ما هي أسعار الفائدة؟

أسعار الفائدة هي معدلات النمو. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية، عادةً على أساس سنوي، تُستخدم لحساب تكلفة أو نمو قرض أو استثمار، بمرور الوقت.

ترتبط أسعار الفائدة عادةً باقتراض المال، مثل قيام مالك المنزل بالحصول على رهن عقاري أو حكومة ببيع سند. سعر الفائدة هو رسوم إضافية، فوق المبلغ الأساسي، يجب سدادها مقابل الوصول إلى الأصل، (مثل: النقد، الممتلكات، المركبات، إلخ). تُستخدم أسعار الفائدة أيضًا في حسابات التوفير، حيث يمكنك كسب الفائدة على مدخراتك.

على سبيل المثال، إذا أنفقت 100 دولار على بطاقة ائتمان بسعر فائدة سنوي قدره 24%، وانتظرت شهرًا لسدادها، ستحتاج إلى دفع 100 دولار، بالإضافة إلى الفائدة لشهر واحد. سيكون ذلك 102 دولار، (24% مقسومًا على 12 شهرًا، أو 2%).

أسعار الفائدة الاسمية مقابل الحقيقية

عادةً ما تكون أسعار الفائدة ثابتة، لكن الدولار اليوم لا يساوي نفس قيمة الدولار بعد عام. سعر الفائدة الاسمي هو سعر الفائدة قبل التعديل للتضخم، ويمثل المكسب أو الخسارة الفعلية من المال (المعبر عنها كنسب مئوية) التي يحصل عليها المستثمر أو يدفعها المقترض. من ناحية أخرى، يمثل سعر الفائدة الحقيقي القوة الشرائية الفعلية المكتسبة أو المفقودة من قبل المستثمر أو المقترض. لهذا السبب، في الاقتصاد نستخدم دائمًا تقريبًا سعر الفائدة الحقيقي.

لحساب سعر الفائدة الحقيقي، اطرح معدل التضخم من سعر الفائدة الاسمي.

إذا كان لديك حساب توفير يدفع 2% فائدة سنوية (مما يعني سعر فائدة اسمي قدره 2%)، لكن معدل التضخم كان 3%، فإن سعر الفائدة الحقيقي لديك هو -1%. أنت في الواقع تخسر قيمة!

عندما تختار ادخار أموالك في حساب مصرفي وعدم استخدامها، فإنك تتخلى عن القيمة الزمنية لتلك الأموال. وجود سعر الفائدة يعوضك عن القيمة التي تفقدها. إذا كان سعر الفائدة الذي تكسبه على مدخراتك منخفضًا جدًا، أو إذا كان أقل من معدل التضخم، فقد ينتهي بك الأمر بسعر فائدة حقيقي سلبي، مما يعني أنك تخسر المال لأن معدل التضخم يقلل من القوة الشرائية للمال الذي ادخرته. في مثل هذه الحالات، قد يبحث الناس عن فرص استثمارية أخرى، مثل الأسهم أو السندات الحكومية، حيث يمكنهم كسب سعر فائدة حقيقي إيجابي.

استخدام سعر الفائدة الحقيقي

يسمح لك استخدام سعر الفائدة الحقيقي بحساب القيمة المستقبلية لأي استثمار أو قرض تقوم به. وعلى العكس، من خلال استخدام عكس سعر الفائدة الحقيقي، يمكنك أخذ أي قيمة مستقبلية وتحويلها إلى القيمة الحالية.

هذا يعني أنه يمكنك استخدام أسعار الفائدة لرؤية كيف تنتقل الأموال عبر الزمن. الادخار هو في الأساس تسريع أموالك إلى المستقبل للاستهلاك لاحقًا، بينما الاقتراض هو أخذ المال من نفسك المستقبلية للاستهلاك الآن.

عندما تختار الادخار، يمكنك استخدام سعر الفائدة الحقيقي لرؤية كم ستساوي مدخراتك في المستقبل. إذا كانت القيمة المستقبلية لمدخراتك تجعل الانتظار يستحق ذلك، ستقوم بادخار المال. إذا لم يكن الأمر كذلك، ستستهلك اليوم.

ينطبق نفس الشيء عندما تقترض، إذا قررت أن القيمة الحالية لما تحتاج إلى سداده أقل مما تعتقد أنه يستحق، ستأخذ القرض. إذا لم يكن الأمر كذلك، ستتجاوز.

ما الذي يجعل أسعار الفائدة ترتفع أو تنخفض؟

يمكن أن ترتفع أسعار الفائدة أو تنخفض بناءً على مجموعة متنوعة من العوامل مثل التضخم، النمو الاقتصادي، السياسات الحكومية، والأحداث العالمية. يؤثر دورة الأعمال، وهي النمط الدوري الطبيعي للتوسع والانكماش الاقتصادي، على أسعار الفائدة لأنها تحدد مستوى الطلب على الاقتراض والإقراض. كما تستخدم البنوك المركزية أسعار الفائدة كأداة للتحكم في الاقتصاد خلال دورة الأعمال، من خلال رفع وخفض أسعار الفائدة لتنظيم النشاط.

مخاطر القرض

عندما يعتبر القرض محفوفًا بالمخاطر، سيقوم المقرض بفرض سعر فائدة أعلى لتعويض احتمال التخلف عن السداد. على العكس، يتم عرض أسعار فائدة أقل على المقترضين الموثوقين لأنهم يمثلون خطرًا أقل. هذا المفهوم أساسي لفهمه عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات.

على سبيل المثال، تميل السندات الحكومية إلى أن تكون لها أسعار فائدة منخفضة جدًا لأن هناك خطرًا منخفضًا من تخلف المقترض عن السداد. على العكس، تمتلك الأسهم إمكانية تحقيق عوائد كبيرة، لكنها تقدم مخاطر أكبر، بما في ذلك احتمال فقدان القيمة.

العديد من المقترضين أو المدخرين

يمكن أن تؤثر العرض والطلب بشكل كبير على أسعار الفائدة. عندما يكون هناك طلب مرتفع على القروض والاقتراض، يمكن للمقرضين فرض أسعار فائدة أعلى للاستفادة من احتياجات السوق. من ناحية أخرى، عندما يكون هناك فائض من الأموال المتاحة للإقراض، سيقوم المقرضون بخفض أسعار الفائدة لجذب المقترضين. يمكن للبنوك المركزية أن تتفاعل من خلال تعديل أسعار الفائدة للتأثير على ديناميات العرض والطلب، بهدف تحقيق استقرار اقتصادي.

التضخم المتوقع

يمكن أن يؤثر التضخم المتوقع بشكل كبير على أسعار الفائدة. يقلل التضخم من القوة الشرائية للمال بمرور الوقت. عندما تكون هناك توقعات بارتفاع التضخم، قد يطلب المقرضون أسعار فائدة أعلى لتعويض الخسارة المتوقعة في القيمة الناتجة عن التضخم.

انظر إلى الأمر بهذه الطريقة، إذا طلب صديقك اقتراض 100 دولار لمدة عام، قد يؤثر التضخم المتوقع على قرارك بشأن سعر الفائدة الذي ستفرضه عليهم. إذا كنت تتوقع زيادة في التضخم خلال العام المقبل، قد ترغب في فرض سعر فائدة أعلى لتعويض الخسارة في قيمة سدادهم.

ماذا تعني أسعار الفائدة المرتفعة؟

في نهاية اليوم، عندما تكون أسعار الفائدة الحقيقية مرتفعة عبر الاقتصاد، فهذا يعني أن الكثير من الناس والشركات يقترضون المال. وهذا يعني أن هناك تحولًا عامًا من الادخار إلى الإنفاق، وقد تم تحويل تخصيص الموارد بمرور الوقت من المستقبل إلى الحاضر (كاقتصاد كلي، نحن نقترض المال من أنفسنا في المستقبل).

أسعار الفائدة المرتفعة تعني أن الاقتراض أصبح أكثر تكلفة، مما يشجع الناس على الادخار أكثر. وهذا يعيد توازن الموارد إلى المستقبل، ويتسبب في انخفاض أسعار الفائدة على المدى الطويل.

على المدى القصير، تجعل أسعار الفائدة المرتفعة الاقتراض أكثر تكلفة. مما يعني أن الأفراد والشركات سينفقون أقل على المشتريات الكبيرة، مثل شراء معدات جديدة أو منزل جديد.

يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة جدًا إلى تثبيط الأفراد والشركات عن الحصول على قروض تمامًا، مما يزيد من احتمالية التخلف عن السداد على القروض القائمة، وقد يؤدي ذلك إلى خلق أزمة سيولة في الأسواق المالية. غالبًا ما تتدخل الحكومة والبنوك المركزية لتعديل أسعار الفائدة لمنع مثل هذه الكوارث مثل التضخم المفرط والمعاناة الاقتصادية الواسعة النطاق.

بشكل عام، يمكن أن تشير أسعار الفائدة المرتفعة جدًا إلى اقتصاد مضطرب مع فرص استثمارية محدودة وثقة المستهلكين المتدنية، مما يعيق أداء الاقتصاد. عادةً ما تكون أسعار الفائدة المرتفعة نتيجة للنمو الاقتصادي، بينما تكون أسعار الفائدة المنخفضة عادةً علامة على تباطؤ اقتصادي.

اختبار سريع