ما هو صندوق الاستثمار المشترك؟
صناديق الاستثمار المشترك هي وسيلة يمكنك من خلالها الاستثمار في مجموعة واسعة من الأسهم والسندات والأسواق المالية أو غيرها من الأوراق المالية دفعة واحدة. يتم إدارتها بشكل احترافي، لذا عندما تستثمر في صندوق استثمار مشترك، فإنك تشتري جزءًا من محفظة أكبر.
تأتي صناديق الاستثمار المشترك بعدة أنواع مختلفة، لكن المفهوم الأساسي هو دائمًا نفسه. الصندوق هو تجمع من الأموال التي يساهم بها العديد من المستثمرين المختلفين. تُستخدم هذه الأموال لشراء مجموعة من الأوراق المالية. يتم منح جميع المساهمين في الصندوق أسهمًا تتناسب مع مقدار ما ساهموا به، ويتلقون عوائد بناءً على أداء الأوراق المالية الأساسية.
تُباع صناديق الاستثمار المشترك أيضًا في أسهم، تمامًا مثل الأسهم. ومع ذلك، على عكس الأسهم، قد يكون هناك أو لا يكون هناك حد لعدد الأسهم المتاحة في أي وقت (اعتمادًا على نوع صندوق الاستثمار المشترك)، ومن الشائع جدًا أن تمتلك أجزاء من سهم من صندوق استثمار مشترك.
أنواع صناديق الاستثمار المشترك
تندرج صناديق الاستثمار المشترك عادةً تحت واحدة من ثلاث فئات: مفتوحة، مغلقة، وصناديق الاستثمار الوحدوية.
صناديق الاستثمار المشترك المفتوحة
المفتوحة تعني أنه لا يوجد حد لعدد الأسهم التي يمكن أن توجد في أي وقت. سيتم إصدار أسهم بمقدار الأموال التي ساهم بها المستثمرون، وسيتم استخدام تلك الأموال لشراء المزيد من الأوراق المالية الأساسية.
يمكن للمستثمرين سحب أموالهم في أي يوم يريدون، من خلال بيع أسهمهم في الصندوق بسعر السوق لذلك اليوم. وهذا يعني أن المستثمرين لا يمكنهم التداول اليومي في صناديق الاستثمار المشترك. نظرًا لأن توزيع الأصول يتم إدارته بواسطة مديري المحافظ المحترفين، فإن القيمة الفعلية لكل سهم غير معروفة حتى نهاية اليوم. يمكن للمستثمرين شراء وبيع أسهمهم فقط من مديري الصندوق أنفسهم. لا يمكن تداولها في السوق المفتوحة.
في الممارسة العملية، يعني هذا أنك تشتري صناديق الاستثمار المشترك المفتوحة بمبلغ ثابت من الدولارات، بدلاً من عدد من الأسهم. من المحتمل أنك ستتلقى هذه الأسهم في نهاية اليوم (حوالي الساعة 6:00 مساءً بتوقيت نيويورك)، بقيمة عشرية (على سبيل المثال، 10.1252342 سهم). وعلى العكس، عندما تريد بيع أسهمك، سيتم تنفيذ طلبك في الساعة 6:00 مساءً بتوقيت نيويورك، عندما يتم تسوية المعاملات للصندوق.
صناديق الاستثمار المغلقة
المغلقة تعني أن هناك عددًا ثابتًا من الأسهم، لذا يمكن تداول هذه الصناديق في البورصات مثل صناديق الاستثمار المتداولة. لا تزال هذه الصناديق تُدار بشكل احترافي، لكن المبلغ الإجمالي المستثمر يتم تحديده مرة واحدة فقط، عند الطرح العام الأولي (IPO).
صناديق الاستثمار الوحدوية
هذه أقل شيوعًا بكثير من الأنواع الأخرى من الصناديق، وهي أيضًا مغلقة. هذه الصناديق خاصة لأنها لها عمر محدود. يتم إصدارها مرة واحدة، لكن الصندوق ينتهي في النهاية، ويتم دفع جميع المستثمرين بناءً على استثماراتهم، وعوائد الأصول الأساسية.
هذه الصناديق خاصة أيضًا لأنها ليست مُدارة بشكل احترافي. يتم تحديد الحيازات عند الطرح العام الأولي وتظل ثابتة أثناء نشاط الصندوق. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين استرداد أسهمهم من مديري الصندوق في أي وقت، أو حتى بيع الأسهم في السوق المفتوحة (على الرغم من أن هذا نادر جدًا).
مزايا استخدام صناديق الاستثمار المشترك
يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المشترك وسيلة سهلة جدًا للتنويع. نظرًا لوجود العديد من الأنواع المختلفة من صناديق الاستثمار المشترك، فمن الممكن عادةً العثور على مجموعة تكمل محفظتك. كانت صناديق الاستثمار المشترك تاريخيًا جزءًا مهمًا من التخطيط للتقاعد. لا تتطلب اهتمامًا متكررًا، مقارنةً بمحفظة مختارة ذاتيًا من الأسهم، لأن مدير الصندوق يقوم بذلك نيابةً عنك.
تقوم صناديق الاستثمار المشترك أيضًا بتمرير الأرباح إلى مساهميها. وهذا يعني أنه إذا كانت هناك سهم مملوك من قبل صندوق الاستثمار المشترك يدفع أرباحًا، فإنها تُدفع مباشرةً لمساهمي صندوق الاستثمار المشترك.
عيوب استخدام صناديق الاستثمار المشترك
أكبر عيب هو أن الإدارة الاحترافية للصندوق تأتي بتكلفة. هناك رسوم تُفرض بناءً على رأس المال الأولي المستثمر. يمكن أن تتراكم هذه بسرعة، خاصةً إذا كان الصندوق يحقق أداءً ضعيفًا. قضية رئيسية مع حسابات التقاعد خلال انهيار مالي هي أن صناديق الاستثمار المشترك لا تزال تفرض رسومًا على رأس المال الخاص بك، حتى لو كانت قيمة الصندوق نفسه تتناقص. مما يعمل كعقوبة مزدوجة.
عيب رئيسي آخر هو أنه ليس لديك خيار لتخصيص حيازات صندوق الاستثمار المشترك. أنت عالق مع ما يختاره مدير الصندوق. بالطبع، يجب عليك دائمًا تنويع محفظتك خارج امتلاك صندوق استثمار مشترك واحد (أو حتى عدة صناديق). ومع ذلك، قد تكون في وضع حيث تكون في نفس الوقت قصير وطويل على سهم عبر صناديق الاستثمار المشترك التي تمتلكها.
الاختلافات مع صناديق الاستثمار المتداولة
للوهلة الأولى، هناك القليل من الاختلاف بين صندوق الاستثمار المشترك المغلق وصندوق الاستثمار المتداول. كلاهما يتداول في البورصة، وكلاهما يحتفظ بمجموعة واسعة من الأصول. ومع ذلك، هناك بعض الاختلافات الرئيسية المهمة:
- عادةً ما تكون صناديق الاستثمار المتداولة غير مُدارة، بينما تحتوي صناديق الاستثمار المشتركة على مدراء يقومون بنقل الحيازات بشكل نشط.
- نظرًا لأنها غير مُدارة بشكل نشط، فإن الرسوم المرتبطة بصناديق الاستثمار المتداولة عادةً ما تكون أقل بكثير.
- هيكل الضرائب لامتلاك صندوق استثمار متداول مشابه جدًا لامتلاك الأسهم مقارنةً بصناديق الاستثمار المشتركة.
عند الاختيار بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة، تعتبر جميع هذه النقاط اعتبارات مهمة. بسبب الرسوم الأقل وحدها، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة تحظى بشعبية متزايدة في السنوات العشر الماضية. ومع ذلك، قد تجعل حقيقة أن صناديق الاستثمار المشتركة مُدارة بشكل نشط منها أكثر جاذبية للتخطيط للتقاعد على المدى الطويل، اعتمادًا على أذواقك الشخصية.
تداول صناديق الاستثمار المشتركة
إذا كانت صناديق الاستثمار المشتركة مفعلة في جلستك، فستتمكن من تداولها من صفحة تداول صناديق الاستثمار المشتركة.
هناك بعض الأمور التي يجب مراعاتها عند شراء أو بيع صناديق الاستثمار المشتركة:
1. عند شراء صندوق استثمار مشترك، أنت تشتري مبلغًا بالدولار، وليس عددًا من الأسهم!
لا يُعرف صافي قيمة الأصول عند تقديم طلبك. يعتمد سعر السوق على آخر يوم تداول. الكمية التي تدخلها هي مبلغ بالدولار ($). ثم، عندما يتم تنفيذ طلبك، سيشتري أكبر قدر ممكن من الصندوق بما يمكنك تحمله بهذا المبلغ.
2. يتم تنفيذ طلبات صناديق الاستثمار المشتركة عندما تكون الأسواق مغلقة!
إذا قدمت طلبًا لصندوق استثمار مشترك قبل الساعة 4 مساءً بتوقيت نيويورك في يوم تداول، سيتم تنفيذ طلبك حوالي الساعة 6 مساءً. إذا قدمت طلبك بعد الساعة 4 مساءً، أو في يوم غير تداول، سيتم تنفيذ طلبك حوالي الساعة 6 مساءً في يوم التداول التالي. إذا قدمت طلبك وقررت عدم شراء ذلك الصندوق، يمكنك إلغاء طلبك في صفحة تاريخ الطلبات.
3. يمكنك امتلاك أسهم جزئية من صندوق استثمار مشترك!
نظرًا لأنك تشتري مبلغًا بالدولار، فمن المحتمل أن ينتهي بك الأمر بأسهم جزئية من صندوق في محفظتك عندما يتم تنفيذ طلبك. إذا كنت ترغب في بيع جميع حيازاتك دفعة واحدة، انقر على “تصفية المركز” في صفحة التداول.