要的细节——我们能够将多少销售额转化为净收入？要计算净收入，我们必须从之前计算的营业利润率中减去利息费用和所得税。 在比较公司时，净利润率是评估公司的最重要指标之一。能够保持更高销售额百分比作为收益的公司在经济良好时会带来更多收入，并且在经济困难时期更有可能保持正的净收入。如果我的帽子店有健康的15%净利润率，而我的竞争对手只有2%，那么在困难时期（比如，当人们购买更少的帽子，我们不得不降价以推动销售时），我的收益将比竞争对手更能保持稳定，而竞争对手可能会迅速转向实际亏损。 流动性 而那些盈利能力比率关注的是收入报表项目，流动性和偿债能力主要关注公司的资产负债表的强度。流动性的概念集中在企业处理短期义务的能力上，如应付账款、应计费用和一年内到期的债务。 短期负债并不是坏事——几乎每家公司都需要使用它们来运营——但管理者必须确保有足够的现金来处理这些负债。如果有2亿美元在一个月内到期，而我们只有5000万美元可用来支付，那么我们的公司需要努力收集或借入额外的1.5亿美元，否则我们可能会违约。违约对公司来说是灾难性的，可能导致信用评级下降、利率上升，甚至在债权人感到不安并希望更快收回资金时导致破产。 为了确保我们的业务避免这种不愉快的情况，我们需要关注流动性比率。 流动比率 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 这是一个简单的计算，因为流动资产和流动负债在资产负债表上都为我们加总。然而，确保流动比率不低于某个水平是很重要的——数字越高越好，因为这意味着我们有更多的流动资产可用来抵消我们的短期义务。流动比率为2或更高通常被视为“安全”，但这个数字因公司而异。 分析师应该关注的问题是当前比率在一个时期与下一个时期之间的重大下降。如果我的帽子生意在2012-2016年间的当前比率始终保持在2左右，但在2017年降至1.2，这可能意味着出现了严重问题。我们可能借了太多钱，客户可能没有按时付款，或者我们可能在长期资产（例如新工厂）上花费了过多的现金储备。只要问题在足够早的时间被发现，通常可以通过长期融资筹集短期资金，确保企业不会面临流动性问题。 速动比率 速动比率 = 现金及现金等价物 / 流动负债 速动比率告诉我们与当前比率类似的事情，只是它仅包括现金和现金等价物（可以包括货币市场账户、短期证券或任何其他我们可以迅速转化为现金的东西）。这一点的关键在于，除了现金以外的流动资产（如应收账款和存货）比现金本身更具风险。如果我们一个月内欠银行1000万美元，他们不会接受1000万美元的帽子存货。我们必须希望能够出售这些存货以筹集现金，这并不是任何意义上的确定性。同样，速动比率的大幅下降是分析师希望关注的主要问题。 偿债能力 偿债能力比率专注于超越短期，确定公司在长期内的财务状况。这主要关注企业持有的长期债务相对于其他账户的比例以及公司每年支付的利息费用。 Read More…

使用电子表格 – 计算交易的利润或损失 您想使用 Excel 跟踪股票投资组合的最重要原因是尝试计算每笔交易的利润和损失。为此，请打开包含您交易历史的电子表格。它应该看起来像这样： 提示：如果您没有买入然后卖出一只股票，您就无法计算您在交易中获得的利润。 简单计算 首先，我们想要更改数据的排序方式，以便将所有相同符号的交易分组在一起。使用“排序”工具，首先按“代码”排序，然后按“日期”（从最旧到最新）排序。 对于 DWTI 和 SPY，我们从未“平仓”我们的头寸（卖出您购买的股票，或覆盖您做空的股票），因此我们无法计算利润或损失。现在，隐藏这些行。 现在我们准备计算了！让我们从 S 的交易开始。这很简单，因为我卖出的股票数量等于我购买的股票数量。这意味着如果我们只加上“总金额”，它将告诉我们在这笔交易中获得的确切利润或损失。 这对 UWTI 不适用，因为我卖出的股票数量与我购买的不同。这意味着我需要先计算我卖出的股票的总成本，然后才能用它来确定我的利润。 不同的买入/卖出计算 首先：将您的购买价格乘以您卖出的股票数量： 第二：将这个数字加到您卖出股票时的“总金额”中。 现在您有了这笔交易的利润或损失。注意：这是您购买的股票数量多于您卖出的股票数量时的方法 – 如果您以不同的价格购买股票，然后再卖出，您需要计算您的平均成本以用于计算。 平均成本计算 要计算这个，让我们使用 UWTI 股票的相同示例，并删除 S 股票的行。假设我们在 1 月 12th 购买了 11,620 股，如上所述，但在 1 月 15th 以每股 2.5 美元的不同价格又购买了 6000 股。要计算我们的利润或损失，我们首先必须计算我们购买的股票的平均成本。为此，我们需要将两次购买的总金额相加，并将该值除以我们购买的股票总数。这个计算为 (24402+15000)/ (11620+6000)，这将给我们一个 $2.24 的值。我们可以很容易地在 Excel 或 Google Sheets 上创建一个函数来为我们计算。在这种情况下，我们的函数将是“=(G2+G3)/(C2+C3)”，在 Excel Read More…

营销中的伦理问题 伦理是一个价值观和原则的规范，指导个人在什么是对的与什么是错的方面的行为。当面临道德困境时，它们决定我们的行为。道德是主观的，因为它们因人而异，取决于个人的观点和文化的伦理标准。伦理实践以及不道德实践都可能对营销产生影响，在某些情况下，不道德行为可能导致政府干预。此外，我们的伦理选择和道德哲学与营销实践是相对的。 伦理问题及其对营销的影响 广告是传播产品或服务知识的好方法，但有时广告中的信息是值得怀疑的。例如，1950年代和1960年代的复古广告是在监管远少于今天的时代创作的。如今，许多这些广告被视为比说服性更具冒犯性和不道德性。如果你查看1950年代的骆驼香烟广告，你会看到一位医生微笑着拿着香烟，配文为“更多医生吸骆驼香烟而不是其他香烟”。这个广告是虚伪的，因为医生在职业生涯中提倡健康的生活方式。它还向社会传达了一个信息，即如果医生在吸烟，那么这一定没有坏处。 在营销中，推广策略用于吸引消费者的兴趣并说服他们尝试某种产品或服务，但过于频繁地在这一策略中实施女性物化。Carl’s Jr. 就以此而闻名。自2000年以来，他们的大多数广告都包括模特吃汉堡和穿着暴露的衣服。Carl’s Jr. 为他们的行为辩护称：“我们相信在广告中放入性感模特，因为丑陋的模特卖不出汉堡。”由于他们不道德的选择物化女性，许多女性认为她们不是目标受众，而是18至35岁的男性。 伦理与不伦理的数据收集 在新产品或服务发布之前，会进行研究以获取反馈，了解其在市场上的测试效果。用于获取这些信息的伦理营销研究策略是焦点小组。焦点小组的主要目的是获取消费者对产品或服务的意见、信仰或看法。这种定性研究形式由一名主持人采访一小组人或受访者。访谈以非正式的方式进行，因此受访者可以自由表达自己的立场，而不受限制。 另一种策略是数据收集。许多网站如谷歌、Facebook和亚马逊收集用户的数据，包括网络搜索习惯、姓名和联系信息以及位置。他们利用这些数据建立客户档案，然后用来展示针对消费者兴趣量身定制的产品和服务广告。数据隐私问题目前是一个非常热门的话题——在保护个人隐私和建立更有效的营销策略之间存在严重的权衡。 增长黑客 “增长黑客”是利用自动好友邀请和应用程序推送通知来试图吸引你的朋友列表的做法。“增长黑客”推动了消费者对营销者可接受的伦理界限——许多消费者认为这是一种令人厌恶的做法，以至于他们会完全停止使用该服务。从商业角度来看，保存客户数据以备将来使用也可能成为一个重大法律问题，即使你试图停止使用该服务。这是一个在营销中不断发展的领域。就像香烟广告今天被认为是愚蠢和冒犯的，这些类型的营销实践可能会成为常态，或者在回顾时成为不良实践的例子。 国际市场中的伦理标准 文化对伦理原则有很大影响，因为它指的是一组在一群人中共享的价值观和态度。然而，并非所有文化都是相同的，这使得伦理在各国之间有所不同。伦理标准应与国际市场相关，并在所有市场中保持平等，这意味着在本国实施的伦理实践也应在国际上实施。Avon ()对此承诺。他们在亚洲、欧洲和南美洲分销产品所使用的营销策略与他们在美国使用的相同：直接销售。Avon招募许多当地销售人员，他们随后将美容产品单独推销给朋友、专业联系人和其他人。通过使用这种直接营销策略，Avon试图确保其营销工作专门针对微型市场，避免伦理上的复杂性。 与此同时，这种策略也有滥用的潜力。Herbalife () 不断躲避挑战其作为金字塔计划运营的诉讼，通过要求会员费和最低付款从个别销售人员那里赚取更多的钱，而不是通过销售其产品。这些诉讼推动了营销伦理的界限——大量潜在客户因为这些指控而完全避免使用Herbalife的产品。 不道德行为与政府监管 不道德行为在营销中存在，可能包括误导性的营销和广告、价格欺诈、掠夺性定价、被称为电话营销的未经请求的电话，以及被称为垃圾邮件的未经请求的信息。为了消除这些行为，每个企业都有法律义务披露其营销实践是真实和诚实的，并且不违反法律。不道德行为可能会伤害消费者，因此为了保护他们，联邦贸易委员会致力于限制不公平的营销实践。该机构还执行法律，要求广告中的声明必须真实，且不能不公平和具有欺骗性。 随着越来越多的营销人员和广告活动推动伦理界限，政府被迫介入，以对可以和不可以做的事情设定严格的限制。引入政府监管意味着营销人员不仅因不道德行为受到公众舆论的惩罚，还面临高额罚款和其他法律处罚。 营销的伦理行为规范 在市场营销方面，应该制定一套伦理规范，以对市场营销实践施加伦理原则。首先，市场营销人员必须遵守所有法律法规。市场营销人员应对其行为的后果负责，并确保他们的决策和行动满足消费者的需求。他们在为消费者服务时应诚实并维护尊严，并确保他们提供的产品和服务是安全的，并符合消费者的意图。市场营销人员还应披露与产品或服务相关的风险，避免虚假广告和误导性策略。 每家公司的市场营销方法都不同，因此每家公司都应该有一套强有力的伦理规范来指导其市场营销工作。市场营销人员在每次市场营销活动之前和期间都应参考这一规范，否则公司将面临严重的公众反弹，甚至可能是法律上的反弹。 道德哲学与市场营销实践之间的联系 最终，伦理选择基于我们个人的道德哲学。我们的道德哲学基于我们所生活的社会类型以及我们所处的环境。与市场营销实践相关的两种道德哲学是道德理想主义和功利主义。 道德理想主义是一种道德哲学，无论结果如何，个人权利必须始终受到保护。这种哲学体现在告知消费者产品或服务中的安全隐患，或无论成本如何召回有缺陷的产品，只要能保护消费者。 功利主义基于整体结果，评估伦理行为的成本和收益。目标是为最多的人带来幸福。如果收益大于成本，那么这种行为就是伦理的。市场营销中的功利主义为消费者提供价值。三星通过在机场设置手机充电站来实现这一点，为乘客提供服务。这为三星的客户，甚至是那些不是客户的人提供了有价值的服务，因为充电站可以为任何设备充电。 市场营销不仅仅是向消费者推广和销售产品。它还涉及在市场营销实践中提出伦理，以消除欺骗，并确保消费者能够充分利用产品或服务。 小测验

什么是竞争？ “竞争”是指许多生产者试图向同一组消费者销售类似商品。生产者需要“竞争”以吸引更多消费者，通常通过降低价格、提供更好的商品或服务版本，或通过营销来实现。 竞争是市场经济的核心概念。 为什么竞争有效？ 竞争通常会导致价格更低、选择更多以及消费者获得更好的产品质量，这比其他类型的经济体要好。原因在于，在竞争中，经济几乎没有“中央计划”，而生产者和消费者能够根据自己的利益行事。 对于生产者来说，这意味着他们希望吸引尽可能多的客户，并获得最高的利润。在理想情况下，任何商品都有成千上万的潜在生产者。 示例 – 卖冰 假设一个新市场已经开放 – 有一条街上满是想要购买冰块的人。在这条街上有一栋楼，里面的人有冰箱和自来水，因此他们能够制作冰块并出售。 立刻，有一个人以10美元的价格制作并出售100个冰块，除了时间外没有其他成本。由于供需关系，愿意以这个价格购买的消费者非常少（有关详细信息，请参见我们关于股票市场中的供需示例的文章）。 价格战 看到这个利润，楼里其他人开始制作和出售冰块。为了获得更多利润，他们也降低价格以吸引更多客户。由于每个生产者制作的冰块没有区别，所有消费者总是选择最低的价格，这迫使生产者不断匹配其他人提供的最低价格。 在这个低价下，一些生产者决定继续生产不值得他们的时间和精力，因此他们退出市场。这意味着剩下的生产者可以稍微提高价格，因为市场 surplus 不再那么大。 价格战导致市场价格大幅下降（在某个时刻下降了70%），并导致一些效率较低的生产者退出市场。最终，消费者享受到了整体市场价格的大幅降低。 产品创新 剩下的卖家仍然希望吸引更多买家并获得更高的利润，但此时在销售相同产品的情况下是不可能的。结果是产品 差异化，即使他们的冰与竞争对手略有不同。 产品差异化是一种需要投资的创新形式，这可以包括新机器或降低成本的新工艺，或使其对消费者更具吸引力的新特性或产品优势。 对于我们的冰块卖家，假设一些卖家利用他们的利润投资于新的高容量和节能冰箱，使他们能够更便宜、更容易地生产相同的冰。 与此同时，其他一些卖家利用他们的利润研究制作“奢华冰”的方法，比如冰球和水晶透明的大冰块，他们可以以更高的价格出售。 请注意，此时没有人再购买5美元的冰。这是因为“低成本”生产者以更便宜的价格制作相同的冰，而“奢华”冰制造商则吸引了所有愿意为更好产品支付更多的客户。 不进行创新的公司会失去利润，最终被迫关闭。竞争市场导致消费者获得了更广泛的产品选择和更大的价格范围。 影响竞争的其他因素 在上述冰块制造商的例子中，所有生产者和消费者都是在平等的基础上开始的 – 所有生产者都拥有开始制作冰所需的一切，所有消费者都知道谁在以什么价格出售什么样的冰。这在现实世界中通常并非如此，这可能会扭曲正常的竞争。 进入壁垒 “进入壁垒”是指阻止新生产者进入市场并销售竞争商品的因素。在我们的冰块制造商示例开始时，没有进入壁垒，因为所有潜在的生产者都有相同的冰箱和水。 然而，在示例结束时，一些壁垒出现了。一组冰块制造商投资于更好的冰箱，这些冰箱可以以更便宜的价格制作与其他人相同的冰。这意味着任何新卖家都必须投资于同类冰箱才能竞争。在几乎每个行业中，一个主要的进入壁垒是筹集资金的能力，或获得必要的投资以开始生产和销售。筹集资金的能力被称为“自然壁垒”，因为它是竞争和市场改进的直接结果。这些壁垒并不被视为“坏”，因为它们是市场创新和产品差异化的自然结果。 人为障碍，另一方面，是潜在生产者在进入市场之前必须面对的其他任意成本。人为障碍不一定是坏事。这些包括： 许可要求（例如开餐馆所需的健康代码许可证） 运营许可证（如果您需要危险化学品作为运营的一部分，这种情况非常常见） 经营许可证（一些国家要求特殊许可证才能经营业务） 安全限制（包括工人安全要求和产品安全） 税收 人为障碍通常存在于如果不采取某些预防措施，员工或客户的福利会受到风险的地方（例如餐馆的健康代码认证或工厂的工作场所安全检查）。不幸的是，当腐败程度很高时，人为障碍也最容易被操纵，无论是检查员要求贿赂以获取许可证，还是企业施压政府设置限制以防止新竞争者进入市场。 人为障碍导致销售商品的市场价格上涨，因为生产者需要在开始销售产品之前支付这些成本。 信息 在我们的制冰机示例中，我们还提到所有消费者对生产者的信息是相同的。在现实世界中，您通常需要进行一些研究才能找出所有的购买选择。 这意味着如果消费者没有很多额外时间来研究不同的产品和生产者，他们可能无法获得最佳价格。 建立一个可识别的品牌是营销的重要部分 营销是您可能最熟悉的信息操控。营销为企业提供了两个功能： 让更多消费者了解他们的产品及其购买地点。这通常是新生产者面临的最大信息障碍。 试图让消费者相信他们的产品优于竞争对手。如果消费者相信某一产品优于另一产品，他们可能仍会购买，即使价格更高。 生产者通常会将大量资源投入到营销中——拥有一个消费者知道如何购买的良好营销产品，可能与成为市场上最便宜或最好的产品一样重要。 卡特尔和垄断 并非所有市场都有很多竞争。卡特尔和垄断是竞争崩溃的结果，可能是由于共谋、市场主导地位或政府干预。 卡特尔 卡特尔是一个独立生产者的团体，他们达成协议（无论是正式还是非正式）不直接相互竞争，尽管他们都在同一市场中。这通常通过以下方式实现： 约定的最低价格 仅同意某些生产者在特定地区进行营销 Read More…

什么是供给？ 在经济学中，供给指的是价格与生产之间的关系。一般来说，商品或服务的市场价格越高，生产者愿意出售的数量就越多。 细节 当产品的市场价格上涨时，公司会受到激励，生产和销售更多的产品以最大化利润。相反，当市场价格下降时，公司生产的意愿会降低，导致供给量减少。 看看右侧的图表，注意到数量在价格超过某个点之前并不会开始上升。这是因为公司不会开始生产某种商品，直到市场价格至少与生产成本相等。随着市场价格的上涨，利润的潜力也随之增加，因此公司愿意投入更多资源来生产这种商品，供给量也随之增加。 供给与供给量的区别 供给指的是价格与数量之间的关系。在我们的图表中，供给指的是整条红线。供给量是该线上的一个单一点。 供给的变化指的是整条供给线的移动，表示供应商愿意生产和销售的产品总体数量的变化。另一方面，供给量的变化指的是沿着现有供给线的移动，源于需求的变化。它表示在给定价格下，供应商愿意生产和销售的特定产品数量的变化。 供给的增加通常意味着商品生产方式的根本变化。节省成本的新制造技术、政府的补贴或投入成本的降低都可能导致供给增加。 相反，新的政府法规、投入成本的增加或工人工资的提高（假设他们的生产力没有提高）都会导致供给减少。 另一方面，供给量的变化可以是由于供给和需求的变化。正如您在上面的图表中所看到的，供给的增加会导致价格下降和供给量增加，即使需求没有增加。 然而，如果需求增加（意味着在相同价格下需求更多商品），供给量也会增加，即使供给线本身保持不变。 股市示例 股市是观察供给变化和供给量变化的完美例子。 想象一下，有一只股票目前有10个人持有。每个人都有一个愿意出售其股票的价格，如果有人出价的话。 这将是该市场的供给线： 实际的供给量将取决于买家愿意支付的价格。最后的价格是15美元，这是因为市场价格足够高，使得我们最低的两个供应商愿意出售他们的股票。 如果我们查看买入/卖出，我们还可以看到买家愿意支付的最高价格（买入价）现在是17.89美元。我们还看到卖出价现在是20美元，这是卖家愿意接受的最低价格。 这意味着在今天的市场均衡价格下，供给量为2。 小测验

商业所有权的类型 任何企业家的关键第一步是建立一个将用于正式开始商业旅程的组织，但许多新企业主在确定前进的最佳方式时感到困难。这些是组织企业的最常见方式，从最简单到最复杂。 1. 独资经营 独资经营是最基本的商业所有权形式，只有一个唯一的所有者对企业负责。它不是一个将所有者与企业分开的法律实体，这意味着所有者对企业的所有债务和义务在个人层面上负责。作为这种责任的交换，所有者保留从企业获得的所有利润。这种商业所有权形式易于创建且成本低，政府法规较少，使其成为一种更灵活的所有权类型，所有者可以完全控制。此外，利润只需征税一次，如果企业面临困境，还可以享受一些税收减免。独资经营通常受到所有者可以为企业带来的资源的限制。出于这些原因，独资经营通常在企业的早期阶段最为合适，此时所有者的资本/资源较少，但债务也较少。 2. 合伙企业 合伙企业是一种商业所有权形式，其中两个或更多人作为共同所有者。合伙企业有两种形式，即普通合伙和有限合伙，主要通过所有者的责任覆盖范围进行区分。在普通合伙中，所有企业的所有者对企业承担无限责任（与独资经营相同）。对于有限合伙，至少有一个合伙人承担有限责任，这意味着他们不对企业的债务承担个人责任。无论合伙类型如何，它们相对容易且便宜创建，政府法规较少，并且像独资经营一样只征税一次。合伙的额外好处是由于额外所有者带来的知识和资源的结合。利润必须在所有者之间分享，并且总是有可能因商业决策而在合伙人之间产生冲突。这种所有权类型在多个参与者的企业早期阶段通常很有用。由于利润的分享和额外资源，这种所有权类型通常被期望比独资经营产生更高的增长率。 3. 公司 与前两个例子不同，公司是一种与其所有者分开的法律实体的所有权形式。这为所有者创造了有限责任，但导致利润的双重征税（首先作为公司所得税，然后作为所有者提取利润时的个人所得税）。公司在筹集资本方面通常比独资经营者或合伙人更容易，这在很大程度上得益于可用的更大资金来源，例如出售股票。然而，这确实导致公司面临更严格的政府法规，例如更广泛的记录保存要求。此外，设立公司要困难得多，需要更多的资源和资本来支付费用并创建法律文件。这种所有权形式最适合快速增长或成熟的组织，这些组织的所有者希望获得有限责任。 4. 有限责任公司 一种像合伙企业一样征税但享有像公司一样有限责任的商业所有权形式是“有限责任公司”。与公司相比，它的组织更简单，并且不受双重征税。同时在获取工作资本等资源时比合伙企业或独资经营者更具信誉。不幸的是，这种所有权形式通常保留给会计师、医生和律师等专业人士。 5. S公司 一种较少为人知的所有权形式，S公司是一种商业所有权类型，允许其所有者避免双重征税，因为该组织不需要支付公司税。相反，所有利润或损失都转移给组织的所有者，由他们在个人所得税中报告。这种所有权形式确实允许有限责任，类似于公司，但没有双重征税。这种组织特殊性质的缺点是政府法规的增加以及对其可能拥有的股东数量和类型的限制。这种所有权类型通常在企业生命周期的成熟阶段使用，且由于对所有权的限制，通常由私营组织使用。 6. 特许经营 特许经营是一种与之前提到的所有权形式截然不同的所有权形式。这种所有权形式允许特许经营者在指定的时间内借用特许人的商业模式和品牌。它带来了一系列优势，包括：关于如何运营特许经营的培训、日常运营的系统和技术、市场营销、广告和其他商业需求的指导，以及一个特许经营者网络以分享经验。 这种所有权结构的主要缺点是特许经营费用、销售或利润的特许权使用费，以及维持所有权的严格限制。特许经营者对他们可以购买的供应商的控制也有限，被迫为一个他们几乎没有控制权的营销基金做出贡献。如果特许经营者想要出售他们的业务，特许人必须批准新的买家。尽管有这些缺点，特许经营对于那些寻找“现成”方式拥有自己业务的所有者来说是很好的选择。 7. 合作社 合作社是由成员协会拥有和控制的组织。这种所有权形式允许更民主的控制方式，每一股的投票权相同，类似于拥有普通股的公司。它还为其所有者提供有限责任，并根据所有权比例进行平等的利润分配。令人失望的是，民主决策方式导致决策过程更长，因为需要所有协会成员的参与。成员之间也可能出现冲突，这可能对业务的效率产生重大影响。当个人或企业决定集中资源以实现共同目标或满足共同需求（例如就业需求或配送服务）时，通常会使用合作社。 公司类型 优点 缺点 个体经营 · 创建简单且成本低 · 灵活性和控制权随心所欲 · 政府法规较少 · 如果经营困难可享受税收优惠 · 利润只征税一次 · 无限责任，意味着商业债务是个人债务 · 融资来源有限 · 资源有限 合伙企业（普通/有限合伙） · 组织简单 · 知识、技能和资源的结合 · 政府法规较少 · 只征税一次 · 某些合伙人承担无限责任* · 合伙人之间可能出现冲突 · 利润共享 公司 · 有限责任 · 由于资金来源更多，筹集资金更容易 · 双重征税（作为法人和作为所有者） · 需要遵守更多的政府法规 · 设立成本更高 Read More…

预算 在学习管理财务时，许多专家会建议你从预算开始。 预算是一个跟踪收入和支出的工具，它允许你设定目标并为未来制定计划。 为特定项目、特殊活动或帮助你管理每月支出而制定预算都是使用预算来帮助你管理个人财务的例子。 无法在YouTube上观看？点击这里 你的个人预算 当你向任何人提到“预算”这个词时，你可能会得到一个负面的反应。这是因为人们通常将预算与限制联系在一起。 他们觉得如果他们制定预算，就像是在节食。 他们将无法按照自己想要的方式花钱。但预算实际上是一个财务规划工具。 每个人或家庭都应该有一个个人预算，不仅是为了帮助控制支出，还为了帮助实现财务上重要的目标。无论是为上大学储蓄、购买第二辆车，还是去夏威夷度假。一个有效的预算将为你提供预期收入的清晰图景，详细了解你花钱的地方，并帮助你设定和实现现实的储蓄目标。 使用“个人”这个词与预算相关是有原因的。 虽然通常会提供指导来帮助你确定在生活的不同领域中应该花多少钱，但选择权实际上在于你自己。 你的预算是为你量身定制的，基于你的目标。因此，如果你有足够的收入在交通需求上花更多钱，那就去买一辆特斯拉吧。  制定预算的目的是为你花钱的方式制定计划。这可以帮助你避免债务，实现你想用钱做的事情。 为了建立你的个人预算，你需要收集你的 财务记录，花时间对你当前的支出进行分类和分析，创建收入和支出之间的平衡，有意识地计划你可能面临的未来支出，并在考虑你的长期财务目标的同时将所有内容整合在一起。 收集你的财务记录 你的 财务记录 包括你过去几个月支出的收据、信用卡和银行对账单、你最近的工资单，以及你的租赁和手机 合同。当第一次建立预算时，尽可能收集你过去几个月的支出信息。 收集财务记录时，你的目标是对你现在花钱的方式有一个完整的了解。建立良好预算的最大挑战是 确保它是现实的。拥有准确的花费记录是规划未来的最佳方式。 分类和分析你的支出 一旦你将记录放在面前，就该开始分类你的支出。 你的目标是将所有支出分为需求与想要，然后再分为固定与可变支出。 需求与想要 需求是你必须购买以生存的东西。它们包括租金、水电费、杂货和医疗费用等必需品。 它们还包括法律责任，例如缴税。 想要是你选择花钱的东西，但它们并不是你真正需要的物品。 外出就餐、给朋友和家人的节日礼物、电视/流媒体订阅和新衣服可能都属于这一类别。 一旦你将记录分类为需求与想要，就需要更仔细地查看并将其分为固定和可变支出。 固定与可变 固定支出是指每个月的费用保持不变的项目。 这意味着你可以可靠地计划这些支出。它们包括租金、手机账单或视频流媒体服务的订阅费等支出。 可变支出每月变化，因此很难准确计划这些支出。它们可能包括你在时尚上花费多少、外出就餐的次数，或你为汽车加油花费多少。 你的一些支出可能需要分成更小的类别。 例如，食物是需求，因此你可以尝试将你在饮食上花费的所有钱归入一个类别。 但将你的食品项目分为杂货、咖啡和外出就餐等类别更为现实。 将所有内容整合在一起 一旦你完成了记录的分类，列出你花钱的所有类别，将信息放入四个不同的框中：固定需求、固定想要、可变需求和可变想要。在你分析的月份中，每一分钱的支出都应包含在这些框中。 固定需求 固定想要 租金汽车保险租户保险 电视套餐Spotify账户健身房会员 可变需求 可变想要 汽车油费电费杂货 外出就餐生日礼物美甲 如果可以的话，尽量完成过去六个月的支出分析。 你要寻找的是足够的数据，以便你可以确定每个类别的平均支出。你能查看的月份越多，你未来的预算计划就会越好！ 与收入进行平衡 一旦你诚实地审视了自己如何花钱，你就可以开始将这些数字与自己的收入进行平衡。 如果你所有的收入都来自一份全职工作，这部分就很简单——只需查看你最近的工资单。但如果你有兼职工作或一些副业，每个月估算收入就会变得有些困难。记住，你能查看的月份越多，未来预算的数字就会越准确。 在审查你的收入数字时，取你所赚取的平均值。 不要假设你总是能赚到和上个月或最好一个月一样多的钱。要对自己诚实。月末有额外的收入总比总是期待比实际收到的收入更多要好。 一旦你确定了这个平均收入数字，你就可以将其与正常支出进行比较。如果结果显示你赚得比花得多，那就太好了！如果你的收入少于支出，你就需要减少开支。 无论如何，仍然需要更多的计划。 展望未来 预算帮助你制定一个明确的计划，以便为未来想要和需要的东西存钱。 有几种策略可以帮助你规划意外和不规律的支出，但大多数都归结为花几分钟时间进行规划。 为意外支出做准备的一个简单方法是创建一个不规律支出的图表，确定何时需要支付，并识别这些支出可能是多少。 你可以使用去年的数字来帮助你估算今年的费用。想想即将到来的假期，以及你想在礼物上花多少钱。如果你每年去看牙医两次，请将其包含在你的图表中，以便在就诊前有额外的现金准备。 以下是这个预算规划图表可能的样子。 支出 一月 二月 三月 四月 五月 六月 七月 八月 九月 十月 十一月 十二月 Read More…

什么是销售税？ “销售税”是对销售给最终客户（该产品的最终用户）的商品征收的税。销售税是销售商品价格的一定百分比，各州自行设定销售税百分比。大多数州使用销售税来产生收入以支付州的运营费用，但有些州根本不收销售税。这些州包括阿拉斯加、特拉华州、蒙大拿州、新罕布什尔州和俄勒冈州。许多城市也征收销售税，因此如果你旅行，购买时实际支付的销售税金额可能会有很大差异。 谁收取销售税？ 销售税由企业在销售商品或服务时收取。大多数州要求企业每月、每季度或每年上交所收取的金额。不同级别的政府（市、州和国家）对销售税何时需要上交给政府有不同的规定。如果你是新企业主，你所在州的税务办公室会根据公司经营的时间和预计全年收取的税款来设定时间框架。所有现金交易、信用销售、分期销售、预留销售以及涉及以物易物或财产交换的销售都需要缴纳销售税。（对于那些考虑有一天想拥有自己公司的你们来说，计算和支付销售税可能是开设零售业务时最令人困惑的部分之一。） 作为消费者，你可能会注意到销售税几乎总是作为单独的项目添加到你的收据上，但企业并不要求单独收取销售税。理论上，企业可以直接自掏腰包支付他们所欠的税款，但如果他们单独收取和记录产品销售和税款，确定他们所欠的金额会容易得多。 销售税与使用税 有时，当产品被销售时，买方负责支付税款。这个税被称为使用税。使用税通常适用于在销售时未收取销售税的交易。想象一下这个例子。假设你住在俄勒冈州，那里没有销售税，你从华盛顿州的制造商那里购买了一张1000美元的桌子。你将支付桌子的价格，并负责支付华盛顿州6.5%的使用税和卡拉马市1.4%的税。你有责任自我评估并向你所在州的税务部门报告你的使用税负债。 哪些购买免于销售税？ 即使在有销售税的州和城市，并非每一笔购买都需缴纳销售税。 食品杂货 大多数州对食品杂货有某些税收豁免，通常以较低的税率征税或根本不征税。虽然大多数食品杂货享有税收减免，但“垃圾食品”（含有高脂肪和/或糖分的食品）和“即食食品”（如现成的烤鸡）仍按全额税率征税。 外州购买 销售税只需由该州的居民支付，因此如果你从不同州购买商品或服务，你可能免于该州的销售税。如果你国际旅行时也会看到这一点。拥有国际航班的机场通常有“免税”商店。这些商店的商品免于支付国家税，因为这些商品是卖给将其带出国的旅行者的。（请记住，如果你的购买免于支付销售税，你仍可能需要在你所在州支付使用税。） 在日常实践中，你可能需要填写一份“销售税申报表”给该州的政府。 非营利组织 销售给非营利组织的商品和服务通常免于销售税。该组织必须注册为非营利组织，并且必须向通常收取该税的政府请求豁免证书。 转售商品 如果你购买商品并打算转售，你在该购买上也免于税收。这通常适用于从批发商那里购买商品的小企业。与非营利组织一样，转售商也需要为他们的购买获得豁免证书。 销售税假期 一些州有“销售税假期”，在此期间销售税要么完全暂停，要么对某些类别的商品暂停。例如，德克萨斯州每年八月有一个销售税假期，适用于服装、鞋类、学校用品和背包（价格低于100美元）。其目的是帮助家庭购买所需的用品，以便为孩子们回校做准备。 挑战问题 快问快答

长期购买计划 在评估如何花费你的钱时，大多数人会进行相当简单的比较。如果他们认为从购买中获得的收益大于成本，那么大多数人会继续进行购买。 要掌握个人财务，你需要开始考虑长期。你相信许多潜在的购买是值得花钱的，因此你现在花钱而不是为未来储蓄。为了改变你的心态，你需要开始考虑长期。通过建立一个工具包，帮助你考虑购买将如何影响你未来的生活，你将开始做出更明智的财务决策。 机会成本和折旧 当你开始在购买之前进行规划时，你不再仅仅关注它是否值得花钱。你会开始考虑这次购买将如何影响你未来的生活。为了简化这个过程，首先将一些经济和财务概念应用到你的购买中。 机会成本和折旧是两个重要的财务概念，它们对你如何处理个人财务有着显著的影响。理解购买将如何影响你未来的生活将帮助你做出更明智的财务决策。 机会成本 购买的机会成本显示了你在购买某物时必须放弃的东西。例如，如果你花费$1,000购买一部新智能手机，那么需要考虑的成本不仅仅是你在手机上花费的金额，还有你本可以用这笔钱做的其他事情。这包括购买其他产品、储蓄或投资并随着时间的推移获得利息。 当你进行一项昂贵的购买时，请记住这笔钱将无法用于其他需求和愿望。你愿意从投资中拿出$1,000来购买这部智能手机吗？ 如果你买了一款两年前的型号，而不是最新版本呢？ 如果你发现有人愿意以$600的价格出售给你一部二手手机，而不是花$1,000买一部新手机，你将节省$400。然后你可以将这$400投资于储蓄或用于其他投资。这样，你就最大化了购买的价值，并做出了更负责任的财务决策。 摊销和折旧 摊销是一个财务术语，指的是将购买的成本分摊到物品的使用寿命中，而不是一次性支付。这意味着你可以随着时间的推移享受物品的好处，而不是提前支付全部费用，然后没有剩余资金。例如，如果你购买一部$1,000的手机，并计划使用三年，你可以将成本视为每年$266.67。 折旧描述了大多数物品随着时间的推移而贬值的事实。你购买的新智能手机最终会变得更慢，并且变得不那么可靠。当你第一次购买时的那种新鲜感会在发布更新型号的瞬间消失。然而，该物品仍然有价值。你的智能手机在两年后可能只值$600，但它仍然有价值。 高质量的物品通常以比低质量物品更慢的速度贬值。这意味着投资于更昂贵的物品在长期内可能更具成本效益，因为你将在更长的时间内获得更多的价值。 结合概念 当你为购买进行规划时，你应该考虑物品的价值、货币成本、机会成本和购买的折旧率。物品越贵，且你认为它能持续的时间越长，这种平衡就越重要。 你已经学会了超越简单的是否能负担得起的想法。现在，你可以看到你的购买对你未来生活质量的长期影响。 以智能手机为例，假设你仍在决定购买$1,000的新型号，还是$600的两年旧型号。为了做出决定，你需要以下信息： 步骤1：计算实际购买成本 你的实际购买成本将是标价，加上机会成本。在这种情况下，如果你购买了新手机，成本将是$1,000（假设所有费用和税款都已包含）。如果你购买了旧手机，成本将是$600，而你可以将节省下来的钱以8%的利率投资三年。 使用复利计算器，你可以看到你投资的$400将增长到$504。多出的$104！由于这笔钱是你本来不会获得的，因此你可以将其从二手手机的购买价格中减去。 现在，你正在比较一部$1,000的新手机和一部$496的旧手机。 步骤 2：摊销成本 接下来，您可以在手机的使用寿命内摊销成本。 您可以看到，旧手机每年的成本仍然便宜得多。然而，这并不令人惊讶，因为旧手机的价值低于新手机。这个练习不仅仅是分析购买时的权衡。摊销成本的目的是为了得到一个您可以折旧的数字，以便您知道在拥有或打算使用这部手机的每一年中，它的成本是多少。 步骤 3：折旧价值 接下来，您需要弄清楚您的手机价值会多快消失。如果您使用市场数据来评估智能手机的贬值率，您会发现这部 $1,000 的手机在三年内会贬值到 $600（减少 $400），在两年内贬值 60%，或每年贬值 30%。 此时，您需要明确您个人对每部手机的价值评估。 可能新手机有一些令人惊叹的新功能，您愿意为此支付 $3,000，而 $1,000 的要价则显得非常划算。或者您可能只是稍微高估了这部手机的价值，超过了要价。当您折旧一部手机的价值时，您并不是在折旧购买它所花费的钱。您是在折旧您对拥有它的价值评估。 此时，您仍然不知道您对这些手机的价值评估（无论是单独评估还是相对评估）。所以，让我们假设您至少将这些手机的价值评估为它们的成本。然后，您需要将摊销后的价值折旧，以获得您必须评估这些手机的最低金额，以便考虑购买它们。 第一年 第二年 第三年 总计 新手机 $333.33 $333.33 – 30% = $233.33 $333.33 – 60% Read More…

家庭计划 在开始一个家庭之前，你必须知道如何管理一个家庭。你可能已经对如何成为一个好的室友有了一些想法，这些想法来自于你对与家人生活的喜欢和不喜欢。家庭生活不仅仅是洗碗或倒垃圾的问题。 在与任何人同住之前，即使是大学室友，你可以通过建立每月共同的财务责任来避免很多冲突。以下是一些你应该问任何打算与之同住的人的问题示例。 这些都是你准备开始家庭时的良好练习。尽管孩子出生后你的开支会增加，（正如你将在下面看到的）你仍然需要支付房顶、肚子里的食物以及所有其他开支。如果你从这节课中学到一件事，那就是这一点。 在同意与某人同住之前，你们对金钱的价值观和态度应该彼此清楚。它们不必相同，但你应该知道你们在哪些方面达成一致，以及在哪些方面需要妥协。与其避免谈论金钱，不如拥抱你将通过这次对话了解自己和未来室友的多少。 养家是昂贵的。根据ABC News最近的研究，抚养一个孩子到18岁的估计成本已飙升至近390,000美元。开始一个家庭是你生活中最大的变化，但对你的个人财务尤其如此。 有人说，直到成为父母之前，没有人会真正准备好，但通过一些明智的财务规划，你至少可以在整个过程中少担心一些钱。 奠定基础 新父母并不需要在每个孩子出生之前筹集超过300,000美元。然而，如果你计划开始一个家庭，理顺你的财务将使这一经历轻松得多。夫妻之间常常会因为金钱争吵，因此了解预期可以帮助计划并防止争吵。 调整预算 近390,000美元的成本平均每年每个孩子超过21,000美元。如果没有其他生活方式的改变（尽管你绝对会有很多），这意味着每个孩子每月在你的预算或支出计划中增加1,800美元的费用。这是低端的：如果你想开始一个大学储蓄基金，每个孩子再加上100到200美元。 很少有人在预算中有1,800美元的闲置资金，因此首先考虑这笔钱将来自哪里。 储蓄缓冲 如果你有一个储蓄缓冲可以依靠，重新分配预算会容易得多，特别是对于婴儿出现的紧急开支。除了你的正常储蓄和投资，最好在一个单独的储蓄账户中至少留出一张工资的现金。把这视为应急基金，这将帮助解决短期预算短缺。 随着年龄增长的开支 你的预算将随着时间的推移而演变，但随着孩子的成长，你的开支性质将发生很大变化。令人惊讶的是，从出生到高中毕业，1,100美元的额外费用变化不大，但这笔钱的去向会有很大变化。 婴儿（新生儿 – 6个月） 婴儿和非常小的孩子是昂贵的，任何父母都会提醒你。其中一些费用是消耗品，比如尿布（每月100美元）和奶粉（每月0 – 300美元），但最大的费用是托儿费。婴儿需要持续的关注，而持续的关注意味着全职工作。 许多托儿服务提供者不会接受6个月以下的孩子，这意味着你需要在他们生命的这段时间内请假。美国并不总是提供产假和陪产假，这意味着婴儿的最大费用通常是父母请假造成的工资损失。 尽管尿布可能不太贵，但失去6个月（或更长时间）的工资通常意味着婴儿期是孩子最昂贵的时期。 幼儿（6个月 – 3岁） 非常小的孩子已经不再使用尿布，但他们开始穿衣服和吃固体食物。这是孩子们开始影响你的杂货预算的地方，至少是其中的一小部分。这个年龄段的孩子也在快速成长，所以预计每隔几个月就要更换一次衣服。值得庆幸的是，非常小的孩子的衣服仍然相对便宜，所以这不会比你之前的尿布预算多多少。 主要的费用仍然是儿童保育。一旦婴儿超过6个月，你应该能够找到可以在白天雇佣的儿童保育提供者。这意味着你不再面临失去工资的问题，而是雇佣全职的儿童保育提供者。 儿童（3岁 – 12岁） 一旦孩子开始上学，费用结构又会发生变化。儿童保育的需求减少，因为孩子们整天都在上学。放学后的儿童保育服务仍然是必要的，但费用低于全天的保育。 这个年龄段的孩子将会有不断增加的杂货和衣物预算，但最大的开销将来自住房。成长中的孩子需要更多的空间，所以你可能可以在自己的卧室里放一个婴儿床来安置婴儿，但幼儿通常需要更多的空间。一些家庭会提前增加一个卧室（并看到租金/抵押贷款的增加），但一旦孩子上学，这个费用就无法避免了。 小孩子还会带来新的交通费用，现在你需要开车或运输他们去朋友家、社交活动和学校。随着年龄的增长，这个费用也会增加，最小的孩子在家待的时间最长。玩具和其他杂项开支也会开始累积，尤其是在假期期间。 青少年（13 – 17岁） 青少年通常有最低的儿童保育费用，这既是因为参与课外活动，也因为他们可以被信任在家独自待稍长的时间。 相反，所有这些额外的费用会浮出水面。最大的增加来自杂货（青少年通常食量很大）和交通。交通费用可以是公交车票，也可以是帮助购买汽车，但无论如何通常都是一笔大开支。租金/抵押贷款支付也往往会上升，因为青少年需要独立。可能需要为多个孩子增加额外的卧室。除了婴儿期的失去工资外，青少年将是最昂贵的年龄段。 多个孩子 如果你有多个孩子，一些费用会相互抵消。 衣物 衣物可以从一个孩子传给另一个孩子，但这通常节省的费用非常有限。对于最小的孩子来说，衣物是最便宜的，但年长的孩子和青少年通常对自己的风格更挑剔。 租金 大多数家庭会将孩子安排在同一个卧室，因此第二个孩子通常不会增加额外的租金成本，至少在一开始是这样。这对于青少年可能会有所不同，他们可能需要自己的卧室。这也可能是一种冒险，因为将同性兄弟姐妹（男孩/男孩或女孩/女孩）安排在一起比不同性别（男孩/女孩）更容易。 儿童保育 儿童保育费用对于多个孩子来说可能会成倍增加或减少，具体取决于你的处理方式。如果你需要将孩子送到儿童保育机构（托儿所），每增加一个孩子都会有额外的费用。另一方面，如果你每周雇佣保姆或保育员几天（特别是对于年长的孩子），通常会有一个固定费用，每增加一个孩子会有小额附加费用。 费用减轻 抚养孩子的费用会迅速增加，但有一些项目可以帮助抵消这些费用。 所得税抵免 所得税抵免（EITC）是你所得税申报的一部分，旨在增加低收入成年人和家庭的所得税退税。如果你有孩子，收入门槛会提高，实际退税金额也会增加。你可以从我们关于所得税扣除的文章中了解更多信息。 补充营养援助计划 SNAP计划是为低收入工作家庭提供的杂货补贴。超过75%的SNAP参与者年龄在17岁以下，因为该计划专门旨在帮助有孩子的家庭负担健康食品。你可以从我们关于政府援助计划的文章中了解更多信息。 Read More…

3-00 第三章：进行您的第一次交易 现在我们已经涵盖了不同类型投资的基础知识以及价格波动的原因，是时候开始“边学边做”，进行您的第一次交易了。最棒的是，您可以使用您的模拟经纪账户，因此您可以在真实股票和真实价格上尝试您的第一次投资策略，但使用的是虚拟货币！ 本章包含了您在金融市场中成为参与者而非旁观者所需的信息。无论您是投资100美元还是100,000美元，我们将涵盖您开始建立股票投资组合所需的核心概念，如何选择您的第一只股票，如何有效地进行交易（这不仅仅是“买或卖”），以及如何建立一个您可以“设置并忘记”的投资组合——不必每天都为投资新闻而烦恼。 后面的章节将涵盖更多关于如何选择股票和进行详细研究的细节，但我们认为，为了让这些内容真正深入人心，重要的是先让您亲身体验一下，看看它是如何运作的。不要过于担心您第一次交易时犯的错误——您是初学者，这都是过程的一部分。 下一步

电子表格 – 使用电子表格比较贷款 你终于做出了重大决定——你要买一辆车。你进行了研究和试驾——你找到了三辆你非常喜欢的车，来自三家不同的经销商。你真的很喜欢它们——但最终，你的决定将归结为价格。 但你会关注哪个价格呢？“标价”是一个因素——经销商之间存在一些差异：   更贵的 A 经销商 B 经销商 C 标价 $9,500 $10,200 $11,600 乍一看，经销商 C 似乎贵得多。但你知道你无法一次性支付整辆车的费用；你银行账户里只有 $3,000，所以你需要寻求融资。每个不同的经销商都为你提供了一组合融资条款： 更贵的 A 经销商 B 经销商 C 最低首付 0 5% 10% 年利率 15% 10% 13% 贷款期限 40 个月 60 个月 50 个月 特别促销 无 $500 现金返还 6 个月免付款 没有经销商允许你提前还清贷款——你需要对每笔贷款进行所有付款才能完全还清。6 个月免付款和现金返还听起来很有吸引力——而且较低的首付也让你可以在银行账户中保留更多资金。但归根结底，对你来说最重要的是两件事： 你刚从最后一次试驾回到家，带着所有这些材料——你坐在桌子前，打开笔记本电脑来查找答案。 使用 Excel 或 Google 表格查找每月和总付款 Read More…

投资101 – 第9章词汇测验 完成以下简短的词汇测验。 点击“继续考试”开始本章的考试。 继续考试

财务术语表 1040 在美国提交联邦所得税的基本表格。对于复杂的税务申报，可以补充其他表格。 1099 提供给承包商的表格，用于报告他们在美国的收入。 10-K 包含上市公司审计财务报表的年度报告。该表格提交给SEC，并向投资者提供。它包含公司的损益表、现金流量表和资产负债表，以及其他补充数据。 10-Q 包含上市公司未经审计财务报表的季度报告。该表格提交给SEC，并向投资者提供。它包含公司的损益表、现金流量表和资产负债表，以及其他补充数据。 401(K) 一种税收优惠的退休账户，雇主可以与员工一起进行贡献，作为退休储蓄计划的一部分。雇主对401(k)的贡献通常在退休前提取时不征税。 Acceptance (Contract) 合同的一方正式接受所提出的报价，使合同对双方具有约束力。 Account Number 银行账户或经纪账户的唯一编号。对于支票账户，它出现在支票上，以指定转账的银行账户。 Accountant 准备财务报表、协助人们报税和/或进行财务调查的持证专业人士。会计师是需要获得高级学位和专业资格以维持其角色的认证专业人士。 Accounting Cycle 企业为跟踪交易和在特定会计期间（一个月、一个季度、一年）整合财务信息而采取的一系列步骤。会计周期的最终结果是为该期间生成准确的财务报表，并为下一个会计期间做好准备。 Accounting Equation 资产 – 负债 = 股东权益。这是一个基本方程，说明每种账户的最终金额必须平衡。 Accounts Payable 组织需要支付给供应商或员工的未付款项。这是一项负债。 Accounts Receivable 组织已发送给其他企业或个人的未付款项，等待支付并转化为现金。这是一项资产。 Accrual Accounting 在会计目的上，费用和收入在赚取时计入，而不是在现金交易发生时计入的概念。 Active Trading 定期、持续地买卖股票或其他证券的行为（通常每周至少进行1笔交易）。 Adjustable Rate Mortgage 一种抵押贷款或住房贷款，其利率在贷款期间会变化，通常基于利率的变化或其他独立指数。 Advanced Premium Tax Credit 通过健康保险市场获得的税收抵免，以帮助抵消保险费的成本。与其他税收抵免不同，这直接应用于您的健康保险费，而不是作为税务申报的一部分返还。 Advertising 企业的一种营销功能，以积极的方式让消费者或其他企业了解其产品和服务。 Advisory Fees 财务顾问收取的费用，以换取他们的建议，通常涉及投资。 Read More…

您的信用卡利息是如何计算的 您是否曾想过信用卡上收取的利息实际上是如何计算的？ 如果您了解一点信用卡公司的数学，您可以通过意识到每一天都很重要，节省一生中的大量金钱。 点击下面的视频图像，查看一个简单的例子，了解您的年利率和还款计划如何真正影响您所支付的利息。 视频下方有一个简短的测验。 点击这里 阅读本文的其余部分 测验

收入与税务 获得自己的收入是成为自给自足成年人的第一步。收入使您能够支付日常开支，同时为未来做计划。然而，拥有一份工作不仅仅意味着您的薪水。虽然接受任何向您提供的薪酬方案可能很诱人，但了解您的不同选择可以提高您的谈判能力，并帮助确保您的总薪酬值得您的时间和精力。 在接受工作邀请之前，首先要考虑的是您的税前工资。这个金额仅反映您工作的小时数以及您为这些小时获得的报酬。了解您所在州的最低工资，并准备好要求就业福利是确保雇主不会利用您的好方法。在您对税前工资感到满意后，确保考虑税收、扣款、退休金等因素。值得注意的是，额外的就业福利并不限于在大公司工作的人。小时工也可能根据其雇佣协议有权获得某种形式的补偿，并且在加班时通常会获得“加班费”。  除了您的直接补偿（薪水和工资）外，大多数雇主还会为您提供团体保险计划，以及退休金和直接储蓄贡献。虽然这在短期内似乎不那么重要，但尽早开始储蓄是很重要的。 在本单元中，我们将深入探讨不同的薪酬方案，以及团体保险、股权补偿、假期、家庭福利、社会保障和其他就业福利如何与您的初始收入同样重要。 

保险基础 你可能注意到你每个月都需要支付汽车保险，这通常是大学生最需要担心的事情。然而，随着你毕业日期的临近，还有几种其他类型的保险可能变得重要！ 汽车保险 如果你开车，法律要求你必须拥有汽车保险。这就是为什么这是你被迫通过游戏直接支付的唯一类型的保险，每个月都会收到账单。你的汽车保险涵盖了一些内容： 责任保险 – 最基本的汽车保险类型。这涵盖你对其他驾驶者或财产造成的损害，但不涵盖对你造成的损害。 人身伤害 – 最常见的附加险，这也会在发生碰撞时覆盖你的医疗费用。 碰撞保险 – 这涵盖你在事故中的汽车维修费用，即使是你的过错。 无保险保护 – 通常如果你因他人造成的事故而受伤，他们的责任保险会覆盖你的损失。但如果你被无保险驾驶者撞到，这将会保护你。 财产保险 财产保险涵盖你的房屋及其内的财物。房主保险是一个重要的保险，涵盖房屋结构和财物，但租户也可以投保租户保险，以防火灾或入室盗窃时保护他们的财物。 在游戏的某个时刻，你会被问到是否想投保租户保险。它并不贵，几乎肯定值得投资！ 预算游戏提示 健康保险 健康保险涵盖费用、看医生和药物，以防你生病。在这个游戏中，假设你仍然由父母的健康保险覆盖。你可以一直享受父母的健康保险，直到你26岁（但你的父母可能为此支付更高的保费）。 人寿保险 人寿保险只有在你去世时才会支付，通常是给你的配偶或孩子。还有一些类型的人寿保险的运作方式有点像退休账户。 小测验

每天省钱 省钱从对你的消费做出一些简单的改变开始。了解如何在日常开支上省钱，比如杂货、交通和娱乐。 观看完这段关于如何每天省钱的小视频后，返回这里回答一个测验问题以继续！ 提示：查看视频的2分钟左右的地方！

偿还债务还是储蓄？帮助您决定的5个问题 您可能知道，长时间背负过多债务对您的财务状况不好。您也可能知道，您应该为紧急情况和其他重要目标存钱。那么，您如何决定偿还债务和增加储蓄哪个更重要呢？ 阅读这节简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

购买与租赁房屋的利弊 想知道是租房还是买房吗？了解租房或买房的所有费用将帮助您做出正确的决定。 观看此视频，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

投资学习中心 浏览我们关于投资的文章、视频和活动的集合。 投资基础 第一章投资简介 第二章股票市场如何运作及其原因 第三章进行第一次交易 第四章建立你的$100,000投资组合 第五章现在我拥有它，我该怎么办？ 第六章基本面分析 – 理解财务报表 第七章技术分析 – 常见图表和术语 第八章当前交易中的热门话题 第九章期权简介 第十章投资者成功指南 什么是股票？ 什么是股票市场？ 什么是股息？ 什么是卖空？ 基本面和技术分析 投资每日词汇

您的银行账户：10个问题需要询问 纸面上看似没有费用或低成本的账户，实际上可能并不是最适合您需求的账户。以下是10个问题，帮助您判断您的账户是否适合您。 阅读这个简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！ 提示：查看第9点关于替换的潜在费用！

新工作？充分利用您的员工福利 HS 新工作带来了新名字、新面孔和新责任。在适应工作环境的过程中，您可能会忽视一些细节，比如直接存款表、保险覆盖和退休计划。但充分利用您新工作的所有福利是很重要的——从灵活支出账户到学费报销计划再到401(k)计划。为了帮助您充分利用工作场所的福利，我们整理了这份工作过渡清单。 阅读这节简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

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1-07 债券 与股票不同，股票是“股权投资”，这意味着拥有公司股票的个人实际上拥有该公司的部分股份。债券是债务工具，代表公司、美国财政部或借款城市的债务义务，借款人获得资金（通常为$1,000的增量），根据票息率支付半年度利息，并最终在债券到期日向贷方偿还借款金额（$1,000）。当公司首次发行债券时，投资者/贷方通常会给公司$1,000，公司承诺每年向投资者/贷方支付一定的利率（称为票息率），并在债券到期时偿还$1,000的贷款（称为到期日）。例如，GE可能会发行一张30年期的债券，票息为5%。投资者/贷方给GE $1,000，每年贷方从GE那里获得$50，30年后投资者/贷方拿回$1,000。债券与股票的不同之处在于，债券有明确的收益率，并将以票息支付的形式提供定期现金流。这种现金流有助于债券的价值和价格，并影响债券持有人获得的真实收益率（收益率）。普通股票所有权没有这样的承诺。 在债券由公司直接发行后，债券将在交易所交易。随着供求力量的作用，债券的价格会从其初始的$1,000面值发生变化。在GE债券发行的当天，考虑到GE的风险，5%的回报是可以接受的。但如果利率上升，5%的回报变得不可接受，GE债券的价格将跌至$1,000以下，以使有效收益率高于5%的票息率。相反，如果整体利率下降，那么5%的GE票息率开始显得有吸引力，投资者将出价将债券价格推回$1,000以上。当债券的交易价格高于其面值时，称为溢价交易；当债券的交易价格低于其面值时，称为折价交易。 这里有一个更详细的例子： 如果你以$1000购买一张支付5%票息的债券，那么每年你将获得$50的利息，并在债券到期时获得$1000的面值。因此在这种情况下，你的收益率是5%。 如果你以$900购买债券，你仍然会每年获得$50的利息，以及在债券到期时获得$1000的面值。因此，$50的回报相对于$900的成本是每年5.55%的回报，而$1000相对于$900的回报也是一个不错的回报，因此整体收益率将超过5.55%。 如果你以$1100购买债券，你仍然会每年获得$50的利息，以及在债券到期时获得$1000的面值。因此，$50的回报相对于$1100的成本是每年4.54%的回报，而$1000相对于$1100的初始投资是负回报，因此整体收益率将低于4.54%。 理解你的票息支付与债券的真实收益率之间的差异是至关重要的，如果你曾经交易债券。 有三种常见类型的债券可供一般销售。它们提供不同级别的安全性和预期收益： 国债： 美国国债享有美国联邦政府的完全信任和信用。因此，购买国债消除了与大多数投资相关的许多风险。可以想象，为了这种降低的风险，你的收益率也将低于大多数更“奇特”的投资选择。 国债，特别是3个月期国库券，有时被称为“无风险回报率”，这是一个明智投资者为享受最低风险而接受的最低回报率。在现实世界中，没有真正的无风险投资，尽管国债接近这一点。以下是来自Bloomberg.com的政府债券页面的快照： 你还应该理解“收益与到期之间关系的图形表示。收益或回报在纵轴上，到期在横轴上。一般来说，短期投资的收益较低，而长期投资的收益较高。收益曲线”的含义。上面以图形方式显示的收益曲线是所提供的利率与投资到期时间之间的关系。虽然所有投资都有收益曲线，但许多交易者和经济学家密切关注不同到期的国债收益曲线，以帮助做出其他财务决策和预测。 公司债券： 这些债券可以非常安全，也可能有时风险较高。它们的内在价值在很大程度上取决于发行债券的公司的信用worthiness。请注意，公司的稳定性可能会随着时间的推移而变化。例如，在2009年之前，美国汽车制造商发行的大多数债券暗示着良好的安全水平。然而，通用汽车和克莱斯勒的破产，加上福特（）的严重财务问题，为其公司债券带来了更高的风险因素。通常情况下，公司债券比公司股票更安全。 市政债券： 州、市或其他地方政府通常发行债券以筹集资金用于服务或基础设施项目（道路和桥梁修复、下水道、购买空地等）。对投资者的主要优势是安全性和税收优惠。例如，大多数市政债券提供免于联邦税的利息收益。此外，如果你是拥有一个或多个由地方政府发行的市政债券的州的居民，你的收益也可能免于州或地方税。然而，永远不要假设有很高的安全因素。一些地方政府可能处于严重的财务状况，你的风险因素可能超过你享有的任何税收优惠。 债券的流动性远不如股票， 交易所交易基金是共同基金和股票之间的交叉产品。ETF 只是一个股票、债券或其他投资的投资组合，像普通股票一样在证券交易所交易。ETF，因此公开和自由获取的信息远不如股票。如果您打算购买债券，请始终从信誉良好的来源购买，并始终检查价格以确保您获得公平的价格。此外，您必须记住，当您购买债券时，您的回报称为到期收益率，而不是票面利率。如果您以低于 $1,000 的价格购买债券，您将获得高于票面利率的收益；如果您以高于 $1,000 的价格购买债券，您将获得低于票面利率的收益。 返回 下一步

2-09 为什么股票是投资的好选择 在本课程中，我们一般主张股票市场投资是获得持续高投资回报率（ROI）的绝佳选择。这并不意味着我们认为每个人都应该“挑选股票”——而是股票、共同基金和ETF通常在长期内提供最佳回报。 在第一章的早些时候，我们展示了对各种资产类型的10,000美元投资的ROI： 从长远来看，投资股票提供了最佳的风险、回报和流动性平衡。与我们迄今为止查看的一些其他资产类型相比，我们可以与股票进行比较： 由于严格的金融监管，股票也是一种非常透明的投资——你可以查看你所投资的每家公司的财务细节，并拥有许多工具来做出明智的决策。本课程的许多内容集中在获取这些信息以做出交易决策。 不知情的人认为，与其他更稳定的投资相比，股票可以让你快速致富或变得贫穷。你确实可以实现这些可疑的结果。然而，如果你遵循本课程中学到的简单规则，你将避免陷入这个陷阱。事实是：在过去的100年里，尽管股票每天——有时每小时——都有起伏，但它们已被证明是最佳投资。如果你需要一些帮助来决定想投资哪些股票，我们建议注册像Motley Fool Stock Advisor这样的股票挑选工具或像Zacks这样的投资研究平台。 你必须理解我们对股票市场长期投资价值的强调。投资股票市场不会让你“快速致富”，但正如过去100年所证明的，投资股票将让你“慢慢致富”。 然而，时机和你的投资期限（你有多少时间将资金留在投资中）将决定你的成功。看看下面的表格。如果你只有1年的时间来投资股票市场，在过去的100年里，你在这一年中可能获得的回报在61%到-39%之间。但如果你有10年的时间来投资股票市场，你每年的平均回报将在19%到0.50%之间，可能的回报为11.10%。 年数 最高 最低 平均 1 61.00% -39.00% 13.20% 3 33.00% -11.00% 11.60% 5 30.00% -4.00% 11.90% 10 19.00% 0.50% 11.10% 20 15.00% 6.40% 9.50% 返回 下一步

在加拿大的退休规划 在加拿大开始退休之旅需要仔细考虑和积极的财务策略。在本指南中，我们将探讨加拿大退休规划的各个要素，提供有关养老金计划、储蓄选项和雇主协助计划的见解。 老年保障养老金 (OAS) “老年保障养老金”是加拿大的一项基本权益计划，旨在确保退休人员每月有基本的生活收入。领取OAS没有工作要求——您只需在67岁之前作为加拿大公民在加拿大居住满10年。 OAS主要是为那些在退休时相对缺乏其他收入来源的人设计的安全网。如果您在退休前的最后一年收入超过81,000加元（以2022年为基准——此数字每年都会变化），您将需要偿还部分OAS支付，并依赖其他收入来源。OAS也被视为“应税收入”，因此任何收入都必须在您的所得税中报告（并且按工作收入的方式征税）。 截至2023年6月，75岁或以上的人的OAS最高支付为每月760.10加元（每年9,121.20加元）。 加拿大养老金计划 (CPP) 加拿大养老金计划（CPP）是加拿大退休收入体系的重要组成部分，为符合条件的个人在退休期间提供财务支持。魁北克省管理着一个单独的养老金计划（QPP），在该省取代CPP。由联邦政府管理的CPP旨在确保加拿大人在退休时拥有稳定可靠的收入来源。 资格 要符合CPP（或魁北克的类似QPP）的资格，个人必须在其职业生涯的某个阶段在加拿大工作并获得收入。所有加拿大工人都必须在18至70岁之间从工资中向CPP缴纳费用，这在他们的工资单上会显示为特定的项目。要获得最大CPP福利，个人需要在至少¾的这些年中缴纳费用（即39年），但如果您只缴纳了¼的总时间（即13年），也可以申请部分福利。 福利 退休养老金 CPP提供退休养老金，这是个人可以在60岁时最早或在70岁时最晚领取的每月支付。养老金的金额基于个人在工作期间对计划的贡献，以及您开始领取养老金的时间。您开始领取的时间越晚，养老金的金额就越高。例如，在2023年，65岁新受益人的平均每月金额为760.07加元，最高年金额为15,678加元。推迟到70岁领取的退休养老金平均每月金额为1,079加元，最高为每年22,263加元。 残疾福利 CPP还为因严重和长期残疾而无法工作的个人提供残疾福利。要符合资格，申请人必须在CPP中缴纳费用达到最低期限。 遗属养老金 在CPP缴纳者去世后，其生存配偶或同居伴侣以及子女可能有资格获得遗属养老金。金额基于已故缴纳者的贡献，并提供给生存伴侣。 领取养老金期间工作 个人可以在领取CPP退休养老金的同时继续工作，缴纳额外金额，并通过退休后福利潜在地增加养老金金额。 免税储蓄账户 (TFSA) 免税储蓄账户（TFSA）是加拿大一种灵活且受欢迎的储蓄工具，允许个人在账户内增长储蓄和投资而不产生税收。TFSA于2009年由加拿大政府推出，为加拿大人提供了一种税收高效的方式来为各种财务目标储蓄。 使用TFSA时，您在赚取收入时支付所得税，并将其存入TFSA。然后，当您退休时，您可以从TFSA中提取，任何收益（来自投资或利息收入）都是免税的。 资格和缴款 任何年满18岁的加拿大居民都有资格开设和向TFSA缴款。缴款额度每年累积，无论收入如何。年度缴款限额由政府设定，所有符合条件的个人均为6,500加元（截至2023年）。一些未使用的缴款额度可以结转到未来几年——因此，如果您在18岁时没有立即开始建立TFSA，您可以在以后“补上”一些额度。 如果您试图向TFSA缴纳超过“缴款额度”允许的金额，您将每月被收取重罚，直到您回到限额以下。 在TFSA账户中积累财富的一个好策略是尽早开始缴款，并设置自动每月支付的缴款，即使金额很小。 投资类型 TFSA提供广泛的投资选择，包括储蓄账户、保证投资证书（GIC）、股票、债券、共同基金和交易所交易基金（ETF）。投资选择取决于个人的风险承受能力和财务目标。 提款 从TFSA中提款不会永久减少缴款额度。提取的金额可以在未来几年重新缴纳，提供了管理财务需求的灵活性。一个例子是“借用”TFSA中的资金作为购买第一套房子的首付款，然后能够在之后“偿还”这笔款项。 遗产规划 免税储蓄账户（TFSA）允许个人指定受益人——具体来说，谁应该继承TFSA（以及继承多少）。在账户持有者去世的情况下，TFSA资产可以转移给指定的受益人，而无需经过遗嘱认证（确定近亲的漫长法庭程序），从而促进高效的遗产规划。 注册退休储蓄计划（RRSP） 注册退休储蓄计划（RRSP）是加拿大的一种税收优惠储蓄和投资账户，旨在帮助个人为退休储蓄。RRSP是由加拿大政府推出的，旨在鼓励公民为退休生活建立财务安全。 RRSP与TFSA RRSP与TFSA有许多相似之处，主要区别在于税收处理方式。使用TFSA时，您现在支付所得税，之后的取款是免税的。使用RRSP时，贡献从您当前的应税收入中扣除，但您在以后取款时需要缴税。 从RRSP借款 在TFSA的例子中，我们提到一个人可以“借用”TFSA中的资金来购买他们的第一套房子。但没有严格要求必须偿还——这只是增加了您以后可以重新贡献到TFSA的金额。 对于RRSP，同样的理念适用。然而，当您向RRSP贡献时，您会获得税收减免（您的贡献从应税收入中减少），因此对您可以对取款做什么有更多限制。 一些例子包括购房者计划（HBP），您可以从RRSP中借款用于购买第一套房子的首付款，或终身学习计划（LLP），如果您决定重返校园，可以借用RRSP来支付教育费用。但这些与TFSA不同，您必须在规定的时间内偿还借款金额，否则将面临税收处罚。 雇主退休援助 在加拿大，雇主赞助的退休援助通常以工作场所养老金计划和雇主赞助的储蓄计划的形式出现。这些计划旨在帮助员工为退休储蓄，通常涉及雇主和员工的共同贡献。以下是加拿大雇主退休援助的关键方面： 工作场所养老金计划 确定福利（DB）养老金计划 在确定福利养老金计划中，退休人员根据服务年限和薪水等因素获得预定的养老金。这被视为来自工作的常规收入，并在退休时需缴税。雇主承担投资风险，并为计划贡献资金，以确保退休人员获得承诺的福利。这类计划正变得越来越稀少。 确定贡献（DC）养老金计划 在确定贡献养老金计划中，雇主和员工都向个人账户进行贡献。最终的养老金福利取决于投资资金的表现。员工承担投资风险，但由于雇主贡献了一定的“匹配”金额，通常比常规的RRSP或TFSA更具投资价值，因为雇主的贡献是员工的“免费资金”。DC计划通常更像RRSP而不是TFSA——您不需要为对基金的贡献缴税，但在退休时提取资金时需要缴税。 团体注册退休储蓄计划（团体RRSP） 团体RRSP是雇主赞助的储蓄计划，功能类似于个人RRSP。雇主为员工设立这些计划，雇主和员工都可以进行贡献。员工的贡献可抵税，投资在税收递延的基础上增长。 递延利润分享计划（DPSP） DPSP允许雇主通过对退休储蓄计划的贡献与员工分享利润。贡献不从员工的薪水中扣除，并在提取之前以税收递延的方式累积。 员工持股计划（ESOP） Read More…

401 (K) 一种税收优惠的退休账户，雇主可以与员工一起进行缴款，作为退休储蓄计划的一部分。雇主对401(k)的缴款通常在退休之前提取时不征税。 点击这里查看我们关于准备退休的课程

摊销 将贷款的偿还分摊到几年的时间里，每个月支付相等的金额。“摊销”贷款的支付在贷款开始时大部分用于利息，而在贷款结束时大部分用于本金。 点击这里查看我们关于长期购买规划的课程

企业对企业 (B2B) 当一个企业主要向其他企业销售时。

超越市场 实现投资回报超过其他一些标准基准，通常与标准普尔500指数进行比较。

突破 技术分析中的一个术语，指的是证券价格存在一些既定的支撑和阻力线。突破可以是积极的（意味着价格开始上涨）或消极的。技术分析的一个主要目标是识别突破可能发生的时机，以及它们是积极的还是消极的。

看涨期权兴趣 投资者购买某只股票的看涨期权的总体兴趣。这通常是衡量市场情绪的一个指标，反映了当前有多少投资者对这些期权感兴趣。 点击这里查看关于期权介绍的Investing101章节（30分钟）

现金预支 将您的信用卡信用额度转换为现金的行为。与大多数类型的信用卡购买不同，现金预支通常会立即开始累积利息，而不是在宽限期后。 点击这里查看我们的信用卡课程

芝加哥期权交易所 (CBOE) 一个位于芝加哥的证券交易所，专注于期权合约。 点击这里查看关于期权介绍的Investing101章节（30分钟）

公司 营利性企业。公司可以组织为个体经营（由一个人拥有）、合伙企业（由少数人拥有）或公司（向许多小股东出售股票）。

销售成本 (COGS) 企业生产特定单位产出的成本。这可以是直接成本和间接成本的混合。

信用合作社 一种由所有存款人拥有的金融机构。信用合作社专注于向个人提供贷款，商业贷款的金额相对较低。 点击这里查看我们关于银行、信用合作社和储蓄贷款的课程

免赔额 被保险人必须在其保险政策开始支付之前，支付的保险费用金额。

失业者 一个经济概念，指那些失业时间过长，以至于不再寻找工作并完全退出劳动力市场的工人。

收益估计 金融分析师对公司在官方公告之前将公布的季度收益报告的“最佳猜测”。

教育金保险 一种结合了人寿保险和储蓄账户的保险。被保险人每月缴纳保费，保单到期时会收到一笔较大的最终付款。这通常被宣传为一种为孩子的教育储蓄并同时拥有寿险保障的方式。

到期日 订单交易证券的到期日期。到期日用于限价单和止损单，以防止它们永远保持开放状态。

财务费用 使用借款的成本。“财务费用”可以包括费用，但通常指的是贷款的利息费用。 点击这里查看我们的信用卡课程

外汇 在金融市场上交易的货币之间的交换。外汇市场，或称FX市场，根据全球供需关系确定一种货币对另一种货币的汇率。