Inv101 – WSS/HTMW -1-05 Mutual Funds – ar

1-05 صناديق الاستثمار

صندوق الاستثمار هو نوع من الاستثمار حيث يقوم مدير الأموال بأخذ أموالك واستثمارها كما يراه مناسبًا، عادةً وفقًا لبعض الإرشادات العامة. على سبيل المثال، لدى مجموعة فيديليتي صندوق متخصص في العثور على الأسهم التي تدفع توزيعات أرباح عالية [ts]الأسهم[tm]الأسهم هي “استثمارات ملكية”، مما يعني أن الأفراد الذين يمتلكون أسهمًا في شركة يمتلكون فعليًا جزءًا من تلك الشركة.[te]، واحد متخصص في أسهم البنوك، وآخر متخصص في الأسهم الأوروبية، وما إلى ذلك. ما عليك سوى العثور على صندوق يتناسب مع هدفك، ومراجعة أدائه السابق وفريق إدارته، ثم كتابة شيك لذلك الصندوق الاستثماري.

تسمى معظم صناديق الاستثمار “صناديق مفتوحة” لأنها ستستمر في أخذ أموالك، وإدارتها لك، وإصدار أسهم لإظهار ملكيتك. كل ليلة، تقوم صناديق الاستثمار بحساب قيمة جميع ممتلكاتها وتقسيم تلك القيمة على عدد الأسهم التي أصدرتها، وتسمى تلك القيمة صافي قيمة الأصول أو [ts]NAV[tm]صافي قيمة الأصول لصندوق الاستثمار في نهاية يوم العمل. إنها تعادل سعر سهم من الأسهم.[te] لذلك إذا كان لصندوق بنك فيديليتي قيمة 10.00 دولارات وكتبت لهم شيكًا بقيمة 5,000 دولار، فستمتلك الآن 500 سهم من هذا الصندوق. يتم تقاسم الأرباح والخسائر والأرباح بشكل متبادل مع المستثمرين وفقًا لحجم استثماراتهم.

نظرًا لأن إحدى القواعد الأساسية للاستثمار هي تنويع المحافظ، يمكن أن يكون صندوق الاستثمار وسيلة بسيطة وناجحة لتحقيق هذا الهدف. مع استثمار واحد، ستمتلك أسهمًا في العديد من الشركات.

ما هي صناديق الاستثمار؟

Mark's Tip

تعتبر صناديق الاستثمار وسيلة رائعة لبدء الاستثمار، ولكن نظرًا لأنها سهلة جدًا، فإنها تحمل أيضًا تكلفة. يجب على شركات صناديق الاستثمار كسب المال، بالطبع، ويفعلون ذلك من خلال أخذ بعض أصول الصندوق لتغطية رواتبهم ونفقات أخرى. تُسمى هذه الرسوم رسوم الإدارة. كما هو مذكور في المقدمة، يجب على شركات صناديق الاستثمار دفع الرواتب ونفقات التسويق، وهم دائمًا يحصلون على أجرهم أولاً قبل أن يحصل المستثمرون/المالكون على أجرهم! السلبية الأخرى بشأن صناديق الاستثمار هي أنه إذا استثمرت 10,000 دولار في 5 صناديق مختلفة، فمن المحتمل أنك تمتلك كميات صغيرة من ما يصل إلى 1,000 سهم مختلف! يصبح من الصعب التفوق على السوق عندما تمتلك العديد من الأسهم المختلفة.

للبحث عن صناديق الاستثمار، يُعتبر موقع Morningstar.com واحدًا من أفضل المواقع التي يمكنك الاطلاع عليها. موقع Morningstar:

• يقيم الصناديق على مقياس من 1-5 حتى تتمكن من مراجعة أداء الصندوق بسرعة
• يظهر أداء صناديق الاستثمار مقابل القطاعات ذات الصلة وصناديق أخرى
• يظهر الحيازات الرئيسية (ما الأسهم التي يمتلكونها) في جميع صناديق الاستثمار
• يظهر الأشخاص الذين يديرون هذه الصناديق
• يظهر رسوم النفقات لكل صندوق

فيما يلي لقطة شاشة من Morningstar لسلسلة دخل فيديليتي الشهرية.

تعتبر رسوم الإدارة واحدة من المقاييس الرئيسية التي يجب الانتباه إليها كمستثمر لأنها يمكن أن تأكل بسرعة وبشكل شيطاني في أرباحك مع مرور الوقت. هل ترتبط رسوم الإدارة الأعلى بعوائد أعلى وأداء أفضل؟ كما اتضح، الجواب هو لا. في الواقع، تم إجراء العديد من الدراسات التي تظهر أن الرسوم الأعلى ترتبط عمومًا بأداء أقل.

لا يتم تداول صناديق الاستثمار في سوق مفتوحة مثل الأسهم، ويتم حساب أسعار صناديق الاستثمار مرة واحدة فقط في اليوم، في نهاية كل يوم تداول. تُسمى سعر صندوق الاستثمار صافي قيمة الأصول (NAV) لأنه حساب للقيمة الإجمالية للأسهم والأصول الأخرى التي يحتفظ بها الصندوق مقسومًا على إجمالي عدد الأسهم القائمة:

نظرًا لأن صافي قيمة صناديق الاستثمار يتم حسابه مرة واحدة فقط في اليوم، لا يمكن تداول صناديق الاستثمار عدة مرات خلال اليوم مثل الأسهم. في الواقع، يُنصح عمومًا بعدم التداول عدة مرات داخل وخارج صناديق الاستثمار. تفرض معظم صناديق الاستثمار عقوبات ورسوم استرداد عند الانسحاب من صندوق الاستثمار لتشجيع التداول النشط.

Mark's Tip

كما قلت، تعتبر صناديق الاستثمار وسيلة رائعة لبدء الاستثمار في سوق الأسهم، ولكن في مرحلة ما، يكون من مصلحتك البدء في الاستثمار في الأسهم الفردية. تظهر المزيد والمزيد من الأبحاث أن امتلاك العديد من صناديق الاستثمار يؤدي إلى الإفراط في التنويع ودفع الكثير في رسوم الإدارة. وذلك لأنك نادرًا ما تتفوق على السوق لأنك أنت السوق (ستنتهي بامتلاك العديد من الأسهم المختلفة).