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1-05 共同基金 共同基金是一种投资类型，资金经理会将您的现金进行投资，通常遵循一些粗略的指导方针。例如，富达集团有一个专门寻找高股息支付的[ts]股票[tm]股票是“股权投资”，这意味着拥有公司股票的个人实际上拥有该公司的部分股份。[te]，一个专门投资银行股票的基金，以及一个专门投资欧洲股票的基金，等等。您只需找到一个符合您目标的基金，查看其过去的表现和管理团队，然后给该共同基金写一张支票。 大多数共同基金被称为“开放式”基金，因为它们会继续接受您的现金，为您管理，并发行股份以显示您的所有权。每晚，共同基金会计算其所有持有资产的价值，并将该价值除以它们已发行的股份数量，这个数字被称为净资产值或[ts]NAV[tm]共同基金在每个交易日结束时的净资产值。它相当于股票的股价。[te]。因此，如果富达银行基金的价值为10.00美元，而您给他们写了一张5000美元的支票，您现在将拥有该基金的500股。收益、损失和收益与投资者按其投资规模成比例地共享。 由于投资的主要规则之一是分散投资组合，因此共同基金可以是实现这一目标的简单而成功的方法。通过一次投资，您将拥有许多公司的股票。 什么是共同基金？ 共同基金是开始投资的好方法，但由于它们非常简单，因此也会产生成本。共同基金公司当然需要赚钱，它们通过提取一些基金资产来支付工资和其他费用。这些被称为管理费用。如引言中所述，共同基金公司必须支付工资和市场营销费用，并且它们总是首先获得报酬，然后投资者/所有者才会获得报酬！共同基金的另一个负面因素是，如果您在5个不同的基金中投资10,000美元，那么您可能拥有多达1,000种不同股票的小额股份！当您拥有如此多不同的股票时，超越市场变得更加困难。 要研究共同基金，Morningstar.com是一个值得查看的顶级网站。Morningstar网站： 以下是Morningstar对富达 月度收入系列的屏幕截图。 管理费用是投资者需要关注的关键指标之一，因为它们可能会迅速而狡猾地侵蚀您的利润。更高的管理费用是否与更高的回报和更好的表现相关？事实证明，答案是否定的。实际上，许多研究表明，更高的费用通常与较低的表现相关。 共同基金不像股票那样在公开市场上交易，且共同基金的价格每天仅计算一次，在每个交易日结束时。共同基金的价格被称为净资产值（NAV），因为它是基金持有的所有股票和其他资产的总价值除以已发行的股份总数： 共同基金 NAV = 股票和其他资产的价值 / 已发行股份 由于共同基金的 NAV 每天仅计算一次，因此共同基金不能像股票那样在一天内多次交易。实际上，通常不鼓励在共同基金中频繁交易。大多数共同基金在从共同基金中撤回时会施加罚款和赎回费用，以阻止活跃交易。 正如我所说，共同基金是开始投资股市的好方法，但在某些时候，开始投资个别股票对您更有利。越来越多的研究表明，拥有大量共同基金会导致过度分散并支付过高的管理费用。这是因为您很少能超越市场，因为您就是市场（您最终会持有如此多不同的股票）。 返回 下一步

2-07 尝试把握市场时机的危险 仅仅认为市场正在变得看跌并不能预测灾难。在一个持续的悲观和股价下跌的时期，似乎自我滋养，产生更多的悲观和更低的股价。熊市中，财富是可以创造的。关键是要知道何时会出现，并做出适当反应。 如果你能学会在市场趋势发生之前进行预测，你将成为一个非常成功的投资者。 不过要小心。时机把握，可能让你赚钱或亏钱，并不容易掌握。没有任何潜在的秘密可以让你做到这一点。 因为把握市场时机要求你两次正确：第一次是在低价买入股票，第二次是在高价卖出。大多数投资者在低买时就已经很困难，更不用说高卖了。 这种市场时机把握的困难使得许多投资者采用了“买入并持有”的策略，他们购买股票并持有，只要它是盈利的。当著名亿万富翁投资者沃伦·巴菲特被问到他喜欢持有股票多久时，他回答：“永远。” 此外，请记住，如果你的市场时机把握不佳，可能会产生严重的成本。与其他一些投资（例如房地产）不同，股票交易通常有一个短暂的时限。价格可能会迅速变化——无论是好是坏。即使是专业股票交易者也会因为时机把握不当而遭受损失。投资者所能希望的最好结果是，正确的次数稍微多于错误的次数。 在交易股票时，我们都希望能够持续在股票交易区间的底部买入，在顶部卖出。但你需要接受这个事实：这是不可能的。一个好的目标是尽量在股票交易区间的底部25%买入，在顶部25%卖出——这是一个更合理的目标。 下表显示，在5,037天（1994年至2013年的20年期间）中，投资10,000美元于标准普尔500指数将产生58,352美元的收益。 如果一个投资者试图把握市场时机，并错过了那10年期间收益最大的前20天，他们将得到不同的结果——损失360美元！错过仅仅5个最大收益的日子，会将你的年回报率从9.22%降至7.00%。 然而，不要让市场时机把握的危险阻止你尝试学习和识别趋势，以便低买高卖。 记住，股市价格是基于未来的盈利潜力，而不一定是过去或当前的结果。因此，即使经济可能处于如果商业周期收缩严重，且GDP连续两个季度下降，就会发生衰退。衰退，这并不意味着股价必须下跌。如果大多数投资者认为衰退已经结束，并且即将到来的是一个持续的乐观和股价上涨的时期，似乎自我滋养，产生更多的乐观和更高的股价。牛市，股价将开始上涨，以期待下一轮牛市。 返回 下一步

完成以下简短的词汇测验。 点击“继续考试”开始本章的考试。 继续考试

加拿大的破产 如果您发现自己在账单上严重滞后，所有其他管理债务的尝试都证明无效，最后的手段就是申请破产。 什么是破产？ 破产是一个法律强制的债务清算过程。当个人在加拿大申请破产时，法院会召集所有无担保债权人来评估所欠债务。法院会审查个人的资产，并制定计划以分配资金来偿还尽可能多的债务。 申请的破产类型决定了过程。然而，一旦法院确定了可能的总还款额，所有未偿还的债务余额将被解除（取消），债权人被禁止进一步追讨。需要注意的是，并非所有债务都可以通过破产解除；在某些情况下，抵押贷款、汽车贷款、学生贷款和应缴税款可能不会受到影响。 破产类型以破产法典中的章节命名。在加拿大，个人可以申请个人破产或消费者提案。 破产与信用 虽然破产解除债务，但它对信用有严重影响。破产记录会在信用报告上保留较长时间，通常为7到10年。在此期间，尤其是在前三年，获得新的信用额度，包括信用卡、汽车贷款或公寓租赁，变得极其困难。如果债权人同意借款或租赁，通常需要大量的保证金。破产是在耗尽所有其他债务管理计划后的最后手段。 个人破产 个人破产是最快和最直接的方法，通常从开始到结束大约需要6个月。 在个人破产中，会指定一名受托人来管理个人的债务。受托人的角色是变现资产，包括银行账户、财产、投资和有价值的个人物品，以偿还尽可能多的债务。一旦受托人将现金分配给债权人，任何剩余的债务将被解除，债权人将不再追讨。 资格 要符合个人破产的资格，个人必须通过“收入测试”，其收入低于所在地区的中位收入。只有无担保债务（不包括学生贷款（NTD也不包括政府债务））才符合个人破产的资格。 担保债务 个人破产仅适用于无担保债务，如信用卡和医疗账单。对于抵押贷款或汽车贷款等担保债务，没有破产保护，因为担保债务涉及抵押品。如果未能按时支付抵押贷款，贷方可以对财产进行止赎。然而，这并不总是意味着您可以保留您的房屋或汽车…… 个人破产与您的房屋 在个人破产中，您在房屋或汽车中积累的任何价值可以作为资产用于偿还其他债务，即使您的抵押贷款或汽车贷款本身不受破产影响。 例如，如果您有一套价值200,000美元的房子，并且已经还清一半，您就有100,000美元的净值。您的受托人可以决定您必须出售您的房子以获取那100,000美元来偿还其他债务。如果您没有太多净值（例如，如果您刚买了房子或刚重新融资了贷款），受托人不太可能强迫出售房屋，但这是他们的唯一决定。 同样适用于汽车。如果您有一辆非常昂贵的汽车（有未偿还的汽车贷款），您的受托人可以强迫出售您的汽车，即使您的汽车贷款不属于破产。这通常只适用于昂贵或奢侈的车辆，因为受托人通常不会强迫您出售一辆您需要通勤的纯实用车辆。 消费者提案 “消费者提案”，也称为“重组”，是一个较长的过程，通常需要3到5年才能完成。 与个人破产不同，消费者提案不涉及出售资产。相反，个人必须制定一个付款计划并提交给法院批准。在计划的持续期间（3或5年），大部分收入直接交给法院，法院再根据批准的计划分配给债权人。计划结束后，任何剩余的债务将被取消。 资格 消费者提案要求个人收入较高，并通过“收入测试”，确保在3到5年的期间内收入超过通过资产变现所能获得的收入。 担保债务 消费者提案旨在保护资产，包括抵押贷款和汽车付款。个人继续按月付款并保留其房屋的所有权。 您的付款计划 付款计划是消费者提案的核心，概述了个人每月的可支配收入以及如何分配给债权人。可支配收入是净收入减去合理的生活费用，包括担保债务付款。该计划提交给法院批准，所有可支配收入直接支付给法院，法院再根据计划分配给债权人。 结论 破产是一个漫长的过程，是无法偿还债务的最后选择。后果是严重的——您的主要目标是掌握个人财务，以避免完全破产。 小测验

10-K 包含上市公司经审计财务报表的年度报告。该表格提交给SEC，并向投资者提供。它包含公司的损益表、现金流量表和资产负债表，以及其他补充数据。 点击这里查看我们关于创建财务报表的课程

探索时代 大约从1400年到1700年的历史时期，欧洲探险家建立了通往亚洲、非洲、印度和美洲的贸易路线。这个时期以重商主义经济观点为主导。

平均成本 一种会计系统，其利润或损失的计算基于所售资产的平均购买价格。

进入壁垒 任何可能阻止新竞争者进入市场的因素。它可以是自然壁垒，比如竞争者难以获得的必要技术或技能，或者是人为的，比如对垄断的法律保护。 点击这里查看我们关于竞争是什么的课程。

品牌建设 公司进行的市场营销活动，以在自己与最终客户之间建立可识别的存在。品牌建设有助于将公司与竞争对手区分开来。

立即购买，稍后付款 一种融资选项，购买者立即购买商品，并通过每月分期付款的方式偿还，通常在4个月内完成。

卡特尔 几家公司之间的安排，以协调其定价和市场策略，以实现共同利益。在资本主义经济中，卡特尔的形成通常是非法的。

支票账户 一种用于便捷交易的银行账户。支票账户是“活期存款”，旨在频繁存款和取款。 相关课程

普通股 最常交易的股票，个人投资者可以获取。这种类型的股票在公司的一些重要管理决策中拥有投票权。虽然它也有资格获得股息，但只有在优先股之后才会支付。 点击这里查看我们的股票课程

公司 一种由股东和董事会组织的公司类型。

信用评分 一个数字评分，试图将信用报告简化为一个数字，以供债权人用来判断一个人的信用worthiness。

债务与股本比率 公司的总债务与公司所有股票的总价值之比。 点击这里查看我们的资产负债表课程

折扣债券 一种在公开市场上以低于面值出售的债券。在债券到期时，购买“折扣”债券的人将获得比他们最初支付的债券金额更高的回报。 点击这里查看我们的债券课程

所得税抵免 一种给予工作贫困家庭的税收抵免。所得税抵免旨在为工作家庭提供更高的支付，随着他们收入的增加而增加，并在家庭接近中产阶级收入时逐渐减少。 点击这里查看我们关于税收抵免和扣除的课程

员工手册 大多数公司发布的一套关于工作场所行为和人力资源原则的指导方针。这包括着装规范、假期政策、退休计划信息以及所有员工的标准信息。

费用 公司或个人在一段时间内产生的成本。除投资外，所有现金流出都被视为“费用”。

FICA 一种联邦工资税，用于支付社会保障和医疗保险。

止赎 如果抵押贷款未支付，房屋或建筑物可能会发生的事件。止赎是您的银行或债权人依法占有该财产并将其出售以清偿未偿债务的行为。 相关课程

收益 自购买以来资产价值的增加。在公认会计原则（GAAP）下，所有资产都以购买时的价格记录（减去折旧）。只有在资产出售时，公司才能记录由于价值增加而产生的“收益”。

总收入 公司在特定时间段内（通常是一个季度或一年）获得的总收入。总收入不扣除任何费用或税款。

横向管理 一种管理结构，管理层级较少，团队规模通常较大。个别员工在如何开展工作方面通常有很大的自由度，管理者的监督有限。这种管理结构在大多数员工都是专家或工作类型差异很大的领域中效果最佳。

首次公开募股 公司首次向公众出售股票。

实习 一种短期就业，旨在为实习生（员工）提供有价值的经验和教育，同时让公司从实习生的劳动中获益。实习可以是有偿的或无偿的。

土地财产权 一个人可以拥有一块土地并独占使用的概念。一些国家不允许永久土地所有权——土地由政府拥有，仅在某些（通常是非常长的）时间段内租赁给个人。

流动性 衡量资产转化为现金并用于支付账单的速度。现金被认为是最具流动性的资产。

市场分析 一个市场营销活动，旨在研究现有客户群体，以识别当前未满足的需求以及可能存在的商业机会。这是产品规划的重要部分。

市场营销 帮助将商品和服务的提供者与有兴趣购买它们的人连接起来的行为。

垄断 一种经济概念，在特定市场中只有一个特定商品或服务的提供者。垄断通常是不被鼓励的，只有一些罕见的例外。

细分市场 市场的一个小型专业子集。例如，虽然世界上有数百家图书出版商，但哈雷奎因图书专注于一个细分市场，专门向女性读者营销浪漫小说。

网络外 一个健康保险术语，用于指代与健康保险提供者没有预先安排协议的医疗服务提供者。这通常使得保险公司支付任何护理的费用更高，因此可用的覆盖范围更少（且更昂贵）。 点击这里查看我们的健康保险课程

工资就业 一种雇佣安排，其中一个人是其雇主的合法员工。这要求雇主提供某些最低工作条件、最低工资，并代表员工扣缴所得税。工资就业与作为承包商工作相对。 点击这里查看我们关于雇主和员工权利与责任的课程

正外部性 某些经济活动的结果，产生的利益大于该商品或服务的价格所反映的利益。例如，提供课后体育项目通常也会减少社区犯罪，这是无法在课程价格中收取的利益。政府通常提供补贴以鼓励这些活动，并获得最大的溢出效益。

生产者剩余 一个经济概念，用于衡量生产者或商品或服务的销售者在特定价格和数量下获得的利益。这与利润略有不同，因为它包括如果他们生产的数量低于实际数量时节省的理论成本。

拉高出货 一种欺诈计划，骗子购买大量的便士股票，然后误导性地向其他投资者宣传该股票的价值。当其他投资者“买入”时，价格上涨，使得骗子能够以巨额利润出售他们的股份。该计划被视为一种投资欺诈，属于非法行为。 相关课程

实现的损失 投资者购买股票或其他投资时的价值与出售时的价值之间的减少。

简历 一份总结个人教育背景和以往工作经验的文档，用于在申请新工作时与潜在雇主分享。

保险箱 位于银行金库中的一个实体箱子，由个人或企业租用，以安全的方式保存重要的实体文件或物品。

自我选择问题 保险中的一个概念，即最有可能需要大额保险赔付的人往往是最有可能购买保险的人。这推高了保险的价格（因为保单的价格是基于保险公司需要支付的平均金额来覆盖成本），这迫使健康的人退出保险池（进一步推高价格）。

熟练劳动 一个人或一群人拥有一些专业技能或能力，使他们在就业市场上显得不寻常，并且无法被街上任何其他随机人替代。大多数工作在某种程度上被认为是“熟练的”，并且需要一些先决的教育或培训。

股票交易所 一个有组织的交易场所，投资者在这里买卖上市公司的股票。股票交易所受到严格监管，以确保投资者拥有平等的信息，并在公平的条件下进行交易。 相关课程

摆动交易 一种短期投资策略，通常持有股票不超过1周。摆动交易者依赖于市场情绪和对特定股票的态度，但尽量不对瞬息万变的技术分析图表过于投入。 点击这里查看我们关于建立投资策略的课程

术语 贷款或合同的期限。这可以用年、月、周或天来表示。 相关课程

贸易顺差 国际贸易中的一个概念，指一个国家从另一个国家出口的商品或服务超过其进口的数量。

单位投资信托 一种封闭式基金，具有特定的证券组合，但有特定的生命周期。在单位投资信托的生命周期结束时，投资者可以以信托的持有资产赎回他们的股份，或者持有资产被出售，投资者收到相当于其投资比例的现金支付。

波动性 衡量投资或投资组合在给定时间内价格上下波动的程度。 点击这里查看关于波动性的Investing101课程

管理您的公寓 您在游戏中的第一个选择是选择居住地点： 这不仅影响您需要支付的账单和生活质量评分 – 您实际上可以访问您的公寓，并用您最喜欢的装饰来布置它！ 您可以随时通过主菜单下的“预算游戏”访问您的公寓： 了解您的公寓 您的公寓外观将根据您在游戏开始时的选择而有所不同。便宜的公寓可能有窗户裂缝、漏水的浴室，或者显示室友卧室的门，而更豪华的公寓则有更好的家具，并且更干净/更新。 一间便宜的公寓，窗户破裂，墙壁凌乱，浴室漏水。 一间豪华公寓，配有石英台面、不锈钢电器和多个私人卧室 您选择的公寓类型直接影响您的生活质量。最便宜的公寓价值0生活质量积分，而中等和豪华选项的生活质量积分与您为其支付的金额相同，超过便宜版本。这意味着 生活质量获得 = 您公寓的租金 – 最便宜公寓的租金 您可以随时通过“支出”选项搬家（如果您能负担得起，可以赚取更多生活质量，或者如果您在预算上遇到困难，可以缩小规模），但请记住，搬家需要支付150美元的费用。 布置您的公寓 当您第一次访问您的公寓时，您会发现那里已经有一些便宜的家具 – 一张基本的床、一台旧电视，以及一些折叠椅和桌子（用作书桌和餐桌）来帮助您入门。 这并不是很令人兴奋 – 所以一旦您建立了应急基金并达到了每月的储蓄目标，您就可以投资改善您的家。 在公寓的左侧，有一个“购买新物品”的按钮，让您可以购买新家具、配件和电器来建设您的新家。 与所有其他支出一样，您可以使用借记卡（来自您的支票账户）或信用卡在公寓中购买物品。然而，遵循个人财务最佳实践，您不能在有未支付账单的情况下购买物品，也不能为购买可选物品而负债。 您为公寓购买的物品会直接改善您的生活质量。一次性购买一些最好的东西以拥有一个非常棒的家可能很诱人，但从长远来看，这会造成压力，因为您的应急基金和储蓄目标将更难以实现。 除了从商店获取物品外，游戏中还有许多随机事件让您有机会购买稍后会出现在您公寓中的物品。这些物品要么是独特的（无法通过常规商店购买），要么是从正常商店价格中折扣的。 展示您的公寓 您的公寓不仅仅是为了您 – 您还可以向您会话中的其他用户展示它 – 也可以查看其他人的公寓。 如果您访问预算游戏排名页面，您将看到一个按钮，可以访问您会话中其他所有人的公寓。当查看其他人的公寓时，您可以将鼠标悬停在他们拥有的任何物品上，以查看他们为其支付的金额以及购买时间。 请记住：投资于自己的生活质量是个人财务的重要方面，但更重要的是学会适度地进行投资。只有在建立了应急基金并达到了本月的储蓄目标后，才投资于自己！ 小测验

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假期氛围 – 预算内规划完美旅行 想象一下你正在计划一个梦想假期。也许是毕业后的毕业旅行。你可能会花几天时间研究航班、酒店和租车，以找到最优惠的价格。现在，想想你花多少时间来规划你的财务未来——可能没有那么多，对吧？然而，这两者都需要战略思维、预算和分析。在本课中，我们将展示如何理解数据可以帮助你在这两个领域做出明智的决策。 假期规划 – 5个城市 你正在计划一次假期——但需要控制成本。你正在探索5个选项，并查找4天3夜旅行的航班和酒店费用。 城市 航班 酒店 芝加哥 $350 $350 纽约 $275 $450 蒙特利尔 $400 $250 温哥华 $375 $400 迈阿密 $450 $500 你会对这些选项中的任何一个感到满意——所以你想根据总价格来做出选择。 解释变量与响应变量 到目前为止，你所做的研究给了你两个解释变量（也称为自变量）。然而，你真正想要找到的是一个响应变量（也称为因变量）。响应变量是解释变量的结果，或者你也可以将其视为解释变量解释响应变量的结果。 在这种情况下，响应变量将是预期的总旅行费用。到目前为止，你认为你需要担心的只是航班和酒店，所以你可以简单地将航班和酒店相加，以获得总费用作为输出。 城市 航班 酒店 总费用 芝加哥  $       350  $       350  $        700 纽约  $       275  $       450  $        725 蒙特利尔  $       400  $       250  $        650 Read More…

未成年信托基金是如何管理的 了解EBCI未成年信托基金 EBCI未成年信托基金是东切罗基印第安人（EBCI）注册成员的财务资源，由博彩收入的每人分配资金提供支持。 未成年信托基金的管理 未成年信托基金由投资委员会（IC）监督，该委员会由首席首领任命并经部落委员会批准。委员会在咨询小组的协助下管理信托，该小组提供投资建议。 所有投资决策遵循投资政策声明，该声明每年审查一次。目标是最大化增长，同时最小化潜在损失。然而，像所有投资一样，信托基金经历增长和下降的时期。为了保护参与者，所贡献的金额（每人分配的支付）由部落委员会担保，确保参与者至少会收到他们最初贡献的金额。 您的资金如何投资 您的资金在USI咨询集团的协助下进行投资。 访问您的账户 每位未成年信托基金的参与者都可以在线访问他们的账户，允许他们进行以下操作： 要注册您的账户，请访问 未成年信托基金 – 东切罗基印第安人 并按照提供的说明进行操作。 了解您的账户余额 查看您的信托基金余额时，它分为两个部分： 提款时间表和选项 参与者可以在以下年龄开始从未成年信托基金中提款： 此外，参与者可以请求以下情况的提款： 如何请求提款 要访问资金，参与者必须填写提款申请，该申请需要公证签名。申请表可以从EBCI财务办公室获取，或在线访问 https://www.ebci.gov/minors-trust-fund/。 申请每季度接受，提交截止日期为 税务 您从未成年信托基金中提取的任何每人分配资金都需缴纳25%的联邦税，该税在资金发放之前扣除。尽管这项税款会自动扣除，但在年底时提交您的所得税申报是很重要的——您可能有资格获得部分税款的退款。 如果您居住在夸拉边界，则不需要支付州所得税。然而，如果您居住在边界外，则可能需要为您的每人分配支付承担州税。将部分资金留作此潜在费用是个好主意。 为了帮助报税，东切罗基印第安人每年从2月到4月提供免费的自愿所得税援助（VITA）项目。 如对您的未成年基金有疑问，您可以联系： Lavita Hill是EBCI财政专员。她负责监督部落当前的投资账户，包括未成年信托基金和当选官员养老金。Lavita的联系信息是电子邮件：lavihill@ebci-nsn.gov或办公室电话：828-359-7085。财务部门电话：828-359-6001。 Connor Reed是EBCI财政分析师。他负责未成年信托基金的季度分配，并管理社区的年度VITA服务。如果您需要未成年信托基金申请的帮助，请联系Connor，电子邮件：connreed@ebci-nsn.gov或办公室电话：828-359-6640。 未成年信托基金是如何管理的 — 测验

2-02 历史课 – 华尔街 “华尔街”是纽约市的一条街道，位于曼哈顿岛的南端附近。它是纽约证券交易所的所在地，也是世界上最大的股票交易和金融中心。 历史 我们现在所知的纽约的第一个欧洲殖民地实际上是荷兰的——这座城市的原名是新阿姆斯特丹。 按今天的标准，新阿姆斯特丹非常小——仅有几条街道和位于曼哈顿岛角落的农场。为了保护这个小社区，荷兰东印度公司在1653年在城镇边缘建造了一道12英尺高的墙。在这道墙旁边有一条街道——他们称之为“华尔街”，直到他们能想到更好的名字（提示：他们从未做到）。 随着时间的推移，新阿姆斯特丹变成了纽约，城市迅速扩张。即使在墙被拆除以腾出空间后，这条街仍然被称为“华尔街”，并成为新商业区的核心部分。 华尔街与美国 华尔街还有一个重要的政府功能：在1700年，纽约市的新市政厅在华尔街建成。随着美国革命的临近，这座建筑也是新闻自由确立的地方（由于英国政府对一家报纸印刷商的诽谤诉讼，他被判无罪，因为他发布的内容是真实的），也是9个殖民地的代表们聚集在一起起草给乔治国王和英国议会的信件以回应印花税法案的地方，提出了著名的“没有代表就没有纳税”的主张。 革命后的情况 在美国革命期间，殖民地政府出售债券以资助战争努力。投资者购买这些债券，但没有人完全确定新政府是否能够偿还。这导致投资者根据政府偿还的可能性相互买卖债券——卖家认为新政府破产，买家认为他们至少会偿还一些。 在本章早些时候的例子中，我们谈到了10个买家和10个卖家聚集在一个房间里进行交易。这与一切开始的地方并没有太远——一小群商人在宽街（因其宽阔而命名——早期城市规划者的创造力不多）和华尔街的交叉口偶尔会面，在一棵按钮木树下买卖债券，基于当天的最新消息以及他们认为政府能否偿还的可能性。这个地点是合理的——旧市政厅被改建为联邦大厅——美国的首都大约4年（从1785年到1789年），因此这些商人距离决定这些债券是否会被偿还的政府政策仅有几个街区。 其中一些商人还开始相互交易早期美国公司的股票，比如纽约银行——也开始了股票交易的趋势。 纽约证券交易所 1792年，24位在按钮木树下聚会的商人决定制定一些正式规则，创建了按钮木协议。该协议奠定了我们现在所称的纽约证券交易所的基础。几年后，在1817年，投资者团体继续壮大，他们厌倦了在寒冷和雨中做生意。他们租下了对面街道的建筑，这成为了第一家正式的纽约证券交易所。 在19世纪，工业革命开始席卷全国，纽约证券交易所处于融资其增长的中心。成千上万的企业成立，需要现金来资助其增长。许多企业在纽约证券交易所出售股票以筹集资金建造工厂和扩展。19世纪上半叶还见证了运河建设的巨大繁荣；运河建设通常部分通过政府资金（通过出售债券筹集）和向投资者出售运河公司的股票（这些股票在运河完工后根据运河通行费支付股息）来融资——债券和股票都在纽约证券交易所交易。到1840年代，运河公司被铁路建设取代，铁路建设几乎完全通过股票销售来融资。 铁路繁荣 在铁路繁荣时期，纽约证券交易所从以债券交易为中心转变为主要专注于股票的买卖。然而，这一转变并不仅仅是因为铁路的原因：电报的发明使得股票价格的消息能够立即传达到投资者手中，而不必等到报纸和其他出版商在一天或一周结束时编制列表（这些列表通常不会包括市场上所有的股票）。这也使得跨大距离的买卖双方能够相对轻松地进行交易，因为可以通过各自城市中专门从事交易的经纪人来完成。 工业化公司及其巨大的增长（因此潜在的非常有价值的股票）是华尔街投资者开始转向股票交易而非债券的最大原因。债券的收益通常基于借款人“违约”并未能偿还的可能性。股票价格则基于它们所代表的企业的预期未来利润。在工业革命之前，除了非常大型的交易组织外，大多数企业的增长非常缓慢，通常根本不发行任何公开股票。对于大多数投资者来说，购买债券要么风险较高（因为存在违约风险），要么收益较低，且是唯一可用的选择。工业公司通常承诺大幅增长和丰厚利润，并急于向公众出售股份以快速筹集资金（以便能够更快地开始业务），鼓励新投资者参与。运河和铁路股票的巨大增长潮流延续到了其他行业，并自此不断增长。 今天的纽约证券交易所 纽约证券交易所仍然是世界上最大的股票交易所，并且很可能在相当长的一段时间内继续保持这一地位。来自世界各地的交易者仍然在纽约证券交易所的交易大厅进行交易，但随着越来越多的大型金融公司完全通过电子方式进行交易，以及越来越多的个人使用在线经纪账户进行股票交易，纽约证券交易所和华尔街成为了投资和金融世界的全球象征。 在美国，还有一些其他主要的股票交易所你应该熟悉： 纳斯达克 我们今天所知的纳斯达克是在1970年代作为“电子交易所”创建的，以改善出价和询价信息传达给投资者的速度（在此时，纽约证券交易所仍然基本上是一个充满男人相互大喊订单的房间，每只手上都有两个电话）。 在2007年，它与较小的费城和波士顿证券交易所合并。纳斯达克主要但不完全以技术为基础的股票（如谷歌、亚马逊、eBay等）为特色。 芝加哥商品交易所（CME）和芝加哥期权交易所（CBOE） 芝加哥的主要金融交易所曾经是芝加哥股票市场的所在地，但后来停止了股票交易，转而支持其他证券。如今，芝加哥交易所是全球最大的商品交易所，通过CME进行商品交易，通过CBOE进行期权合约交易。 返回 下一步

3-07 如何记录收益和损失 不幸的是，当你准备提交税务申报时，国税局想知道你在经纪账户中赚了或亏了多少钱。你的经纪公司甚至会向国税局报告你所有股票销售的总收益，但他们不会报告你的收益和损失。他们不报告你的收益或损失的原因是有几种不同的计算方式。 记录你的股票投资组合的收益和损失似乎很简单。你可以简单地列出你投资组合中证券的成本。当你出售它时，记录你收到的价格。差额就是你在该股票上的收益或损失。简单吧？ 然而，在现实世界中，事情并不总是那么简单。想象一下你为LUV进行了以下交易： 日期 订单类型 数量 价格 1月3日 买入 100 $50 3月10日 卖出 50 $60 6月21日 买入 150 $65 9月30日 买入 50 $70 12月10日 卖出 100 $55 在12月31日，LUV的收盘价为$75。那么你赚了多少钱呢？ 未实现收益与实现收益 “未实现”收益和损失意味着你仍然拥有该股票。未实现收益不计入税收，因为它是基于股票价格的日常波动。你的“实现”收益（或损失）是你在平仓后拥有的额外资金——出售股票后的金额。 当我们想要计算我们的总收益和损失时，我们需要同时计算我们的实现和未实现收益。当你报税时，你还需要分别考虑你的短期（你持有股票少于一年）与长期（你持有股票超过一年后出售）实现收益，因为它们的税率不同。 在上面的例子中，有三种不同的方法来计算我们的收益。这三种方法将导致相同的总额，但对实现和未实现的结果会有所不同。 先进先出 (FIFO) FIFO会计意味着当你计算股票销售的收益时，你是根据你最早购买的股票来考虑收益。 这意味着当我查看我一年的“卖出”订单时，我将它们分成不同的桶，并逐个计算每个桶，首先出售“最旧”的股票。 FIFO 实现收益 我在1月3日以$50买入100股。这是我的第一个“桶”。 我在6月21日以$65买入150股。这是我的第二个“桶”。 我在9月30日以$70买入50股。这是我的第三个“桶”。 使用FIFO会计，我需要在进入下一个桶之前清空最旧的“桶”。 在3月10日，我以$60卖出50股。 这些股票来自我的第一个桶（还有50股剩余）。 $60销售价格 – $50买入价格 = 每股$10利润，总利润$500（50股 x $10） 在12月10日，我以$55卖出100股 前50股来自我的第一个桶。 Read More…

5-08 资源 您已经进行了第一次购买，现在对如何处理它们有了一些了解。虽然您还不是专家，但现在应该有足够的信息来制定基本的持有策略和退出计划。您明白应该持有赢家并抛弃输家。拥有合理的退出策略可以帮助您最大化利润并最小化投资损失。您准备好进入游戏了。好好表现。 术语表 盈亏平衡 – 使您的利润和损失相互抵消，0%的回报。 捉住下跌的刀子 – 尝试在股票价格下跌时买入，期望您“接近底部”。 行业多样化 – 在经济的不同部门和行业之间分散您的股票投资组合。 股票多样化 – 在同一行业或部门内将您的股票投资组合分散到几只个股之间。 过度多样化 – 持有过多股票，以至于任何持有的收益和损失对您的投资组合没有显著影响，使得“超越市场”变得困难。 机会成本 – 通过做出选择而放弃的机会。例如，花1美元买一个苹果意味着您不能用那1美元买一个橙子。 市场高点 – 当股票价格接近其峰值后稳定或开始下跌时。 市场情绪 – 其他投资者目前对特定股票或整体市场的感觉。 退出计划 – 您提前设定的出售特定股票的条件。退出计划通常有目标收益（或损失）和时间范围。熟练的投资者会坚持他们的退出计划。 练习 返回 开始词汇测验 开始考试

7-05 双重底部 双重底部图表看起来像一个“W”。它表明股票达到了底部市场价格，经历了短暂的上涨，然后再次下降，将“V”形状转变为“W”。两个反向峰值应该在相同的底价附近，时间段也应该相似，以形成相对良好的“W”。 双重底部只有在价格上涨超过形成第二个低点的高点时才算完成。两个低点将是明显的。当价格超过形成中的最高点时，这被称为“确认点”。 分析师对双重底部的具体定义各不相同。根据一些人的说法，在形成第一个底部后，应该随之而来至少10%的反弹。这个增长是从高到低来衡量的。接下来应该出现第二个底部。第二个底部应该回到之前的低点（上下浮动3%），且成交量应低于第一个底部。其他分析师认为，两个底部之间的上涨幅度应至少为20%，且低点之间的间隔应至少为一个月。 请查看下面的图表，显示了一个非常明确的双重底部及其随后的上涨： 双重顶部 双重顶部是一种看起来像“M”形状的图表形态。它表明市场达到了顶部，并且趋势从看涨转为看跌。这表明多头对股票失去了兴趣，行情已经结束。 该模式开始时，股票朝着新的看涨趋势移动。它应该达到一个新高，然后回落到之前的支撑位（参考下面的图表）。股票将再次上涨到之前的高点，并尝试突破。在这一点上，你可以看到它未能做到这一点，为什么？  在这一点上有很多卖家，所有在第一次上涨时持有股票的人都会试图在股票再次达到之前的高点时卖出。一旦抛售开始，股票将下跌并形成双重顶部。有时我们可以看到三重顶部，如下所示。 使用此图表形态进行交易时，你可以在顶部做空，并在支撑位获利，因为该股票下跌并开始下行趋势的概率很高。 双重底部 双重底部是相反的形态，看起来像“W”形状。它表明市场找到了底部价格，没有更多的卖家可以进一步压低价格。在此模式中，应该有从看跌到看涨的趋势变化。 股票将朝着看跌趋势移动，并形成更低的低点，然后回升到之前的阻力位（参考下面的图表）。股票恢复这一趋势，并将尝试突破之前的低点。在这一点上，你可以看到它未能做到这一点，为什么？  因为有很多空头卖家想要在这一点之前平仓，而一波新的买家将进场购买这只股票，因为他们认为价格合适。他们现在准备做多。一旦股票达到之前的低点，股票将上涨并形成双重底部，有时我们在Desktop Metal股票中看到三重底部。 使用双重底部形态进行交易时，你在支撑位买入，并在阻力位获利，因为该股票上涨并开始新的上行趋势的概率很高。 返回 下一步

8-06 合理价格下的增长 (GARP) 在互联网泡沫的高峰期，一种流行的投资策略——以任何价格追求增长——成为许多投资者的口号。在泡沫破裂后，一种更为保守的策略被称为以合理价格追求增长，或称GARP，成为并仍然是一个受欢迎的投资行动计划。 为快速上涨的证券支付高价，如果它无法维持其令人印象深刻的增长，可能会导致严重的损失。看看下面Crocs (CROX) 的图表。这是那家几年前非常流行的塑料彩色鞋公司： 上面的Crocs, Inc. (CROX)图表向我们展示了在太晚购买高增长公司的风险。 Crocs是一个很好的例子，说明在快速增长的公司中投资太晚的风险。然而，以更温和、可持续的速度增长的股票可能是一个明智的购买，因为它们往往能以更少的风险带来更多的利润。看看下面的Google (GOOG)。显然，它是一家增长型公司，并且已经多年如此。 Google (GOOG) 的图表向我们展示了它经历了一些打击，但其增长率和业务更为可持续。 增长投资类似于“价值”投资，因为大多数人将增长能力与公司的内在价值及其股票等同起来。以合理价格追求增长意味着你应该将证券的价值与类似股票进行比较，这些股票经历了类似的增长，但市场价格更高。 例如，如果你有兴趣投资大型科技公司，你可以使用GARP方法选择那些增长最快、相对其利润和预期未来增长率而言，股票价格最合理的科技公司。让我们看看微软 (MSFT)、雅虎! (YHOO)、谷歌 (GOOG) 和苹果 (AAPL) 使用GARP方法，基于它们2009年的估值。 股票 市盈率 (P/E) 预计收益增长 (PEG) MSFT 19.7 18% YHOO 185.6 47% GOOG 38.5 30% AAPL 33.5 50% 从上面的相对市盈率和PEG比率来看，我们看到微软的估值最低（市盈率仅为19.7）。但它的预计增长率也是最低的（仅为18%），这可能解释了为什么它相对于同行来说是一只相对便宜的股票。 另一方面，雅虎!的市盈率高达185.6，预计收益增长率非常高，达到47%。谷歌和苹果的市盈率也很高，但远不及雅虎的。它们的预计收益也优于微软：30%和50%对比仅18%。 到目前为止，我们可以看到在这个比较中，谷歌和苹果在没有昂贵价格标签的情况下提供了非常好的增长。这排除了微软和雅虎!的考虑，但我们如何在谷歌和苹果之间进行选择呢？ 由于苹果的增长前景更好（50%对比30%增长）且相对于谷歌的估值更便宜（33.5对比38.5），它在这次GARP分析中是我们的明确赢家。不出所料，苹果在2009年是最值得拥有的股票之一，给持有它的投资者带来了超过120%的回报。看看我们上面考虑的所有4只股票的图表，可能会让人想当然地认为每个人在2009年都使用了GARP方法来选择股票： 在2009年，苹果上涨超过125%，谷歌80%，微软50%，而雅虎!仅30% 当然，GARP分析的质量取决于股票的预计未来收益，而这些收益可能随时变化。尽管如此，GARP分析在选择同一行业的股票时是有帮助的，因为如果一家公司的收益预测发生变化，通常该行业的所有股票也会发生变化。 如果你并不是每次都正确，也不要担心；没有人是。但基于扎实的研究和合理的预期做出明智的决策，应该会随着时间的推移带来良好的利润。 返回 下一步

10-03 保持信息灵通 即使你一开始是一个“买入并持有”的投资者，始终保持信息灵通是你投资生涯中的一个关键组成部分。如果你被诱惑走上日内交易这条既刺激又危险的绳索，你的当前信息流就显得更加重要。 以下是一些建议，可以让你保持信息灵通、知识渊博，并随时准备做出优秀的投资决策。你的投资组合和银行账户都会感谢你。 投资通讯 你将有许多投资通讯的选择。不要害怕注册免费的（来自合法公司的），如果你收到太多或不喜欢他们的方式，也不要犹豫取消订阅。外面有很多免费的、有价值的通讯，但这里有一些我们喜欢的： MorningBrew Fool.com TheStreet.com CNBC.com MSN.com SeekingAlpha.com PeterNavarro.com (哈佛博士，经济学教授) Schaeffer.com (针对期权交易者) PhilStockWorld.com (针对期权交易者) 有些你会喜欢，而其他的可能会让你感到无聊或困惑。作为一名新投资者，你应该尝试这些通讯，找到你喜欢和享受的。取消那些让你感到烦躁或没有价值的。现在先坚持基础知识。随着你的知识增加，变得更加熟悉你在本课程中学到的术语和技巧，你可能想要升级这些通讯中的信息水平，我相信你会找到其他你喜欢的。 资金管理技巧 你通过本课程学到了一些很棒的资金管理技巧。然而，还有其他更复杂的技巧和新想法定期发布。上网冲浪，保持最新状态，或了解可能帮助你做出更好决策的新型前沿资金管理技巧。 别担心，资金管理的想法不必复杂。大多数依赖于常识，而不是数学或奇怪的公式。保持对适合你的资金管理策略的信息灵通。 返回 下一步

为什么投资股票？ 无法在YouTube上观看？点击这里 投资股票可以是让你的钱为你工作并建立长期财富的好方法，前提是你已经设定了预算和紧急储蓄基金。在本课中，我们将探讨为什么投资股票是任何希望保障其财务未来的人的明智财务决策。 当你有一个较长的时间范围，打算将钱投资20年或更长时间时，历史上股票市场提供了最大的回报。 时间范围是一个用于金融和会计的术语，用来描述投资持有的时间长度。它就像一个时间线，指的是你为退休或购房等事情储蓄的时间。 大多数人将储蓄存放在当地银行的储蓄账户中。银行通常会对你储蓄账户中的现金支付利息。因此，如果你在储蓄账户中有1000美元，而银行支付你3%的利息，那么到年底你将有大约1030美元。 一旦你的储蓄余额增大，很多人希望赚取比银行支付的利息更多的钱。这时，他们会将钱投资于房地产、股票、债券和/或黄金等资产。 投资的历史回报 虽然没有人能确切知道未来会发生什么，但查看历史回报可以显示这些不同投资随时间的表现。 以下是1988年至2018年30年期间的平均百分比回报图表。 投资 描述 美国股票市场 在美国交易的所有股票的平均值。 美国大盘股 美国最大公司的平均回报（例如：苹果公司、微软公司、谷歌母公司等）。 美国小盘股 初创公司的平均值，这些公司的风险高于大公司，但也能提供更大的回报。 短期国债 由美国发行或担保的短期政府债券，期限为4、13或26周。 长期国债 到期日为5年或更长时间的美国政府债务证券，用于融资和满足国家的财务义务。 长期公司债券 公司发行的超过5年的债券。回报低于股票，但风险也较小，因为如果公司破产，债券持有人会在股票持有人之前获得赔偿。 高收益公司债券 期限非常短（通常少于5年）的债券，或被认为风险较高的公司的债券（它们破产的可能性很高）。 房地产 投资于物业和建筑，或出租或以更高的价格转售。 黄金 购买实物黄金（金条、金币、珠宝）、黄金ETF、黄金共同基金、黄金期货等。 从这张图表中我们可以看到，股票市场表现最佳，增幅在900%到1100%之间，具体取决于证券类型。黄金表现最差，主要原因是黄金在低通胀年份价格往往上涨，而在高通胀年份价格则下跌。 那么这意味着什么呢？随着时间的推移，10%和2%之间的差异是巨大的。这里有另一种看法。这个图表显示了1972年至2018年46年间100美元的增长。 那么，你是想要401美元还是1612美元！这对于仅仅100美元来说是一个巨大的差异。 对于10000美元，结果将正好是100倍。因此，你将拥有161200美元，而不是40100美元！ 最后，这个图表查看了1986年至2018年的平均回报，显示S&P 500股票的回报最佳，平均年回报为12%。表现优于道琼斯工业平均指数的大盘股和罗素2000指数的小盘股。 在这个表中，请注意标准差列测量回报的方差或波动性。波动性意味着股票价格在短时间内的涨跌幅度。长期投资者通常不喜欢波动性。大多数投资者更喜欢让他们的退休账户以缓慢但稳定的速度增长，而不是经历巨大的波动后又遭受巨大的损失。 这表明小型股票的方差也最高。这就是我们说历史上股票回报最高的原因。如果你只看一年甚至五年，你可能不会看到相同的结果，因为股票波动性很大。然而，持有资金投资的时间范围越长，投资股票就越好。 总结 如果你想最大化你的个人净资产，如果你想变得富有，如果你想成为百万富翁，如果你想提前退休，你必须从今天开始储蓄和投资。 你开始得越早，你的钱就有越多的时间增长。时间越长，它就会变得越大。 理解股市是如何运作的，以及如何投资是非常重要的，因为这决定了你退休时的净资产会是多少。你是打算一辈子把现金放在储蓄账户里，赚取平均3%的利息吗？还是打算把它投资于股市，尝试赚取11%？ 小测验！

会计职业的起步 比以往任何时候都有更多的学生对会计职业感兴趣。那么，你该从哪里开始呢？你需要什么才能成为一名成功的会计师？你如何在会计界推销自己，以在雇主中脱颖而出？这是你现在可以做的事情的广泛概述，以及成为成功会计师所需的条件。 推销自己 你所做的最大投资就是投资自己。参与学生和专业会计组织对于推销自己至关重要，这在你的简历和面试中会引起雇主的注意。 当你进入大学时，加入一个与你的专业和职业道路密切相关的俱乐部是很重要的。加入会计俱乐部并担任董事会成员是展示领导能力的好方法。这也有助于你在工作、学校和课外活动之间管理时间。在学习中出色表现的同时平衡这一切是向雇主展示你技能的绝佳方式。以下是一些你会发现的最受欢迎的会计组织： AICPA 美国注册会计师协会是全球最大的会员协会，代表会计专业人士，并致力于设定道德标准。作为学生加入是完全免费的。你将获得复习课程、培训、指导和网络机会的特别折扣。 PASA 美国专业会计协会旨在为在美国会计事务所工作的入门和中级员工提供服务。该会员资格提供简历帮助、网络机会和与会计相关的在线文章访问。 NAEA 全国注册代理人协会是一个致力于注册代理人的组织，通常被称为美国的税务专家。成为会员可以让你获得特别的复习课程、每月税务杂志、学生免费会员资格以及CPE课程的折扣。 专业化 在会计行业中，有许多专业领域可供选择。举几个例子，有： 审计 审计师准备和检查财务记录，以确保其准确性以及税款按时支付。审计非常重要——他们确保组织高效运作并遵循GAAP会计准则。 薪资专员 薪资专员经常为客户的员工处理薪资。他们能够计算各种类型的薪资税，进行工人赔偿审计，为客户提交税务申报，并能够计算净薪和总薪，并了解员工可以享受的扣除。他们在使用薪资软件方面非常高效。 法务会计 法务会计师在调查环境中担任审计师的角色。法务会计师通常在FBI、CIA和IRS等政府机构工作。他们的职责是调查犯罪案件中的欺诈和挪用公款。他们的调查结果在法律事务中被使用。 财富管理 财富管理者管理和投资人们的资金，以帮助他们在未来实现财务安全。他们为客户提供退休、储蓄、投资和遗产建议。财富管理者负责分析个人税务申报或高净值个人，以为他们制定未来的储蓄计划。 许多其他职业也需要会计知识；管理职位、行政职位以及拥有自己的企业。如果你想成为自己的老板并拥有自己的企业，拥有会计背景对于拥有一家盈利公司和有效管理你的企业是很重要的。了解会计基础知识可以让你找到簿记和薪资方面的工作，并且如果你想自己创业，这将非常有用。 需要什么技能？ 要成为一名成功的会计师，你需要具备基本技能。会计师整天与数字打交道，因此注意细节非常重要。注重细节是一项必要的技能，来自于仔细工作。 计算机技能 会计师还在计算机上工作，并使用各种类型的软件，因此了解计算机语言和信息技术非常重要，以防软件出现故障或你犯错。非常了解你的计算机和软件将使你能够轻松解决小问题。此外，还有Quickbooks（流行的会计软件）的认证，这可以让你教授课程、成为代表，并在工作中获得更高的薪水。 沟通能力 沟通技巧也非常重要。你几乎每天都会与少数人交谈，因此了解如何与他们互动对于获取完整信息至关重要。你不仅需要与客户沟通，还需要与高层管理人员沟通。友好地与客户解释复杂的税法，以便他们能够理解，是建立尊重的客户基础的关键。 分析 在会计领域工作时，你将分析财务报表、税务申报表和补充客户数据。拥有强大的分析能力非常重要，因为你将能够发现任何类型的错误陈述或在客户账簿中发现错误分类的信息。能够分析财务报表并知道你在寻找什么，对于在你的工作领域取得成功非常重要。 专业资格及其教育要求 教育是进入会计领域的关键。这是一些专业认证/资格及其教育要求： CPA（注册会计师） 要求因州而异，但根据NASBA.org，几乎每个州都要求从认可的大学获得150个学期学时（学分）和学士学位，并在以下领域修读课程： 各种商业课程 审计 财务会计 税务 管理 根据你居住的州或希望获得执照的州，你可能只需120个学分就可以参加考试。一旦你通过考试的所有4个部分，你将需要额外的30个学分（共150个）以获得执照。 这150个学分可以通过在大学中声明双专业来获得，或者你可以去研究生院。 获得执照后，需要继续专业教育（CPE）学分来维持你的执照。 CFP（注册财务规划师） 要成为CFP，你最终需要获得注册CFP委员会的大学或大学的学士学位。课程要求必须在你参加CFP考试之前完成，学士学位可以在你通过考试后的5年内完成。一些课程包括： 遗产规划 所得税规划 退休规划 投资规划 保险规划 CFP还要求完成一个顶点课程。这个顶点课程在大学进行，旨在增强你在财务规划领域的知识、理解和技能。 PFS（个人财务专家） 任何想要获得PFS资格的人必须拥有未被撤销的CPA执照。只有注册会计师才能成为个人财务专家。获得PFS的教育要求仅需在PFS申请的5年内完成75小时的个人理财教育。 CMA（注册管理会计师） CMA解释数字背后的“为什么”，而不仅仅是“什么”。他们是会计领域的全球基准。你需要从认可的大学获得经济学、会计或金融学的学士学位。 在会计领域工作，涉及许多不同类型的专业化和资格，是提升你的知识和个人成长的好方法。投资自己以促进你的职业发展。 Read More…

使用电子表格 – 获取和格式化数据 使用任何电子表格的第一步是获取一些数据！本教程将向您展示将您的投资组合数据导入电子表格的不同方法，以及如何格式化这些数据以便于阅读。 无法在 YouTube 上查看？点击这里 获取数据 使用任何电子表格的第一步是获取一些数据 – 一旦我们在表格中有了数据，我们将开始格式化它以便于使用。 复制/粘贴方法 导入数据的最简单方法是直接从网站或其他来源复制并粘贴。 获取您的历史投资组合价值 要获取您的旧投资组合价值，您可以从个人财务实验室网站复制并粘贴它们。您可以在“仪表板”页面上找到这些数据，位于您的投资组合图表旁边。 这将打开一个小窗口，显示您在比赛期间每天的投资组合价值。高亮您想要的信息，然后右键单击并选择“复制”。 接下来，打开一个新的空白电子表格，点击单元格 A1。然后您可以右键单击并“粘贴”数据。列标题也应包含在内。 添加列标题 如果没有包含列标题，请右键单击第一行并选择“插入行”。这将在电子表格的顶部添加一行，您可以在其中输入列名称。Google 表格允许您在右键单击的行上方或下方添加一行。 现在“保存”您的文件到一个您可以轻松找到的位置，您已经有了一些数据！ 获取股票的历史价格 在这个例子中，我们想获取一只股票的历史价格，以便查看价格随时间的变化。首先，在 Excel 或 Google 表格中创建一个新的空白电子表格。我们将使用 Sprint 股票（符号：S）。访问报价页面并搜索 S，然后点击页面右侧的“价格历史”： 接下来，将“开始”和“结束”日期更改为您想查看的时间。一旦加载历史价格，选择从“日期”到“调整后收盘”下最后一个数字的所有内容（它应该看起来像这样）： 现在复制数据，选择您空白电子表格中的单元格 A1，然后粘贴。 恭喜您，我们现在已经将一些数据导入到我们的电子表格中！您现在可以将其保存以备将来使用。数据有点杂乱；我们稍后将查看格式化。 导出方法 有时，网站会让您轻松将数据直接导出到电子表格中，而无需复制/粘贴。如果有导出选项，这将更有效，因为它将减少后续的格式化工作。 如果我们回顾历史价格，您会看到表格顶部还有一个“下载”按钮： 这将下载一个您可以直接打开的电子表格 – 您还可以看到数据已经更易于阅读且格式更好，这将为我们节省后续的时间。 在电子表格之间复制 您还可以从网站上的大多数地方导出您的投资组合数据，但在这个例子中，我们将使用我的比赛页面上的完整账户导出。这将下载一个大电子表格，显示您的账户余额、交易、未平仓头寸等。 对于每个单独的报告，您还可以使用每个表格顶部的“导出”按钮，我们稍后将介绍。 下载电子表格后，您可以打开它以查看可用数据： 顶部的红色方框是您的交易历史，底部的红色方框是您的未平仓头寸。要使用这些数据，您需要打开一个新的空白电子表格，并将这些框（就像我们上面所做的那样）从一个电子表格复制到另一个电子表格。 首先，获取您的“交易历史”，复制数据，并将其粘贴到新的电子表格中。 要开始使用这些数据，我们需要查看格式，以便更容易阅读。 格式化您的数据 现在我们有了一些保存的电子表格，我们可以查看数据的格式，以便于阅读和后续使用。 更改数据顺序 如果我们查看保存的历史投资组合价值电子表格，它与我们的历史价格正好相反。 为了使它们顺序一致，我们需要打开我们的历史价格电子表格，并将数据按“最旧”到“最新”的顺序排列。 我们将使用 Excel Read More…

创建财务报表 公司的财务报表为投资者、管理者和其他“用户”提供了对其财务健康状况的完整、诚实的了解。完成的财务报表遵循标准化格式，使投资者能够在同一行业中进行公司间的直接比较。 对于公司的财务报告团队来说，这带来了挑战——每个企业的内部运作都是不同的，但所有活动都需要总结成标准化格式。企业指派团队来创建财务报表以应对这一挑战——损益表、资产负债表、现金流量表以及每个上市公司发布的其他小型报告。 财务报表遵循逻辑顺序——每个报表需要完成并作为下一个报表的输入。 工作表 财务报表是活动的总结，因此创建任何财务报表的第一步是开始构建工作表。工作表几乎每天都用原始数据更新——所有销售、费用、折旧以及任何其他资金流入、流出或在公司内部的流动。 工作表是将每个企业独特的运作方式转化为易于理解的标准化财务报表的第一步。这意味着每个公司的每种财务报表的工作表都是独特的——他们的会计和财务分析团队共同合作，构建工作表，以帮助将业务运作提炼为原始财务数据。 构建工作表 工作表从企业的一般分类账开始，并将数据分类到构建标准化财务报表所需的类别中。这通常是一组电子表格——用于构建每种类型财务报表的单独工作表集。 构建工作表是耗时的。一些小型企业的业主-运营者试图自己构建财务报表，可能会尝试跳过构建工作表，而直接将原始分类账数据转换为完成的财务报表。如果他们只想非常少地生成财务报表（例如在申请新银行贷款时），这可以节省一些时间，但对于有正常报告时间表的公司来说，这容易导致错误和麻烦。 构建新工作表需要谨慎——对工作表的任何更改都需要验证其与之前的财务报表一致，并符合GAAP。 损益表 损益表试图回答一个简单的问题：这家企业赚了多少钱或亏了多少钱？这意味着损益表查看在给定时间段内的所有交易，通常是一个季度或一年。财务报表的最终产品是能够生成以下方程： 净收入 = 收入 – 费用 在这份文件中，收入与费用相匹配，以确定公司是否有净收入（收入大于费用）或净亏损（费用大于收入）。工作表可以是开始和完成损益表的有用工具。损益表的格式可以根据企业类型而有所不同。 基本格式是先列出收入，然后列出费用。收入账户包括销售、赚取的费用、租金收入、股息收入以及任何其他取决于企业类型的收入。营业费用可以是销售费用或管理费用，但费用可能因企业类型而异。然而，通常情况下，费用来自广告、交付、建筑折旧、设备折旧、薪水和工资，以及企业为维持运营而需要承担的许多其他费用。 收入 每个公司都是不同的，但为了简化，假设苹果公司将其收入分为销售收入、利息收入和资产销售收益。他们的收入大致如下。 费用 费用的格式类似，但显然被归类为公司支出的资金。如果再次简化，苹果公司的费用将分为销售成本、利息费用、佣金费用和诉讼损失。他们的费用大致如下。 一旦所有这些在最后结合在一起，最终的数字就是净收入，通过从总收入中减去总费用来计算。这看起来是这样的。 净收入 = $1,850,000 – $1,325,000 = $525,000 留存收益 留存收益是累积净收入的一部分，这部分收入被重新用于公司的其他资产和负债，以造福公司。根据公司的决定，留存收益也可以作为股息分配给股东。 留存收益的计算方法是取留存收益的期初余额，加上任何净收入（减去净损失），再减去股息，以获得年末的留存收益余额。 留存收益的期末余额 = 期初余额 + 净收入 (- 净损失) – 股息 留存收益报表并不是强制性的财务报表。公司可以提供该报表，以便内部用户更好地了解是否应该发行证券、回购股票、发放股息、资助新项目或承担更多债务。其目的是帮助公司做出比上一个时期更好的投资选择。 股东权益 股东权益报表是留存收益报表的简化版本，更加强调公司的实际股票。这是强制性的，稍后将在编制资产负债表时使用。 股东权益报表报告股东权益账户的变化，如优先股、普通股、额外实收资本、留存收益和库藏股。其他账户如累计其他综合收益（损失）和非控制性权益也包含在股东权益报表中。 该报表很重要，因为它揭示了公司在上述账户方面的贡献和分配，以及在所涵盖期间内处理的调整。换句话说，它为投资者提供了关于他们股票的清晰图景（如果公司回购股票作为库藏股，稀释了更多股份等）。 资产负债表 资产负债表是主要财务报表中最大的，也是最后准备的。资产负债表将在特定时间点“平衡”所有资产、负债和股东权益。虽然损益表将查看一段时间内的资金流动（一个月、一个季度或一年），但资产负债表是一个快照——显示在特定时刻的余额。 资产负债表的目标是为用户提供公司偿债能力和灵活性的图景。他们在偿还债务方面的能力如何？他们的资产流动性如何，他们在面对任何意外市场冲击时的财务灵活性如何？这通过首先细分，然后汇总不同类别的资产和负债，并显示这些与股东权益和留存收益的比较来实现。 资产账户包括流动资产（现金、应收账款、供应品、预付费用等）、长期投资（股权投资）、固定资产（土地、建筑物等）和无形资产（商誉、商标等）。负债账户包括流动负债（在一年或更短时间内的负债——应付票据、应付账款、应付所得税、应付工资等）和长期债务（超过一年的债务）。股东权益账户可以来自于股票发行的实收资本、额外实收资本、留存收益、累计其他综合收益、库藏股和各种权益账户，这取决于业务类型。 比较不同时期的资产负债表通常会清晰地反映公司的财务健康状况。 现金流量表 现金流量表可以在其他报表之间的任何时点生成。现金不一定意味着收入，因此现金流量表的目的不是显示利润或损失——现金流量表弥补了损益表和资产负债表之间的信息差距。 与损益表类似，现金流量表显示了在一段时间内资金的流入、流出和内部流动。与损益表不同，它不关注“净收入”或“净损失”——而是试图帮助描绘流动性，就像资产负债表一样。现金流量表需要准确回答资产负债表的“现金”行是如何计算的。 在这里，资产负债表上报告的现金总额（期末余额）是根据从现金流入中扣除的现金流出进行解释的。为了准备现金流量表，公司查看前期的资产负债表以进行比较分析（查看哪些增加或减少），当前期间的损益表以帮助计算经营活动提供的净现金，以及发生的交易数据。 现金流计算步骤 Read More…

主要经济指标 定义 “主要经济指标”是您可以查看的数字，以尝试了解经济运行的情况。不同的指标衡量经济的不同部分，但它们的主要特征是它们随着时间的推移以相同的方式衡量相同的事物。这意味着您可以将一个月、一个季度或一年的指标相互比较，以查看您感兴趣的统计数据是改善还是下降。 衡量产出的主要经济指标 国内生产总值 – GDP 国内生产总值，或GDP，是衡量一个国家在一年内生产了多少成品和服务的指标。这是衡量整个经济状况的最大估算指标 – 所有生产的总价值，准备供消费。 它只衡量成品这一事实很重要 – 这意味着生产出来以便稍后添加到其他产品中的商品不被计算在内。一个例子是原钢铁，后来用于制造汽车，这不算作GDP的一部分，但汽车本身算作。 购买力平价 – PPP 如果您想比较各国的GDP，仅仅取每个国家的GDP并乘以汇率并不能提供完整的图景。在俄罗斯，目前一个巨无霸的价格是114卢布，仅为1.53美元，约为美国价格的1/3（4美元）。为了获得真实的GDP衡量，我们希望以“苹果对苹果”的方式衡量生产的价值，这意味着在美国生产的巨无霸应该与在俄罗斯生产的巨无霸具有相同的价值。购买力平价的GDP衡量试图做到这一点，而 经济学人使用的巨无霸指数 就是一个简单的例子。 用PPP衡量的GDP表示在美国和俄罗斯生产的巨无霸的价值都是相同的（4美元）。 人均GDP 即使我们采用PPP下的GDP，我们仍然无法真正比较一个经济体与其他经济体的“强度”。一个例子是将美国与中国进行比较 – 2013年，美国的GDP为16,770,000,000美元，而中国的GDP（PPP）为9,240,000,000美元。然而，这并不意味着美国工人的生产是中国工人的1.8倍，因为这并未考虑到人口。 人均GDP就是这样 – 将PPP下的GDP除以一个国家的人口。2013年，美国的人均GDP为53,041.89美元，而中国的人均GDP（PPP）为6,807.43美元 – 这意味着在这个国家，每个人的生产是美国的7.79倍！ 总产出 – GO 总产出是一个新的衡量指标 – 自2005年在美国开始采用，主要衡量总工业产出，包括生产的“中间阶段”（原钢铁和汽车都被计算在内）。 总产出是一个重要的次要指标，就像GDP的另一面。可以这样理解，GO衡量的是“制造”经济，而GDP衡量的是“使用”经济 – 您应该同时查看这两个指标以获得完整的图景。 这个主要经济指标相对较新，这意味着在大多数其他国家尚未准确测量，因此很少见到总产出的PPP或人均数字。 衡量价格的主要经济指标 通货膨胀是货币随着时间的推移而“贬值”的过程。以同样的巨无霸为例，这个三明治今天的价格是4美元，但在1995年是2.32美元。当我们想要比较不同时间段的GDP、收入或价格时，我们需要控制价格和通货膨胀的差异。 消费者价格指数（CPI） 消费者价格指数，或CPI，是美国最常用的通货膨胀测量指标。CPI试图衡量相同商品的价格随时间的变化。这是通过使用“市场购物篮”来完成的 – 一长串研究人员每年去寻找价格的商品，然后取平均变化。例如，面包的价格可能上涨0.05美元，但平板电视的价格下降50美元。CPI研究人员使用复杂的系统来平衡每种商品的价格变化，基于“典型家庭”每年购买的数量，结果就是被认为的通货膨胀率。 在比较相邻年份的价格时，这种方法效果很好，但在比较相隔较远的年份时会出现一些问题，因为“市场购物篮”可能没有变化，即使人们实际购买的商品发生了变化。为了解决这个问题，研究人员每10年询问14,000个家庭，要求他们详细记录三个月内购买的所有商品。然后使用这些购买作为新的“市场购物篮”的基础。 生产者价格指数（PPI） 生产者价格指数，或PPI，是CPI的另一面，衡量生产者的价格变化。与CPI类似，PPI衡量用于生产的“购物篮”商品。这些指标包括煤炭、废铁以及其他中间商品。例如，轮胎公司向汽车制造商批量订单轮胎的价格可能是生产者价格指数的一部分。 由于“中间”商品都是批发的，或从一个制造商到另一个制造商，PPI曾被称为“批发指数”。PPI在测量上也存在问题 – 因为经济不断发展，构成测量的中间商品也在不断变化，但这些变化可能未在PPI测量中反映出来。 就业成本指数（ECI） ECI试图衡量劳动力成本随时间的变化。这衡量了美国所有员工的薪酬，以及其他补偿成本（如健康保险和养老金计划）。测量ECI与CPI的变化可以在一定程度上指示工人是变得“富有”还是“贫穷”。 衡量劳动力的主要经济指标 衡量就业情况很重要 – 每个人的目光总是集中在失业率和每年创造的就业岗位上。然而，重要的是要记住这些比率究竟是什么，以便你知道如何解读它们。 Read More…

货币是如何创造的？ 在美国（以及许多其他国家），“货币是如何创造的？”这个问题经常被提起。财政部并不是整天在印钞，如果是这样，政府债务就会是零！在美国，货币是以债务的形式创造的。银行为个人和企业提供贷款，随后这些贷款被存入他们的银行账户。银行可以利用这些存款向其他人贷款——流通中的货币总量是货币供应量的一个衡量标准。 作为债务的货币 当个人或企业将钱存入他们的银行账户时，这被称为“存款”。这可以是你为长期储蓄而存的钱，也可以是用于日常消费的普通支票账户。储蓄账户通常会支付利息。 当个人或企业想从银行贷款购买某物时，银行会利用所有客户的存款来发放该贷款。长期储蓄者会因允许银行使用他们的存款来发放这些贷款而获得利息，但支票账户中的钱也可以被使用（这就是为什么某些账户在你有一定最低余额时不收取费用的原因）。 一旦贷款被提取，个人可以选择将钱以现金形式提取，或者（更常见的情况）将其存回他们的储蓄或支票账户。这意味着这笔钱可以用于发放另一笔贷款，因此银行可以一次又一次地重新借出这笔钱。 这意味着几乎每一美元银行借出的资金在某个环节都是由其他人借来的。经济中的货币总量直接取决于有多少人和企业已经借款。即使是人们作为收入所做的存款几乎肯定在某个时刻是借来的。例如，考虑以下链条： 5月5日：地方银行和贷款公司向弗兰克发放10,000美元的贷款以开设餐厅 4月30日：鲍勃在他的银行（地方银行和贷款公司）存入5,000美元的工资 4月29日：爱丽丝公司（一家软件公司）给鲍勃发放5,000美元的工资 4月10日：卡洛斯建筑公司向爱丽丝公司支付15,000美元以购买其开发的建筑项目规划软件 4月1日：佩吉给卡洛斯建筑公司开了一张200,000美元的支票以购买新房 3月15日：佩吉从地方银行和贷款公司借出200,000美元的贷款 在这个例子中，地方银行和贷款公司在技术上使用了同样的200,000美元贷款给佩吉和弗兰克，这笔钱也被一家建筑公司用来购买软件，以及一家软件公司用来支付员工。相同的5,000美元被用来买房、支付软件费用、雇佣员工和开设餐厅！ 准备金要求 为了防止银行无限制地借出同一美元，存在称为“准备金要求”的规则。每借出100美元，银行必须保留10美元作为“准备金”，这意味着不再用于其他贷款。这项准备金要求可以以现金形式存放在银行金库中，或存放在联邦储备银行。 那么，如果有准备金要求，货币是如何在第一时间被创造的呢？ 与政府的关系 当政府需要花钱时，它通过税收和出售国债来获得收入，这实际上是向投资者和银行以及联邦储备银行借钱。它从向联邦储备银行销售债券中获得的收入随后被注入到所有其他银行中，随着政府花钱，这就是创造所有其他贷款所基于的初始现金“种子”——经济从联邦政府那里购买债务，政府利用现金再注入经济。 货币的支持 历史上，货币是“有支持”的，或可以轻易转换为某种实物商品。 尽管货币是通过债务创造的，但我们可以说它是“由我们用这笔债务生产的所有商品和服务的价值所支持的”。如果没有佩吉的贷款（以及类似的其他贷款），卡洛斯就无法购买软件，而爱丽丝也无法雇佣鲍勃来编写它。 金本位制 古代历史 在古代历史中，“货币是如何创造的”这个问题很容易回答——他们挖出来了！ 几千年来，主要的货币形式是黄金和白银——这些金属被开采，然后铸造成硬币。如果一个政府想要“印刷”更多的钱，他们会熔化现有的硬币，然后将黄金和白银与更便宜的金属（如铁和铜）混合，然后铸造新硬币（并希望人们没有注意到差异）。 纸币最初是由类似于今天我们所称的“存款证明”（CD）的银行发行的。作为你在银行存入某个金额的证明，银行会给你一张刻有银行信息和你存款金额的纸。你可以在稍后的日期回来请求以硬币形式提取该金额，或者授权其他人为你提取部分存款（类似于今天的“支票”）。 随着越来越多的客户来到每家银行，他们将存款证明标准化为固定金额，并向人们发行看起来像今天货币的东西。然而，由于每家银行都在发行自己的纸币，你需要逐个去每家银行请求硬币，然后再带回自己的银行。 美国 在我们开始使用债务作为货币之前，美国的所有货币都是“由黄金和白银支持的”——每一美元代表特定数量的黄金，银行在每次有人开支票时需要在它们之间转移黄金储备。这个过程非常昂贵且耗时，也意味着流通中的货币总量与开采的黄金数量直接成正比。 在金本位制下也有储备要求，储备只是银行需要始终持有的一定数量的实物黄金。这意味着，当人们和公司互相开支票时，银行必须每天将黄金实物运送到其他银行（这通常是通过铁路进行的，这就是为什么铁路抢劫曾经很常见）。 这意味着，如果经济扩张，但黄金无法快速开采，有时可能会出现资金不足的情况，从而导致扩张放缓。这也意味着政府在经济衰退期间无法开始支出作为“救济”。金本位制在1976年在美国结束。 小测验

管理理论 在工作中，通常会有一些特定的人拥有描述他们工作内容的“头衔”。  随着这些头衔而来的，是指挥链，可以看作是一个流程图： 首席执行官 –> 监督 管理层 –> 监督 员工。 这些管理者组织和协调企业的活动，以实现特定目标。虽然指挥链相对简单，但中间部分，即管理层，有许多不同的运作方式。 定义管理 管理究竟是什么？管理只有一种方式吗？  管理是组织和协调企业内部活动以实现特定目标。  管理制定政策并组织、计划、控制和指导公司的资源以完成该政策的目标。  所有管理者的管理方式都一样吗？  他们都遵循相同的指导方针来实现目标吗？  实际上，管理可以通过多种不同方式来实现企业内的不同目标。管理者定义指导方针、设定目标和组织公司的不同方式统称为“管理理论”，而管理者与员工及低级管理者互动的方式背后的理念被称为“激励理论”。一些最普遍的管理理论最初是由弗雷德里克·泰勒、马克斯·韦伯和亨利·法约尔提出的，而一些最有效的激励理论则是由亚伯拉罕·马斯洛和弗雷德里克·赫茨伯格提出的。 管理理论 管理理论的实施旨在帮助提高商业环境中的生产力和服务水平。  弗雷德里克·泰勒、马克斯·韦伯和亨利·法约尔对管理及员工的工作方式和企业的运作方式有不同的看法。 弗雷德里克·泰勒 – 科学管理 弗雷德里克·泰勒的科学管理理论发展了提高工作流程效率的技术。他建立了对人、任务和工作行为的系统研究，将工作流程分解为小单元或子任务。  他这样做是为了确定完成特定工作的最有效方法。  泰勒专注于寻找一种方法，以在特定时间内完成最多的工作。  这一管理理论是基于员工的最佳表现来使用员工。  这意味着他找到了员工擅长的工作，并让他们专注于这一任务。  这就像家具或汽车的生产流水线。  员工1将组装椅子的背部，而员工2则负责腿部，依此类推。  这提高了生产力，因为每个人都专注于手头的一项任务，从而加快了生产速度。  泰勒还为提高生产力设立了奖励制度。  通过这一管理理论，当前管理理论得到了发展：设立奖金计划、基于佣金的工作、更好的个人实践、部门化以及质量控制的广泛改进。 马克斯·韦伯 – 官僚管理 马克斯·韦伯的官僚管理理论建立在弗雷德里克·泰勒的原则之上，韦伯专注于建立一个基于标准化程序和明确指挥链的系统。指挥链是自上而下的管理，员工向部门经理汇报，部门经理再向其上级汇报，最终汇报给首席执行官 ，形成金字塔结构。  韦伯强调效率，尽管他专注于官僚的做事方式，但他也强调了真正的官僚制度可能面临的危险。马克斯·韦伯担心公司会雇佣不合格的人，因此他强调只有在员工具备工作所需技能时才能雇佣他们。虽然这看起来很明显，但这很重要，因为韦伯的管理理论确保了被雇佣的员工是合格的，或者可以被公司淘汰。通过这一管理理论，当前管理理论得到了发展：工作角色、权威层级、严格的记录保持、标准化程序以及在员工技能与工作所需技能匹配时雇佣员工。 亨利·法约尔的14条原则 亨利·法约尔管理理论- 亨利·法约尔的管理理论是一个简单的模型，展示了管理如何与人员互动。他的管理理论基于14条管理原则，具体如下： 工作分工 – 将企业部门化以促进劳动力的效率，提高生产力。劳动力的专业化提高了准确性和速度。 权威与责任 – 管理者有权向员工发出命令，并对员工完成工作负责。就此达成协议是必要的，因为责任可以追溯到绩效。 纪律 – 这一原则涉及管理的服从性，是公司使命声明的核心价值。这是顺利运行组织的基本原则。 指挥统一 – 这意味着员工应从一位经理那里接收命令，并向该经理汇报。如果多位经理向一名员工分配任务，可能会导致混乱和冲突。 方向统一 Read More…

财务记录和收据 当你整理财务记录时，跟踪你的支出是很重要的，而支出伴随而来的是收据。在一次典型的购物旅行中，快速积累多个收据是很容易的，因为你可能会访问几家商店，吃一顿饭，并给你的车加油。初学者可能会想，“我应该保存哪些收据？”以及“我需要保存多久？”因为他们很快就会积累一堆保存收据的纸张。 四个收据标准 在你购买后扔掉收据之前，先通过这个心理检查清单： 花一点时间反思这些问题可能会在未来为你节省很多时间！ 退货收据 这是最简单的决定。在几乎所有情况下，如果你没有收据来证明你进行了购买，退回商品将会非常困难。这意味着对于衣物、电器或任何可能有缺陷或损坏的物品，你会想要保存收据。 我应该保存多久？ 退货通常在购买后30到60天内被接受。这使得事情变得简单：在你核对完财务报表并确认不想退回购买后，你可以扔掉这些收据。 账户核对是指你审查过去的购买与银行或信用卡对账单，以确保没有错误。将这些收据与其他财务文件分开保存将使你更容易定期丢弃它们。 10%购买收据 如果你认为某项购买将占当月支出的10%或更多，你应该保存收据，以便在进行账户核对时使用。由于这些购买花费了大量资金，比较收据与标明的购买价格以确保没有被多收费可能是有益的。 我应该保存多久？ 如果你不需要这些收据用于税务原因，你可以在完成账户核对后安全地扔掉它们。 保修收据 许多物品通常附带保修，例如电子产品、电器、汽车、家具和工具。保修是制造商或销售商对产品的保证，确保其符合某些标准或期望。它通常涵盖在未达到这些标准时的维修或更换费用。如果在保修期内出现故障或缺陷，制造商通常会免费更换。 保修涵盖的物品包括新电视或手机、由持牌技师进行的汽车维修、新的视频游戏机和其他昂贵物品。 我应该保存多久？ 如果产品附带保修，你会想要保存收据以及保修证明，直到你拥有该产品为止。如果你为附带保修的服务付费，你会想要保存服务文件和保修，直到保修期结束。在家中找一个安全的地方，例如文件柜，来保持这些文件的有序。万一出现问题，你会感激自己将其整理得井井有条。 税务购买 你可能会对可以在税务中申报的扣除类型感到惊讶。你是否支付了任何学费或职业培训费用？你可以申报！你是否需要购买工作所需的物品，比如制服？你也可以申报！根据你居住的地方，你可能能够申报你在公共交通、房屋改善等方面的支出。 如果你购买的物品可以在税务中申报，你需要保存收据更长时间，并且保持它们的有序性更为重要。如果你被审计，你会感激自己将文件整理得井井有条。 我应该保存多久？ 如果你在税务中申报某项支出，你需要至少保存收据七年。这是国税局审计你税务申报的门槛。如果国税局决定审计你，你将拥有必要的文件来证明你进行了这些购买。七年后，你可以仪式性地扔掉所有这些收据，为新的一批腾出空间！ 电子收据 许多零售商现在提供将收据电子邮件发送给你的选项。如果你选择这个选项，你可以在电子邮件账户中设置文件夹，以便快速轻松地移动所有内容以供将来参考，而不必担心纸质文件。 试试吧！ 尝试将以下收据与您应该保存它们的时间类别进行匹配。有些项目可以适合多个地方！ 挑战问题 您上次检查收据以查找错误是什么时候？ 购买收据如何帮助您监控支出？ 您曾经将产品退回商店吗？您被要求出示收据吗？ 购买收据如何帮助您处理税务？ 仔细检查购买收据的好处是什么？ 小测验

信用报告 理解信用报告对于管理您的财务生活至关重要。信用报告是您信用历史的详细摘要，债权人、房东，有时雇主会使用它来评估您的财务责任。它包括账单支付、贷款以及任何负面记录（如破产）的信息。在本课中，我们将回顾基础知识，以便您了解自己的权利，以及维护良好信用报告的重要性。 什么是信用报告？ 信用报告是您如何处理金钱的摘要。它显示您是否按时支付信用账单，您使用信用的时间有多长，您有多少债务，以及您已偿还或关闭了哪些账户。 在美国，有三家主要公司创建信用报告：Experian、TransUnion和Equifax。这些公司收集人们的信用和支付历史、犯罪记录、破产和诉讼的信息。您的个人信用报告显示过去7-10年的这些信息。 当您向公司申请信用时，例如信用卡或贷款，您允许他们查看您的信用报告。然后，该公司会向三家信用报告机构之一请求您的报告，以帮助决定是否批准您的申请。当您想申请信用卡、贷款、获得保险或租房时，您的报告可能会被检查。有时，潜在雇主也可能想查看您的信用报告，但他们需要您先提供书面许可。 信用报告和信用评分有什么区别？ 信用报告和信用评分之间的区别在于它们提供的信息。信用报告是您信用历史的详细记录，包括您已支付的账单、任何逾期付款、未付款及其金额。另一方面，信用评分是一个单一的数字，代表您管理债务的能力。更高的数字意味着您在信用方面更负责任。 您的信用报告从各种来源收集信息，然后用于计算您的信用评分，通常称为“FICO评分”。这个评分将您的信用历史简化为一个数字。更大的数字表明信用机构信任您按时支付账单。如果您有良好的信用报告，您将拥有高信用评分。相反，低信用评分表明您可能有许多逾期付款或信用报告上的负面信息。 您的收入不会影响您的信用评分，但反复请求查看您的评分确实会产生负面影响，因为信用评级机构认为，如果您试图从许多不同的地方获得信用，您的财务状况可能不稳定。 我为什么要关心？ 您的信用报告和信用评分在您的财务生活中扮演着至关重要的角色。那些需要确定您财务可靠性的人通常会评估它们。因此，维护积极的信用历史至关重要，以确保您的信用报告和评分反映您如何管理金钱。 申请信用卡 当您申请信用卡时，您的信用报告通常会首次被检查。信用历史的长度、信用评分、支付历史和收入等因素决定了您可用的信用选项。 通常，信用历史较差的人有较低的消费限额、更高的利率、更少的让步（如逾期付款宽恕）和更少的福利。然而，如果您的信用报告良好，您将有更多选择，信用卡公司会提供更好的条款来吸引您的业务。 如果您的信用报告上有负面记录，您的信用限额可能会显著降低，或者您可能根本无法获得信用卡。拥有和使用信用卡是建立信用的基本方式，因此没有信用卡可能会在长期内对您产生负面影响。 申请抵押贷款 当您寻找购房贷款时，重要的是要多方比较贷款人。由于您借款的金额会大得多，更多的贷款人可能愿意与您合作。这意味着更多的借款选择，与信用卡相比更好的利率（这可能在贷款期限内为您节省大量资金），以及可能更灵活的首付款选项。 然而，如果您在申请抵押贷款时信用历史上有负面记录，您可能需要支付更高的首付款并接受更高的利率。这可能会使您在贷款的整个生命周期中多花数万美元。 租公寓 在租公寓时，您的潜在房东可能会检查您的信用报告。房东使用信用报告来比较申请人并决定他们需要的押金。他们的主要关注点是确保租金按时支付。如果潜在租户的信用报告较差，房东可能更愿意等待其他申请人，而不是冒险选择看起来财务责任较低的人。 获取保险 尽管保险公司不提供信用，但您的信用报告仍然可以在他们的决策过程中发挥作用。保险公司可能会使用您的信用报告信息来确定您的保费和免赔额，因为他们希望确保客户按时付款。在保险行业，提供者需要从保费中收取尽可能多的钱，以弥补他们支付的索赔。如果您未能按时支付保费，这会对他们的业务产生负面影响。 如果您连续几个月未能按时付款，保险公司可能会取消您的保单。此外，如果您几个月未付款，然后在提交索赔之前突然补上，保险公司可能会向您收取更高的保费，以补偿您不一致的付款历史。 申请工作 近年来，越来越多的雇主在审查潜在求职者的信用历史。这个趋势最初始于金融和银行业，但也在向其他就业领域扩展。潜在雇主将您的信用历史视为您整体的职业可信度，特别是如果您有长期的逾期付款记录。 信用报告中包含什么？ 您的信用报告跟踪您对债权人的基本付款历史。这包括： 信用报告上的项目不会无限期保留，这意味着早期的信用错误不会永远困扰您。一般来说，未支付的账单、催收和大多数其他项目在7年后会被删除。破产和其他民事判决，例如未支付的税款，可能会持续更长时间，最多在您的报告上保留10年。 这些信息如何进入我的信用报告？ 三大信用报告机构从您的债权人那里获取信息。您报告中的所有内容都来自您曾经打交道的企业或那些起诉过您的企业。然而，并非所有债权人都会提供这些信息。例如，您的公寓租金支付历史可能不会出现在您的信用报告中，除非您的房东报告它。此外，租赁信息可能会受到负面偏见，因为房东可能不会始终如一地报告及时或逾期付款，但他们可能会报告判决和催收。 债权人通过您的社会安全号码和地址报告与您相关的信息。虽然您的社会安全号码是连接信息的主要方法，但您的地址在防止欺诈和身份盗窃方面也起着作用。 公平信用报告法 到目前为止讨论的信息对债权人和雇主是有用的，但重要的是要知道您对您的信用报告数据也有一定的控制权。公平信用报告法（FCRA）是一项法律，赋予消费者关于其信用报告的特定权利。它还对企业可以报告的内容及其使用这些信息的方式施加限制，帮助确保您的权利受到保护。 消费者权利 一旦您获得了信用报告，如果您认为报告中的任何项目不准确，您可以对其提出异议。为此，请联系提供报告的信用报告机构并提交异议。您还需要联系报告该信息的贷方，并要求进行更正，如果信息不准确。如果被发现是错误，该项目将从您的报告中删除。 即使某个项目不是错误，您仍然可以联系提出索赔的企业并请求其删除。如果他们同意撤回索赔，该项将从您的报告中删除。这种情况通常发生在人们在未支付最后的公用事业账单的情况下离开他们的家时。如果您联系公用事业公司并支付未支付的账单（加上费用），他们可能会完全从您的报告中删除索赔。如果您有负面信用项目，尽快处理它们是最符合您利益的，因为它们可能会影响您未来获得信用的能力。 有关争议索赔的更多信息，请访问http://consumer.ftc.gov。 如果潜在雇主想查看您的信用报告，他们必须获得您的书面许可，仅将报告信息用于招聘目的（并告知您这些具体目的），如果他们选择不雇用您（或决定解雇您），则必须向您提供报告的副本，并允许您在做出最终决定之前对任何未解决的项目提出异议。 如果您因信用报告中的信息而被拒绝信用（或工作），您也有权获得一份免费的报告副本以供参考。 用户 责任 订购信用报告的企业在使用信息方面也有限制。一般来说，订购信用报告的企业必须： 数据提供者责任 提供信用报告中包含的数据的个人和企业也有责任。最重要的责任是确保他们报告的信息准确且最新。 如果您提出异议，数据提供者有30天的时间来验证该声明是否准确，否则该声明将从您的报告中删除，直到他们这样做为止。数据提供者还必须采取一些保护措施以防止数据盗窃。这就是为什么他们要求提供社会安全号码和地址，以便可以交叉引用这些项目以检查身份盗窃。 向信用报告机构提供数据的公司需要在提交索赔之前通知消费者，并给消费者一个机会在索赔出现在他们的信用报告之前解决该索赔。 修正错误 所有信用报告机构都有一个争议处理流程，通常从您可以填写的在线表格开始。如果您想对信用报告中的某些内容提出异议，您可能需要提供财务记录来支持您的论点。然后，机构将联系最初提交索赔的债权人以获取他们的观点。他们有30天的时间来验证和纠正错误，如果进行了更正，您可以要求他们向过去6个月内请求过报告的所有人发送更新后的报告副本。 如果您无法完全删除某个项目，您还可以请求机构在该特定条目上添加备注，解释您的观点。这样，任何查看您报告的人至少会看到您对争议项目的评论。 结论 您的信用报告至关重要，因此不要忽视它。您每年有权获得一份免费的信用报告，您应该确保利用这个机会。一些研究表明，最多有30%的信用报告包含不准确的信息，因此尽快解决这些问题对您最有利。请记住，您免费的年度信用报告不包括您的信用评分。 挑战问题 小测验

合同 合同是两个当事方（个人、公司或两者）之间具有法律约束力的协议，其中交换某种有价值的东西。一方承诺以某种东西作为回报来做某事。由于合同具有法律约束力，如果一方未能履行约定，另一方可以在法庭上起诉他们，以强制执行合同或获得赔偿。合同涉及个人和商业交易，因此了解管理合同的规则非常重要。 什么使合同具有约束力？ 并非每个协议都是具有约束力的合同，但每个合同都有一些必要的要素。 要求 1：对价 对价是你进入合同的原因。双方都有一些要求，通常在协议之外不会做的事情。例如，乔同意给汤姆的房子刷漆，而汤姆同意在刷漆完成后支付服务费用。如果一方同意做某事，但没有要求回报，这被视为赠与，而不是合同。 要求 2：要约和接受 要约是指一方为换取另一方的某种东西而做出的承诺。这是基于特定条款进入合同的邀请。要约可以口头或书面提出。它可以是简短的声明或长而详细的内容。你的要约必须合理并清晰传达，否则接收要约的一方可能不会相信你是认真的。 例如，如果爱丽丝拥有10股谷歌 GOOG 股票，并提议将 一些 股票出售给鲍勃，这不是有效的要约。要约没有明确界定。它需要包括爱丽丝打算出售多少股，价格是多少，以及鲍勃何时会收到这些股票。 接受是指接收要约的一方同意所提议的条款。接受必须以要约指定的方式传达。例如，如果你收到Repair Guys的电子邮件要约，报价为550美元修理你的汽车散热器，而要约规定你必须以书面形式接受，那么你需要回复电子邮件以表示接受。如果你收到一个要约但不喜欢条款，你可以拒绝要约或提出一个新要约。例如，如果你回复Repair Guys的电子邮件表示希望以500美元进行散热器修理，你就是在创建一个新要约，Repair Guys可以接受或拒绝。 要求 3：意图 双方都需要真正打算达成具有法律约束力的合同。这可能看起来很明显，但这是非正式协议和具有约束力的合同之间的关键区别。例如，你可能有一个协议，每周为邻居割草10美元。这里有明确的要约和明确的接受。但是，如果你某周未能割草，你的邻居会起诉你吗？可能不会。你所创建的是一个非正式协议，而不是合同。 然而，如果你同意在下周五之前以800美元为邻居的房子外墙刷漆，并且邻居已经提前给你200美元购买油漆，那么双方显然打算达成法律合同。 要求 4：法律能力 法律能力意味着双方在法律上有权利首先达成合同。在大多数情况下，如果以下任何情况适用，该方可能被认为没有法律能力，因此无法创建具有约束力的合同： 任何未满18岁的人 在过去5年内破产并购买价值超过6000美元的东西（未告知另一方破产） 任何有重大精神障碍的人 这些指导方针有例外。例如，未满18岁的人仍然可以就必要的事务（如食物或住所）签订具有约束力的合同。 要求 5：无强迫协议 所有合同必须通过双方的自由意志创建。你不能强迫某人进入具有法律约束力的合同。 要求 6：无非法行为要求 如果合同的制定包含前五个要求，你的合同仍然可能无效，因为它要求一方做某些非法的事情。例如，你不能有一个合法的合同来出售非法药物。 合同需要书面形式吗？ 这要看情况！只要合同具备所有必要的要素，就被视为合法。然而，口头合同比较棘手。除非你有证人证明口头合同，否则很难证明合同包含所有必要部分。根据法律，某些合同确实需要书面形式，例如房地产销售。 如果你想确保你有一个合法的合同，你应该始终将其以书面形式记录。更重要的是，你应该在签署之前始终阅读完整的合同！ 小测验

抵押贷款 您的家可能是您一生中最大的购买。购买房屋不仅可以节省租金，还是真正的资产，随着时间的推移可以增值。由于房屋价格昂贵，（几乎）没有人会全款购买。相反，房屋通常是通过一种特殊类型的贷款购买，称为“抵押贷款”。 什么是抵押贷款？ 抵押贷款是一种有担保的贷款，房地产或房屋作为抵押品。这意味着您将与银行、信用合作社或储蓄贷款机构达成协议，借入一大笔钱，以一块财产作为抵押。 这意味着如果您违约（即未能偿还贷款），银行可以将该财产出售以获取现金。如果发生这种情况，银行将保留贷款的任何未偿余额，而您将获得其余部分。 通过抵押贷款购买房屋 理论上，抵押贷款可以用于购买几乎任何东西（只要抵押品是财产），但它最常与购买房屋相关联。这有几个很好的理由，包括贷款的规模、抵押财产的利率和贷款的期限。 贷款规模 房屋价格昂贵，因此购买一套房屋需要一笔大额贷款。大多数首次购房者没有大量其他资产计入其净资产，但抵押贷款使借入所需金额变得非常方便。 当您首次申请抵押贷款时，您房屋的价值将是您需要借入的确切金额。从银行的角度来看，风险不大：如果您违约，他们只需将房屋出售给其他人并收回他们的钱。这意味着银行可以借给您比任何其他类型的贷款更多的钱来购买房屋——唯一的限制是确保您能够按月还款。 利率 抵押贷款的利率通常也比其他类型的贷款低。这是因为贷款规模较大——银行将抵押贷款视为风险较小的贷款，因此借款成本较低。 想象一下，您的信用卡有一个极高的限额——您理论上可以仅凭信用购买房屋，或者您可以申请抵押贷款。信用卡是无担保贷款，因此违约信用卡付款不会自动失去您的房屋（尽管如果您被迫破产，这将会发生）。作为交换，您的信用卡利率将比抵押贷款高出2-3倍，因为您的信用卡公司将其视为更大的违约风险，因为他们不能仅仅出售房屋并收回现金。 贷款期限 虽然您房屋的利率可能较低，但在贷款期间您仍将支付大量利息。这是因为抵押贷款通常具有非常长的期限——15年、20年或30年是最常见的。这就是银行如何通过抵押贷款赚钱的：一条非常长的低风险小额利息支付链。 大多数其他类型的有担保贷款的期限远没有这么长，因为大多数其他类型的贷款假设基础资产的贬值，而不是增值。将其与汽车贷款进行比较——您的汽车在30年后可能完全报废，几乎一文不值，但大多数房屋的价值会大幅增加。 要求和费用 由于抵押贷款金额较大且应被视为低风险，任何借款人需要维持一些严格的要求才能有资格借款。 首付款和PMI 抵押贷款通常要求20%或更高的首付款。对于购买第二或第三套房屋的人来说，这笔金额通常来自于出售之前房屋所获得的利润，但对于首次购房者来说，存款有时会更困难。 如果借款人希望以少于20%的首付款申请抵押贷款，贷方通常会要求保险，称为私人抵押保险（PMI）。PMI是一种保险，保护您的贷方，以防您迅速违约。例如，如果您申请抵押贷款，并在前12个月内违约，您房屋的价值可能不足以覆盖您初次购买时的所有交易费用，以及当银行需要止赎以收回他们的钱时的费用。PMI为您的贷方覆盖差额，确保他们在您提前止赎时不会遭受重大损失。 PMI通常一次性支付（因此首付款较小，加上一次性PMI付款），或在前一年分12个月支付，添加到您的正常抵押贷款付款中。 FHA贷款 联邦住房管理局还为某些低收入家庭购买首套房提供可用的项目。FHA提供抵押保险，因此借款人可以支付较低的首付款（低至5%），由政府为抵押贷款提供保险。 房主保险 房主保险几乎总是与任何住宅抵押贷款一起要求。银行要求它以防火灾或其他损坏。这意味着如果您的房屋在火灾中被毁，可以重建，从而恢复您财产的价值（并通过您的抵押贷款确保银行的利益）。 如果您的房主保险在您仍在支付抵押贷款时失效，您的贷方通常会为自己投保，确保自己免受损失，并向您收取罚款。 付款和利息 在传统的30年抵押贷款中，借款人每月支付相等的款项，持续30年。这种情况越来越少见，因此借款人需要了解可用的不同类型的抵押贷款和付款选项。 固定利率与浮动利率 抵押贷款可以有“固定”利率，意味着利率在整个期限内保持不变，或“浮动”利率，利率可以根据某些指数上下波动。从贷方的角度来看，固定利率贷款比浮动利率贷款风险更大，因为他们不知道未来的通货膨胀会如何。如果你有一个3.5%的利率抵押贷款，但通货膨胀是4%，从贷方的角度来看，他们损失了0.5%。 浮动利率抵押贷款的出现是为了将这种风险转移回买方。使用浮动利率抵押贷款时，你的利率每月、每六个月或每年根据跟踪通货膨胀和违约风险的市场指数上下波动。如果通货膨胀上升，你的利率也会随之上升。由于银行认为这些贷款风险较小，他们通常会为浮动利率抵押贷款提供较低的前期利率。 如今，许多贷款是两者的混合：前五年提供固定利率，然后之后为浮动利率。这在短期内为借款人提供了更多的安全性，但仍然允许利率随着整体市场“浮动”。 来源：美国银行 – 更好的理财习惯 气球支付 并非每个借款人都会持有抵押贷款到期。相反，有些人会进行所谓的“气球支付”。通过气球支付，借款人在一定时间内定期支付每月利息，然后一次性支付剩余的全部余额。 气球支付通常发生在借款人出售基础物业时——出售所得现金用于偿还剩余的贷款余额。气球支付在商业抵押贷款中也很常见，银行可能会要求在一定年限后进行气球支付和贷款再融资。 违约与止赎 如果你未能按时支付利息，银行可以对你的房屋进行止赎。这意味着房屋的法律所有权将转移给你的贷方，贷方会将你驱逐出物业并重新出售以弥补损失。如果房屋的出售带来的现金超过你所欠的金额，贷方会将多余的部分返还给你。 短售 房屋被止赎通常是“最坏的情况”。银行希望尽快出售物业，因此他们通常会以远低于正常市场价格的价格出售，以便快速完成交易。这意味着通常你几乎没有剩余现金。如果你在努力偿还抵押贷款，自己出售物业并进行气球支付总是比让银行止赎要好。 贷款重组 大多数贷方理论上可以在你错过一次付款后立即对你的房屋进行止赎。实际上，止赎对银行来说是一个漫长而昂贵的过程，他们更希望你继续支付。 其中一部分称为“贷款重组”，你与贷方合作制定新的付款计划，通常在困难时期暂时降低利率。几乎每个贷方都有抵押贷款的贷款重组计划，因此如果你在努力满足付款，这应该是你首先拨打的电话。 抵押贷款变体 除了用于购买房屋的基本抵押贷款外，还有两种你可能听说过的常见抵押贷款：第二抵押贷款和反向抵押贷款。 第二抵押贷款 当借款人在其房屋上申请抵押贷款时，房屋的“净值”（或其总价值）在借款人和贷方之间分配。例如，使用20%的首付款，借款人开始时拥有20%的净值，贷方则拥有80%。 随着抵押贷款的偿还，借款人积累更多的净值，改变了余额。这种净值有一个美元价值——房屋的市场价格乘以净值的百分比。 净值是一种资产，因此你在房屋中积累的净值可以用来申请第二抵押贷款。通过第二抵押贷款，你可以在你所积累的净值上申请新的抵押贷款。这实际上将你带回起点——你从贷款的收益中获得了一些现金，而你的净值被降低到20%。 第二抵押贷款通常用于资助房屋装修或扩建，因为这些可以增加房屋的价值，超过贷款的成本。第二抵押贷款也常用于偿还其他无担保债务以避免破产，或将高利率信用卡债务转移到低利率抵押贷款债务中。 反向抵押贷款 反向抵押贷款是仅对退休人员提供的特殊类型抵押贷款。通过反向抵押贷款，借款人从贷方获得一次性支付，这一金额由他们房屋的净值和年龄决定。借款人根本不需要每月支付——本金每月只会累积利息。当借款人出售房屋或去世时，整个贷款加利息将以一次性支付的方式偿还。 Read More…

2-00 第2章：股票市场如何运作及其波动原因 现在我们已经了解了一些基本的投资类型，我们可以研究股票市场是如何实际运作的，以及价格为何会波动。 要理解股票市场的基本知识，我们需要快速回顾一些核心经济学——供求法则。 股票市场中的供求 股票市场由“卖家”组成——拥有股票但愿意出售的人（如果价格足够高），以及“买家”——想要购买股票的人（如果价格足够低）。 股票市场通过将所有这些买家和卖家聚集在一起，整合他们的报价并进行交易来运作。交易的价格由股票的供求关系不断变化的动态决定。供给等于需求的价格和数量称为“市场均衡”，而股票交易所的一个主要作用是帮助促进这种平衡。我们可以利用股票市场提供一些很好的供求示例，展示希望以不同价格进行交易的买家和卖家。 为了了解这一点，我们可以使用一个简化的例子。假设有ABC股票——目前有10个人各拥有1股，同时有10个人希望各购买1股。 股票的供给 “供给”是指愿意出售其股份的股东总数。每个卖家都是不同的——有些人愿意以低价出售，而其他人则希望获得更多的钱。 所有这些卖家对其股份的“价值”各不相同。在股票市场术语中，他们的价值是他们的“卖出价格”——他们愿意出售股票所需的最低金额。左侧的股东愿意以远低于右侧卖家的价格出售他们的股份。如果我们观察整个市场的股份，随着价格的上涨，供给的总股份数量也会上升： 在市场价格为10美元时，仅供应1股，但在价格为25美元时，将供应5股。 股票的需求 “需求”是指潜在买家愿意以任何价格购买的股票总量。我们可以使用与上面类似的例子——假设我们有10个人希望各购买1股，但他们只愿意支付特定价格： 与供给不同，这意味着随着价格的上涨，愿意购买股票的人会减少。例如，如果每股价格为30美元，只有4个人愿意购买（右侧的4个人愿意支付30美元或更多）。买家对其股票的价值是“买入价格”——买家愿意为一股股票支付的最高金额。 如果我们将总需求绘制成图表，它的斜率向下： 市场均衡 “市场均衡”是供给和需求相遇的点——所有潜在的买家和卖家进行交易，直到没有人再同意价格。在图表中，您可以看到均衡点就是供给和需求相遇的地方。 通过我们的买家和卖家的例子，我们可以看到市场达到均衡的确切点： 在27美元的价格（实际上在25.50美元到27.50美元之间的任何地方）和5的数量下，供给等于需求，市场处于平衡状态。从实际的角度来看，这些是进行了交易的买家和卖家： 最想要股票的买家和最急于出售的卖家完成了交易。对于其他买家，没有卖家愿意以足够低的价格出售他们的股票以吸引他们购买。 下一个最低的卖家希望以28美元出售他们的股票，但下一个最高的买家只愿意支付25美元，因此不会再发生交易。 有效均衡 这个例子是合理的，但为什么我们没有进行8笔交易而是5笔？如果所有最高和最低的买家和卖家直接连接，可能会进行更多的交易。 不幸的是，这里存在一些重大问题。最大的问题是信息：最低的卖家，以10到12美元之间的价格出售，现在可以看到其他人刚以超过35美元的价格出售了他们的股份——所有卖家只会尝试向最高的买家出售，而所有买家只会尝试向最低的卖家购买。人们会因为害怕被欺骗而隐藏他们对股票的真实价值。 股票市场的存在是为了确保这种情况不会发生。所有买家和卖家可以通过将所有买家和卖家聚集在同一个房间，具体说明他们的“出价”和“要价”，从而看到彼此的行为，以便每个人都能在交易中获得公平的交易。 我们的下一课将更详细地介绍股票交易所和股票市场是如何运作的！ 下一步

复利计算器！ 个人理财中首先要考虑的就是复利的概念！这就是将“储蓄罐”储户与沃伦·巴菲特区分开的原因；利用复利是让你的储蓄真正增长的方式！ 如果你已经使用过我们的 投资回报计算器，你可以使用这个计算器来查看不同类型的复利如何影响你的整体回报！ 一旦你真正看到复利和增长的影响，试试我们的 信用卡还款计算器，看看当你支付利息而不是赚取利息时会发生什么！ 投资金额 ($) 利率 (%) 年数 计算 图表过滤器 年度 季度 每月 每日 报告 初始投资金额 10000 利率 5 投资总年数 10 看看上面的图表。哪个利息复利的频率给你带来了最高的回报？ 复利频率越高，收益就越好，因为利息是基于总金额支付的，而不仅仅是你的初始投资。换句话说，如果你在100美元的投资中获得了1美元的利息，那么下一个周期支付的利息将基于101美元的总额。复利越频繁，这些小变化的累积就越多！ 根据复利的不同，实际每年的回报差异被称为年百分比收益率或APY。 复利 APY 总回报 年度 5 10000 季度 5 10000 每月 5 10000 每日 5 10000 $(document).on(‘input’, ‘#showAnnual’, function () { calculateResult(); }); $(document).on(‘input’, ‘#showQuarterly’, function () { calculateResult(); Read More…

投资101 – 第8章词汇测验 完成以下简短的词汇测验。 点击“继续考试”开始本章的考试。 继续考试

每日投资词汇 投资101 第一章 投资简介 第二章 股票市场如何运作及其原因 第三章 进行您的第一次交易 第四章 建立您的$100,000投资组合 第五章 现在我拥有它，我该怎么办？ 第六章 基本面分析 – 理解财务报表 第七章 技术分析 – 常见图表和术语 第8章 当前交易热点话题 第9章 期权介绍 第10章 投资者成功指南 基础研究与比较股票活动 您需要帮助开始建立投资组合吗？在这个活动中，您将学习如何使用PersonalFinanceLab上的报价和研究工具进行研究。我们将指导您如何比较同一行业的两家公司，以便您可以做出明智的决定，选择哪只股票是更好的投资。 开始活动

建立信用与保持健康 一旦您与银行或信用卡公司建立了信用，继续建立您的信用历史并保持其健康是很重要的。 点击下面的视频图像，了解您可以做的5件事，以帮助建立健康的信用评分并避免常见错误。 文章下方有一个简短的测验。 点击这里 阅读本文的其余部分 测验

什么是信用评分，它是如何计算的？ 您的信用评分将影响您财务生活的许多方面。 它将决定您是否获得汽车贷款或抵押贷款以购买房屋。 如果您获得了任何贷款的批准，这也将影响您所收取的利率。 因此，了解您的信用评分，并点击下面的图片了解它是如何计算的。 文章下方有一个简短的测验。 点击这里 阅读本文的其余部分 测验

所得税申报 当你获得第一份工作并独立生活时，你将负责提交自己的税务申报。在美国，税务申报的截止日期是每年的4月15th。 税务申报表称为1040表。  在1040表上，你将汇总所有收入来源，然后减去所有允许的扣除额。  结果数字代表你的应税收入。 请查看下面的1040表，看看每个字段要求什么！  在美国的每个工作人士或在国外工作的公民必须向国税局（IRS）提交他们的所得税。 W-2表是所有薪资和小时工在2月份从雇主那里收到的文件，显示他们的总收入和前一年从工资中扣除的总税款。 1099表是用于报告工资以外收入的文件。例如，银行会在1099表上报告所赚取的利息。 在这个预算游戏中，你今年不会填写税务申报表。然而，我们对你所有的工资收取10%的联邦所得税！ 预算游戏提示 小测验

您的储蓄与通货膨胀 在整个游戏中，我们希望您能够达到每月的储蓄目标，并建立一个健康的应急基金。 就像真实的储蓄账户一样，您在这个游戏中的储蓄账户每个月也在赚取利息——您可能会注意到每个月末会增加一些额外的美元或分。大多数人都在您的储蓄账户上赚取3%的利息，这在一年后可以累积成一笔可观的金额。 然而，在您的储蓄上赚取低利率并不一定意味着您将来能够购买更多的东西。这是因为通货膨胀——价格随时间上涨的趋势。今天的一美元可能能买到比10年后的一美元更多的东西。因此，通货膨胀率是您在储蓄账户中存钱时需要考虑的一个主要因素。 它是这样运作的——如果您今天在储蓄账户中存入100美元，利率为3%，一年后您将有103美元。然而，您今天可以用100美元购买的所有东西，明年可能要花105美元——这将是5%的通货膨胀率。所以即使您有更多的钱可以花，您的“购买力”实际上是下降的！ 这是我们从2000年到2020年看到的通货膨胀情况： 这“复利”每年都会发生，因此2010年售价为100美元的商品在2020年将花费约120美元！ 这意味着如果您在储蓄账户上赚取的利率低于通货膨胀率，您实际上每年都在失去购买东西的能力。这就是为什么大多数金融专家建议，在您将应急基金存入储蓄账户后，开始投资于其他通常能赚取高于通货膨胀率的东西。例如，投资债券的历史回报率为5%，而投资股票的回报率约为8%。 在这个预算游戏中，我们不考虑随时间推移的通货膨胀。这意味着您在储蓄账户中赚取的利息对您来说就是纯利润——所以尽可能多地存钱，并每个月达到您的储蓄目标！ 预算游戏提示 小测验

不喜欢预算的人选项 制定预算可能看起来是一项艰巨的任务，但并不一定如此。了解可以帮助简化预算的工具和技巧，帮助您实现财务目标。 观看完这段关于如何更轻松地制定预算的短视频后，请返回这里并回答一个测验问题以继续！

揭穿神话：关于信用卡的7个事实 支付低于最低金额算作未付款吗？你应该避免拥有高信用额度吗？了解事实可以帮助你做出明智的选择。 阅读这节简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

向抵押贷款机构询问的9个问题 知道该问什么可以在长远中为您节省金钱。 阅读这节简短的课程，然后返回这里回答测验问题以继续！

在您的舒适区内购买房屋 在您寻找房屋之前，计算一个舒适的抵押贷款支付是很重要的 阅读这个简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

8个让您充分利用支票账户的技巧 支票账户可能是您每天最常使用的账户，用于支付账单、提取现金、转账，可能还用于存入您的工资。无论您是在学校支付学费，还是为您的第一份工作设置直接存款，了解一些技巧可以帮助您管理资金，并充分利用您的账户。 阅读这篇充满技巧的简短课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

什么是余额转移，它是如何工作的？ 余额转移是将信用卡或贷款的余额转移到另一张信用卡上。将年利率（APR）较高的余额转移到年利率较低的卡上，可以为您节省支付的利息。 阅读这个简短的课程，然后返回这里回答一个测验问题以继续！

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1-06 ETF（交易所交易基金） ETF 是共同基金和股票的结合。ETF 只是一个股票组合或 公司、美国财政部或城市的债务义务，借款人获得资金（通常为 $1,000 的增量），根据票息率进行半年度利息支付，并最终在债券到期日向贷方偿还借款金额（$1,000）。债券或其他在股票交易所交易的投资，就像普通股票一样。 ETF 具有共同基金的优点，因为一次投资可以拥有一组 股票是“股权投资”，这意味着拥有公司股票的个人实际上拥有该公司的部分。股票，通常这种所有权是针对特定行业、地区或市场细分（如黄金股票、金融股票、小型股或巴西市场）。这种内置的多样化在你不喜欢挑选个别股票但对特定行业感兴趣时是有利的。 然而，有一些差异是你应该注意的。与共同基金不同，ETF 的价格在一天中会随着买卖而变化，基于 ETF 持有的股票的表现。一些 ETF 也是杠杆型的，这意味着它们的表现是其基础行业的 2 倍或 3 倍。这种快速反应的能力使它们成为日间交易者和其他活跃投资者的最爱，因为它们通常相当波动。 一些 ETF 与指数挂钩，这使它们成为“交易所交易指数基金”。例如，最受欢迎的 ETF 之一试图反映标准普尔（S&P）500 的组成，使用其表现作为指数（参见 S&P 500 ETF，股票代码 = SPY），另一个试图反映道琼斯工业平均指数（股票代码 = DIA）。 ETF 非常受欢迎，往往是本周的前 % 增长者。交易 ETF 很棒，因为你可以乘坐市场特定行业（如农业、能源或甚至外国）的许多起伏。 杠杆 ETF 在交易者中极受欢迎。使用杠杆 ETF 时，当行业上涨 1% 时，ETF 可以上涨 2% 或甚至 3%！请参见下图，比较纳斯达克银行业指数（IXF）和 Direxion 3 倍杠杆金融牛 ETF（FAS）： Read More…

2-08 经纪人及如何选择合适的经纪人 当你准备开始购买自己的股票时，你不会从ATM取出一些现金，前往纽约，寻找有人出售纸质股票。相反，你会在一家股票经纪公司开设一个账户，在那里进行交易。 什么是经纪公司？ 经纪公司存在的目的是让个人能够投资于更大的市场。换句话说，它们将个人与整个市场连接起来。这意味着经纪公司会将客户所进行的所有交易汇总在一起，并在证券交易所上进行实际的出价和询价以执行交易。 经纪公司还充当保管人——当你购买股票时，你不会收到一份显示你股票所有权的纸质证书。相反，你的经纪人会记录你拥有的股票以及你所进行的交易。把你的经纪账户想象成一个投资的银行账户——所有投资的记录都保存在那里。作为保管人，你的经纪公司也会将所有这些信息报告给税务机构——因此会有你可能因资本利得或股息收入而欠款的记录。 由于这些责任，股票经纪人有非常严格的许可要求，并需要在监管机构注册。 经纪-交易商 从法律上讲，我们简称为“经纪公司”的实际上是经纪-交易商。 “经纪人”只是将人们聚集在一起进行交易的人。把经纪人想象成中介或媒人。“交易商”是直接参与交易的人，就像店主。他们并没有在商店中提供商品，但他们将卖家与你（买家）连接起来，并直接参与买卖过程。 股票经纪公司同时扮演这两种角色——它们将你与市场中的所有其他买家和卖家连接起来，但你与经纪公司进行交易，而不是交易的另一方。 不同类型的经纪公司 并非所有经纪人都是平等的。这是你可能遇到的一些不同类型的经纪公司： 股票与衍生品 “股票经纪人”通常只处理股票、ETF、共同基金和股票期权。根据经纪人的不同，他们也可能提供公司债券或国债。这些是最常见的经纪公司类型。 然而，还有其他专门从事外汇（交易外币）、期货和商品、加密货币或其他证券类型的经纪公司。提供的证券因经纪公司而异——如果你想投资多种不同的证券类型，你可能需要与不同的经纪人开设多个经纪账户。例如，重度交易者通常会为“日内交易”与他们的退休账户开设单独的经纪账户。 折扣与全方位服务 “折扣经纪人”通常会给你一个账户，一个进行交易的方式，以及一些基本的研究工具。“全方位服务”经纪人通常会有一个专门为你服务的“经纪人”，并且能够提供投资建议、财务规划和税务帮助。历史上，大多数经纪公司都是“全方位服务”经纪人，投资者会拨打他们专属的股票经纪人进行交易，而经纪人会积极管理他们的投资组合。 查尔斯·施瓦布被认为是第一位“折扣经纪人”，在1970年代建立了一个简陋的经纪账户服务，主要依靠自动化和投资者自行做出决策，通过轮流热线拨打交易。随着广泛的互联网服务的出现，折扣经纪公司转向在线，允许投资者完全自主进行买卖交易。 经纪公司如何赚钱 经纪公司有两种主要的赚钱方式：要么通过佣金和费用（如全方位服务经纪公司），要么通过订单操控。 “订单操控”是指经纪公司在将你的订单发送到市场之外采取额外步骤，在此过程中经纪人可以赚取利润。这通常是“零佣金”经纪公司维持运营的方式。只要你，买方或卖方，获得与实际市场相同（或更好）的价格，订单操控是合法的。订单操控的某些方式包括： 储备股票。许多经纪公司将热门股票“储备”，或者仅由经纪公司自己拥有。当您想购买经纪公司已经拥有的股票时，他们可以直接从储备中出售，而不是将订单发送到整个市场。如果当前价格高于他们为股票支付的价格，经纪公司将在交易中获利。 销售量。许多大型投资银行喜欢成为“市场制造商”——买卖如此巨大的股票量，以至于影响整个市场价格。他们交易的每股利润可能只有几分之一美分，但当他们每秒交易数千股时，这些利润就会累积。折扣经纪商可以将这些市场制造商的“订单流”出售给他们——而不是将您的交易发送到实际交易所，它可以发送给这些市场制造商，他们以相同（或更好的）价格支付给您的经纪公司——并允许市场制造商进行大宗交易。 保证金。如果您“以保证金交易”，这意味着您正在从经纪公司借钱以增加自己的购买力。您将被收取贷款利息，这对您的经纪公司来说是收入。 订单操纵是完全合法的，并且不会显著影响您在交易时获得的价格。事实上，由于这些其他赚钱方式，平均佣金价格在过去30年中从每笔交易超过50美元暴跌至几乎所有折扣经纪公司为零。 返回 下一步

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所得税申报和加拿大税务申报表 什么是所得税？  所得税是您在收入上支付的税款，通常直接从您的工资中扣除。每个在加拿大赚取收入的个人都有义务支付所得税。 收入不仅仅包括就业工资和薪水。如果您从自己拥有的物业中获得租金收入、投资收入、储蓄账户或债券的利息，或任何其他收入，您可能需要为这些收入支付所得税。 如何支付所得税？ 对于大多数人来说，所得税的处理是无缝的。雇主从员工的工资中扣除适用的所得税金额，并将其汇款给政府，无需额外步骤。 如果您是自雇人士或作为独立承包商工作（例如，网约车司机），流程会变得复杂一些。在这种情况下，您有责任报告您的收入并同时结清任何应付的税款。在这种情况下，提前规划很重要，可以选择分期付款或确保留出一些钱在年底支付税款。如果您选择在年底支付，您可能会被收取之前应付税款的利息。 谁需要提交所得税申报表？ 所有在加拿大工作和生活的加拿大公民和居民都需要每年提交所得税申报表，通常在次年的5月1日之前。即使是没有从事就业的公民和居民，如果在前一年获得了任何形式的收入或补偿，包括租金收入和失业救济金，也必须提交申报表。 在加拿大工作但没有社会保险号码的个人（包括合法移民和无证工人）必须履行其所得税义务。由于这些工人可能没有社会保险号码，他们可以从加拿大税务局（CRA）获得个人税号（ITN）以便进行税务报告。 ITN号码仅用于税务报告，帮助无证工人遵守所得税法规。 居住在国外的加拿大公民 居住和在其他国家工作的加拿大公民不需要提交所得税，除非他们在加拿大获得了应纳税的收入。 我需要什么来提交我的所得税？ 除了社会保险号码或个人税号外，提交所得税还需要填写和签署几种表格。 T4表 T4表是雇主在年末（通常在2月，涵盖前一年）提供给所有小时工和薪资员工的文件。它列出了全年总收入，包括加拿大养老金计划（CPP）、就业保险（EI）和所得税的扣除。员工会收到雇主预填的T4表。 您通常会收到三份T4表：一份用于您的记录，一份用于您的联邦税申报表，另一份用于您的省税申报表。 如果您在前一年没有收到其他收入或补偿，您可以仅凭T4表提交所得税。 其他信息表 如果您有来自其他来源的收入，可能需要其他信息表，例如T5用于投资收入和T3用于信托收入。 加拿大所得税申报表：T1一般表 加拿大的主要所得税申报表是T1一般表。该表用于汇总来自各种来源的所有收入，计算已汇款的税款，扣除符合条件的费用，并确定税款退款或应付金额。 T1一般表是一个简单的一页税务申报表。财务状况简单的个人可以填写这张一页表格并提交。财务状况更复杂的人可能需要附加其他收入和费用的附表。 T1一般表的部分 T1一般表有四个关键部分： 总收入、净收入和应纳税收入 在填写税务申报表时，区分总收入、净收入和应纳税收入至关重要。 所得税更正 加拿大的纳税人有七年的时间进行更正。这通常是为了申请遗漏的扣除或稍后报告收入，以避免因逃税而受到处罚。 要提交更正的税务申报表，个人可以使用专门为更正先前申报而设计的 T1-ADJ 表格。 CRA 更正 加拿大税务局也可能根据他们自己计算的应缴税款进行更正。如果进行调整，CRA 通常会发送一封税务评估信，解释差异，并提供争议其计算的流程。 CRA 可能会对申报进行上下调整，重点关注扣除金额和算术错误，以确保准确处理。 审计 加拿大税务局有可能进行税务审计，届时会要求提供支持文件。审计旨在验证税务申报表上的正确值，并防止欺诈性索赔。审计可以在提交税务申报后的六年内进行，这突显了保留支持文件至少该段时间的重要性。 省级所得税 所有加拿大省份都征收自己的所得税，每个省的税额和门槛各不相同。提交省级所得税的程序与联邦税务申报非常相似，通常需要相同的文件（因此会发放三份 T4 表格的副本）。 小测验

10-Q 包含未经审计的财务报表的季度报告，适用于公开交易的公司。此表格向SEC提交，并向投资者提供。它包含公司的损益表、现金流量表和资产负债表，以及其他补充数据。 点击这里查看我们关于创建财务报表的课程

美国机会税收抵免 在美国提供的教育费用税收抵免。 点击这里查看我们关于税收抵免和扣除的课程

平均每日余额 信用卡在一个月内的平均未偿余额。一个月的总利息费用通常基于这个金额。 相关课程

熊市 一般市场不确定性的时期，通常伴随着股票价格下跌或悲观情绪。 相关课程

收支平衡 投资者既不盈利也不亏损的价格点。

购买你所了解的 彼得·林奇倡导的一种投资策略，认为投资者应该从探索他们已经熟悉并且可以在“街头层面”看到成功的公司开始。

现金 这可以指实际的货币（如美元纸币和硬币），也可以指可以立即消费的活期银行存款。