ما هي العملات المشفرة؟
تأتي العملات المشفرة بأشكال وأحجام عديدة. تم تصميم بعضها لتكون مثل شكل من أشكال “الذهب الرقمي”، مثل البيتكوين. بينما تم تصميم أخرى، مثل الإيثيريوم، لتكون أموال قابلة للبرمجة. هناك العديد من حالات الاستخدام المختلفة لهذه “الأصول الرقمية”. بشكل عام، العملات المشفرة هي شكل من أشكال المال الرقمي الذي يتم تأمينه بأعلى مستوى من التشفير. تم بناء العملات المشفرة باستخدام تقنية البلوكشين وغالبًا ما توجد خارج سيطرة الحكومات والمؤسسات.
ما هي تقنية البلوكشين؟
البلوكشين هو نوع من قواعد البيانات. إنه دفتر أستاذ عام مؤرخ يخزن جميع المعاملات التي تحدث على الشبكة. يتم توزيع نسخ من هذا الدفتر عبر الإنترنت إلى آلاف الحواسيب حول العالم. عندما يرغب شخص ما في إضافة إدخال إلى الدفتر، تتحقق الحواسيب الأخرى على الشبكة من صحة المعاملة. إذا اتفقت جميع الحواسيب على أن المعاملة شرعية، فيمكن إضافتها إلى الدفتر. إن انتشار المدققين عبر الإنترنت للتحقق من المعاملات هو السبب في وصف البلوكشين بأنه تقنية لامركزية، وهو عنصر مما يجعل من الصعب جدًا اختراقها أو السيطرة عليها.
يعني هذا النظام العام للدفتر أيضًا أنك لا تحتاج إلى وسيط، مثل بنك أو حكومة، من أجل الوثوق بشخص لا تعرفه شخصيًا لأن الشبكة نفسها يمكن أن تتحقق من المعاملات – مما يجعلها نظريًا محصنة ضد الاختراق أو الأخطاء. في الواقع، السبب في أن تقنية البلوكشين تُعتبر رائدة هو لأنها المرة الأولى في تاريخ البشرية التي تمكنا فيها من إنشاء شبكات ثقة ضخمة وعالمية من شخص إلى شخص.
هناك 4 أهداف رئيسية لتقنية البلوكشين.
- السرية – فقط أولئك الذين يمتلكون أو يشاركون المعلومات قادرون على “قراءتها”.
- النزاهة – لا يمكن تعديل المعلومات أو تحريرها دون أن يتم اكتشاف ذلك.
- عدم الإنكار – لا يمكن للمرسل/المنشئ إلغاء أو إنكار الوصول إلى شخص قام بإرسال معلوماته إليه. حتى لو غيروا رأيهم لاحقًا.
- المصادقة – يمكن لكل من المرسل والمستقبل تأكيد مصدر ووجهة المعلومات.
تاريخ موجز
بعد الأزمة المالية في عام 2008، قامت البنوك المركزية والحكومات حول العالم بتخفيض قيمة عملات دولها حيث ضخت الأموال في الاقتصاد “لإنقاذ” المؤسسات من الإفلاس، مما ترك الأفراد بأموال كانت قيمتها تتناقص. كانت البيتكوين ردًا على المخاطر التي كانت العملات الورقية لم تعد تمثل مخزنًا آمنًا للقيمة. كان وجود نظام يمكن أن يوجد خارج السيطرة المركزية جذابًا للغاية.
كانت البيتكوين هي أول عملة مشفرة، وتم اقتراحها من خلال الورقة البيضاء الشهيرة لساتوشي ناكاموتو في عام 2009. على مدار العقد الماضي، تطورت التكنولوجيا بحيث أصبح من الممكن استخدامها كوسيلة للتبادل. على مدار السنوات القليلة الماضية، ظهرت العديد من العملات المشفرة الأخرى استجابة لاحتياجات أخرى في السوق.
تعتبر العملات المشفرة مثل البيتكوين مقاومة للرقابة، ولا تحتاج إلى إذن، وهي وسيلة موثوقة لنقل القيمة عبر الشبكة. سمح الطبقة الأولى من الإنترنت للبشرية بنقل “المعلومات” مثل الموسيقى والصور أو الرسائل الإلكترونية. الآن، تتيح لنا العملات المشفرة نقل “القيمة” مثل المال، والعقود، والملكية الفكرية. لا تزال هذه صناعة شابة جدًا ويقول الكثيرون إن هناك حاجة ماسة إلى تنظيم لحماية الأفراد والمؤسسات، بالإضافة إلى المزيد من الابتكار لجعلها أكثر سهولة في الاستخدام.
أنواع العملات المشفرة
تشير كلمة العملات البديلة إلى أي عملة مشفرة بخلاف البيتكوين. العملة المستقرة هي عملة مشفرة ترتبط قيمتها بقيمة أصل آخر، مثل عملة دولة ما، أو المعادن الثمينة، أو حتى عملة مشفرة أخرى. تهدف العملات المستقرة إلى توفير وصول المستثمرين في العملات المشفرة إلى أصول استثمارية أخرى، مثل الدولارات الأمريكية، أو اليورو، أو النفط، أو الذهب، أو المعادن الأخرى. عادة ما يستثمر الشخص في عملة مستقرة إذا كانت عملته المحلية غير موثوقة، ولكنه أيضًا ليس لديه وصول سهل للاستثمار في السلع مباشرة.
أشهر العملات المشفرة
- البيتكوين بدأت في عام 2009 من قبل شخص أو مجموعة مجهولة تحت اسم ساتوشي ناكاموتو. بدأت البيتكوين ثورة العملات المشفرة وتمثل الآن أكثر من 60 في المئة من جميع العملات المشفرة في العالم.
- الإيثيريوم هي العملة المشفرة للإيثيريوم، واحدة من أكثر سلاسل الكتل شعبية في العالم. وهي الثانية من حيث الشعبية والقيمة بعد البيتكوين.
- XRP هي العملة المشفرة لريبل، وهو نظام يستخدم لإجراء المعاملات المالية.
- اللايتكوين أصغر بكثير من البيتكوين، لكنها آمنة جدًا وتسمح بإجراء معاملات أسرع.
- تيثر هي ربما العملة المستقرة الأكثر شعبية، حيث إنها مرتبطة بقيمة الدولار الأمريكي.
الانتقادات الشائعة
يركز العديد من النقاد على العملات المشفرة على كمية الطاقة المطلوبة لتأمين الشبكة. الحجة هي أنها تضر بالكوكب وتعتبر هدرًا للطاقة لأن معظم الأشخاص الذين يستخدمون هذه العملات الرقمية يفعلون ذلك من أجل المضاربة، (القمار). استخدام الطاقة هو انتقاد صالح. تستخدم بيتكوين طاقة دولة صغيرة من أجل تأمين شبكتها.
يجادل مؤيدو العملات المشفرة بأن الطاقة تستحق الإنفاق. يعتقدون أن من غير العادل أن يكون استخدام الكهرباء لتشغيل السيارات مقبولًا، بينما استخدام الكهرباء لتشغيل نظام مالي أكثر كفاءة ليس كذلك. علاوة على ذلك، يجادلون بأن الطاقة قد تكون تستحق الإنفاق لأن العملات المشفرة يمكن أن تقدم خدمات مالية لحوالي 6 مليارات شخص يعيشون تحت أنظمة استبدادية مع تضخم مزدوج إلى ثلاثي الرقم. يعيش هؤلاء الأفراد بدون أي وسيلة آمنة لتخزين أموالهم أو أصولهم الأخرى. من الشائع أن تقوم هذه الحكومات بمصادرة ممتلكاتهم الشخصية وأصولهم وأي ثروة يمتلكونها.
من المثير للاهتمام أن نلاحظ أن الدول التي لديها أعلى معدل اعتماد للعملات المشفرة هي تلك التي لديها أنظمة مالية غير مستقرة.
الانتقاد الرئيسي الآخر للعملات المشفرة هو أنها تُستخدم من قبل المجرمين في أنشطة غير قانونية. غالبًا ما يتم دفع فدية الهجمات بعملة البيتكوين. من الصعب تتبع النقود، لكنها أيضًا أكثر صعوبة في التحويل. تستثمر الحكومات في تكنولوجيا تحليل البلوكشين لمساعدتها في تتبع تحركات العملات المشفرة.
التنظيم
يعد تنظيم العملات المشفرة أمرًا مهمًا لحماية المستثمرين والمؤسسات. هذه عملية مستمرة وقد تم تصنيف العملات المشفرة في الولايات المتحدة كأوراق مالية وسلع. يعتمد ذلك على أي عملة مشفرة تشير إليها وأي هيئة تنظيمية قامت بتصنيفها. هناك الكثير من النقاش حول كيفية تنظيم هذه الأصول الرقمية بسبب هذا الغموض، وبسبب طبيعتها اللامركزية. لا تتفق الحكومات والهيئات التنظيمية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على كيفية معاملتها. ناهيك عن كيفية تداولها!
الاستثمار في العملات المشفرة
تم تصور العملات المشفرة في الأصل لتكون بمثابة المال – وسيلة للتبادل ومخزن للقيمة. تم النظر إلى بيتكوين بشكل خاص كبديل للدولار أو اليورو لأنواع مختلفة من المعاملات.
الاستثمار مقابل العملة
ومع ذلك، هناك تحذير مهم في كيفية “تعدين” العملات المشفرة. يستغرق تعدين عملة وقتًا وطاقة – وتزداد هذه الكمية مع مرور الوقت. على سبيل المثال، تحتوي بيتكوين على عدد محدود من العملات الإجمالية التي يمكن “تعدينها” في سنة واحدة، وتتناقص هذه الكمية كل عام. هذا يعني أن هناك عددًا محدودًا من البيتكوين الموجودة – أو التي ستوجد يومًا ما. هذا على عكس الدولارات أو اليوروهات، التي يتم إنشاؤها من خلال الديون – لذا فإن العدد الإجمالي من الدولارات أو اليوروهات المتداولة في أي وقت يعتمد على قوة الاقتصاد. نسمي هذا “عملة تضخمية” – مما يعني أنها عادة ما تكون مرتبطة بالتضخم (حيث تنخفض قيمة الدولار مع مرور الوقت، وترتفع أسعار السلع والخدمات). نظرًا لأن الدولار بعد عام من الآن يشتري أقل من دولار اليوم (بسبب التضخم)، فإنه يشجع على الإنفاق – ما لم تتمكن من الاستثمار في حساب توفير أو أسهم للحصول على عائد على استثمارك.
تعتبر بيتكوين، ومعظم العملات المشفرة الأخرى غير المستقرة، بدلاً من ذلك انكماشية. لأن البيتكوين ستصبح أكثر ندرة في المستقبل (حتى مع رغبة المزيد من الأشخاص في استخدامها)، فهذا يعني أن كل بيتكوين يصبح أكثر قيمة مع مرور الوقت – “قيمة” البيتكوين ترتفع مع مرور الوقت، مما يعني أن أسعار السلع والخدمات تنخفض بدلاً من ذلك.
فكر في الأمر بهذه الطريقة: كانت واحدة من أولى المعاملات باستخدام بيتكوين هي شراء بيتزا – 10,000 بيتكوين مقابل بيتزتين (أو 5,000 بيتكوين لكل بيتزا). في ذلك الوقت، كانت البيتزا تساوي حوالي 15 دولارًا – لذا كان سعر الصرف حوالي 0.003 دولار لكل بيتكوين. اليوم، تكلف بيتكوين واحدة حوالي 100,000 دولار، مما يعني أن بيتزا بقيمة 15 دولارًا ستكلف بدلاً من ذلك 0.00015 بيتكوين. نظرًا لأنك يمكنك شراء المزيد من الأشياء ببيتكوين غدًا مما يمكنك اليوم، فإنه يشجع بشدة على الادخار بدلاً من الإنفاق – تحصل على “عائد” لمجرد امتلاكك للبيتكوين (دون الحاجة إلى أي عائد آخر على الاستثمار).
تسعير العملات المشفرة
بسبب طبيعتها الانكماشية، ينظر معظم الناس إلى العملات المشفرة ليس كـ “عملات” تستخدم في المعاملات اليومية، ولكن كاستثمارات في حد ذاتها. ومع ذلك، فإن كيفية تسعير هذه الأصول فعليًا صعبة. الاستثمار في السندات له معدل فائدة منشور، يخبرك بالضبط كم ستكسب من هذا الاستثمار. يعتمد الاستثمار في الأسهم على القيمة الأساسية للشركة التي يمكنك العثور عليها في بياناتها المالية (المعروفة باسم التحليل الأساسي)، ومشاعر السوق (المعروفة باسم التحليل الفني).
لا تمتلك العملات المشفرة قيمة “حقيقية” أساسية، فهي تعتمد فقط على مشاعر السوق حول عدد الأشخاص الآخرين الذين يريدون تلك العملة المشفرة اليوم، وكم هم مستعدون لدفع ثمنها. هذا يعني أن تسعير العملات المشفرة يمكن أن يكون صعبًا جدًا، وعرضة لتقلبات واسعة في السعر. يمكن إنشاء عملات مشفرة جديدة كل يوم (مع وجود ملايين العملات التي لديها عرض أولي للعملة، أو ICO، اعتبارًا من عام 2024).
نظرًا لعدم وجود قيمة أساسية حقيقية (مثل السند أو السهم)، فإن الاستثمار في العملات المشفرة ينطوي على مخاطر بطبيعته. غالبًا ما يتم خداع المستثمرين المبتدئين أيضًا من خلال عمليات الاحتيال المتعلقة بالعملات المشفرة، وخاصة نوع “الضخ والتفريغ” من الاحتيالات (حيث يحاول المؤثرون أو المروجون جذب الكثير من الاهتمام والدعم في عملة مشفرة جديدة لجعل المستثمرين يشترونها بسعر مرتفع، ثم يبيعون جميع ممتلكاتهم لتحقيق ربح).
يجب على المستثمرين المبتدئين التعامل مع العملات المشفرة بحذر – لكن هذا لا يعني أن العملات المشفرة المعروفة جيدًا ليس لها مكان في محفظة متوازنة جيدًا.
ملخص
كأداة مالية، لا تزال العملات المشفرة متقلبة للغاية وتفتقر إلى التنظيم لجعلها جذابة لمعظم المستثمرين. الوقت فقط هو الذي سيخبرنا بمدى حاجة البشرية الحقيقية للشبكات اللامركزية التي توجد خارج أهواء الحكومات وأهدافها قصيرة المدى.